Avaliação Projetos Avançados de Investimentos

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Avaliação Projetos Avançados de Investimentos 
MBA em Finanças e Controladoria - Anhanguera 
 
1) 
Considere (V) verdadeiro ou (F) Falso: 
( ) As opções possuem um valor determinado para a compra ou venda futura de um 
ativo. 
( ) Ao comprar uma opção o investidor paga o valor de exercício da opção. 
( ) O investidor que compra uma opção é chamado de LANÇADOR. 
 
Alternativas: 
• F – F – F. 
• V – F – F. checkCORRETO 
• V – V – V. 
• V – F – V. 
• F – F – V. 
Resolução comentada: 
As opções possuem um valor determinado para o exercício futuro. O comprador paga 
o prêmio da opção na sua aquisição. O TITULAR compra as opções. 
Código da questão: 33003 
 
2) 
O investimento A tem um retorno médio esperado de $200 e um desvio padrão de $50 
e o investimento B possui retorno médio esperado de $100 e um desvio padrão de $10. 
Calcule o Coeficiente de Variação (CV) das alternativas A e B e determine qual delas 
possui a melhor relação risco versus retorno. 
 
 
Alternativas: 
• CVA=4 CVB=10. O melhor investimento é o A, pois possui menor CV. 
• CVA=25% CVB=10%. O melhor investimento é o A, pois possui maior CV. 
• CVA=4 CVB=10. O melhor investimento é o B, pois possui maior CV. 
• CVA=25% CVB=10%. O melhor investimento é o B, pois possui menor CV. 
checkCORRETO 
• CVA=250 CVB=110. O melhor investimento é o B, pois possui menor CV. 
Resolução comentada: 
O CV é igual ao desvio padrão dividido pelo retorno médio esperado e quanto menor 
mais interessante é o investimento. 
Código da questão: 32981 
 
3) 
Quais afirmações abaixo descrevem corretamente a Fronteira Eficiente: 
I – É uma curva onde estão as carteiras com melhor relação risco versus retorno. 
II – Um investidor racional selecionará carteiras que estão à esquerda (fora) da Fronteira 
Eficiente. 
III – A Fronteira Eficiente será uma reta, para carteiras com títulos livre de riscos. 
 
Alternativas: 
• I, II e III. 
• I apenas. 
• III apenas. 
• II e III. 
• I e III. checkCORRETO 
Resolução comentada: 
Apenas o item II está incorreto, pois o investidor selecionará carteiras na curva da 
Fronteira Eficiente. 
Código da questão: 32987 
 
4) 
Calcule o retorno exigido para um investimento utilizando a equação: 
 
 
Alternativas: 
• 15,5% checkCORRETO 
• 25,5% 
• 7,5% 
• 27,5% 
• 17,5% 
Resolução comentada: 
retorno exigido = 7,5 + 0,8 x (17,5 – 7,5) = 7,5 + 8 = 15,5. 
Código da questão: 32988 
 
5) 
Determine qual das alternativas abaixo explica corretamente a utilização do VaR na 
gestão de carteiras. 
 
Alternativas: 
• O VaR é utilizado para controlar as posições, quando seu limite é ultrapassado o 
gestor é obrigado a reduzir suas posições de risco. checkCORRETO 
• O VaR é utilizado para estimar o retorno das carteiras investidas. 
• A gestão do VaR é feita pelos Bancos Centrais dos países, não por gestores de 
carteiras. 
• O VaR é apresentado aos investidores como uma margem de segurança que 
não será ultrapassada. 
• Os gestores acompanham o VaR para determinar os melhores momentos de 
compra de ativos. 
Resolução comentada: 
Os gestores utilizam o VaR para controlar a exposição de suas carteiras, reduzindo 
posições sempre que os limites são ultrapassados 
Código da questão: 33010 
 
6) 
Considere (V) verdadeiro ou (F) Falso: 
( ) Um instrumento derivativo não tem preço. 
( ) O Bacen é o responsável por regular o mercado mobiliário. 
( ) A CVM fiscaliza os participantes do mercado de derivativos 
Assinale a alternativa correta: 
 
Alternativas: 
• V – F – F. 
• V – F – V. 
• F – F – V. checkCORRETO 
• V – F – V. 
• V – V – V. 
Resolução comentada: 
Um instrumento derivativo tem um preço derivado de outro ativo. A CVM é 
responsável por regular o mercado mobiliário e fiscalizar o mercado de derivativos. 
Código da questão: 32997 
 
7) 
O capital de terceiro gera um incentivo fiscal, mas o aumento do endividamento 
acarreta: 
 
Alternativas: 
• custos menores para capitação da dívida; 
• custos maiores para o imposto de renda. 
• redução do custo de endividamento da empresa; 
• redução do risco da empresa e redução dos juros; 
• aumento do risco da empresa e do custo do capital de terceiros; checkCORRETO 
Resolução comentada: 
A empresa terá maior risco e novas dívidas terão custo maior. 
Código da questão: 32993 
 
8) 
Calcule a taxa futura do câmbio para uma operação de compra a termo, considerando 
a taxa de juros no Brasil para o período de 5%, a taxa de juros americana de 1% e a 
taxa de cambio atual de R$3,00/U$. 
 
 
Alternativas: 
• R$ 3,12 / U$. checkCORRETO 
• R$ 2.85 / U$. 
• R$ 3,03 / U$. 
• R$ 2.89 / U$. 
• R$ 6,81 / U$. 
Resolução comentada: 
Aplicação da fórmula, onde (F0) é a taxa de câmbio futura dólar, (C0) é a taxa de 
câmbio atual do dólar, i será a taxa de juros para o período no Brasil e i^* será a taxa 
de juros no período nos Estados Unidos. 
Código da questão: 33002 
 
9) 
Qual das alternativas a seguir apresenta um ativo livre de risco? 
 
Alternativas: 
• Um título do governo indexado a taxa Selic. checkCORRETO 
• Um investimento em ações de uma empresa sólida. 
• Um investimento em um CDB com garantia do Fundo Garantidor de Crédito. 
• Um título do governo indexado a inflação. 
• Um título de divida privada. 
Resolução comentada: 
Os títulos do governo possuem os menores níveis de risco e no caso Brasileiro os 
títulos indexados a taxa Selic são tidos como livre de risco. 
Código da questão: 32983 
 
10) 
O retorno médio esperado é igual _________ de cada cenário de risco multiplicado por 
_________. 
A partir da frase acima assinale a alternativa que 
completa corretamente as lacunas: 
 
Alternativas: 
• a média ponderada – sua probabilidade de 
ocorrência. checkCORRETO 
• a Variância – seu desvio padrão. 
• ao Coeficiente de Variação – seu retorno. 
• ao retorno esperado – sua probabilidade de 
ocorrência. 
• ao desvio padrão – seu custo de oportunidade. 
Resolução comentada: 
O retorno médio esperado é uma média ponderada 
dos retornos por suas probabilidades de ocorrência. 
Código da questão: 59444