# 2012.05.06 - Material do Laboratório da Mariana Orsini - ANEXO 4

DisciplinaEconomia Monetária738 materiais16.182 seguidores
Pré-visualização1 página
```ANEXO 4.pdf
1. VAR Estrutural
Para a construção de nosso VAR estrutural, podemos denotar por
tY
o conjunto de todas as suas variáveis no
período t, e por
ntX \uf02d
as variáveis exógenas e o conjunto de todas as variáveis presentes em
tY
, com defasagens
entre um e n. O valor de n é escolhido a partir de alguns critérios que serão detalhados a seguir. Regride-se então,
equação por equação:

tptptt uYYY \uf02b\uf050\uf02b\uf02b\uf050\uf03d \uf02d\uf02d \uf04b11
(1)
Em forma matricial, o VAR estrutural pode ser expresso como segue:
)2(
0000
000
00
0
4
3
2
1
44434241
34333231
24232221
1131211
14
13
12
11
1
44
1
43
1
42
1
41
1
34
1
33
1
32
1
31
1
24
1
23
1
22
1
21
1
1
1
13
1
12
1
11
4
3
2
1
0
34
0
24
0
23
0
14
0
13
0
12
4
3
2
1
4
3
2
1
\uf0fa
\uf0fa
\uf0fa
\uf0fa
\uf0fa
\uf0fb
\uf0f9
\uf0ea
\uf0ea
\uf0ea
\uf0ea
\uf0ea
\uf0eb
\uf0e9
\uf02b
\uf0fa
\uf0fa
\uf0fa
\uf0fa
\uf0fa
\uf0fb
\uf0f9
\uf0ea
\uf0ea
\uf0ea
\uf0ea
\uf0ea
\uf0eb
\uf0e9
\uf0fa
\uf0fa
\uf0fa
\uf0fa
\uf0fa
\uf0fb
\uf0f9
\uf0ea
\uf0ea
\uf0ea
\uf0ea
\uf0ea
\uf0eb
\uf0e9
\uf02b
\uf02b
\uf0fa
\uf0fa
\uf0fa
\uf0fa
\uf0fb
\uf0f9
\uf0ea
\uf0ea
\uf0ea
\uf0ea
\uf0eb
\uf0e9
\uf0fa
\uf0fa
\uf0fa
\uf0fa
\uf0fa
\uf0fb
\uf0f9
\uf0ea
\uf0ea
\uf0ea
\uf0ea
\uf0ea
\uf0eb
\uf0e9
\uf02b
\uf0fa
\uf0fa
\uf0fa
\uf0fa
\uf0fb
\uf0f9
\uf0ea
\uf0ea
\uf0ea
\uf0ea
\uf0eb
\uf0e9
\uf0fa
\uf0fa
\uf0fa
\uf0fa
\uf0fa
\uf0fb
\uf0f9
\uf0ea
\uf0ea
\uf0ea
\uf0ea
\uf0ea
\uf0eb
\uf0e9
\uf02b
\uf0fa
\uf0fa
\uf0fa
\uf0fa
\uf0fb
\uf0f9
\uf0ea
\uf0ea
\uf0ea
\uf0ea
\uf0eb
\uf0e9
\uf03d
\uf0fa
\uf0fa
\uf0fa
\uf0fa
\uf0fb
\uf0f9
\uf0ea
\uf0ea
\uf0ea
\uf0ea
\uf0eb
\uf0e9
\uf02d
\uf02d
\uf02d
\uf02d
\uf02d
\uf02d
\uf02d
\uf02d
d
t
c
t
b
t
a
t
pt
pt
pt
pt
pppp
pppp
pppp
p
t
ppp
t
t
t
tt
t
t
t
t
t
t
t
t
Y
y
y
y
y
y
y
y
y
y
y
y
k
k
k
k
y
y
y
y
\uf065
\uf065
\uf065
\uf065
\uf062\uf062\uf062\uf062
\uf062\uf062\uf062\uf062
\uf062\uf062\uf062\uf062
\uf062\uf062\uf062\uf062
\uf062\uf062\uf062\uf062
\uf062\uf062\uf062\uf062
\uf062\uf062\uf062\uf062
\uf062\uf062\uf062\uf062
\uf062
\uf062\uf062
\uf062\uf062\uf062
\uf04c
\uf04c

Utilizamos um exemplo de um modelo com apenas quatro variáveis endógenas e p defasagens.
Pela equação, pode-se notar que a ordenação das variáveis no vetor
Y
faz com que aquelas deixadas por último
não sofram influência dos valores contemporâneos das primeiras, uma vez que a primeira matriz de coeficientes
betas é triangular superior.
Para chegar à forma reduzida correspondente, isolamos todas as variáveis em t do lado esquerdo da equação,
obtendo assim:
tptt X \uf065\uf02b\uf047\uf03d\uf055\uf042 \uf02d0
(3)
Onde: \uf05b \uf05d )4(
1
1000
100
10
1
1
1
4
3
2
1
0
34
0
24
0
23
0
14
0
13
0
12
0
\uf0fa
\uf0fa
\uf0fa
\uf0fa
\uf0fa
\uf0fb
\uf0f9
\uf0ea
\uf0ea
\uf0ea
\uf0ea
\uf0ea
\uf0eb
\uf0e9
\uf03d\uf042\uf042\uf03d\uf047
\uf0fa
\uf0fa
\uf0fa
\uf0fa
\uf0fa
\uf0fb
\uf0f9
\uf0ea
\uf0ea
\uf0ea
\uf0ea
\uf0ea
\uf0eb
\uf0e9
\uf03d
\uf0fa
\uf0fa
\uf0fa
\uf0fa
\uf0fb
\uf0f9
\uf0ea
\uf0ea
\uf0ea
\uf0ea
\uf0eb
\uf0e9
\uf03d\uf055
\uf0fa
\uf0fa
\uf0fa
\uf0fa
\uf0fa
\uf0fb
\uf0f9
\uf0ea
\uf0ea
\uf0ea
\uf0ea
\uf0ea
\uf0eb
\uf0e9
\uf02d
\uf02d\uf02d
\uf02d\uf02d\uf02d
\uf03d\uf042
\uf02d
\uf02d
\uf02d
d
t
c
t
b
t
a
t
tp
pt
t
pt
t
t
t
t
t K
Y
Y
X
y
y
y
y
\uf065
\uf065
\uf065
\uf065
\uf065\uf062
\uf062\uf062
\uf062\uf062\uf062
\uf04c
\uf04d

Chegando finalmente em
tptt uXY \uf02b\uf050\uf03d \uf02d'
, onde:

)6('
)5(''
1
0
1
0
ttu \uf065\uf02d
\uf02d
\uf042\uf03d
\uf047\uf042\uf03d\uf050

Pela forma como o modelo é especificado, temos ainda que:
\uf0ee
\uf0ed
\uf0ec \uf03d
\uf03d
contráriocaso
E st
0
)( '\uf065\uf065

Onde D é uma matriz diagonal.

2. Resultados VAR Bolsas: Funções Impulso Resposta
Figura 1 \u2013 Resposta das Bolsas dos BRIC a Choques nos Momentos EUA

Figura 2 \u2013 Resposta das Bolsas dos BRIC a Choques nos Momentos China

Figura 3 \u2013 Resposta das Bolsas dos BRIC a Choques nos Próprios Países Membros

__MACOSX/._ANEXO 4.pdf```