QUESTÕES COM GABARITO - JB

Prévia do material em texto

PRÉ-PROVA ANCORD – TODOS OS SIMULADOS 
▪ Agente W – 40/40 – 100% 
1. O agente autônomo de investimentos pode exercer suas atividades por meio de: 
A) sociedade ou firma individual 
B) somente firma individual 
C) sociedade e firma individual 
D) somente sociedade 
 
2. A Bárbara quer ser uma AAI, seu primeiro passo para consegui-lo é: 
A) ser aprovada no exame de qualificação da B3. 
B) ser aprovada no exame de certificação da CVM. 
C) ser aprovada no exame de qualificação técnica da ANCORD. 
D) adquirir experiência de mercado (mínimo 3 anos). 
 
3. A atividade de prestação de informações pelo AAI deve estar sujeita às mesmas regras estabelecidas para 
os demais profissionais que atuam na instituição integrante do sistema de distribuição pela qual: 
A) tenha sido contratado. 
B) seja associado. 
C) seja afiliado. 
D) tenha parceria. 
 
4. Para o credenciamento de pessoas jurídicas, que pretendam exercer as atividades de AAI, a entidade 
credenciadora deve exigir que essas sejam constituídas, de acordo com a legislação em vigor, como 
sociedades: 
A) limitadas 
B) fechadas 
C) simples 
D) abertas 
 
5. O credenciamento de um AAI é feito pela entidade credenciadora, depois dele ____________. E o 
credenciamento de uma sociedade de AAI deve ser feito pela e tendo como 
sócios . 
A) ter seu nome na lista de AAI da ANCORD na internet / ANCORD, / somente AAI PF. 
B) ter seu nome na lista de AAI da internet, / CVM, / somente AAI PJ. 
C) ser aprovado no exame de certificação / CVM, / somente AAI PJ. 
D) ser aprovado no exame de certificação / ANCORD, / somente AAI PF. 
 
6. As entidades credenciadoras devem instituir programa de educação continuada, com o objetivo de 
que os AAI por elas credenciados: 
A) estejam em conformidade com a normas de entidade reguladora. 
B) atualizem e aperfeiçoem periodicamente a sua capacidade técnica. 
C) assegurem padrões de desempenho acima da média de mercado. 
D) superem as metas estabelecidas pela instituição contratante. 
 
 
 
 
 
7. Uma sociedade de AAI é formada por André, Beatriz e Carlos. A Distribuidora XYZ tem duas vagas, uma para 
agente autônomo (pessoa jurídica) e outra para analista. Para trabalharem nesta distribuidora, cada um dos AAI 
tomou as seguintes decisões: 
Beatriz: formalizou sua saída da sociedade, se constituiu como pessoa jurídica, não pediu o cancelamento 
do seu credenciamento à Entidade Credenciadora e pleiteou a vaga de AAI. 
André: formalizou sua saída da sociedade, se manteve AAI como pessoa natural, pediu o cancelamento do 
seu credenciamento à ANCORD e pleiteou a vaga de analista. 
Carlos: não formalizou sua saída da sociedade, pediu o cancelamento do seu credenciamento à CVM, pleiteou 
a vaga de analista. 
Estará(ão) apto(s) a preencher as vagas: 
A) Beatriz e André. 
B) Beatriz e Carlos. 
C) Carlos e André. 
D) Somente Beatriz. 
 
8. O Código de Conduta Profissional do AAIs define as penalidades para as Instituições Contratantes que não 
cumprirem às suas determinações. No caso de aplicação de multa sobre emissão ou operação irregular, essa 
terá percentual máximo de: 
A) 25% 
B) 5% 
C) 15% 
D) 50% 
 
9. Considere as assertivas abaixo: 
I) ser procurador ou representante de clientes perante instituições integrantes do sistema de distribuição 
de valores mobiliários. 
II) negociar valores mobiliários, por conta própria, direta ou indiretamente, através da instituição integrante do 
sistema de valores mobiliários com a qual mantenha contrato. 
III) agir como preposto e representante de instituição integrante do sistema de distribuição de valores 
mobiliários pela qual tenha sido contratado. 
Relacione cada assertiva a uma das atribuições do AAI: 
A) I é vedado ao AAI; II é um dever do AAI; III é um direito do AAI; 
B) I é um direito do AAI; II é uma obrigação do AAI; III é um dever do AAI; 
C) I é um dever do AAI; II é vedado ao AAI; III é uma obrigação do AAI; 
D) I é uma obrigação do AAI; II é um direito do AAI; III é vedado ao AAI; 
 
10. Celebrar contrato com instituição diferente daquela com a qual o AAI, da sua firma individual ou a sociedade 
da que faz parte já mantiver contrato, é uma das vedações do AII. Porém, para a atividade de , é ressalva 
a possibilidade de celebrar contrato com mais de uma instituição, conforme estabelecido na Instrução CVM no 
497/2011. 
A) distribuição de cotas de fundos de investimento. 
B) distribuição de cotas de clubes de investimento. 
C) distribuição de subscrição de ações. 
D) distribuição de valores mobiliários no mercado futuro. 
 
13) um dos efeitos da condenação por crime de lavagem de dinheiro é a perda dos bens, direitos e valores objeto 
do crime em favor: 
A) da união e estados 
B) da receita federal 
C) dos estados e municípios 
D) da caixa econômica 
 
 
 
 
 
 
14) A pena prevista para o crime de “lavagem” ou ocultação de bens, direitos e valores é de: 
A) Reclusão de três a dez anos, sem multa. 
B) Prisão de três anos e multa. 
C) Reclusão de três a dez anos e multa. 
D) Prisão de dez anos e multa. 
15. Com relação a ICVM 539/13, que trata da adequação ao perfil do cliente, considere as afirmativas 
abaixo: 
I – Os AAI devem verificar se o produto, serviço ou operação é adequado aos objetivos de investimento 
do cliente e para essa verificação, analisar as finalidades do investimento. 
II – Os AAI devem verificar se a situação financeira do cliente é compatível com o produto, serviço ou 
operação e para essa verificação, analisar a formação acadêmica e a experiência profissional do cliente. 
III – Os AAI devem verificar se o cliente possui conhecimento necessário para compreender os riscos 
relacionados ao produto, serviço ou operação e para essa verificação, analisar o valor e os ativos que compõem 
o patrimônio do cliente. 
Escolha a opção certa: 
A) Apenas a opção I é verdadeira. 
B) Apenas a opção III é verdadeira. 
C) Apenas a opção II é verdadeira. 
D) Todas as opções são verdadeiras. 
 
16. As operações cujo grau de complexidade e risco se afigurem incompatíveis com a qualificação técnica do 
cliente ou de seu representante, devem ser constantemente monitoradas (ICVM 301/99 e sua atualizações) por 
A) As pessoas físicas constituídas como sociedade de AAI que tenham como atividade a mediação títulos ou 
valores mobiliários no âmbito do mercado de valores. 
B) As pessoas jurídicas constituídas de AAI pessoas naturais, que tenham como atividade a negociação 
de títulos ou valores mobiliários no âmbito do mercado de valores mobiliários. 
C) As pessoas físicas constituídas como entidades administradoras de mercados regulados, que tenham como 
atividade a intermediação títulos ou valores mobiliários no âmbito do mercado de valores mobiliários. 
D) As pessoas que tenham, como atividade, a distribuição de títulos ou valores mobiliários no âmbito do 
mercado de valores mobiliários. 
 
17. A lei dos rendimentos decrescentes é fruto da relação entre: 
A) Mão de obra ociosa e mão de obra necessária. 
B) Fator de produção e o bem produzido. 
C) Recursos tecnológicos e recursos financeiros. 
D) Matéria-prima disponível e matéria prima usada. 
 
18. As operações de mercado aberto (Open Market) são o mais ágil instrumento da politica monetária de que 
dispõe o Banco Central basicamente, essas operações são fundamentadas por meio de comprar e venda de títulos 
da dívida publica, feitas pelo Banco Central. Quando o BCB compra esses títulos no mercado, ele pretende com 
isso: 
A) A expansão no volume dos meios de pagamentos, redução da liquidez do mercado e aumento da taxa de 
juros. 
B) O aumento do volume das reservas bancarias, aumento da liquidez do mercado e redução das taxas de juros. 
C) A redução do volume das reversas bancarias, aumento da liquidez do mercado e redução da taxa de juros. 
D) A retração no volume dos meios de pagamentos, redução da liquidez do mercado e aumento da taxa de juros. 
 
19. O Conselho Nacional de Previdência Complementar tem como principal função: 
A) Regular as atividades dos Fundosde Pensão. 
B) Fixar as diretrizes da política de seguros privados no Brasil. 
C) Controlar o mercado de seguros e sociedades de capitalização. 
D) Fiscalizar os fundos de pensão. PREVIC 
 
 
 
 
 
20. Os bancos de investimentos são especializados em operações de: 
( ) Participação societária de caráter temporário. 
( ) Os bancos de investimento possuem contas correntes e captam recursos via depósitos a prazo. 
( ) Uma das principais operações ativas dos bancos de investimentos são financiamento de capital de giro e 
capital fixo. 
A sequência de identificação certa é: 
A) V V F 
B) F F V 
C) F V F 
D) V F V 
 
21. Em relação ao risco, é correto afirmar que: 
A) O risco de credito está ligado a possibilidade de inadimplência do tomador do credito, e será tão maior 
quanto menor for o risco de mercado do tomador. 
B) A avaliação de risco de uma instituição solicitadora de credito deve ser envolver o cálculo de uma série de 
indicadores numéricos, econômico financeiros, mas não precisa considerar aspectos qualitativos. 
C) O risco operacional pode ser decorrente de fluxo inadequado de informações ou de funcionários 
desqualificados para as atividades exercidas, mas não afetam a avaliação de risco de uma instituição. 
D) O risco de liquidez refere-se a dificuldade em vender ativos que são pouco negociados, o que pode piorar a 
avaliação de risco de uma instituição. 
 
22. Sobre o conceito de duration, é correto afirmar que: 
A) A duration de uma carteira de títulos de renda fixa prefixados influencia positivamente o VAR da carteira, 
ao passo que a convexidade reduz o VAR. 
B) O modified duration estima a alteração no valor de um título de renda fixa prefixado em uma 
aproximação de segunda ordem. 
C) A duration de uma captação em títulos de renda fixa prefixados influencia positivamente o VAR da 
instituição, ao passo que a convexidade da carteira reduz o VAR. 
D) A heterogeneidade dos prazos de aplicação de títulos prefixados que compõem uma carteira influencia 
negativamente a sua convexidade. 
 
23. Em relação aos tuneis de negociação, é correto afirmar que: 
A) Os tuneis de rejeição e de negociação não são complementares. 
B) No caso de leilão acionado por túnel, o algoritmo adotado é o de maximização da quantidade negociada 
e geração de negócios a vários preços. 
C) Os tuneis de rejeição e de negociação e demais regras do pregão eletrônico não impõem limites aos tamanhos 
das ofertas, mas somente aos seus preços. 
D) Os tuneis de rejeição contribuem para dar mais segurança aos pregões eletrônicos, inclusive por prevenir a 
ocorrência de erros operacionais ao recursar ofertas de compra ou de venda a preços muito distantes dos 
vigentes. 
 
24. Em relação aos tuneis de negociação, é correto afirmar que: 
A) Os tuneis de rejeição tem por objetivo rejeitar ofertas de comitentes com pouca experiência. 
B) No caso de leilão acionado por túnel, o algoritmo adotado é o de maximização da quantidade negociada 
e geração de negócios a preço único. 
C) O objetivo do túnel de negociação é impor limites de oscilação ao IBOVESPA. 
D) O túnel de rejeição é mais estreito que o túnel de leilão e é acionado apenas para ações que não pertençam 
ao IBOVESPA. 
 
 
 
25) Possuem status de autorreguladoras as entidades: 
A) Bolsa de Valores e entidades de mercado de balcão não organizado. 
B) Bolsa de Valores e CVM. 
C) Entidades do mercado de balcão organizado e não organizado. 
D) Bolsa de valores e entidades de mercado de balcão organizado. 
 
26) são considerados ativos excluídos do mercado de valores mobiliários: 
A) Cotas de fundo de investimento. 
B) Cédulas de debentures. 
C) Títulos públicos. 
D) Notas comerciais. 
 
27. “Commercial papers” são títulos, emitidos por sociedade financeira ou não financeira: 
A) Não negociável, representativo de uma dívida de longo prazo 
B) Negociável, representativo de uma dívida de curto prazo 
C) Não negociável, representativo de uma dívida de curto prazo 
D) Negociável, representativo de uma dívida de longo prazo 
 
28) O retorno financeiro de um investimento em ações se dá por meio de variação nas cotações das ações 
A) Direito e proventos 
B) Dividendos 
C) Bonificações 
D) Subscrições 
 
29) Quanto a forma as debêntures são classificadas em: 
A) Escriturais ou permutáveis. 
B) Nominativas ou simples. 
C) Nominativas ou escriturais. 
D) Conversíveis em ações ou permutáveis. 
 
30) No tocante ao segmento de mercado da B3 (antiga Bovespa), onde são negociadas ações de empresas 
comprometidas com as praticas da boa governança corporativa, a manutenção em circulação de uma parcela 
mínima (free floating) de 25% é exigência: 
A) Só da bovespa mais nível 1 e nível 2. 
B) Padrão de qualquer empresa listada em bolsa. 
C) Só do novo mercado nível 1. 
D) De todos os segmentos especiais de listagem da B3. 
 
31) O chamado “tag along” é 
A) A extensão para todos os acionistas de, no mínimo de 80% das condições obtidos pelos 
controladores quanto da compra do controle de uma outra companhia. 
B) A extensão para os acionistas minoritários de, no mínimo de 80% das condições obtidas pelos 
controladores quando da venda do controle da companhia. 
C) A obrigatoriedade de os investidores minoritários aceitarem as decisões dos controladores quanto da venda 
do controle da companhia. 
D) A obrigatoriedade de os investidores majoritários aceitarem as decisões dos minoritários quando da venda 
do controle da companhia. 
 
 
 
 
 
32) São segmentos de listagem específicos para o mercado de balão organizado 
A) Novo mercado, Bovespa Mais Nivel 2. 
B) Bovespa Mais e novo Mercado. 
C) Bovespa Mais e Bovespa mais nível 2. 
D) Bovespa Mais e Novo Mercado nível 1. 
 
33. Quando uma empresa realiza uma bonificação, ela: 
A) Vende ações que estavam em tesouraria exclusivamente para seus acionistas. 
B) Emite novas ações e as distribui gratuitamente aos seus acionistas. 
C) Distribui gratuitamente ações que estavam em tesouraria para seus acionistas. 
D) Emite novas ações e as vende aos seus acionistas. 
 
34) O objetivo do IBrX 100 é ser o indicador do desempenho médio das cotações dos 100 ativos de maior 
negociabilidade e representatividade do mercado de ações brasileiro, dos tipos: 
A) Ações e opções. 
B) Ações e BDRs. 
C) Opções e units. 
D) Ações e units. 
 
35. Cobertura, no mercado a termo de ações da BOVESPA, é: 
A) A garantia em ativos ou dinheiro exigida do vendedor a termo. 
B) O deposito dos ativos objeto da operação por parte do vendedor a termo. 
C) O deposito dos ativos objeto da operação pelo comprador a termo. 
D) A garantia em dinheiro que é depositada pelo comprador a termo. 
 
36. As operações com ações realizadas no mercado a termo na B3 (BMF&Bovespa) podem ter vencimentos 
com os seguintes prazos 
A) A qualquer data antes ou após o vencimento do contrato. 
B) Em, no mínimo, 16 dias e, no máximo, 999 dias corridos. 
C) Em períodos múltiplos de 30, 60, 90, 120, 150 e 180 dias. 
D) Em, no mínimo, 16 dias e, no máximo, 999 dias úteis. 
 
37. No fluxo de liquidação e da linguagem de mercado, considera-se d+0 o dia: 
A) Seguinte ao dia da operação no pregão. 
B) Da liquidação da operação. 
C) Anterior ao dia da operação no pregão. 
D) Da operação no pregão. 
 
38. A função da central de liquidação e compensação - clearing house - é garantir o cumprimento 
e a integridade de todos os contratos assumidos: 
A) Pelos órgãos controladores do mercado. 
B) Por compradores e vendedores. 
C) Somente por compradores. 
D) Somente dos vendedores. 
 
39. No after market, o período para negociação no segmento bovespa de operações no mercado a vista é de: 
A) 17h25 as 18h. 
B) 17h25 as 17h30. 
C) 17h30 as 18h. 
 
 
 
D) 16h55 as 17h. 
 
40. A ordem a mercado no segmento BOVESPA permite: 
A) Ser executada somente por um administrador de carteira. 
B) Ser executada quando obtiver um preço igual ou menos para compra. 
C) Ser executada a partir do momentoem que for recebida. 
D) Ser executada quando obtiver um preço igual ou menos para venda. 
 
 
▪ ASPEN – 79/79 – 100% 
1) Além da prestação de informações sobre os produtos oferecidos e os serviços prestados pelo 
intermediário contratante, o agente autônomo de investimentos também tem como atividade: 
a) Suporte e orientação inerentes à relação comercial com os clientes. 
b) Orientação sobre informações confidenciais a que tenha acesso no exercício da função. 
c) Utilização do sistema de distribuição de valores mobiliários. 
d) Adaptação e prospecção de novas instituições. 
 
2) Para o credenciamento de Agente Autônomo de Investimentos, as entidades credenciadoras devem 
exigir do candidato, pelo menos, estar: 
a) Livre de processos judiciais trabalhistas. 
b) Desimpedido para administrar seus bens. 
c) Sem dívidas no SPC/SERASA. 
d) Ocupando cargo público. 
 
3) Para o credenciamento de pessoas jurídicas constituídas exclusivamente com a finalidade de exercer as 
funções de AAI, a entidade credenciadora deve exigir que estas sejam constituídas como sociedades: 
a) Simples. 
b) Exclusivas. 
c) Únicas. 
d) Anônimas. 
 
4) As condutas dos agentes autônomos de investimento que possam configurar indicio de infração devem 
ser comunicadas as entidades auto reguladoras competentes. Essa comunicação é de responsabilidade 
da(o): 
a) B3 (antiga BM&Fbovespa). 
b) COAF. 
c) Associação dos agentes autônomos de investimento. 
d) Instituição integrante do sistema de distribuição contratante. 
 
5) O credenciamento de um AAI é feito pela entidade credenciadora, depois dele . E o 
credenciamento de uma sociedade de AAI deve ser feito pela e tendo como sócios. 
a) Ser aprovado no exame de certificação / ANCORD / somente AAI PF. 
b) Ter seu nome na lista de AAI da internet / CMV / somente AAI PJ. 
c) Ser aprovado no exame de certificação / CMV / somente AAI PJ. 
d) Ter seu nome na lista de AAI da ANCORD na internet / ANCORD / somente AAI PF. 
 
6) A entidade credenciadora suspenderá ou cancelará o credenciamento do Agente Autônomo de 
Investimentos sempre que for solicitado pelo (a): 
a) CMN. 
b) Próprio Agente Autônomo de Investimentos. 
 
 
 
c) BACEN. 
d) B3. 
 
7) Segundo a CVM 497/11, incorre em infração grave o AAI que: 
a) Tiver contrato assinado com mais de um integrante do sistema de distribuição de valores mobiliários, 
independentemente do tipo de serviços que prestam. 
b) No caso de pessoa física, ter como objeto social exclusivo, o exercício da atividade de agente 
autônomo de investimento, no seu contrato com o integrante do sistema de distribuição de valores 
mobiliários. 
c) Sendo pessoa física ou pessoa jurídica, não mantiver contrato escrito com uma instituição integrante do 
sistema de distribuição de valores mobiliários. 
d) Utilizar, nos seus materiais de divulgação, seu logotipo, com menor destaque, do que o do seu contratante 
(integrante do sistema de distribuição de valores mobiliários). 
 
8) As entidades credenciadoras devem instituir programa de educação continuada, com o objetivo de 
que os Agentes Autônomos de Investimento por elas credenciados: 
a) Superem as metas estabelecidas pela instituição contratante. 
b) Atualizem e aperfeiçoem periodicamente sua capacidade técnica. 
c) Assegurem padrões de desempenho acima da média de mercado. 
d) Estejam em conformidade com as normas da entidade reguladora. 
 
9) O Agente Autônomo de Investimentos é obrigado a aderir ao Código de Conduta Profissional e ao 
Código de Autorregulação da ANCORD: 
a) Pessoalmente e em nome de sua firma individual ou de Sociedade de AAI de que faça parte. 
b) Pessoalmente apenas. 
c) Somente em nome de sua firma individual. 
d) Apenas em nome de Sociedade de AAI de que faça parte. 
 
10) Constitui direito do Agente Autônomo de Investimentos em caso de reclamação contra si, 
obter da instituição contratante: 
a) Cópia integral das gravações de suas conversas com clientes. 
b) Relação dos clientes por ele captados. 
c) Especificação da norma CVM sobre a irregularidade reclamada. 
d) Material atualizado para divulgação e distribuição de valores mobiliários. 
 
11) A adesão ao Código de Conduta Profissional dos Agentes Autônomos de Investimentos é 
formalizada mediante celebração do Termo de Adesão presente: 
a) No Código de Autorregulação da ANCORD. 
b) Na Instrução CVM 491/11. 
c) No Código de Conduta Profissional do AAI. 
d) Na Instrução CVM 515/11 
 
12) Segundo o Código de Conduta Profissional do AAI, é vedado ao Agente Autônomo de 
Investimento: 
a) Apresentar informações sobre os valores mobiliários oferecidos pela contratante. 
b) Ser representante de clientes perante instituições integrantes do sistema de distribuição. 
c) Tornar claro ao público investidor, que é preposto da instituição que é contratante. 
d) Utilizar somente material expressamente aprovado pela instituição contratante. 
 
 
 
 
 
13) A pena prevista para crime de “Lavagem” ou Ocultação de Bens, Direitos e Valores é de: 
a) Reclusão de três a dez anos, sem multa. 
b) Reclusão de três a dez anos e multa. 
c) Prisão de três anos e multa. 
d) Prisão de dez anos e multa. 
 
14) Um dos efeitos da condenação por Crime de Lavagem de Dinheiro é a perda dos bens, direitos e valores 
objeto do crime em favor: 
a) Dos Estados e Municípios. 
b) Da União e Estados. 
c) Da Caixa Econômica. 
d) Da Receita Federal. 
 
15) A B3 deve dedicar especial atenção a operações executadas com pessoas publicamente expostas (PPE), 
principalmente se essas PPE forem oriundas de: 
a) Países latino-americanos. 
b) Países fronteiriços com o Brasil. 
c) Países com regime ditatorial. 
d) Países comunistas. 
 
16) O Conselho de Controle de Atividades Financeiras – COAF tem suas competências definidas na Lei 
9.613/98 (atualizada pela lei 12.683/12). Uma delas é: 
a) Regular o mercado financeiro para disciplinar e conter a lavagem de dinheiro. 
b) Oferecer denúncia à Justiça Federal através de inquéritos penais. 
c) Combater a lavagem de dinheiro no âmbito do Sistema Financeiro Nacional. 
d) Receber as comunicações de ocorrências suspeitas de atividades ilícitas previstas na Lei. 
 
17) Uma política monetária é dita quando injeta maior volume de recursos nos mercados, 
e com isso aumenta o volume dos meios de pagamentos. E quando age em sentido contrário, ou seja, 
diminui o volume dos meios de pagamentos retraindo a atividade econômica, ela é chamada de 
 . 
a) Ativa / passiva. 
b) Agressiva / expansionista. 
c) Positiva / de exceção. 
d) Expansionista / restritiva. 
 
18) As operações de mercado aberto (Open Market) são o mais ágil instrumento da política monetária de que 
dispõe o Banco Central. Basicamente, essas operações são fundamentadas por meio de compra e venda 
de títulos de dívida pública, feitas pelo Banco Central. Quando o BCB compra esses títulos no mercado, ele 
pretende com isso: 
a) A redução do volume das reservas bancárias, aumento da liquidez do mercado e redução da taxa de juros. 
b) O aumento do volume das reservas bancárias, aumento da liquidez do mercado e a redução das taxas de 
juros. 
c) A expansão no volume dos meios de pagamentos, redução da liquidez do mercado e aumento da 
taxa de juros. 
d) A retração no volume dos meios de pagamentos, redução da liquidez do mercado e aumento da 
taxa de juros. 
 
 
 
 
 
19) O Banco Central do Brasil é um banco que exerce as funções de Banco dos Bancos, e, dentre outras 
atribuições, compete a ele: 
a) Dar proteção aos investidores estrangeiros no mercado de derivativos. 
b) Ser o provedor de serviços de liquidação, operando o Sistema de Transferência de Reservas – STR e o 
Sistema Especial de Liquidação e de Custódia – SELIC. 
c) Financiar o Tesouro Nacional. 
d) Regulamentar os sistemas de transferência de fundos imobiliários. 
 
20) A descrição do objeto social da BSM (BM&FBovespa Supervisão de Mercados), entidade 
autorreguladora, é composta de várias atividades. Dentre elas, podemosdestacar: 
a) Normatizar o funcionamento e a extinção dos mercados organizados de valores mobiliários. 
b) Administrar o Mecanismo de Ressarcimento de Prejuízo (MRP). 
c) Responder solidariamente pelas obrigações contraídas por seus associados. 
d) Aprovar as regras de organização e funcionamento dos mercados por ela administrados. 
 
21) Os sistemas que integram o Sistema de Pagamentos Brasileiro (SPB) NÃO incluem o Sistema: 
a) Especial de Liquidação e de Custódia (Selic). 
b) De Cadastramento Unificado de Fornecedores (SICAF). 
c) De Transferência de Reservas (STR). 
d) De Registro, de compensação, de liquidação e custódia da Cetip S.A. 
 
22) A captação de depósitos à vista é um serviço exclusivo dos: 
a) Bancos comerciais e múltiplos sem carteira comercial. 
b) Bancos múltiplos com carteira comercial, bancos comerciais, caixa econômica e cooperativas de crédito. 
c) Bancos comerciais e sociedades financeiras. 
d) Bancos de investimento e múltiplos com carteira de investimento. 
 
23) Instituições Financeiras bancárias englobam: 
a) Bancos de Investimentos, Bancos Múltiplos e Caixas Econômicas. 
b) Bancos de Desenvolvimento, Bancos Múltiplos com carteira comercial e Bancos Comerciais. 
c) Bancos Comerciais, Cooperativas de Crédito e Bancos de Investimentos. 
d) Bancos Comerciais, Bancos Múltiplos com carteira comercial e Caixas Econômicas. 
 
24) Bancos de Investimentos são instituições financeiras que: 
a) Possuem contas correntes e captam recursos via depósito a prazo. 
b) Não possuem contas correntes e captam recursos via depósito à vista. 
c) Possuem contas correntes e captam recursos via depósito à vista. 
d) Não possuem contas correntes e captam recursos via depósito a prazo. 
 
25) Considerando os diferentes tipos de risco existentes, por vezes há mais de um tipo de risco envolvido em 
uma mesma operação que tenha acarretado grandes perdas. Por exemplo, os prejuízos poderiam ser 
decorrentes: 
a) Do risco de mercado, quando houvesse queda acentuada no preço de uma ação e, também do risco 
operacional, quando houvesse desconhecimento dos riscos reais por parte dos gestores. 
b) Do risco de crédito, quando houvesse queda acentuada nas taxas de juros de empréstimos concedidos a 
taxas de juros pós-fixados e, também, do risco de mercado se o tomador do crédito estivesse muito 
alavancado. 
c) Do risco de crédito, quando houvesse alta acentuada nas taxas de juros, e também do risco de 
liquidez se um título fosse pouco negociado. 
d) Do risco operacional se não houvesse conhecimento técnico adequado sobre uma operação estruturada 
complexa ou, também, do risco de liquidez se a contraparte não honrasse suas obrigações. 
 
 
 
26) A respeito de risco de mercado, é correto afirmar que: 
a) Quando uma empresa mantém o VAR dentro de níveis aceitáveis ao longo do tempo, ela estará garantida 
quando ocorrerem saltos em preços ou taxas. 
b) A metodologia analítica tem a vantagem de ser mais simples de ser utilizada e de permitir a estimativa da 
distribuição de probabilidades das carteiras, quando comparada a outras metodologias. 
c) Quando um banco de investimentos mantém o VAR elevado frequentemente, não há razões para 
preocupações, desde que ele não tenha ações negociadas em bolsas. 
d) A métrica de risco conhecida como Value at Risk (VAR) é probabilística e possibilita o conhecimento 
e controle dos riscos. 
 
27) A respeito dos conceitos de duration e de modified duration é correto afirmar: 
a) A modified duration é medida em pontos percentuais de taxas de juros. 
b) A modified duration é uma medida de sensibilidade da variação do valor de uma carteira em relação à 
variação de um ponto percentual na taxa de juro. 
c) A modified duration é maior do que a duration. 
d) A modified duration é uma medida de sensibilidade da variação percentual do valor de uma carteira em 
relação à variação de um ponto percentual na taxa de juro. 
 
28) Se um sistema de compensação e liquidação (clearings) for considerado sistemicamente 
importante pelo Banco Central do Brasil: 
a) Deverá assumir posição de contraparte central das operações e contar com mecanismos e salvaguardas 
que lhes permitam assegurar a liquidação das operações nele compensadas e liquidadas. 
b) Deve deixar que os participantes estabeleçam entre si as garantias que julgarem necessário sem 
estabelecimento de níveis mínimos ou máximos. 
c) Não precisa assumir posição de contraparte central das operações, porque isso demandaria excesso de 
garantias e tornaria as clearings inviáveis economicamente. 
d) Exigir dos participantes que depositem margens de garantia suficientemente elevadas para dar 
segurança aos participantes, sem, contudo, serem contrapartes centrais. 
 
29) O tipo de underwriting no qual o risco é inteiramente do underwritter é chamado underwritting: 
a) Fee. 
b) Melhor esforço. 
c) Firme. 
d) Residual. 
 
30) Uma ordem de compra ou venda que tem como característica a especificação do preço do ativo ou direito 
a partir do qual a ordem deverá ser executada é a ordem: 
a) Discricionária. 
b) A bolsa. 
c) Stop. 
d) Ilimitada. 
 
31) A ordem de compra ou venda cuja execução está vinculada a execução de outra ordem do cliente, 
com ou sem limite de preço é a ordem: 
a) Limitada. 
b) Casada. 
c) Ilimitada. 
d) Administrada. 
 
 
 
 
 
32) Uma ordem de compra ou venda dada por quem representa mais de um cliente, cabendo ao ordenante 
estabelecer as condições em que a ordem deve ser executada e após sua execução, o ordenante indicará 
os nomes dos comitentes a serem especificados, a quantidade de Ativos ou direitos a ser atribuída a 
cada um deles e o respectivo preço. Essa é uma ordem: 
a) Limitada. 
b) Casada. 
c) Discricionária. 
d) Subscrita. 
 
33) São emissores de ações, os agentes participantes do mercado de capitais brasileiro: 
a) Underwriters. 
b) Companhias abertas. 
c) Bancos múltiplos com carteira de desenvolvimento. 
d) Corretoras de títulos e valores mobiliários. 
 
34) O valor de uma ação que representa a parcela do capital próprio da sociedade que compete a cada ação 
emitida é denominado valor: 
a) De subscrição. 
b) De liquidação. 
c) Patrimonial. 
d) Intrínseco. 
 
35) A ICVM 461/07 e suas atualizações (Disciplina os mercados regulamentados de valores mobiliários) 
define como mercado organizado de valores mobiliários, os seguintes mercados: 
a) Bolsa de valores, mercado organizado e mercado não organizado. 
b) Bolsa de mercadorias e futuro, mercado organizado e mercado de derivativos. 
c) Futuro, opções, swaps e à termo. 
d) Bolsa de mercadorias e futuro, bolsa de valores e balcão organizado. 
 
36) O mecanismo de ressarcimento de prejuízo (MRP) é uma obrigatoriedade do mercado de e é 
facultativo para o mercado de ____________________. 
a) Balcão organizado / bolsa de valores. 
b) Bolsa de valores / balcão não organizado. 
c) Bolsa de valores / balcão organizado. 
d) Balcão organizado / balcão não organizado. 
 
37) Ao subscrever um lote de debêntures, ativo de emissão das companhias, o debenturista passa a ter o 
direito de: 
a) Fazer parte do conselho diretor da companhia. 
b) Crédito contra a companhia. 
c) Voto na assembleia geral da companhia. 
d) Ser sócio da companhia. 
 
38) O Commercial Paper (nota promissória) é um tipo de ativo de emissão das companhias com prazo 
máximo de vencimento de: 
a) 720 dias após a data de sua aquisição. 
b) 360 dias após a data de sua aquisição. 
c) 360 dias após a data de sua emissão. 
d) 720 dias após a data de sua emissão. 
 
 
 
 
 
39) São considerados principais ativos de emissão das companhias abertas: 
a) Ações, títulos de longo prazo e debêntures. 
b) Ações, notas promissórias e debêntures. 
c) Ações, títulos de curto prazo e debêntures. 
d) Ações, notas promissórias e letras de câmbio. 
 
40) A bonificação é um direito do acionista em receber ações, proporcionais aos títulos já possuídos, em 
decorrência do aumento de capital de uma empresamediante: 
a) Incorporação de reservas. 
b) Retenção de dividendos. 
c) Reinvestimento dos lucros. 
d) Lucros/prejuízos acumulados. 
 
41) As práticas aplicadas às empresas listadas nos segmentos Bovespa Mais e Bovespa Mais Nível 2, têm 
semelhanças e diferenças. Escolha única opção que tem uma diferença válida entre esses segmentos de 
listagem. 
a) Bovespa Mais tem 7 anos para atingir o Free Floating (25%) e Bovespa Mais Nível 2 não tem regra 
específica. 
b) Bovespa Mais Nível 2 permite a listagem sem oferta inicial e Bovespa Mais não permite a listagem sem 
oferta inicial. 
c) Bovespa Mais Nível 2 não admite ações preferenciais (PN) e Bovespa Mais admite ações preferenciais 
(PN). 
d) Bovespa Mais não admite ações preferenciais (PN) e Bovespa Mais Nível 2 admite ações preferenciais 
(PN). 
 
42) De todos os segmentos de listagem que têm regras diferenciadas de governança corporativa, 3 (três) 
deles permitem que as companhias listadas emitam ações preferenciais, são eles: 
a) Bovespa Mais Nível 2, Novo Mercado e Nível 2. 
b) Bovespa Mais, Nível 1 e Nível 2. 
c) Bovespa Mais Nível 2, Nível 1 e Nível 2. 
d) Bovespa Mais, Novo Mercado e Nível 1. 
 
43) As negociações de um determinado ativo negociado no mercado futuro de ações, serão suspensas, 
sempre que as negociações com esses mesmos ativos forem suspensas no mercado: 
a) À vista. 
b) Derivativos. 
c) De opções. 
d) À termo. 
 
44) A possibilidade de permitir ao comprador à termo, a substituição das Ações- objeto do contrato 
inicialmente estabelecido, é a única característica que diferencia dois tipos de operações à termo, são 
elas: 
a) Termo em pontos e em dólar. 
b) Termo comum e termo em dólar. 
c) Termo flexível e termo em pontos. 
d) Termo comum e termo flexível. 
 
45) Uma operação com ações para compra em margem numa corretora consiste em: 
a) Aquisição com recursos financiados. 
b) Aquisição com recursos próprios. 
c) Empréstimo financiado. 
 
 
 
d) Empréstimo para venda subsequente. 
 
46) Quanto a participação da companhia emissora das ações, existem duas categorias (?): 
a) Patrocinados (Nível I, II ou III) e não patrocinados. 
b) Patrocinados (apenas Nível I) e não patrocinados (Nível I). 
c) Patrocinados (apenas Nível I, II) e não patrocinados (Nível II). 
d) Patrocinados (Nível I, II ou III) e não patrocinados. 
 
47) O horário limite para, no mercado de renda fixa privada com liquidação em D+0 da operação, o agente 
de custódia aceitar ou recusar, total ou parcialmente, a entrega de títulos que lhe foi direcionada (sem 
considerar as alterações do horário de verão), é até: 
a) 11:45h. 
b) 14:00h. 
c) 13:00h. 
d) 12:45h. 
 
48) Denomina-se apregoação por leilão especial aquela em que: 
a) Ficam suspensas as negociações para os ativos de operadores para compra a melhor preço. 
b) É somente permitida a interferência de operadores para compra a melhor preço. 
c) Ficam suspensas as negociações para os ativos de operadores para venda a melhor preço. 
d) É facultada a interferência de operadores para compra ou venda a melhor preço. 
 
49) Os fundos classificados como “Cambiais”, devem ter como principal fator de risco de sua carteira a 
variação: 
a) De preços de moeda estrangeira ou da taxa de juros cambial. 
b) Da taxa de juros medida pelo dólar ou do índice de preços internacional. 
c) Do cupom cambial e da variação da moeda americana. 
d) De preços de moeda estrangeira ou do cupom cambial. 
 
50) Em relação ao PL (Patrimônio Líquido) de um fundo de investimentos, o limite de concentração por 
emissor, sem prejuízo das .... Este for instituição financeira autorizada a funcionar pelo BACEN é de: 
a) 20% 
b) 100% 
c) 45% 
d) 50% 
 
51) Quanto à composição de sua carteira, os fundos de investimentos e fundos de investimentos em cotas, 
registrados na CVM, classificam-se em: 
a) Renda Fixa, Ações, Multimercado e Cambial. 
b) Renda Variável, Ações, Multimercado e Cambial. 
c) Renda Fixa, Renda Variável, Multimercado e Cambial. 
d) Renda Fixa, Ações, Derivativos e Cambial. 
 
52) A taxa não obrigatória cobrada com base no desempenho apresentado pela carteira do Fundo de 
Investimento em relação a um índice de mercado é chamada taxa de: 
a) Saída. 
b) Administração. 
c) Entrada. 
d) Performance. 
 
 
 
 
 
53) Um Fundo de Investimentos Imobiliário (FII) é uma comunhão de recursos captados por meio do 
sistema de distribuição de valores mobiliários e destinados à aplicação em 
 e será constituído sob a forma de condomínio com prazo de duração . 
a) Empreendimentos imobiliários / fechado / indeterminado. 
b) Certificado de recebíveis / aberto / indeterminado. 
c) Certificado de recebíveis imobiliários / aberto / de 10 anos. 
d) Direitos creditórios / fechado / de 10 anos. 
 
54) Fundos de Investimentos em Participações – Empresas Emergentes (FIP – Empresas Emergentes) são 
condomínios: 
a) Fechados, com prazo mínimo de duração de 10 anos. 
b) Abertos, com prazo mínimo de duração de 10 anos. 
c) Fechados, com prazo definido no Regulamento. 
d) Abertos, com prazo definido no Regulamento. 
 
55) Um Fundo de Investimento em Cotas de Fundos de Investimentos em Direitos Creditórios (FICFIDC) 
destina, do seu patrimônio líquido: 
a) No mínimo 95% para aplicação em cotas de FIDC. 
b) No mínimo 95% para aplicação em cotas de fundos subjacentes. 
c) Entre 50% e 95% para aplicação em cotas de FIDC. 
d) No mínimo 50% para aplicação em cotas de direitos creditórios. 
 
56) Para os atos praticados em nome do clube de investimento, é vedado ao administrador e gestor 
deste clube de investimentos: 
a) Manter, às suas expensas, a documentação necessária à comprovação do cumprimento das 
obrigações tributárias. 
b) Adquirir cotas de outro Clube de Investimentos. 
c) Liquidar as operações realizadas pelo Clube, inclusive recebendo, em nome deste, os rendimentos ou 
quaisquer outros valores a ele (?) 
d) Vender cotas do clube à prestação. 
 
57) A alíquota do IR sob rendimentos auferidos, no resgate de cotas de um Clube de Investimentos que tem 
70% de sua carteira em ativos de renda variável é de: 
a) 15% 
b) 20% 
c) 22,5% 
d) 17,5% 
 
58) O valor presente de um fluxo financeiro representa o preço de um ativo de renda fixa. O preço de 
negociação do ativo, para um mesmo prazo: 
a) Não se altera quando ocorre uma queda na taxa de juros. Observa-se um equilíbrio no preço de 
mercado do título. 
b) Não se altera quando ocorre uma alta na taxa de juros. Observa-se um equilíbrio no preço de 
mercado do título. 
c) É reduzido quando ocorre uma queda na taxa de juros. Observa-se uma desvalorização no preço 
de mercado do título. 
d) É elevado quando ocorre uma queda na taxa de juros. Observa-se uma valorização no preço de 
mercado do título. 
 
 
 
 
 
 
59) O valor presente de um fluxo de caixa, admitindo uma taxa de juros de 3,5% ao mês e 40 prestações 
mensais, iguais e sucessivas de R$1.850,00 cada, vencendo a primeira ao final do 1º mês, é: 
a) 35.126,35 
b) 37.500,00 
c) 38.807,36 
d) 39.506,88 
 
60) O valor presente líquido (VPL) de um fluxo de caixa é o resultado da diferença entre o capital inicial do 
fluxo e o somatório dos valores presentes diferidos no tempo a uma determinada taxa de juros. Se o 
fluxo de caixa representa um projeto financeiro, o valor presente líquido positivo indica que: 
a) Não devemos investir pois o resultado do projeto é indiferente para esta taxa de juros. 
b) Não devemos investir pois o resultado do projeto não é lucrativo para esta taxa de juros. 
c) Podemos investir pois o resultado do projeto é indiferente para esta taxa de juros. 
d) Podemos investir pois o resultado do projeto é lucrativo para esta taxa de juros. 
 
61) A taxa interna de retorno é a taxa de juros composta que iguala, em determinado momento do tempo, 
o valor presente das entradas (recebimentos) com o valor das saídas (pagamentos) previstas em um 
fluxo decaixa. Geralmente, adota-se a data inicial da operação – instante zero – como a data de 
comparação dos fluxos de caixa. Em um projeto de investimento, uma saída de caixa no momento zero 
é representado pelo valor do capital inicial e as demais entradas e/ou saídas de caixa indicam os 
valores das receitas e/ou despesas ao longo do tempo. Se um determinado fluxo de caixa representa 
um projeto de investimento, a taxa interna de retorno indica que: TIR > TMA 
a) Devemos investir no projeto, quando a taxa de atratividade esperada é maior que a taxa interna de 
retorno, pois o projeto é lucrativo. 
b) Devemos investir no projeto quando, a taxa de atratividade esperada é igual a taxa interna de retorno, 
pois o projeto é lucrativo. 
c) Não devemos investir no projeto, quando a taxa de atratividade esperada é maior que a taxa interna 
de retorno, pois projeto não é lucrativo. 
d) Não devemos investir no projeto, quando a taxa de atratividade esperada é menor que a taxa interna 
de retorno, pois o projeto não é lucrativo. 
 
62) O Decreto nº 9.292 de 23 de fevereiro de 2018 que estabelece as características dos Títulos de Dívida 
Pública Mobiliária Federal interna, no art. 1º, define a LTN, que terá valor nominal: 
a) Múltiplo de R$ 1.000,00, rendimento definido pelo deságio sobre o valor nominal e pagamento de 
juros semestrais. 
b) Múltiplo de R$ 1.000,00, rendimento definido pelo deságio sobre o valor nominal sem pagamento 
de juros. 
c) Múltiplo de R$ 1.000,00, na data-base, atualização do valor nominal pela variação da cotação de 
venda do dólar americano e pagamento de juros semestrais. 
d) Múltiplo de R$ 1.000,00, na data-base, atualização do valor nominal pela variação do IPCA e 
pagamento de juros semestrais. 
 
63) A Letras de Câmbio são instrumentos de captação emitidos por sociedades de crédito, financiamento e 
investimento (Financeiras), com base numa transação comercial. Como características de resgate, as 
Letras de Câmbio, que normalmente ultrapassam sessenta dias de prazo: 
a) Não possuem liquidez diária e o investidor só poderá resgatar o montante no vencimento. 
b) O investidor pode resgatar o montante antes do vencimento. 
c) Possuí liquidez diária a partir de 15 dias, quando o investidor poderá resgatar o montante. 
d) Não possuem liquidez diária, mas o investidor poderá resgatar o montante antes do vencimento. 
 
 
 
 
64) Um investidor aplicou recursos por quatro dias sendo remunerado a 100%CDI. Se nos quatro dias 
ocorreram as seguintes taxas: 14,31%a.a., 14,25%a.a., 14,27%a.a. e 14,29%a.a., a taxa anual de 
remuneração calculada foi de: 
a) 14,27%a.a. 
b) 14,29%a.a. 
c) 14,30%a.a. 
d) 14,28%a.a. 
 
65) As Letras Hipotecárias são títulos lastreados (garantidos) em créditos imobiliários. São emitidos por 
instituições financeiras autorizadas a conceder créditos hipotecários como a SCI e os Bancos Múltiplos 
com carteira imobiliária. O principal atrativo dessas aplicações está na remuneração, que costuma ser 
maior que de outras aplicações, como os CDBs. Outra vantagem é que: 
a) As aplicações são isentas de Imposto de Renda somente para pessoas físicas. 
b) São 100% garantidas pelo FGC. 
c) As rentabilidades podem ser descontadas do Imposto de Renda. 
d) Podem ser utilizadas nas aplicações em compras imobiliárias. 
 
66) A Letras Financeiras são títulos de renda fixa, emitidos por instituições financeiras, que consistem em 
promessa de pagamento. Podem ser emitidas por bancos múltiplos, bancos comerciais, bancos de 
investimentos, sociedades de crédito, financiamento e investimento, caixas econômicas, companhias 
hipotecárias ou sociedades de crédito imobiliário. Emitida com prazo superior a dois anos, a LF visa: 
a) Beneficiar o investidor com menor imposto de renda. 
b) Atrair o capital externo com preferência pelo longo prazo. 
c) Aproveitar o spread bancário entre o curto e o longo prazo. 
d) Alongar a forma de captação das IFs, melhorando o gerenciamento entre o ativo e o passivo. 
 
67) A liquidação de contrato de câmbio ocorre quando da entrega de ambas as moedas, nacional e 
estrangeira, objeto da contratação ou de títulos que as representem. As operações de câmbio 
contratadas para liquidação pronta devem ser liquidadas em até dois dias úteis da contratação, 
excluídos os: 
a) Dias não úteis nas praças da moeda vendedora. 
b) Fins de semana nas praças das moedas envolvidas. 
c) Dias não úteis na praça da moeda compradora. 
d) Dias não úteis nas praças das duas moedas envolvidas. 
 
68) A liquidação de contrato de câmbio ocorre quando da entrega de ambas as moedas, nacional e 
estrangeira, objeto da contratação ou de títulos que as representem. No caso de operações de câmbio 
de importação e de natureza financeira, com ou sem registro no Banco Central do Brasil. A liquidação 
deve ocorrer em até: 
a) 1500 dias da contratação. 
b) 360 dias da contratação. 
c) 180 dias da contratação. 
d) 90 dias da contratação. 
 
69) Em relação ao mercado de opções, é correto afirmar que: 
a) São contratos que dão somente o direito do exercício a uma das partes (titular) e apenas a obrigação à 
outra parte (lançador). 
b) Os vendedores cobertos no mercado de opções de venda não estão sujeitos a chamadas de margem. 
c) O mercado de opções de compra atende aos objetivos de especulação, mas não de hedge. 
d) Os vendedores descobertos estão sujeitos a ajustes diários negativos, mas não aos positivos. 
 
 
 
 
70) As operações a termo são aquelas que: 
a) Destinam-se aos mercados agropecuários, devendo ser entregues as mercadorias de acordo 
com o interesse dos compradores. 
b) Destinam-se aos mercados de ações, preveem a liquidação por diferença, não permitindo a liquidação 
física. 
c) Após a sua realização, preveem liquidação física e financeira em data futura. 
d) Têm as margens de garantia mais reduzidas, dada a existência de mecanismo de ajustes diários. 
 
71) A respeito do Regulamento Operacional da BMF referente aos derivativos, é correto afirmar que: 
a) As margens de garantia dos mercados a termo tendem a ser menores do que as dos mercados futuros 
devido à existência dos ajustes diários. 
b) Os vendedores descobertos de opções de compra ou de venda estão sujeitos a exigências de depósitos de 
margens de garantia, que são inversamente proporcionais às volatilidades dos ativos-objeto. 
c) Os ajustes diários são instrumentos que geram ganhos ou perdas diariamente, em dinheiro, conforme os 
preços de ajuste dos mercados futuros evoluam favoráveis ou desfavoravelmente. 
d) Os vendedores cobertos em mercados futuros não estão sujeitos a ajustes diários negativos, uma vez 
que já depositaram o ativo-objeto em garantia. 
 
72) Em relação ao mercado de swaps, é correto afirmar que são contratos: 
a) Que preveem a troca futura de fluxos de caixa e que têm como diferencial a possibilidade de efetuar 
hedge de duas variáveis a partir de um contrato. 
b) Padronizados quanto às datas de vencimento e aos volumes. 
c) Que sujeitam as contrapartes a chamadas de margem de garantia, que são diretamente proporcionais 
as diferenciais a receber. 
d) Negociados em pregão. 
 
73) Marque a alternativa que apresenta estratégias de hedge utilizando mercado derivativos: 
a) Devedor com dívida indexada ao dólar compra opções de venda de dólar ou compra dólar a termo. 
b) Devedor com dívida indexada ao dólar implementa swap de dólar, vende opções de compra de dólar 
ou aplica em títulos indexados ao dólar. 
c) Detentor de ação vende a ação a termo, compra opção de venda sobre a ação ou vende opção de compra 
sobre a ação. 
d) Detentor de ação vende IBOVESPA futuro, vende opção de venda sobre ação ou vende a ação à termo. 
 
74) Em relação ao mercado de swaps, é correto afirmar que são contratos: 
a) Negociados no mercado de balcão e que tanto servem a objetivos de hedge ou de especulação. 
b) Que preveem a possibilidade de liquidação física das variáveis negociadas, quando negociados na BMF 
/ Bovespa. 
c) (?) (oscaixas de) ........ Swaps geralmente são superiores aos seus valores iniciais 
ou de referência. 
d) São contratos intercambiáveis e que favorecem o encerramento antecipado das posições. 
 
75) Sobre as especificações de contratos derivativos é correto afirmar: 
a) Em contratos futuros são especificadas as unidades de negociação, os dias de vencimento (padronizados), 
o ativo-objeto e os ajustes diários. 
b) Em contratos a termo são definidos os dias de vencimento (padronizados), as unidades de negociação, o 
ativo-objeto e as margens de garantia. 
c) Em contratos de opções de compra são definidos os dias de vencimento (padronizados), o tipo de 
opção, o ativo-objeto e os ajustes diários. 
d) Em contratos de swap são definidos os prazos de vigência, as unidades de negociação e as margens 
 
 
 
de garantia. 
 
76) No tocante aos prazos de liquidação de operações de derivativos, é correto afirmar: 
a) No mercado futuro de ouro as posições não encerradas no dia do vencimento são liquidadas mediante o 
registro de operações de natureza inversa pela bolsa. 
b) As liquidações dos ajustes diários positivos e negativos ocorrem em D+1 e não são aceitas fianças 
bancárias. 
c) As liquidações dos prêmios das opções de compra de ações ocorrem em D+3. 
d) No mercado futuro de dólar as posições não encerradas no dia do vencimento, são liquidadas fisicamente. 
 
77) Sobre o mercado futuro de IBOVESPA, é correto afirmar que: 
a) Os gestores de fundos de ações podem utilizá-lo com objetivos de hedge vendendo contratos futuros, sem 
a necessidade de considerarem o beta médio da carteira. 
b) Os contratos futuros de IBOVESPA, quando utilizados com objetivos de hedge, não sujeitam os 
participantes a ajustes diários negativos. 
c) Ao hedgear uma carteira de ações por meio de contratos futuros de IBOVESPA, não é necessário alterações 
nas posições a futuro, ao menos que se altere a carteira. 
d) Os gestores de fundos de ações podem utilizá-lo com objetivos de hedge vendendo contratos futuros, 
considerando ainda o beta médio da carteira. 
 
78) Selecione a alternativa que apresenta estratégias com as apostas corretas utilizando mercados 
derivativos: 
a) Para apostar na baixa do preço do ativo-objeto pode-se vender a futuro, vender opções de venda. 
b) Para apostar na alta do preço do ativo-objeto pode-se comprar a futuro, realizar swap ou vender 
opção de compra. 
c) Para apostar na alta do preço do ativo-objeto pode-se comprar a termo, vender opção de venda ou comprar 
opção de compra. 
d) Para apostar na baixa do preço do ativo-objeto pode-se comprar a termo, realizar swap ou 
implementar trava de baixa. 
 
79) Considere ganhos de capital de até R$ 5 milhões. No que se refere à tributação em derivativos, 
é correto afirmar que: 
a) A alíquota do ganho no mercado de opções é de 20% nas operações day-trade e de 15% nas demais 
operações, e o regime é o de tributação definitiva. 
b) A base de cálculo do imposto de renda em mercado a termo e o ganho líquido obtido quando do 
encerramento da posição e a alíquota é de 20%. 
c) A alíquota do ganho no mercado futuro Ibovespa é regressiva em relação ao prazo e o regime é o de 
tributação definitiva. 
d) A alíquota do ganho no mercado de swaps varia em função das variáveis que os compõem e o regime é 
o de tributação definitiva. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
▪ Capital Pro – 34/40 – 86,40% 
1) Não são consideradas Pessoas Politicamente Expostas (PPE) 
a) Diretores de autarquias. 
b) O Procurador-Geral da República e o Vice-Procurador-Geral da República. 
c) Presidentes de assembleias legislativas estaduais. 
d) Prefeitos de municípios que não sejam capitais de estado. 
 
2) Sobre os índices IGP-M e IGP-DI, pode-se afirmar que: 
a) A composição dos índices é a mesma, ambos são calculados pelo IBGE, mas os períodos de coleta são 
distintos. 
b) A composição dos índices é a mesma, os períodos de coleta são os mesmos, mas o primeiro é calculado 
pela FGV e o segundo pelo IBGE. 
c) A composição dos índices é a mesma, ambos são calculados pela FGV, mas os períodos de coleta são 
distintos. 
d) Os períodos de coleta são os mesmos, ambos são calculados pela FGV, mas a composição é distinta. 
 
3) Déficit na balança comercial em um dado período significa que: 
a) As importações de serviços foram maiores do que as exportações de serviços. 
b) As importações de bens foram superiores às exportações de bens. 
c) As importações de bens e serviços foram maiores do que a as exportações de bens e serviços. 
d) O país vendeu mais ao exterior do que comprou do exterior. 
 
4) Não é atividade das sociedades corretoras e distribuidoras de títulos e valores mobiliários: 
a) Prover recursos para o financiamento de empresas no curto e médio prazo. 
b) Comprar e vender títulos e valores mobiliários por conta própria. 
c) Administrar clubes de investimento. 
d) Ser agente fiduciário. 
 
5) O gestor de um fundo de investimento afirma que o VAR (Value at Risk) da carteira de ativos, para um dia 
e com 95% de confiança, é de R$ 75.000,00. Isso significa que: 
a) Há 5% de chance de a carteira ter uma perda igual ou maior do que R$ 75.000,00 em um dia qualquer. 
b) Há 5% de chance de a carteira ter um ganho igual ou menor do que R$ 75.000,00 em um dia qualquer. 
c) Há 95% de chance de a carteira ter uma perda igual ou maior do que R$ 75.000,00 em um dia qualquer. 
d) Há 95% de chance de a carteira ter um ganho igual ou menor do que R$ 75.000,00 em um dia qualquer. 
 
6) O risco não-sistemático no mercado de ações: 
a) É também conhecido como risco específico. 
b) Reflete o risco de mercado como um todo. 
c) Pode ser facilmente eliminado com qualquer derivativo, independentemente do ativo subjacente. 
d) Não pode ser minimizado pela diversificação dos investimentos. 
 
7) Em relação à gestão de risco operacional da BM&FBovespa: 
I. O túnel de leilão, em geral, é mais estreito que o túnel de rejeição. 
II. Os túneis de rejeição determinam a região de preços considerada aceitável para fins de negociação. 
III. Os limites de oscilação de preços são atualizados de forma dinâmica ao longo do dia, acompanhando 
a evolução do mercado. 
a) I e II. 
b) I e III. 
c) II e III. 
d) I, II, III. 
 
 
 
8) No Segmento Bovespa, a liquidação de operações com renda fixa ocorre: 
a) Sempre em D+0. 
b) Sempre em D+1. 
c) Em D+0 ou D+1, dependendo do horário de realização da operação. 
d) Em D+1 ou D+2, dependendo do horário de realização da operação. 
 
9) É condição de classificação das empresas no nível 2 da Bovespa: 
a) Direito de voto às ações preferenciais em caso de transformação, incorporação, cisão ou fusão da 
companhia. 
b) Evitar o cumprimento das regras de disclosure em negociação de ativos de emissão da Companhia, 
por parte dos acionistas controladores. 
c) Disponibilização de balanços trimestrais exclusivamente de acordo com as Normas Brasileiras de 
Contabilidade. 
d) Proibição de oferta de compra de ações em circulação pelo valor econômico, em caso de fechamento 
de capital. 
 
10) Os investidores tomadores de ativos junto ao Serviço de Empréstimo de Ativos da Câmara – BTC podem 
utilizar esses ativos para: 
I. Vendê-los no mercado à vista. 
II. Utilizá-los como cobertura no lançamento de opções de compra. 
III. Retirá-los do Serviço de Depositária da Câmara. 
Está correto o que se afirma em: 
a) I e II. 
b) I e III. 
c) II e III. 
d) I, II, e III. 
 
11) Documento de confecção obrigatória a todos os fundos de investimento, com exceção dos fundos 
exclusivos: 
a) Prospecto. 
b) Regulamento. 
c) Termo de Adesão. 
d) Extrato mensal enviado aos cotistas. 
 
12) O percentual mínimo do patrimônio líquido de um Fundo de Investimento em Participações (FIP) que deve 
ser investido em ações, bônus de subscrição, debêntures simples, outros títulos e valores mobiliários 
conversíveis ou permutáveis em ações de emissão de companhias, abertas ou fechadas, bem como títulos 
e valores mobiliáriosrepresentativos de participação em sociedades limitadas é de: 
a) 67%. 
b) 80%. 
c) 90%. 
d) 95%. 
 
13) A alíquota máxima de IOF que pode ser cobrada em operações de câmbio é: 
a) 0,38%. 
b) 6,38%. 
c) 15%. 
d) 25%. 
 
 
 
 
14) Duas ações, A e B, têm respectivamente volatilidade de 15% a.a. e 25% a.a. e retorno esperado de 10% a.a. 
e 20% a.a. Tais ações podem compor uma carteira de investimento. Em caso de alocação de 50% da carteira 
em cada ação, é correto afirmar que: 
a) Se a correlação entre as ações for igual a 0, a volatilidade da carteira será de 20% a.a. 
b) Se a correlação entre as ações for igual a 0, a volatilidade da carteira será menor do que 15% a.a. e o 
retorno esperado será de 15% a.a. 
c) Se a correlação entre as ações for igual a 1, a volatilidade da carteira será menor do que 15% a.a. e o 
retorno esperado será de 15% a.a. 
d) Se a correlação entre as ações for igual a 1, a volatilidade da carteira será de 40% a.a. 
 
15) Os contratos de swaps registrados na BM&FBovespa: 
a) São negociados em pregão. 
b) Somente exigem margem de garantia quando a operação é contratada com garantia da 
BM&FBovespa. 
c) Possuem alto grau de padronização. 
d) Têm prazo máximo de 5 (cinco) anos. 
 
16) Os Bancos Múltiplos com carteira de investimento são instituições: 
a) Financeiras reguladas e fiscalizadas pelo Banco Central e pela CVM. 
b) Financeiras reguladas e fiscalizadas pelo Banco Central. 
c) Não-financeiras reguladas e fiscalizadas pelo Banco Central e pela CVM. 
d) Não-financeiras reguladas e fiscalizadas pelo Banco Central. 
 
17) As Sociedades de Crédito, Financiamento e Investimento (financeiras) podem captar recursos por meio de: 
a) Recibos de Depósito Bancário. 
b) Debêntures. 
c) Depósitos à vista. 
d) Letras de Crédito Imobiliário. 
 
18) Uma opção de compra tem prêmio de R$ 3,50 e preço de exercício de R$ 37,00. O ativo-objeto é negociado 
no mercado à vista a R$ 39,50. A opção: 
a) Tem valor intrínseco igual a zero. 
b) Tem valor do tempo igual a zero. 
c) Está dentro do dinheiro. 
d) Está fora do dinheiro. 
 
19) Na economia, a Taxa SELIC representa: 
a) A taxa para empréstimos entre instituições financeiras. 
b) O custo primário do dinheiro. 
c) A taxa de juros de longo prazo. 
d) A taxa de juros real de curto prazo. 
 
20) Estão autorizados a negociar no pregão After Market apenas os ativos que tenham sido negociados na 
sessão regular do mesmo dia e que pertençam às carteiras teóricas dos índices: 
a) IBOV e IBrX50. 
b) IBrX50 e IBrX100. 
c) IBOV e IBrA. 
d) IBOV e IBrX100. 
 
 
 
 
 
 
21) Nos ambientes de bolsa, todas as informações sobre os negócios, como os preços, as quantidades e horários, 
entre outras, devem ser publicadas continuamente: 
a) Em tempo real, sem atraso. 
b) Com, no máximo, 5 minutos de atraso. 
c) Com, no mínimo, 3 minutos de atraso. 
d) Com, no máximo, 15 minutos de atraso. 
 
22) Analisar, supervisionar e fiscalizar o cumprimento das normas legais, regulamentares e operacionais 
emitidas por órgãos reguladores e autorreguladores a que estejam sujeitos os participantes que atuem nos 
mercados da BM&FBovespa é um dos objetivos do(a): 
a) Banco Central do Brasil. 
b) BSM. 
c) CVM. 
d) CMN. 
 
23) As entidades supervisoras do Sistema Financeiro Nacional são: 
a) Banco Central, CMN e CVM. 
b) CMN, Bolsa de Valores e Banco Central. 
c) CMN, CNSP e CNPC. 
d) Banco Central, CVM, PREVIC e SUSEP. 
 
24) No Segmento Bovespa, a ordem a mercado: 
a) Deve ser executada por preço igual ou melhor do que o especificado pelo cliente. 
b) Especifica somente a quantidade e as características dos ativos a serem comprados ou vendidos. 
c) É aquela composta por uma ordem de compra e outra de venda, que devem ser cumpridas integral e 
simultaneamente. 
d) Especifica a quantidade, as características e o preço dos ativos a serem comprados ou vendidos. 
 
25) O mercado de bolsa (mercado organizado) é aquele que: 
a) Mantém lugar adequado para a realização de negócios (pregão viva voz). 
b) Não tem lugar físico determinado para a realização de negócios (pregão viva voz e eletrônico). 
c) Mantém lugar adequado para a realização de negócios (pregão viva voz e eletrônico). 
d) Mantém lugar adequado para a realização de negócios (pregão eletrônico). 
 
26) Bônus de subscrição é: 
a) Título emitido por uma sociedade anônima, de capital autorizado, que confere a seu titular, nas 
condições constantes do certificado, direito de comprar ações da companhia. 
b) Título emitido por sociedade anônima, que confere a seu titular, nas condições constantes do 
certificado, direito de vender ações para a companhia. 
c) Título emitido por qualquer companhia de capital aberto, que confere a seu titular, nas condições 
constantes do certificado, direito de comprar ações da companhia. 
d) Título emitido por uma companhia limitada, que confere a seu titular, nas condições constantes do 
certificado, direito de comprar ações da companhia pertencentes a terceiros. 
 
27) Os Juros Sobre Capital Próprio são tributados pelo imposto de renda à alíquota de: 
a) 15% na fonte. 
b) 20% na fonte. 
c) 15% em regime de apuração mensal. 
d) 20% em regime de apuração mensal. 
 
 
 
 
28) Deve ser imediatamente liquidado o fundo de investimento que, após 90 dias do início das atividades, 
mantenha PL médio diário inferior a: 
a) R$100.000,00. 
b) R$300.000,00. 
c) R$1.000.000,00. 
d) R$10.000.000,00. 
 
29) No mercado de ações da Bovespa, o preço a termo é influenciado: 
a) Positivamente pelo preço à vista e pela taxa de juros, sendo independente do prazo da operação. 
b) Positivamente pelo preço à vista, pela taxa de juros e pelo prazo da operação. 
c) Positivamente ou negativamente pelo preço à vista e pela taxa de juros. 
d) Positivamente pelo preço à vista e pelo prazo da operação, mas negativamente pela taxa de juros. 
 
30) No mercado de opções: 
a) Somente o comprador pode ser chamado a depositar margem de garantia. 
b) Somente o vendedor pode ser chamado a depositar margem de garantia. 
c) Compradores e vendedores devem depositar margem de garantia. 
d) Não existe previsão de exigência de margem de garantia. 
 
31) No mercado de câmbio, a liquidação pronta não é obrigatória em caso de: 
a) Operações de câmbio simplificado de exportação ou de importação. 
b) Compras ou vendas de moeda estrangeira em espécie ou em cheques de viagem. 
c) Compra ou venda de ouro – instrumento cambial. 
d) Operações de câmbio de natureza financeira. 
 
32) Uma NTN-B Principal: 
a) Não oferece taxa de juros ao investidor. 
b) Não faz pagamento periódico de cupom de juros. 
c) Oferece ao investidor apenas remuneração correspondente à variação do IPCA. 
d) Oferece ao investidor apenas remuneração correspondente à variação do IGP-M. 
 
33) Os Brazilian Depositary Receipts (BDRs) são recibos: 
a) Estrangeiros, cujo lastro são ações de empresas estrangeiras, que são negociados na Bovespa. 
b) Estrangeiros, cujo lastro são ações de empresas brasileiras, que são negociados no exterior. 
c) Brasileiros, cujo lastro são ações de empresas estrangeiras, que são negociados na Bovespa. 
d) Brasileiros, cujo lastro são ações de empresas brasileiras, que são negociados no exterior. 
 
34) O valor do prêmio de uma opção é composto por: 
a) Taxa de juros e prêmio de risco. 
b) Valor fixo e valor variável. 
c) Custo de Oportunidade e Custo de Reposição. 
d) Valor intrínseco e valor tempo. 
 
35) As operações ex-pit: 
a) Sujeitam as partes a riscos desnecessários, devendo ser evitadas. 
b) Atendem a necessidades de hedge ou operacionais, sem interferência do mercado. 
c) Não envolvem a negociação de ativos no mercado futuro da bolsa. 
d) Tem liquidação exclusivamente financeira. 
 
 
 
 
36) Um importador faz pagamentos em dólar pelos produtos que compra no exterior e revende esses produtos 
no Brasil em moeda local (reais). Para se proteger da variação cambial(VC), o importador cota um swap 
cambial junto a um banco, que oferece VC + 3,9% contra Taxa DI. Nesse swap, o importador deverá ficar: 
a) Ativo na ponta cambial e passivo na ponta DI; receberá ajuste ao final da operação se VC + 3,9% for 
inferior à Taxa DI no período. 
b) Ativo na ponta cambial e passivo na ponta DI; receberá ajuste ao final da operação se VC + 3,9% for 
superior à Taxa DI no período. 
c) Passivo na ponta cambial e ativo na ponta DI; receberá ajuste ao final da operação se VC + 3,9% for 
inferior à Taxa DI no período. 
d) Passivo na ponta cambial e ativo na ponta DI; receberá ajuste ao final da operação se VC + 3,9% for 
superior à Taxa DI no período. 
 
37) Admita que um banco tenha vendido 800 contratos de IBOVESPA futuro com vencimento em abril, ao PU 
de 49.500 pontos no dia 1. O Banco encerrou a sua posição vendida no dia 4, comprando 800 contratos ao 
PU de 47.340 pontos. 
Obs. Considere hedge um por um e beta médio da carteira = 1 e use a aproximação Ibovespa futuro = 
Ibovespa à vista. 
Se a instituição vendeu os 800 contratos futuros com objetivo de hedge, o valor de sua carteira é: 
a) R$39.600.000. 
b) R$40.600.000. 
c) R$41.600.000. 
d) R$42.600.000. 
 
38) No mercado futuro, nas posições abertas em pregões anteriores, se o preço de ajuste do dia for inferior ao 
preço de ajuste do dia anterior: 
a) Não haverá ajuste diário a ser realizado. 
b) A posição comprada será creditada. 
c) A posição vendida será creditada. 
d) A posição comprada será debitada. 
 
39) Nas operações de swap, os rendimentos estão sujeitos à alíquota de imposto de renda: 
a) De 15%, tributados exclusivamente na fonte. 
b) De 15%, em regime de tributação definitiva. 
c) De 15% a 22,5%, dependendo do prazo, tributados exclusivamente na fonte. 
d) De 15% a 22,5%, dependendo do prazo, em regime de tributação definitiva. 
 
40) O mercado de determinada ação e de suas opções de compra apresenta as seguintes cotações: 
Preço à vista = R$ 114 
Calls P.Exercícios Prêmios 
A R$ 120 R$ 7,00 
B R$ 130 R$ 3,00 
Faltam 497 dias úteis para o vencimento das séries e as taxas de juro over-anual de renda fixa para o mesmo 
período estão em 30%. Admitindo-se que haverá exercício das duas séries, a operação de aplicação 
recomendada é: 
a) Renda fixa. 
b) Financiamento com Call B. 
c) Trava de alta com Calls. 
d) Trava de baixa com Calls. 
 
 
 
 
▪ Girl Power – 56/56 – 100% 
1. O Art. I da CVM 497/11 define agente autônomo de investimento como pessoa natural. O Art. II da mesma 
instrução define também que podem exercer essas funções a firma individual ou uma sociedade. 
Assinale as assertivas abaixo: 
1 – Para o credenciamento da sociedade de AAI, é obrigatório que essa tenha como objeto social 
exclusivo o exercício da atividade de agente autônomo de investimento, sendo vedada a participação 
em outras sociedades. 
2 – Para o credenciamento da sociedade de AAI, é obrigatório que essa seja constituída como 
sociedade anônima, adotando as medidas permitidas para tal, na forma da legislação em vigor. 
3 – Para o credenciamento da sociedade de AAI, é obrigatório que essa sociedade tenha como sócios 
as pessoas naturais ou firma individual que sejam de agentes autônomos, aos quais será atribuído, com 
exclusividade, o exercício das atividades inerentes. 
Podemos afirmar que: 
a) Somente I está certa 
b) Somente II está certa 
c) Somente III está certa 
d) Nenhuma delas está certa 
 
2. Uma sociedade de AAI, com o objetivo de aumentar a oferta de serviços prestados aos seus clientes, 
decidiu incorporar ao seu quadro societário, um consultor de valores mobiliários. Escolha a afirmativa 
certa: 
a) A sociedade deve adotar essa atitude, pois prestaria dois tipos distintos de serviços. 
b) A sociedade não deve adotar essa atitude, a menos que incorpore alguns consultores porque só um 
consultor seria insuficiente. 
c) A sociedade não pode adotar essa atitude porque a legislação não permite. 
d) A sociedade pode adotar essa atitude pois a legislação permite. 
 
3. Um AAI só pode ser contratado para atuar com distribuição de títulos e valores mobiliários em caso de: 
a) Apenas para distribuição de cotas de fundo de investimento em cotas de fundo de investimentos 
(FICFIDC). 
b) Apenas para distribuição de cotas de fundo de investimento imobiliário (FII). 
c) Distribuição de cotas de clubes de investimentos negociadas nos mercados regulamentados. 
d) Distribuição de cotas de fundos de investimentos. 
 
4. O não cumprimento das regras previstas no Código de Autorregulação da ANCORD pelo AAI, poderá 
acarretar, dentre outras as seguintes penalidades: 
a) Advertência e suspensão do credenciamento por até 90 dias. 
b) Suspensão do registro por 90 dias e multa. 
c) Advertência e cancelamento do credenciamento por ate 120 dias. 
d) Cancelamento do registro e multa três vezes o montante da vantagem econômica obtida na 
irregularidade. 
 
5. Independentemente da responsabilidade individual do Agente Autônomo de Investimento a 
responsabilidade pelas atividades da sociedade a que pertence é: 
a) De todos os sócios 
b) Do sócio majoritário 
c) Dos sócios que possuam mais de 25% do capital social 
d) De sócio que responde a Receita Federal 
 
 
 
 
 
 
6. Considere as alternativas abaixo: 
I. Um agente autônomo de investimentos pode exercer a função de consultor. 
II. Um AAI pode exercer a função de administrador. 
III. Um AAI não pode exercer a função de consultor. 
IV. Um AAI não pode exercer a função de administrador. 
São verdadeiras: 
a) Apenas I e II 
b) Apenas II e I 
c) Apenas III e II 
d) Apenas III e IV 
 
7. O código de conduta profissional do AAI define como dever e obrigação dos AAI observar as regras de 
suitability que a contratante esteja adstrita (submetida). Seguir essas regras significa: 
a) Verificar se as operações ou os serviços prestados são adequados ao perfil do cliente. 
b) Manter os clientes atualizados com relação as operações a que as corretoras estejam adstritas. 
c) Verificar se o cliente tem reais condições financeiras para a determinada operação financeira 
d) Manter os clientes atualizados com relação aos serviços em que a contratante esteja adstrita. 
 
8. Um código de Ética Profissional contém as diretrizes que orientam a conduta de pessoas habilitadas a: 
a) Respeitar as vedações do exercício da atividade. 
b) Acatar um conjunto de normas para atingir metas de desempenho. 
c) Desempenhar determinada atividade profissional. 
d) Não violar um conjunto de proibições sobre a atividade profissional. 
 
9. Os indícios de infrações ou irregularidades encontradas nos procedimentos de acompanhamento e 
fiscalização, que venha a tomar conhecimento mediante denuncia ou reclamação, serão objeto de 
apuração em procedimento conduzido por uma das estruturas definidas no Código de autorregulação da 
Ancord que é: 
a) Área técnica da Ancord 
b) Área técnica da CVM 
c) Conselho de Administração 
d) Comitê de Credenciamento 
 
10. De acordo com a Lei 9613/98, Lavagem de Dinheiro, incorre na mesma pena prevista para crimes de 
lavagem ou ocultação de bens, direitos e valores a pessoa que, para ocultar ou dissimular a utilização de 
bens, direitos ou valores provenientes de infração penal: 
a) Converte em ativos ilícitos. 
b) Exporta em valores correspondentes aos verdadeiros. 
c) Converte em ativos lícitos. 
d) Importa com valores correspondentes aos verdadeiros. 
 
11. No caso de clientes estrangeiros permanentes, sendo estas, pessoas expostas politicamente (PEP), as 
instituições financeiras e as demais instituições autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil 
devem adotar, por força da Circular BACEN 3461/09 (e suas atualizações) pelo menos uma das seguintes 
providencias: 
A) Solicitar declaração expressa do cliente a respeito de sua classificação. 
B) Dar a mesma atenção as operações realizadas com clientes que não sejam PEP. 
C) Montar uma base de dadoscomerciais de todos os PEP. 
D) Buscar informações em entidade governamental no exterior. 
 
 
 
 
 
12. Segundo a ICVM 301/99 e suas atualizações no Brasil são considerados pessoas politicamente expostas 
(PPE): 
a) Viúva de governador falecido há 7 anos 
b) Enteada de senador 
c) Presidente da B3 
d) Sobrinho da Presidência da Republica 
 
13. Podemos classificar como índices de preços: 
a) IPCA, PNB, INCC 
b) INPC, PIB, IPA 
c) IGP-M, IGP-FIPE, IGP-DL 
d) IPCA, IGP-DI, IPC-FIPE 
 
14. Supondo que a inflação em determinado período foi de 50%, a alteração do poder de compra da 
moeda nesse mesmo período: 
a) Aumentou 75% 
b) Aumentou 100% 
c) Caiu 33,37% 
d) Caiu 50% 
 
15. São atribuições do Conselho Nacional de Seguros Privados – CNSP: 
I. Fixar as diretrizes da política de seguros privados, regular o funcionamento dos corretores de 
seguros e regular a organização das sociedades de capitalização. 
II. Regular o funcionamento dos fundos de pensão, regular a constituição das entidades 
resseguradoras e fazer a fiscalização dos corretores de seguro. 
III. Regular o funcionamento dos corretores de seguro, regular a constituição das entidades abertas 
de previdência privada e regular a constituição das entidades seguradoras. 
Podemos afimar que: 
a) I e III são verdadeiras 
b) I e II são verdadeiras 
c) II e III são verdadeiras 
d) Todas são verdadeiras 
 
16. Um investidor aplicou recursos por quatro dias sendo remunerado a 100% CDI. Se nos quatro dias 
ocorreram as taxas de 14,25% a.a., 14,77%a.a. e 14,29% a.a., a taxa anual de remuneração calculada foi 
de: 
a) 14,30% aa 
b) 14,28% aa 
c) 14,29% aa 
d) 14,27% aa 
 
17. As Letras imobiliárias são títulos de Renda Fixa, geralmente emitidos com longo prazo, garantido pelo 
FGC, Fundo Garantidor de Credito, e as principais características são: 
a) Emitidos por sociedades de credito imobiliário, destinados a captação de recursos para o 
financiamento de construtores e adquirentes de imóveis. 
b) Emitidos por bancos comerciais, destinados a captação de recursos para o capital de giro de empresas 
em geral. 
c) Emitidos por sociedade corretoras, destinados a financiamento de recursos para os investidores do 
mercado imobiliário. 
d) Emitidos por bancos de investimento, destinados a captação de recursos para fundindo de 
construtores e adquirentes de imóveis. 
 
 
 
18. As Letras Financeiras são títulos de renda fixa, emitidos por instituições financeiras, consistem em 
promessa de pagamento, que podem ser emitidas por bancos múltiplos, bancos comerciais, bancos de 
investimentos, sociedade de credito, financiamento e investimentos econômicos, companhias 
hipotecarias ou sociedades de credito imobiliário. Emitida com prazo superior a dois anos, a LF visa: 
a) Atrair o capital externo com preferência pelo longo prazo. 
b) Alongar a forma de captação das IF´s, melhorando o gerenciamento entre o ativo e o passivo. 
c) Aproveitar o spread bancário entre o curto e o longo prazo. 
d) Beneficiar o investidor com menor imposto de renda. 
 
19. Mercados Derivativos são aqueles: 
a) Que tem horário de funcionamento reduzido e que contam com a participação apenas de investidores 
residentes. 
b) Restritos, onde são negociados contratos conjugados, de elevado risco e que se destinam ao aumento 
dos ganhos dos especuladores. 
c) Nos quais são negociados contratos cujos preços derivam daqueles praticados em mercados mais 
básicos, onde são negociados os ativos subjacentes e que podem servir a diferentes interesses. 
d) Onde são negociados contratos lastreados em ações que tenham apregoações em mercado brasileiro e 
europeu (EDR). 
 
20. A respeito da utilidade ou não dos mercados derivativos para os países, é correto afirmar: 
a) Os derivativos podem fazer parte de operações de arbitragem, que podem gerar grandes lucros ou 
prejuízos. 
b) A difusão das operações em mercados derivativos e de seus benefícios via hedge tende a estimular a 
produção e a reduzir a quebra das empresas. 
c) Os derivativos não contribuem no planejamento de operações em projetos de longo prazo devido a 
falta de liquidez. 
d) Os derivativos não devem compor operações estruturadas de tesouraria, devido ao alto risco. 
 
21. Sobre os benefícios dos derivativos para os agentes econômicos em geral e para empresas em particular, 
é correto afirmar: 
a) A implementação de hedges por parte da maioria das empresas tende a gerar confirmação de suas 
margens de lucro esperadas, reduzindo as chances de quebra e contribuindo para o aumento da 
produção e do emprego. 
b) A não implementação de hedge pela maior parte das empresas faz com que elas oscilem entre situações 
de grandes lucros ou prejuízos, o que é bom para administradores prudentes. 
c) A não implementação de hedge pela maior parte das empresas faz com que elas mantenham risco de 
mercado, o que é fundamental para o dinamismo e o aumento da produção e do emprego. 
d) A implementação de hedges por parte da maioria das empresas tende a engessar o mercado e a retirar 
as possibilidades de queda o que prejudica a renda e o emprego. 
 
22. Em relação às operações a futuro, é correto afirmar que: 
a) Os verdadeiros descobertos estão sujeitos a ajustes diários negativos, mas não aos positivos. 
b) O mercado futuro de deposito interfinanceiro destina-se principalmente à especulação, devido à não 
existência de liquidação. 
c) Os contratos são negociados para determinados prazos e não para determinadas datas de vencimento. 
d) Há mercados futuros com volumes de negociações bastante elevados e tanto podem ser utilizados 
com o objetivo de hedge ou especulação. 
 
 
 
 
 
 
 
23. Sobre Derivativos, é correto afirmar que: 
a) São instrumentos que possibilitam a redução simultânea de riscos pelas contrapartes que assumem 
posição nos citados instrumentos. 
b) Comprar opções de venda de dólar, pode ser um hedge para um importador com dívida em dólar. 
c) Comprar opções de compra de juros pode reduzir o risco de aplicadores em títulos de renda fixa pós-
fixados. 
d) Para que um hedger posa reduzir o seu risco, é necessário que um especulador assuma o seu risco. 
 
24. Quanto aos preços dos derivativos, é correto afirmar que: 
a) O modelo de precificação de opções da Black &Scholes é bastante utilizado e permite a precificação de 
calls e puts do tipo americado. 
b) Os mercados futuros de Deposito Interfinanceiro são predominantemente especulativos devido à 
liquidação exclusivamente financeira, sem que ocorra entrega de títulos. 
c) Preços futuros e preços à vista estão estreitamente relacionados, devido a possibilidade da montagem 
de arbitragem envolvendo operações a vista e a futuro. 
d) Os preços dos mercados futuros tendem a ser inferiores aos dos mercados a termo devido aos ajustes 
diários. 
 
25. Os produtores e compradores de soja podem efetuar as seguintes operações de hedge no mercado: 
a) Produtores: venda de puts de soja ou implementação de swap de soja se o preço estiver na variável 
passiva do swap. 
b) Produtores: compra de puts de soja com venda de soja a termo. 
c) Compradores: compra de puts de soja ou implementação de swap de soja se o preço estiver na 
variável ativa do swap. 
d) Compradores: compra de soja no mercado futuro de soja ou compra de puts de soja. 
 
26. Sobre as operações ex-pit, é correto afirmar que: 
a) São submetidas a interferência do mercado. 
b) Reduzem a liquidez do mercado a termo e ampliam a liquidez do mercado futuro. 
c) Constituem negócios realizados fora do pit de negociação no pregão, de uma bolsa. 
d) Não possibilitam a precificação de posições a termo por meio de preços a futuro. 
 
27. Sobre o repasse de operações é correto afirmar que: 
a) O participante-destino não poderá repassar novamente a mesma operação repassada pela 
participante origem. 
b) Compete ao participante-destino confirmar ou rejeitar a operação repassada pelo participante 
origem. 
c) Os