Day Trader Pro

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DAY TRADER PRODAY TRADER PRODAY TRADER PRO
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El Camino Hacia la Independencia 
y la Autosufi ciencia
DAY TRADER PRODAY TRADER PRODAY TRADER PRO
Raúl Duarte Maza
Plan de Negocio
El Futuro E-mini S & P 500
Estrategia
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A mi Madre, mi guía espiritual, mi mejor ejemplo.
A Emma, mi esposa, mi inseparable compañera, 
por su valor y determinación, la razón de mis esfuerzos.
A Sofía, Emiliano y Valentina, mis hijos, 
por su cariño, comprensión y estímulo.
A Tom Ganley, "Techie", un apoyo inestimable de un Master Trader. 
Al inicio, un amigo virtual, ahora un virtual amigo.
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El futuro pertenece a quienes creen en la belleza de sus sueños.
Eleanor Roosevelt
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XI
INTRODUCCIÓN 1
UN ANÁLISIS OBJETIVO DEL ANÁLISIS OBJETIVO DEL ANÁLISIS OBJETIVO PRESENTE
PARA CONDUCIR UN CONDUCIR UN CONDUCIR FUTURO EXITOSO 1FUTURO EXITOSO 1FUTURO
• El camino hacia la independencia y la autosufi ciencia 3
• "KISS" (Keep it Simple Stupid)
 o "BESO" (Mantenlo simple estúpido) 9
CAPÍTULO 1
PLAN DE NEGOCIO 15
LOS SÓLIDOS CIMIENTOS DE UN NEGOCIO EXITOSO 15 
• Un ejercicio de análisis y de refl exión 15
OPERACIÓN DIARIA O DAY TRADING 17TRADING 17TRADING
• Un control total en las inversiones 17
INVERSIÓN INICIAL 18
• Como una pequeña franquicia 18 
• Monto mínimo de inversión 19 
• Equipo, comunicaciones y capacitación 21 
• Gastos y comisiones 23
• Presupuesto 24
ASPECTOS FISCALES 25
• Considerando todo desde el principio 25
CONTENIDOCONTENIDO
 1
 EXITOSO 1
• El camino hacia la independencia y la autosufi ciencia 3
 o "BESO" (Mantenlo simple estúpido) 9
PLAN DE NEGOCIO 
LOS SÓLIDOS CIMIENTOS DE UN NEGOCIO EXITOSO 15 
• Un ejercicio de análisis y de refl exión 15
 17
• Un control total en las inversiones 17
INVERSIÓN INICIAL 18
• Como una pequeña franquicia 18 
• Monto mínimo de inversión 19 
• Equipo, comunicaciones y capacitación 21 
• Gastos y comisiones 23
ASPECTOS FISCALES 25
 desde el principio 25
• Presupuesto 24
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XII DAY TRADER PRO
METAS Y OBJETIVOS 26
• Una sola meta y un solo objetivo 26
• Pro forma 30
VENTAJAS Y DESVENTAJAS 31
• Poniendo las cartas sobre la mesa 31
• Las fortalezas 31
• Las debilidades 34
PERFIL PERSONAL 37
• Una de las pocas ventajas 
 de no ser muy ricos ni "muy preparados" 37
• Nivel académico 38
• Nivel socioeconómico 38
• "Nivel emocional" 40
AUTOEVALUACIÓN 41
• "Ser o no ser, ésa es la cuestión" 41
CAPÍTULO 2
LOS FUTUROS E-MINI S&P 500 51
EL INSTRUMENTO IDEAL 
PARA EL DAY TRADER PROFESIONAL 51
• KISS otra vez 51
¿QUÉ ES UN FUTURO? 53
• Los contratos del presente 53
CARACTERÍSTICAS 54
• El factor apalancamiento 54
EL CME 
(CHICAGO MERCANTILE EXCHANGE) 56
• De operación de viva voz a operación electrónica 56
LA PLATAFORMA ELECTRÓNICA GLOBEX 58
• La asignación a la velocidad de un disparo 58
VENTAJAS Y DESVENTAJAS 31
• Poniendo las cartas sobre la mesa 31
• Las fortalezas 31
• Las debilidades 34
METAS Y OBJETIVOS 26
PERFIL PERSONAL 37
 de no ser muy ricos ni "muy preparados" 37
• Nivel socioeconómico 38
PROFESIONAL 51
otra vez 51
¿QUÉ ES UN FUTURO? 53
• Los contratos del presente 53
CARACTERÍSTICAS 54
• El factor apalancamiento 54
 56
• De operación de viva voz a operación electrónica 56
LA PLATAFORMA ELECTRÓNICA GLOBEX 58
• La asignación a la velocidad de un disparo 58
• "Ser o no ser, ésa es la cuestión" 41
• Una sola meta y un solo objetivo 26
• Pro forma 30
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CONTENIDO XIII
CAPÍTULO 3
ESTRATEGIA ESTRATEGIA ESTRATEGIA 63
EL QUÉ, EL CUÁNDO Y EL CÓMO HACERLO 63
• Administrando el capital 
 disciplinada, metódica y positivamente objetivos 63
ADMINISTRACIÓN DE RIESGO 65
• Una férrea disciplina 65
• Las reglas del juego 70
• Relación de riesgo a rendimiento 72
EL MÉTODO RANGO LATERAL-MOMENTUM 73
• Y nuevamente… KISS 73KISS 73KISS
• Operando sin estrés 77 
• Indicadores o soportes y resistencias 79
• Operando con las probabilidades 81
• Gráfi cas de velas 82
• Criterios de entrada para ir corto y para ir largo 84
 • Tendencias primarias 91
• Una "fl exible disciplina" 94
• ¿Y los criterios de salida? 96
• Rutina diaria 97
ACTITUD MENTAL 102
• La ley del esfuerzo inverso 102
• "Surfeando con las olas" 105
• Ser positivamente objetivo para estar permanentemente 
 enfocado en el momento presente, único e irrepetible 107
• Conduciéndome correcta y equilibradamente 109me correcta y equilibradamente 109me
• Conduciéndome con confi anza 110me con confi anza 110me
• Conduciéndome concentrado 112me concentrado 112me
• Conduciéndome objetivamente 114me objetivamente 114me
• Conduciéndome pacientemente 116me pacientemente 116me
• Conduciéndome con decisión 117me con decisión 117me
• Conduciéndome controlado 119me controlado 119me
• Conduciéndome responsablemente 121me responsablemente 121me
BIBLIOGRAFÍA 127BIBLIOGRAFÍA 127BIBLIOGRAFÍA
GLOSARIO 131
BIOGRAFÍA 137
ADMINISTRACIÓN DE RIESGO 65
• Una férrea disciplina 65
• Las reglas del juego 70
• Relación de riesgo a rendimiento 72
 73
 73
• Operando sin estrés 77 
• Indicadores o soportes y resistencias 79
• Operando con las probabilidades 81
• Gráfi cas de velas 82
• Criterios de entrada para ir corto y para ir largo 84
 • Tendencias primarias 91
• Una "fl exible disciplina" 94
• ¿Y los criterios de salida? 96
• Rutina diaria 97
ACTITUD MENTAL 102
• La ley del esfuerzo inverso 102
• "Surfeando con las olas" 105
 enfocado en el momento presente, único e irrepetible 107
 correcta y equilibradamente 109
 objetivamente 114
 pacientemente 116
 con decisión 117
 responsablemente 121
 127
 131
 
EL QUÉ, EL CUÁNDO Y EL CÓMO HACERLO 63
 disciplinada, metódica y positivamente objetivos 63
 137
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1
UN UN ANÁLISIS OBJETIVOANÁLISIS OBJETIVO
DEL DEL 
UN UN FUTUROFUTURO EXITOSO EXITOSO EXITOSOFUTURO EXITOSOFUTUROFUTURO EXITOSOFUTURO EXITOSO
Independizarse y ser completamente autónomo es el sueño de la 
mayoría, tanto de profesionales, como de técnicos, de hombres y 
de mujeres, de jóvenes y viejos, arriesgados y conservadores. Casi 
todos deseamos la independencia y la autosufi ciencia, porque eso 
representa poder dedicarnos a lo que más nos gusta, no tener que 
rendirle cuentas a nadie, tomar vacaciones cuando queramos y, lo 
más importante, ganar más dinero en la medida de nuestro propio 
esfuerzo.
 El problema es que el sistema actual está estructurado de tal 
forma que una mayoría tendrá que trabajar para una minoría. Y 
para vencer al sistema y a las probabilidades, tenemos que realizar 
un gran esfuerzo de constancia y perseverancia, complementado con 
inteligencia y un poco de buena suerte. Si consideramos además 
que para crear un negocio, generalmente se requiere de un capital 
INTRODUCCIÓNINTRODUCCIÓNINTRODUCCIÓN
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2 DAY TRADER PRO
con el que no contamos, y que tampoco tenemos el conocimiento 
ni la experiencia necesarios para hacerlo en un tiempo razonable, 
terminamos resignándonos a ganar menos dinero del que creemos 
merecer y solamente soñamos con lo que nos gustaría hacer, mientras 
el tiempo pasa rápidamente.
 Si por el contrario, ya hemos dado ese difícil paso y ahora 
trabajamos por nuestra cuenta como profesionales, o somos 
empresarios, pero necesitamos completar nuestros ingresos, ya que 
mediante nuestra actividad presente no nos es posible obtener, o 
simplemente queremos incrementar nuestros ahorros, porque no es 
sufi ciente lo que nos pagan de intereses por ellos, nos encontramos 
con que es muy difícil hallar una actividad o negocio complementario 
que nos ofrezca una probabilidad real de alcanzar esos propósitos y 
que al mismo tiempo se ajuste a nuestras posibilidades de tiempo y 
de capital. 
 Felizmente, hoy vivimos en la era de las comunicaciones, la 
tecnología y la globalización, por lo que tenemos un cúmulo de 
nuevas e interesantes oportunidades de negocios que en otros tiempos 
sólo estaban reservadas para los grandes capitales y, particularmente, 
para las personas que vivían en los países desarrollados. También, 
gracias a la tecnología y a los modernos medios de comunicación, 
hoy podemos realizar una gran variedad de actividades productivas 
sin tener que salir de nuestra casa, lo que redunda en menores costos 
de operación, mayor seguridad y comodidad. En pocas palabras, en 
una insuperable calidad de vida.
 Esta posibilidad es particularmente apreciada en la mayoría 
de las grandes ciudades altamente inseguras y congestionadas como 
la Ciudad de México, Madrid, Buenos Aires, Santiago, Bogotá, 
Caracas o Lima, por mencionar algunas de las más importantes de 
Iberoamérica. Ni qué decir de las ciudades "hispanas" en Estados 
Unidos como Chicago, Nueva York, Los Ángeles, Houston o 
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 INTRODUCCIÓN 3
Miami. Digo esto con conocimiento de causa, pues nací, crecí y 
viví en la Ciudad de México, y sufrí del tránsito, la contaminación 
y la inseguridad, situaciones que sé que se presentan con índices 
más o menos similares en todas esas ciudades. Aunque desde 1989 
me establecí en una ciudad más tranquila como lo es Mérida, en 
el sureste de México, no dejo de valorar y disfrutar del hecho de 
"trabajar" desde la comodidad de mi casa.
EL CAMINO HACIA LA INDEPENDENCIA 
Y LA AUTOSUFICIENCIA
Una de esas nuevas y apreciadas actividades productivas a la 
que me refi ero, es la de Inversionista Individual —Individual 
Investor—. También conocida como inversionista vía Internet 
—on line investor—, esta profesión es, en mi opinión, una 
de las más atractivas por el potencial de utilidades que puede 
generar, en relación con el capital inicial mínimo requerido y 
por sus características únicas de implementación y operación. 
Por supuesto que, por el grado de especialización que tiene, se 
requiere de un proceso de aprendizaje, estudio y entrenamiento 
que dependerá, por una parte, del perfi l y nivel de conocimientos 
de cada quien y, por la otra, del deseo, empeño, disposición e 
intensidad que se ponga en este esfuerzo. 
 Ser Inversionista Individual implica invertir una parte de tus 
ahorros o de tu capital en alguno de los mercados más grandes y 
efi cientes del mundo —éstos son los únicos que actualmente te 
ofrecen las condiciones ideales para hacerlo correctamente—, a 
través de la apertura de una cuenta a tu nombre, en la institución 
fi nanciera —el agente corredor— que tú elijas, y que manejarás 
solamente tú, vía internet, sin necesidad de asesores fi nancieros, 
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4 DAY TRADER PRO
lo que signifi ca operar con las más bajas comisiones por transacción 
que existen en el mundo. Además, por el hecho de no basar tus 
decisiones en las recomendaciones, expectativas e intereses de otros, 
te permite alcanzar, al cien por ciento —en la medida de tu propio 
esfuerzo, disciplina e inteligencia—, la consistencia requerida para 
hacer de este negocio tu profesión, ya sea de tiempo completo o de 
medio tiempo. 
 Sin embargo, para llegar a ser un Inversionista Individual 
exitoso se requiere, a diferencia de lo que la mayoría cree en un 
principio, de un arduo, exigente y, en muchas ocasiones —de no 
planearlo correctamente—, un muy costoso camino.
 El proceso va desde la integración de una ofi cina adecuada para 
operar tu cuenta con absoluta confi abilidad, de la selección del tipo 
de valor en el que quieres especializarte, es decir, de sus características 
y del mercado en el que operan, de la identifi cación del agente 
corredor más adecuado, de la evaluación objetiva de los principales 
aspectos teóricos y prácticos relacionados con este negocio, hasta la 
conformación de una estrategia de operación que se ajuste realmente 
a tu perfi l personal, pues ésta constituye, como veremos con detalle 
más adelante, el factor más crítico en esta profesión. 
 Desafortunadamente, mucha gente, en vez de iniciar su 
proyecto de una manera profesional, se aventura en esta actividad sin 
los conocimientos ni las herramientas necesarias, considerándose 
más inteligentes que los demás "tontos" que pierden dinero en 
este negocio. Lo hacen sin ningún método ni plan de acción, en 
pocas palabras, sin estrategia alguna y dependiendo mucho del 
factor suerte, por lo que terminan, en la mayoría de los casos, con 
resultados por demás desastrosos. Esto le sucede a 9 de cada 10 
personas que lo intentan.
 En otros casos sucede lo contrario y evitan dedicarle tiempo 
a esta profesión, pues creen erróneamente que es sólo para gente 
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 INTRODUCCIÓN 5
con altos niveles económicos y académicos, y que su éxito depende, 
además, de contar con cierta información privilegiada o algunas 
fórmulas secretas inalcanzables para ellos.
 Afortunadamente esto no es así. Mi experiencia en asesoría 
y operación de valores bursátiles y de inversiones desde 1986 
—desde 2001, como Inversionista Individual—, me ha permitido 
identifi car el tipo de valores y los mercados en que operan, que, 
por sus características de liquidez, precio, regulaciones y volatilidad, 
ofrecen las condiciones más favorables para obtener resultados 
positivos. Esta experiencia también me ha servido para encontrar el 
intermediario —broker— que me garantice absoluta confi abilidad, broker— que me garantice absoluta confi abilidad, broker—
que me provea información sufi ciente y oportuna y que cuente 
con el mejor esquema de comisiones existente. Con ella, me ha 
sido posible identifi car y evaluar los aspectos teóricos y prácticos 
más relevantes de este negocio. Y, fi nalmente, también he podido 
alcanzar la meta más importante: diseñar una metodología efectiva 
y particularmente sencilla, acorde con mi personalidad, derivada de 
una mejor comprensión del comportamiento de los participantes en 
los diferentes mercados, yo incluido, y de las principales variables y 
factores que nos afectan. 
 Esos valores son, en mi opinión, los futuros miniatura 
del Índice Standard and Poor’s de las 500 mayores empresas de 
Estados Unidos, conocidos como E-minie S&P 500 futures. Y 
esa metodología es la que he bautizado con el nombre de Rango
Lateral-Momentum. Ésta es la combinación de método e 
instrumento que considero ideal para ser un Operador Diario 
Profesional o un Day Trader Pro.
 Pero, ¿por qué ser Day Trader? En primer lugar, porque aún 
si el mercado no tiene una tendencia defi nida y se mantiene con 
movimientos laterales por tiempo prolongado, cosa que sucede 
frecuentemente, podemos, de cualquier forma y sin mayores 
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6 DAY TRADER PRO
difi cultades, obtener ganancias prácticamente todos los días, 
entrando y saliendo siempre en el mismo día. Al operarcomo un 
Day Trader, no importa si el mercado tiene una tendencia alcista, 
bajista o lateral, pues en cualquiera de estos escenarios estamos en 
perfectas condiciones de obtener ganancias consistentemente. 
 En segundo lugar, si la premisa básica de cualquier 
inversionista individual es la preservación de su capital —capital
preservation—, al permanecer con posiciones abiertas al cierre de 
los mercados, corremos un alto riesgo de sufrir pérdidas mayores 
a nuestras pérdidas máximas predefi nidas, causadas por grandes e 
inesperadas fl uctuaciones, que son originadas, a su vez, por hechos 
o noticias que con regular frecuencia se presentan en esos largos 
períodos nocturnos conocidos como overnight.
 Si pretendemos ser inversionistas independientes por largo 
tiempo, no podemos darnos estos lujos, y mucho menos en 
nuestros inicios. No quiero decir con esto que no sea posible 
obtener utilidades consistentemente si se permanece en posiciones 
accionarias o de otros valores durante plazos más largos. Por 
supuesto que es factible. Pero debo aclarar que para tener éxito 
como inversionista de largo plazo, se requiere de un capital 
mucho mayor que permita soportar esas frecuentes y a veces muy 
dolorosas fl uctuaciones. 
 ¿Por qué ser independiente? Como mencioné antes, al 
no necesitar de asesores ni de analistas financieros, significa 
que no tenemos que pagarles sus sueldos, ni sus comisiones, 
ni sus aguinaldos, ni sus vacaciones, lo que da como resultado 
que operemos con las comisiones por transacción más bajas, 
disponibles en el mercado. Al no tener ya esos costos elevados 
de intermediación, se incrementan enormemente nuestras 
probabilidades de obtener utilidades superiores y con mayor 
frecuencia.
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 INTRODUCCIÓN 7
 También, y más importante aun, si queremos tener siempre 
el control de todas nuestras transacciones y, por ende, un control 
total de nuestro dinero, no debemos o, mejor dicho, no podemos
basar nuestras decisiones en las recomendaciones, expectativas, 
ansiedades, temores, traumas, excesos, prejuicios, compromisos 
y, principalmente, en los intereses de supuestos especialistas, aun intereses de supuestos especialistas, aun intereses
cuando éstos sean los expertos más reconocidos que existan sobre 
la faz de la Tierra, o aunque éstos sean nuestros amigos más 
entrañables y confi ables que jamás hayamos tenido, pues hay un 
factor determinante en este negocio, que todos conocemos, y que es 
mucho más poderoso: se llama comúnmente confl icto de intereses.
 En lo personal, sufrí de un daño muy severo tanto profesional 
como patrimonial, precisamente a causa de este fenómeno tan 
frecuente en el medio de las inversiones. Dicen que lo que duele 
enseña, por lo que sin ahondar más en este tema tan doloroso como 
aleccionador para mí, sólo añadiré que éste fue uno de los motivos 
principales que me llevó, si no es que me obligó, a evaluar muy 
seriamente mi situación como asesor de inversiones y a mi posterior 
determinación de independizarme, que afortunadamente he logrado, 
sin la necesidad de renunciar a mi profesión. Cosa que hoy en día 
agradezco infi nitamente, pues como bien dice el dicho: "No hay mal 
que por bien no venga". 
 ¿Por qué operar los futuros E-mini S&P 500? Porque poseen 
uno de los más altos volúmenes de operación diarios actuales, lo 
cual nos permite entrar y salir de cualquier posición al momento que 
lo deseemos, además de ser menos susceptibles a manipulaciones 
y controles; porque no tienen ninguna restricción para operarlos 
cuantas veces queramos, ni para realizar cortos —shorts— en shorts— en shorts—
condiciones de mercado bajistas, lo que nos sitúa en una inmejorable 
posición para obtener utilidades durante esos períodos frecuentes. 
También, porque tienen las comisiones por transacción más bajas 
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8 DAY TRADER PRO
que hay en estos mercados y, por último, porque requieren de los 
menores montos de inversión posibles.
 Si queremos tener las mejores probabilidades a nuestro favor 
desde un principio, debemos asegurarnos de operar con el valor o 
valores apropiados para Day Trading, que como podemos ver, los Day Trading, que como podemos ver, los Day Trading
futuros E-Mini S & P 500, defi nitivamente lo son.
 ¿Por qué usar el método Rango Lateral-Momentum? 
Porque es un método diseñado para el Day Trader. Como ya 
mencioné antes, sus criterios nos llevan a operar todos los días 
de una manera natural, tanto en condiciones de mercado sin 
una tendencia defi nida, o rango lateral, como en condiciones 
más favorables, pero menos frecuentes, que se presentan cuando 
sí hay una clara tendencia o momentum, ya sea ésta alcista o 
bajista. De ahí su nombre. Al aplicar cabalmente este método, 
aprendemos a tener lo que yo llamo la "fl exible disciplina", esa 
imprescindible habilidad para operar en un mercado en constante 
cambio y a estar dispuestos a ajustar y enfocar nuestra atención 
en lo que Mark Douglas llama en su libro Trading in the Zone, 
el "now moment opportunity fl ow" o el fl ujo de oportunidad del "now moment opportunity fl ow" o el fl ujo de oportunidad del "now moment opportunity fl ow"
momento presente. 
 Pero al analizar cómo explicarte todo esto en detalle con 
el fi n de apoyarte desde tu inicio en esta fascinante profesión, 
de manera que tengas las mejores probabilidades de alcanzar el 
éxito, caí en cuenta que debía hacer un trabajo muy ordenado, 
directo y principalmente objetivo. Así es como decidí escribir 
este libro. 
 Con una estructura intencionalmente sencilla, el libro está 
dividido en sólo tres capítulos. El primero, "Plan de Negocio", 
tiene como objetivo ayudarte a entender cuál es exactamente el 
giro del negocio, a cuantifi car los recursos económicos requeridos, 
a guiarte en el proceso de integración tanto de tu oficina de 
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 INTRODUCCIÓN 9
operaciones adecuada, como de tu cuenta de operación de futuros 
más recomendable, a analizar sus principales ventajas y desventajas, 
y a identifi car el perfi l ideal del Day Trader, para así, entonces, 
evaluar objetivamente si eres un potencial Day Trader Profesional. Day Trader Profesional. Day Trader
El segundo capítulo, "Los Futuros E-mini S & P 500", está 
dirigido a que conozcas y entiendas tanto los futuros del Índice 
Standard and Poor’s 500, como el CME o Chicago Mercantile 
Exchange y la Globex, que es su plataforma electrónica en la que Exchange y la Globex, que es su plataforma electrónica en la que Exchange
operan. Finalmente, en el capítulo "Estrategia", tercero y último 
del libro, pretendo explicarte y adiestrarte en los tres elementos que 
compondrán tu estrategia de operación que, como ya he dicho, es 
la clave en esta actividad: la Administración de Riesgo, el Método 
de Operación y, el más importante de todos, la Actitud Mental 
adecuada para aplicarlos.
 Una vez que ya cuentes con los conocimientos apropiados, 
las herramientas correctas, y el entrenamiento sufi ciente para ser 
un Day Trader Profesional de los futuros E-mini S&P 500, podrás Trader Profesional de los futuros E-mini S&P 500, podrás Trader
iniciarte, ahora sí, con mucha mayor confi anza en esta empresa y 
con las mejores probabilidades de convertirte en un Inversionista 
Individual para toda la vida.
"KISS" (KEEP IT SIMPLE STUPID)
O "BESO" (MANTENLO SIMPLE ESTÚPIDO)
Antes de comenzar quiero advertirte que estoy totalmente consciente 
de que tal vez percibas este libro como muy austero, sin sufi cientes 
gráfi cas, con pocos conceptos o términos teóricos y hasta demasiado 
concreto para ser un libro que habla de los mercados de valores y 
de la forma de "comportarse" en ellos. En pocas palabras, que no 
concuerda con el perfi l clásico de un libro que aborde seriamente 
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10 DAY TRADER PRO
un tema tan "sofi sticado". Esto es absolutamentedeliberado, pues es 
mi experiencia la que me ha enseñado que toda esa parafernalia que parafernalia que parafernalia
pretende que la gente crea que esa abundante y deslumbrante teoría 
es requisito fundamental para alcanzar el éxito en este negocio, no 
es más que una falacia que, en la práctica, no sirve más que para 
engordar los bolsillos de innumerables charlatanes disfrazados de 
expertos conocedores del mercado; además, claro esta, de todos los 
contados, muy contados individuos que se apartaron de esas erradas 
creencias populares y de las involuntarias pero insidiosas opiniones 
de las mayorías. Me refi ero, por supuesto, a ese pequeño grupo de 
ganadores conocidos como Master Traders.
 Por eso creo que viene muy a modo la popular sigla de los 
angloparlantes que uso como subtítulo, ya que como tal es precisa, 
aunque un poco agresiva, pero como palabra es mucho más 
amigable, además de fácil de recordar. Y es que ahora sé muy bien 
que manteniendo el foco únicamente en lo importante, se allanará únicamente en lo importante, se allanará únicamente
enormemente el camino hacia nuestro verdadero objetivo: saber 
sólo lo que es necesario saber para ganar. 
Una vez alcanzado este objetivo, si es nuestro deseo 
"culturizarnos" a profundidad, será en el orden en que debe ser y no 
al revés, pues como veremos más adelante, al hacerlo precisamente 
a la inversa, no sólo no nos benefi ciará, sino que, paradójicamente, 
nos perjudicará enormemente.
Un comentario adicional: muchas personas me han preguntado 
si es necesario tener un conocimiento avanzado de inglés para 
operar correctamente, vía internet, los futuros E-mini en Estados 
Unidos. La mejor respuesta que les puedo dar es con mi propio 
ejemplo, ya que cuando comencé en el 2001, mi inglés era bastante 
malo y aún hoy no puedo presumir de él. Aunque no niego que es 
necesario aprender un conjunto de términos técnicos y fi nancieros 
para entender los reportes que se dan a conocer durante la sesión, 
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 INTRODUCCIÓN 11
puedo afi rmar con absoluta certeza que no es un factor de peso al 
momento de tomar decisiones de entrada y de salida de posiciones 
basadas fundamentalmente en los patrones gráfi cos que conforman 
mi método de operación.
 A fi n de cuentas, la naturaleza propia de Day Trading nos Trading nos Trading
permite operar con las reacciones posteriores a los reportes, por lo que posteriores a los reportes, por lo que posteriores
no es necesario tratar de anticipar cómo vendrán éstos. Cualquier 
método inteligente de operación basa sus decisiones en patrones 
o indicadores que muestran la reacción inmediata a un reporte o 
noticia esperados y que indican una probabilidad más alta de un 
determinado comportamiento, en vez de basarse en suposiciones 
o creencias de "gurús" o analistas renombrados que publican sus 
pronósticos cuando aún no se ha dado a conocer dicho reporte 
o noticia. Esto es sin considerar que, la mayoría de las veces, las 
reacciones a los reportes no se dan conforme "la lógica" lo indicaba 
previamente. En pocas palabras, se trata de operar siempre con las 
reacciones grafi cas y no con las reacciones grafi cas y no con las reacciones grafi cas predicciones teóricas.
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Solamente aquel que construye el futuro tiene derecho a juzgar el pasado.
 Friedrich Wilhem Nietzsche
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15
LOS SÓLIDOS CIMIENTOS
DE UN NEGOCIO EXITOSO
UN EJERCICIO DE ANÁLISIS 
Y DE REFLEXIÓN
El Plan de Negocio tiene como finalidad establecer, de manera 
concreta y clara, las etapas del proceso de creación y desarrollo 
de un negocio. Inicialmente nos permite entender cabalmente 
la naturaleza y características de nuestro giro o actividad, al 
hacer una descripción detallada de éste y así realizar una 
primera evaluación objetiva, además de proyectar en el tiempo 
cómo será nuestra rutina diaria. El Plan nos ayuda también 
a presupuestar de una forma más realista, el capital mínimo 
requerido, a tener una idea cercana de los resultados que 
debemos esperar, incluyendo, por supuesto, las obligaciones 
fiscales que se apliquen, y una vez superado el período natural 
de aprendizaje.
CAPÍTULO 1
PLAN DE NEGOCIOPLAN DE NEGOCIOPLAN DE NEGOCIO
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16 DAY TRADER PRO
 Como sabe cualquiera que ha iniciado un negocio propio, 
una correcta expectativa de ingresos, es el factor más importante 
para la continuidad y larga duración de cualquier negocio. Si 
el tiempo y recursos empleados en un lapso determinado —un 
año, por ejemplo—, se justifican con las utilidades obtenidas en 
dicho período, entonces será más probable que continuemos en 
ese negocio los próximos años. 
 Nos sirve además como un ejercicio más cuidadoso 
de reflexión sobre otros aspectos relacionados con la nueva 
actividad que emprenderemos, como decirnos a tiempo si —por 
sus características de operación y administración, sus ventajas 
y desventajas, confrontadas con nuestro perfil personal— es en 
realidad una buena o mala decisión.
 Hay muchos ejemplos de personas que no tuvieron éxito 
al iniciar su negocio, porque descubrieron ya tarde que era muy 
complicado para ellos, o simplemente porque no les gustaba lo 
que hacían. ¡Y vaya que este negocio se puede tornar en verdad 
complicado o desagradable! Basta con que se presente una serie 
de 2 o 3 pérdidas consecutivas para que, como señala Max Gunter 
en su libro Los axiomas de Zurich, la mayoría "se alejen haciendo 
pucheros como niños malcriados".
 La idea de autoevaluarnos, como última etapa del Plan de 
Negocio, es precisamente la de hacer un filtro final objetivo que 
tome en cuenta todos los factores del negocio, tanto materiales 
como humanos, y determine si son compatibles con el perfil 
personal de cada quien, para así saber, antes de iniciar, si nuestros 
recursos, facultades, preferencias, gustos y personalidad, son 
los adecuados, o si es posible adaptarlos al tipo de negocio que 
emprenderemos. O simplemente no tenemos el perfil, y… ¡"a 
otro perro con ese hueso"!
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 PLAN DE NEGOCIO 17
OPERACIÓN DIARIA 
O DAY TRADING
UN CONTROL TOTAL EN LAS INVERSIONES
Se conoce como operación diaria —Day Trading—, al estilo de 
operación que consiste en abrir una posición en nuestra cuenta 
personal de inversión, al comprar un valor, si esperamos que suba de 
precio, o al vender, si esperamos que baje, y cerramos dicha posición 
al hacer la transacción contraria, cuando el precio alcanza nuestro 
objetivo de ganancia previamente fi jado o cuando el precio toca el 
nivel de pérdida máxima preestablecido, pero siempre dentro de una 
misma sesión, de tal forma que nunca tenemos una posición abierta 
cuando el mercado se encuentra "cerrado" o, dicho correctamente, 
cuando no está operando durante la sesión principal —main session—, 
que es el único período en el que es recomendable operar (de 9:30 a 
16:15 ET).
 Como mencioné anteriormente, el fi n principal de permanecer 
sin posiciones abiertas al cierre de los mercados, es evitar fl uctuaciones 
sorpresivas causadas por hechos o noticias que se presentan en esos 
largos períodos —overnight— y que podrían derivar en pérdidas overnight— y que podrían derivar en pérdidas overnight
mucho mayores a nuestra pérdida máxima, previamente establecida. 
La preservación del capital es la regla número uno en este negocio, por 
lo que es indispensable cumplir con esta práctica invariablemente.
 El DayTrader siempre tiene el control de todas sus transacciones. Trader siempre tiene el control de todas sus transacciones. Trader
Si en sus gráfi cas se forma un patrón que indica una alta probabilidad 
de que el valor que opera subirá de precio, entoncescompra largo 
—buy long—, y vende para salir —sell for exit—, cuando el precio 
ha alcanzado su objetivo de ganancia, o cuando éste toca su para-
pérdida —stop-loss—, y siempre durante la misma sesión.
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18 DAY TRADER PRO
 Por el contrario, vende corto —sell short—, cuando en 
sus gráfi cas aparece un patrón determinado que indica una alta 
probabilidad de que el valor que opera bajará de precio, y compra 
para salir —buy for exit—, cuando el precio ha alcanzado su objetivo 
de ganancia previamente fi jado, o cuando éste toca su para-pérdida, 
pero siempre en una misma sesión.
 Aunque los patrones gráfi cos son la principal herramienta para 
la toma de decisiones, también debemos prestar especial atención a 
los reportes y noticias que se dan a conocer durante la sesión diaria 
de operación que, como ya expuse, pueden tener una infl uencia 
importante en el comportamiento del mercado.
INVERSIÓN INICIAL
COMO UNA PEQUEÑA FRANQUICIA
Para tener una idea clara y precisa del capital mínimo requerido para 
esta actividad, debemos considerar tanto el monto mínimo a invertir 
en la cuenta que abriremos a nuestro nombre con el agente corredor, 
como del importe que arroje el costo del equipo de cómputo y 
comunicaciones necesario para operar de manera óptima.
 Es importante aclarar que este monto mínimo a invertir, o 
capital de riesgo, no debe ser arbitrario ni en función de lo que 
acepte nuestro broker como mínimo para abrir una cuenta, sino broker como mínimo para abrir una cuenta, sino broker
que debe determinarse, fundamentalmente, de acuerdo con el 
porcentaje máximo de pérdida tolerable por cada operación que 
realicemos, el cual, a su vez, deberá ser suficiente para soportar 
las principales fluctuaciones intradía, dentro de la tendencia 
principal diaria del valor que operemos, para evitar así que 
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 PLAN DE NEGOCIO 19
nuestro para-pérdida se dispare frecuentemente. Pero esto lo 
veremos a detalle cuando establezcamos nuestra "Administración 
de Riesgo". 
 Además, debemos presupuestar el costo de una 
capacitación adecuada y suficiente, para que una vez concluida 
satisfactoriamente, estemos realmente en condiciones de operar 
nuestro negocio de una manera seria y profesional. Si nuestro 
objetivo último es desarrollar nuestra propia "empresa" para toda 
la vida, debemos pensar de la misma forma en que lo haríamos 
al establecer una franquicia. Para constituir cualquier franquicia 
exitosa como McDonald’s, Office Depot, KFC o Subway, es 
indispensable o, más bien, obligatorio que antes de iniciar 
operaciones, destinemos una cantidad considerable de tiempo 
y dinero en capacitación y entrenamiento. Por lo tanto, no veo 
razón para no hacerlo con nuestro propio dinero. 
 Por último, también debemos conocer al detalle nuestros 
costos totales mensuales de operación y así proyectar un resultado 
real y conservador, pero que a su vez satisfaga plenamente nuestras 
expectativas.
MONTO MÍNIMO DE INVERSIÓN
Como antes lo expresé, desde 2001 me he dedicado a operar de 
manera independiente. Pero el proceso para llegar al punto actual, 
pasó por una revisión y búsqueda exhaustiva del broker adecuado, broker adecuado, broker
que se ajustara más a mi estilo de operación: Day Trading. Esto me 
llevó a conocer innumerables proveedores del servicio tales como 
TD Waterhouse, Datek, E-trade, Ameritrade o Harris Direct, o 
casas más especializadas como Man Financial, Direct Trading o 
E-futures.com, hasta que llegué fi nalmente a CyberTrader.
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20 DAY TRADER PRO
 Subsidiaria de Charles Schwab, CyberTrader, con su centro 
de operaciones establecido en Austin, Texas, es uno de los on-line
brokers más serios en la actualidad, tanto por su solidez financiera, 
como por su tecnología de vanguardia, diseñada específicamente 
para Traders activos. Además de ofrecernos una plataforma de 
operación en tiempo real muy estable, así como diversas y muy 
útiles opciones de gráficos y una asignación instantánea, nos 
provee de un servicio de noticias al momento y un soporte técnico 
inmediato muy eficiente. Es decir, todo el paquete de servicios 
que necesitamos. Adicionalmente, su esquema de comisiones 
bajas lo hace la opción indicada para seleccionarlo como nuestro 
agente corredor o broker. Para mayor información, recomiendo 
visitar su sitio en http://www.cybertrader.com.
 Además, el monto mínimo de inversión para abrir una 
cuenta de futuros en Cyber, es de $10,000 dólares, que es 
precisamente el monto mínimo más recomendable para un Day 
Trader. El proceso de apertura de cuenta es sencillo. Con sólo 
visitar su sitio web y hacer click en "Open an Account", fácilmente 
se puede seguir el procedimiento. Cabe aclarar que Cyber 
únicamente acepta transferencias desde cuentas cuyo titular sea 
uno mismo, a fin de evitar cualquier práctica relacionada con 
el lavado de dinero. Utilizando un banco o una casa de cambio 
seria y una compañía de mensajería reconocida, todo el proceso 
de apertura de cuenta tarda, aproximadamente, una semana en 
concretarse. 
 Quiero mencionar, sin embargo, que entiendo que existen 
on-line brokers sufi cientemente confi ables, que aceptan desde brokers sufi cientemente confi ables, que aceptan desde brokers
$5,000 dólares como monto mínimo de inversión para abrir una 
cuenta de futuros, y que son la opción adecuada para muchos 
Day Traders.
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 PLAN DE NEGOCIO 21
EQUIPO, COMUNICACIONES Y CAPACITACIÓN
También desde 2001 he tenido la oportunidad de conocer a 
través de algún salón de operaciones —trading room—, o de 
algún "webinario" —webinar—, a innumerables Traders, Traders
de minutos —Scalpers—, Day Traders, e incluso Traders que Traders que Traders
permanecen con sus posiciones overnight —Sovernight —Sovernight wing Traders—. 
Todos ellos cuentan con un variado y no muy homogéneo equipo 
de cómputo.
 Sin embargo, aun cuando sé que hay Traders que operan Traders que operan Traders
hasta con tres computadoras y seis monitores simultáneamente, 
puedo asegurar que —según mi experiencia, acorde con mi 
método Rango Lateral-Momentum, y considerando que sólo 
opero los futuros E-mini S&P 500—, se requiere únicamente de 
una computadora y dos monitores, con capacidad de memoria y 
velocidad, razonablemente adelante de los requerimientos mínimos 
establecidos por CyberTrader.
 Dada la naturaleza de Day Trading, la velocidad en las Trading, la velocidad en las Trading
transacciones y la transparente e inmediata actualización de 
precios, tanto en las gráfi cas como en la ventana de operaciones, 
son los factores más importantes a considerar. Por lo tanto, con una 
computadora de marca, ya sea Dell, Compaq, IBM, Apple, Sony 
o Gateway, que cuente con un procesador Intel Pentium 4, o uno 
AMD Athlon de 2 GHz; con una memoria RAM mínima de 256 
MB; con capacidad de memoria en disco duro de 40 GB mínima; eso 
sí, con dos monitores de 17 pulgadas para una óptima visibilidad de 
nuestras gráfi cas y demás ventanas, unidos ambos con una tarjeta de 
video para que funcionen como una sola pantalla, pero más grande, 
es más que sufi ciente para operar correctamente y en igualdad de 
condiciones con cualquier otro Trader que se encuentre operando en Trader que se encuentre operando en Trader
cualquier otra parte del mundo. Recomiendo también contar con 
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22 DAY TRADER PRO
una impresora de color para imprimir la gráfi ca del día al cierre de 
cada sesión y hacer un análisis posterior de todas las operaciones 
del día e integrar un archivo histórico, que en el futuro será de 
mucha utilidad.
 Los costos de estos equipos varían en función de la marca y 
del país en que vivamos, pero como referencia, se puede considerar 
un monto de alrededor de $1,200 dólares o de aproximadamente 
13,000pesos mexicanos.
 En cuanto a las comunicaciones, solamente es necesario 
contar con una línea telefónica con servicio de internet en banda 
ancha o un servicio de televisión por cable o satelital que lo provea 
en banda ancha, con una velocidad mínima de 512 Kbps. Con 
esta velocidad no habrá problemas al momento de la actualización 
inmediata y constante de precios y gráfi cos, además, de que 
permite mantener abiertos varios sitios o ventanas para que, 
simultáneamente, podamos "chatear", escuchar Bloomberg Radio 
u otra estación fi nanciera sin sufrir problemas de congelamiento de 
imagen o de saturación. 
 En México, Telmex ofrece actualmente este servicio 
llamado Prodigy Infinitum, con un costo mensual de $349 pesos. 
Este servicio ha sido bastante confiable, estable y con un soporte 
técnico oportuno, durante el tiempo en que lo he utilizado, por 
lo que lo recomiendo ampliamente. Su sitio web es http://www.
prodigy.com.mx.
 Respecto a la capacitación, les recomiendo tomar mi 
seminario web, en vivo, Day Trader Pro, el cual está diseñado 
para estudiarse junto con este libro. Está dirigido tanto para 
Traders principiantes como para avanzados y con un enfoque 
netamente práctico. Para información más completa sobre 
este u otros temas relacionados, pueden visitar mi sitio web en 
http://www.daytraderpro.com.mx.
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 PLAN DE NEGOCIO 23
 Es muy importante subrayar que, independientemente de 
con quién decidas capacitarte, es fundamental que consideres 
presupuestar desde un inicio, el costo de una capacitación, para 
que no te sientas tentado a iniciar por tu cuenta prematuramente, 
pensando en "ahorrarte" algunos dólares, pues te aseguro, sin temor 
a equivocarme, que de intentar hacer esto, terminarás pagando 
mucho más de lo que pretendas ahorrarte. De hecho, después de 
los tres meses recomendables de capacitación, es muy probable que 
todavía no estés en condiciones de operar por tu cuenta. Aún tendrás 
que alcanzar por ti mismo tu objetivo de utilidades en modo demo 
—demo mode— o paper trading, el cual no es más que una forma mode— o paper trading, el cual no es más que una forma mode— o paper trading
de operar de manera idéntica el futuro E-mini, pero sin arriesgar un idéntica el futuro E-mini, pero sin arriesgar un idéntica
solo centavo.
 Todo este proceso te puede llevar, quizá, otros tres meses más. 
Lo que signifi ca que además del costo de capacitación, también 
debes tener en cuenta que ésta tendrá una duración aproximada de 
seis meses.
GASTOS Y COMISIONES
Si consideramos a CyberTrader como nuestro on-line broker, 
entonces debemos contemplar un costo mensual —monthly fee— de fee— de fee—
$49 dólares, que pagaríamos en caso de no operar por lo menos 100 
contratos durante cada mes, además de la comisión por transacción 
—trade— de $2.50 dólares, por lado y por contrato —perde $2.50 dólares, por lado y por contrato —perde $ .50 dólares, por lado y por contrato — side, per
contract—, de cada futuro operado.
 Supongamos que operamos en promedio 2 transacciones 
completas —round trades— por día, es decir, la entrada y la salida trades— por día, es decir, la entrada y la salida trades—
de cada posición dos veces al día, y lo hacemos con dos contratos 
por cada trade. Tenemos entonces que al mes estaríamos operando 
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24 DAY TRADER PRO
un promedio de 160 contratos, considerando 20 días hábiles por 
mes. En este caso, no habría descuento alguno por concepto de 
comisión mensual —monthly fee—. En tanto que, por concepto de 
comisiones originadas por todos nuestros trades, pagaríamos $400 
dólares mensuales.
 Es importante señalar, sin embargo, que lo recomendable es 
no tener ninguna presión por operar cantidad alguna de trades por trades por trades
día, semana o mes. Lo aconsejable, incluso, es hacer exactamente 
lo contrario: operar única y exclusivamente cuando se presente un 
patrón que nos indique una alta probabilidad de éxito, y en ninguna 
otra ocasión. Por tanto, debemos ignorar por completo dicha 
comisión mensual y darla por descontada desde un principio.
PRESUPUESTO
 De esta forma, la inversión inicial total y los gastos de operación 
mensuales serían los siguientes:
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 PLAN DE NEGOCIO 25
ASPECTOS FISCALES
CONSIDERANDO TODO DESDE EL PRINCIPIOTODO DESDE EL PRINCIPIOTODO
Aun cuando no soy un especialista en la materia —por lo que 
recomiendo consultar primero con un experto en impuestos, en 
nuestros respectivos países—, tocaré a grosso modo los aspectos 
que considero más significativos que debemos tener en cuenta 
en este importante tópico, y de los que tengo un conocimiento 
general. 
 Debemos considerar que, de no ser residentes de Estados 
Unidos, las utilidades —profits—Unidos, las utilidades —profits—Unidos, las utilidades — que se generen en nuestra cuenta profits— que se generen en nuestra cuenta profits—
de Cyber, ya sea mediante ganancias de capital (representadas 
por las diferencias a nuestro favor entre el precio de compra y el 
precio de venta de cada transacción que hayamos realizado con 
cualquier valor), o mediante las ganancias por intereses (que se 
dan cuando algún efectivo —cash— duerme en algún fondo de cash— duerme en algún fondo de cash—
inversión); ambas formas de utilidad están exentas del pago de 
impuestos en ese país.
 Sin embargo, en México —desconozco lo que rige en otros 
países—, el resultado obtenido de la suma de las ganancias de 
capital, las ganancias por intereses y las ganancias cambiarias 
(generadas éstas por fluctuaciones positivas entre el dólar y el 
peso), menos la suma de nuestras pérdidas de capital y nuestras 
pérdidas cambiarias; si es favorable, deberá acumularse a nuestra 
declaración anual de ingresos, en lo que se conoce como la "renta 
global" o la "renta mundial". 
 En caso de estar dado de alta ante la Secretaría de Hacienda 
y Crédito Público como persona física, ya sea como pequeño 
contribuyente, intermedio, con actividad empresarial o profesional, 
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26 DAY TRADER PRO
podemos deducir de ese resultado, nuestras inversiones en activos 
tales como computadora, fax, muebles y nuestros gastos de operación 
como renta, luz, teléfono, etcétera.
 Al resultado fi nal de esta ecuación, si es positivo, le será 
aplicado un gravamen que actualmente, puede ser de hasta un 
32%, como pago al erario nacional o Impuesto Sobre la Renta 
(ISR), derivado de nuestras actividades productivas en nuestro país 
y fi nancieras fuera de sus fronteras. De presentarse una pérdida en 
el período referido, tenemos derecho a reclamar, vía devolución de 
impuestos, el monto resultante, o en su defecto, acumularlo para 
nuestra declaración de impuestos del siguiente año.
METAS Y OBJETIVOS
UNA SOLA META Y UN SOLO OBJETIVO
Como Day Traders podemos realizar una cantidad variable de Traders podemos realizar una cantidad variable de Traders
round trades del valor a operar diariamente, pero esto depende de round trades del valor a operar diariamente, pero esto depende de round trades
las condiciones de volumen y volatilidad de cada sesión y de las 
preferencias y estilos de cada quien.
 La gran ventaja de operar únicamente futuros E-mini S&P 
500, es que, en relativamente corto tiempo, desarrollamos un 
mejor conocimiento del comportamiento de sus participantes, de 
las variables que los afectan, de sus rangos de fl uctuación y de sus 
diferentes patrones de conducta.
 Así, antes de cada trade, podemos establecer con mayor 
precisión y objetividad, la relación de riesgo a rendimiento —risk
to the reward ratio— que manejaremos, y que será la base de nuestra 
metodología, en particular, de nuestra Administración de Riesgo. 
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 PLAN DE NEGOCIO 27
Debido a que ahondaré más sobre este importante tema en el 
capítulo 3,por ahora sólo debemos tener absolutamente claro, que 
el objetivo último de este negocio, no es ganar mucho en un buen 
trade, ni aún en una serie de buenos trades; nada de eso, el objetivo 
último se llama consistencia. Y consistencia signifi ca que en períodos 
mensuales, nuestra tasa de ganancia/pérdida —win/loss ratio— sea, 
de acuerdo o no con lo que la teoría dice, mayor al 50%. Esto es, 
que idealmente tengamos cada mes un mayor número de trades
ganadores que de trades perdedores. Y que simultáneamente, en el trades perdedores. Y que simultáneamente, en el trades
mismo lapso, logremos que nuestro promedio de trades ganadores trades ganadores trades
—average winners—, sea mayor a nuestro promedio de trades
perdedores —average losers—. 
 Por ejemplo, si el mes anterior hicimos 40 trades en total, trades en total, trades
de los cuales tuvimos 30 trades ganadores y 10 trades ganadores y 10 trades trades perdedores trades perdedores trades
(2 trades en cada uno de los 20 días hábiles promedio por mes), trades en cada uno de los 20 días hábiles promedio por mes), trades
nuestro win/loss ratio será de 75%. Asimismo, si el promedio de 
los 30 trades ganadores fue de 1.65 puntos y el promedio de los 
10 trades perdedores fue de 1.35 puntos, entonces el resultado 
bruto será de 36 puntos (49.50 -13.50 puntos).
 Si siempre operamos 2 contratos en cada transacción, el 
resultado bruto en dinero será de $3,600 dólares, ya que un 1 punto 
de variación en el precio del futuro E-mini, equivale a $50 dólares 
por contrato. 
 Finalmente, si restamos los $400 dólares de comisiones 
generadas, considerando los $2.50 dólares por contrato que 
cobra CyberTrader, obtendremos un resultado neto, antes de 
impuestos, de $3,200 dólares mensuales. Esto significa un 
rendimiento neto sobre la inversión de un ¡32% mensual y un 
384% anual!
 Con una cuenta de $10,000 dólares en CyberTrader, se 
pueden operar hasta 5 contratos por trade, ya que Cyber exige a 
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28 DAY TRADER PRO
diario un margen de garantía —performancediario un margen de garantía —performancediario un margen de garantía — bond— de $2,000 bond— de $2,000 bond—
dólares por contrato, durante la sesión principal —hay brokers
que aceptan desde $500 dólares—. Por lo tanto, podemos 
establecer una política de aumentar un contrato por trade, al 
inicio de cada mes posterior al mes en que hayamos alcanzado 
nuestro objetivo, así, si aumentamos de dos a tres contratos por 
transacción, por ejemplo, y mantenemos el mismo desempeño 
durante todo el mes, incrementaremos nuestras utilidades en 
un ¡50%!
 Pero vayámonos más despacio. Antes de continuar 
haciendo cuentas alegres, aterricemos esto de la forma más real y 
objetiva posible. Un rendimiento que casi cuadruplique nuestro 
dinero en un año nos convertiría en auténticas superestrellas 
de la especulación. Podríamos incluso recibir jugosas ofertas de 
trabajo del mismísimo George Soros. Por lo tanto, aunque suena 
lógico y parece alcanzable a simple vista, en la práctica, significa 
tener un desempeño, poco menos que impecable. Algo que no 
es muy probable de lograr, al menos, no al inicio de nuestra 
carrera especulativa independiente, no en un momento en el que 
aún no hemos hecho siquiera, algunas de las más elementales 
reflexiones, acerca del papel determinante que desempeña el 
aspecto mental en todo este negocio de la especulación con 
valores. 
 Es mucho más realista fijarse un objetivo "conservador", 
alcanzable, según las condiciones propias de un principiante, 
pero eso sí, con una actitud ganadora, disciplinado y 
perseverante. Quiero mencionar aquí que para establecer este 
objetivo conservador, leí una respetable cantidad de libros, tomé 
una buena dosis de seminarios y experimenté un buen número 
de diferentes resultados, hasta que finalmente, y apoyado en mi 
"mentor en línea", Techie, un auténtico Master Trader, encontré 
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 PLAN DE NEGOCIO 29
una medida acorde con mis ambiciones y, más importante aún, 
de acuerdo con el propio mercado.
 Este objetivo es muy sencillo: alcanzar 6 puntos netos, 
después de comisiones, por semana y durante cuatro semanas 
consecutivas. Pero lo más importante: alcanzarlo primero en modo
demo, para que, con la confi anza que te da saber que sí es posible 
lograrlo, te aventures entonces a hacerlo en vivo —live mode—. 
Alcanzar este resultado representa —si operamos dos contratos 
por transacción—, una utilidad neta de $2,400 dólares mensuales. 
De cualquier forma, no está nada mal para un principiante, es 
un ¡288% anual!
 Aún parece extraordinario, ¿verdad? Pero, ¿por qué? Bien, 
una parte de la explicación se basa en un factor muy importante 
y que aún no hemos tocado: el apalancamiento de los futuros. 
Cuando operamos dos contratos con la garantía de $4,000 
dólares, estamos, en realidad, participando en el mercado, 
actualmente, con más de $120,000 dólares, pues cada contrato 
ampara más de $60,000 dólares. Por lo tanto, esos $2,400 dólares 
de utilidad representan, "solamente", 2% de rendimiento sobre el 
capital en riesgo. De cualquier manera, todavía sigue pareciendo 
casi increíble que uno sí pueda lograrlo cuando la mayoría no 
puede.
 ¿En qué radica que parezca tan desproporcionado? La otra 
parte de la explicación se basa, como mencioné antes, en una 
inadecuada actitud mental, en gran parte de nuestras creencias 
equivocadas y en muchos de nuestros más arraigados prejuicios. 
Pero ya tocaremos también este tema en el capítulo 3. Por ahora, 
nos quedaremos con este objetivo que, créanme, es perfectamente 
alcanzable.
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30 DAY TRADER PRO
PRO FORMA
 
Para concluir, haré algunos comentarios al cuadro Pro forma. El 
primer objetivo mencionado en este capítulo, se resume en la 
columna del escenario A. Como ya señalé, no será ese nuestro 
objetivo en un inicio, por lo que sólo nos servirá de referencia. En 
la columna del escenario B, que sintetiza nuestro objetivo inicial, 
se aprecia que requerimos de una relación aproximada de riesgo a 
rendimiento de 1 a 1.33 veces, es decir, un promedio de 2 puntos 
por trade ganador y de 1.5 puntos por trade ganador y de 1.5 puntos por trade trade perdedor, relación que trade perdedor, relación que trade
es ligeramente mayor a la relación de 1 a 1.22 veces del escenario 
A. Por el contrario, nuestra tasa de trades ganadores contra trades ganadores contra trades trades
perdedores, es de 62.5%, menor al 75% del escenario A. De 
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 PLAN DE NEGOCIO 31
lo anterior —y aunque esto representa que debemos aumentar 
nuestros promedios, tanto de los trades ganadores a 2 puntos, trades ganadores a 2 puntos, trades
como de los trades perdedores a 1.5 puntos, en relación con los trades perdedores a 1.5 puntos, en relación con los trades
promedios del escenario A, 1.65 y 1.35 puntos, respectivamente—, 
concluimos que, en la práctica, los promedios del escenario B, 
están mucho más apegados a los rangos de fl uctuación de precio 
que registra diariamente el futuro E-mini S & P 500.
 Los siguientes escenarios, C, D, E y F, solamente refl ejan la 
política que mencionamos, de aumentar un contrato por trade,
al inicio de cada mes posterior al mes en que hayamos alcanzado 
nuestro objetivo. 
VENTAJAS Y DESVENTAJAS
PONIENDO LAS CARTAS SOBRE LA MESA
Para hacer un ejercicio útil y objetivo de listar las ventajas y desventajas 
que tiene el negocio de Day Trading, debemos tomar en cuenta Trading, debemos tomar en cuenta Trading
cualquier otra profesión o actividad productiva e, implícitamente, 
hacer las comparaciones pertinentes. Una vez considerado lo anterior, 
encuentro como principales ventajas las siguientes:
LAS FORTALEZAS
POTENCIAL DE UTILIDADES PRÁCTICAMENTE ILIMITADAS 
Si alcanzamos y mantenemos en el tiempo establecido, el nivel 
de consistencia requerido por nuestroobjetivo, estaremos 
en posibilidades de implementar la política de aumentar un 
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32 DAY TRADER PRO
contrato por trade al inicio de cada mes posterior al mes en que trade al inicio de cada mes posterior al mes en que trade
lo hayamos alcanzado (ver escenarios C, D, E y F del cuadro Pro 
forma). Si además consideramos factible operar perfectamente 
hasta 300 contratos por transacción del E-mini S&P 500, sin 
ningún problema de asignación, dada su excelente liquidez, 
podemos concluir que en verdad nuestras utilidades potenciales 
son prácticamente ilimitadas.
TOTAL AUTONOMÍA
Al cumplir con las reglas y disposiciones, tanto del mercado como 
del broker —en nuestro caso del CME broker —en nuestro caso del CME broker (Chicago Mercantile Exchange)
y de CyberTrader, respectivamente—, no existe ningún otro factor, 
cosa, persona o personas que nos digan qué, cómo, cuándo, cuánto, 
dónde y por qué operar. 
HORARIOS DE OPERACIÓN FLEXIBLES
Dado que el horario de operación del E-mini S&P 500 es de 
9:30 a 16:15 ET, durante la sesión principal, y que su volumen 
es suficiente durante toda la sesión (últimamente ha alcanzado la 
extraordinaria cifra, cercana a los 2 millones de contratos en un 
día) —aun cuando generalmente disminuye un poco durante la 
hora del almuerzo, o lunch time, entre las 12:00 y la 1:00 ET—, 
se pueden efectuar transacciones, literalmente, desde el primero 
hasta el último minuto de la sesión principal.
MÍNIMO TIEMPO DE TRABAJO POSTERIOR 
AL CIERRE DEL MERCADO
No menospreciaré el hecho de que el análisis posterior al cierre del 
mercado es siempre necesario y provechoso. Pero sólo hasta ahí, pues 
también debo dejar muy claro, que no es con más estudio y análisis 
concienzudo de las gráfi cas como vamos a alcanzar nuestro objetivo 
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 PLAN DE NEGOCIO 33
de consistencia. Más adelante veremos que la clave para alcanzarlo 
radica, en realidad, en los ajustes que hay que hacerle a nuestra 
actitud mental. En estos ajustes mentales están el qué y el cómo. Y 
precisamente desapegándonos un poco del mercado, estaremos en 
mejores condiciones de alcanzarlos.
TOTAL MOVILIDAD DEL NEGOCIO 
DESDE NUESTRA CASA, CIUDAD O PAÍS
Si necesitamos viajar constantemente, o deseamos tomar unas 
vacaciones prolongadas, incluso si decidimos cambiar de lugar 
de residencia, podemos "trasladar" nuestro negocio con nosotros 
de manera sencilla, sin detrimento alguno en la calidad de las 
condiciones de operación.
NO REQUIERE CONTRATACIÓN DE EMPLEADOS
Para acabar pronto: no se necesita ni de una secretaria. Por tanto, no 
existen los típicos y engorrosos problemas laborales, ni las presiones 
de pago de sueldos y de aguinaldos. 
NO PRECISA DE MERCANCÍA NI DE INVENTARIOS
Por consiguiente, no existe el riesgo de mermas, robos, cambios 
de modas y gustos, ni hay necesidad alguna de realizar constantes 
y cansados inventarios, como tampoco de elaborar complicados 
estados contables.
 Con lo anterior, me refi ero a las que, considero, son las 
principales ventajas de Day Trading, los "pros", la parte bonita de Trading, los "pros", la parte bonita de Trading
esta apasionante actividad. Pero sería deshonesto, incorrecto y nada 
objetivo, hacer este ejercicio sin el correspondiente contrapeso, 
sin la refl exión obligada sobre los "contras" más importantes 
que cualquier persona sensata y realista, que esté considerando 
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34 DAY TRADER PRO
seriamente dedicarse a este negocio, exigiría llevar a cabo para 
poner las cosas en su justa dimensión. Por tanto, mencionaré a 
continuación las que, en mi opinión, son las principales desventajas 
de Day Trading:
LAS DEBILIDADES
POSIBILIDAD DE PERDER MÁS DEL CAPITAL INICIAL 
INVERTIDO
Si consideramos que la principal ventaja de Day Trading es la Trading es la Trading
posibilidad de utilidades ilimitadas, y si estamos conscientes de 
que este negocio es una vía de doble circulación, es de esperar que 
su contraparte sea, la posibilidad de pérdidas ilimitadas. Claro que, 
si, desde un principio, operamos en la manera profesional que ya 
he comentado anteriormente, esta posibilidad será realmente baja. 
Además, gracias a los candados y al estrecho monitoreo que Cyber 
efectúa durante nuestra operación diaria, contamos con un último 
stop-loss, ya que ellos ejecutarían, aun sin nuestro conocimiento y 
consentimiento, el cierre de cualquier posición abierta que alcance 
los saldos mínimos tolerables, establecidos por ellos mismos. Pero 
de cualquier modo, debemos considerar esta posibilidad seriamente,
pues existe.
RENUENCIA SUBCONSCIENTE A DESARROLLAR UNA FÉRREA 
DISCIPLINA, ANTES DE INICIAR OPERACIONES REALES
Uso el término subconsciente, porque en realidad pasa inadvertida 
nuestra renuencia a establecer límites y barreras en un ambiente 
tan maravillosamente libre. Digo férrea, porque sólo siendo así 
la respetaremos invariablemente. Y menciono "antes de iniciar 
operaciones reales", porque la mayoría de los que inician sus carreras 
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 PLAN DE NEGOCIO 35
como Traders, me incluyo, empezamos a considerarla y a valorarla 
seriamente, sólo hasta que tenemos una pérdida considerable de 
nuestro capital.
 Advierto que no faltará quien nos acuse de dogmáticos o 
cuadrados cuando se presenten los inevitables casos en que, al 
cumplir con nuestras rigurosas reglas, suframos un pérdida, y 
que de habernos quedado dentro de ese trade, nos hubiéramos 
recuperado, y aun ganado. Pero si a pesar de esto, nos mantenemos 
disciplinados, a la larga, el tiempo y los resultados nos darán la 
razón. 
RENUENCIA INSTINTIVA A REALIZAR DESDE EL PRINCIPIO 
UN PROFUNDO AJUSTE MENTAL
Para eliminar la tensión y el temor durante la operación, así 
como los riesgos de sentir euforia y desenfreno, o frustración y 
desencanto prematuros además de inestabilidad económica, es 
fundamental que identifi quemos y apliquemos efectivamente los 
cambios psicológicos adecuados. Sin embargo, aunque es fácil de 
decir, en la práctica es generalmente mucho más complicado de 
lo que imaginamos, ya que por naturaleza, la mayoría de nosotros 
no venimos equipados con ese conjunto de conceptos y valores 
que nos permitan mantener un enfoque objetivo y equilibrado en 
todo momento. 
RENUENCIA NATURAL A SUSTITUIR CREENCIAS 
APARENTEMENTE LÓGICAS MUY ARRAIGADAS, 
PERO EQUIVOCADAS
Es vox populi que la clave del éxito está en el estudio exhaustivo 
del mercado, en que aprendamos y pretendamos considerar 
todas las variables que lo afectan o puedan afectar. Dado que 
esta creencia nos puede parecer perfectamente lógica y natural, 
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36 DAY TRADER PRO
nos será muy difícil erradicarla de nuestras mentes y de nuestro 
comportamiento. Por lo tanto, en lo que resta del libro notarán 
que insistiré en recordarles que no es por ahí el camino, pues en la 
práctica, llevar a cabo esto, es literalmente imposible, y nos llevará 
únicamente a un punto aún más lejano del camino correcto, el 
cual mi mentor llama acertadamente, analysis paralysis, parálisis 
por análisis.
 No, la vía más directa a la consistencia está en un acercamiento 
—approach— a esta actividad, orientado a que aprendamos a mantener approach— a esta actividad, orientado a que aprendamos a mantener approach—
un enfoque "positivamente objetivo", en el momento presente, 
único e irrepetible y a que apliquemos nuestros conocimientos 
técnicos, razonablemente sufi cientes, y siempre de acuerdo a nuestra 
estrategia. La estrategia que nos ofrece las mejores probabilidades de 
ganar consistentemente.
RIESGO DE DESARROLLAR SENTIMIENTOS NEGATIVOS
Si no nos dedicamos a nuestra tarea de aprender, asimilar y, 
más importante aún, de poner en práctica los ajustes mentales 
mencionados anteriormente —y que veremos a detalle al analizar 
el tema ActitudMental—, cuando se presenten las inevitables 
pérdidas, la probabilidad de sufrir constantes sentimientos de 
culpa, arrepentimiento, de haber sido engañado, e incluso, de 
experimentar una baja importante en nuestra autoestima, será 
muy alta.
RIESGO DE DESARROLLAR UN COMPORTAMIENTO 
COMPULSIVO E IMPULSIVO
En casos extremos, y según las características y personalidad de cada 
quien, se puede caer en una conducta desaprensiva e irresponsable 
llamada comúnmente overtrading, o sobre operación. Ya sea por 
enojo o frustración, y sin aparente conciencia del Trader, se 
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 PLAN DE NEGOCIO 37
termina operando cantidades exageradas de trades o de contratos trades o de contratos trades
por día e invariablemente con un saldo color rojo profundo. 
 Tal vez se me escape alguna otra desventaja, pero considero 
que éstas son las más importantes, partiendo, por supuesto, de la 
base de mi propia experiencia y de mis conocimientos.
 Quizá les parezca muy crudo o alarmista, pero créanme, 
desde el inicio de mi aventura como Day Trader, yo hubiera 
querido encontrar a alguien que me advirtiera puntual y 
objetivamente sobre estos riesgos, no para disuadirme en mi 
auténtico y determinado interés de convertirme en un Day
Trader independiente, sino para evitarme una buena cantidad Trader independiente, sino para evitarme una buena cantidad Trader
de lágrimas y sinsabores y me allanara el camino para alcanzar 
una forma de operación disciplinada, ordenada y con una actitud 
mental positivamente objetiva.
PERFIL PERSONAL
UNA DE LAS POCAS VENTAJAS DE NO SER MUY RICOS 
NI "MUY PREPARADOS"
El perfi l personal del Trader se puede ver, en mi opinión, desde dos Trader se puede ver, en mi opinión, desde dos Trader
puntos de vista: el "real" y el ideal; desde el 90% y desde el 10%; 
desde el de la mayoría de "esperanzados, torpes y perdedores", diría 
Max Gunter, y desde el que compone su selecto grupo de Traders
independientes, ganadores y exitosos. Ésta es la proporción de 
unos y otros, según las opiniones de la mayoría de los diferentes 
Traders, a quienes he tenido oportunidad de conocer, de escuchar 
y de leer.
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38 DAY TRADER PRO
NIVEL ACADÉMICO
El Dr. Alexander Elder, en su libro Trading for a Living, nos dice for a Living, nos dice for a Living
que el cliente promedio de cualquier fi rma de corretaje, es un 
hombre, de 50 años de edad, casado y con estudios universitarios. 
Entre éstos hay ingenieros, economistas, doctores, abogados. 
Muchos son posgraduados que, generalmente, ocupan altos 
puestos directivos en las grandes corporaciones o dirigen sus 
propias empresas. De todos los Traders, los profesionales que 
forman los dos grupos más grandes dedicados a este negocio, son 
ingenieros y agricultores.
NIVEL SOCIOECONÓMICO
Tomando en cuenta lo anterior y considerando que es necesario contar 
con recursos económicos sufi cientes, tanto para cubrir necesidades 
personales y familiares —alimentación, vivienda, educación, salud, 
seguridad y recreación—, como para invertir en alguno de los 
diversos mercados de valores, podemos concluir razonablemente, que 
la mayoría de los Traders cuentan con niveles de ingreso y educación Traders cuentan con niveles de ingreso y educación Traders
superiores a los de la media de la población de sus respectivos 
países. Esto es, pertenecen a los estratos socioeconómicos medio 
alto y alto. En otras palabras, tienen "mucha lana" y conocimientos 
"extraordinarios". 
 Sorprendentemente, esa mayoría no está proporcionalmente 
representada entre ese codiciado pequeño grupo de consistentes 
ganadores que conforman el privilegiado 10% restante. Lo que 
es peor, de acuerdo con Mark Douglas, el grupo más grande de 
consistentes perdedores está compuesto precisamente por doctores, 
abogados, ingenieros, científi cos, directivos top, ricos jubilados y 
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 PLAN DE NEGOCIO 39
empresarios. ¡Y el colmo!, la mayoría de los mejores analistas de 
mercado del sector ¡son los peores Traders imaginables! Traders imaginables! Traders
¿A qué se debe esta aparente incongruencia? La razón es 
bastante simple para mí ahora. Digo ahora, porque después de 
observar periódica y reiteradamente, desde mis inicios en 1986 
en este medio, cómo supuestos expertos analistas, operadores y 
asesores bursátiles, así como clientes con relevantes trayectorias 
profesionales, desde exitosos empresarios hasta renombrados y 
especializados profesionales, muchos de ellos acaudalados y la 
mayoría con las mejores credenciales académicas, son barridos 
de tiempo en tiempo. Y luego de estar sentado frente a mis 
gráfi cas desde el 2001 como Trader independiente, día tras día, Trader independiente, día tras día, Trader
prácticamente desde que abre hasta que cierra el mercado —los 
dos primeros años quemándome las pestañas, todas las tardes y todas las tardes y todas
noches, tratando de encontrar la llave mágica de la consistencia, 
en cada vez más análisis de gráfi cas y más estudio del mercado—, 
comprendí fi nalmente —como he dicho en ocasiones anteriores—, 
que la clave del éxito no está en más estudio y más conocimiento 
del mercado, sino en el estudio y conocimiento cabal de nuestro 
comportamiento ante él, en el análisis de nuestro interior, para 
que una vez identifi cados y asimilados todos y cada uno de 
nuestros conceptos y creencias equivocados, los sustituyamos por 
los conceptos y creencias adecuados, los cuales nos mantendrán, 
permanentemente, con una actitud mental positiva. Una actitud 
que, invariablemente, nos enfoque en el presente y de una forma 
inmaculadamente objetiva. 
 Por lo tanto, la suposición generalizada de que las personas mejor 
preparadas, con abultadas carteras, con los mejores conocimientos y 
con los mayores logros académicos, son las únicas o las que están 
mejor equipadas para "descubrir" los secretos de esta actividad, se 
viene abajo como un castillo de naipes. De hecho, esa arrogancia 
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40 DAY TRADER PRO
intelectual y "monetaria" es precisamente la razón principal de que 
fallen tan miserablemente.
"NIVEL EMOCIONAL"
Y es que en realidad, Trading es, intelectualmente, una actividad Trading es, intelectualmente, una actividad Trading
bastante simple, aunque muchos se empeñen en hacernos creer lo 
contrario. Para entender las reglas de operación de los mercados, no 
se requiere de grandes conocimientos. Para identifi car los principales 
patrones gráfi cos que nos ofrecen las mejores probabilidades de 
ganar, tampoco demanda capacidades mentales extraordinarias. 
Para calcular y llevar el récord de nuestras utilidades y pérdidas, es 
sufi ciente con saber sumar, restar, multiplicar y dividir. 
 No nos sorprendamos entonces, como nos revela el Dr. Elder, 
que el perfi l del típico Trader exitoso, sea apenas el de una persona Trader exitoso, sea apenas el de una persona Trader
medianamente preparada, en muchos casos, sin un título universitario 
siquiera, y de todos ellos muy pocos son intelectuales. Es más, 
existen innumerables historias de mediocres y fracasados que estando 
prácticamente en la ruina, iniciaron, casi siempre de forma casual, 
sus carreras especulativas en algún famoso mercado, convirtiéndose, 
en poco tiempo, en los verdaderos y auténticos Master Traders. Más 
aún, curiosamente, las pocas mujeres Traders, 5% según el Dr. Elder, 
alcanzan el éxito más frecuentemente que los hombres.
 Por lo tanto, podemos concluir, sin temor a equivocarnos, que 
los niveles académico y económico no son factores a considerar. Basta 
con cubrir los conocimientos mínimos mencionados anteriormente 
y contar con los recursos económicos requeridos como inversión 
inicial —tratados al inicio de este capítulo— y estaremos en perfectas 
condiciones de participar en esta, potencialmente, muy lucrativa 
actividad. 
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 PLAN DE NEGOCIO 41
 Pero las características que sí considero fundamentales en el 
perfi l de todo Trader exitoso, y que debemos tener muy en cuenta Trader exitoso, y que debemos tener muy en cuenta Trader
desde un principio, son, en primer lugar, que ellos no tienen 
prejuicio alguno hacia el juego ni, por lo tanto, aversión alguna a 
su riesgo implícito, que por el contrario, disfrutan al enfrentarlo. En 
segundo lugar, que son absolutamente humildes ante el mercado y absolutamente humildes ante el mercado y absolutamente humildes
ante su impredecible e implacable comportamiento. En mi opinión, 
ésta es la razón principal del mejor desempeño de los "incultos", de 
los no ricos y del sexo "debil".
 Por eso afi rmo que, sólo equipado con estas dos características 
se estará en una inmejorable posición de acercarse al mercado desde 
una perspectiva objetiva cien por ciento, así como con las mejores 
posibilidades de adquirir la disciplina y confi anza necesarias para 
alcanzar un estado mental permanentemente equilibrado, en corto 
tiempo. Un estado mental donde no el corazón, sino la razón, lleve 
siempre la batuta.
AUTOEVALUACIÓN
"SER O NO SER, ESA ES LA CUESTIÓN"
Como uno de mis principales propósitos al escribir este libro, es 
mantenerme constantemente objetivo y siempre basado, a fi nal de 
cuentas, en mi propia experiencia, me parece pertinente concluir el 
plan de negocio haciendo un ejercicio de refl exión imparcial, que 
funcione como un último fi ltro que, o te desaliente a continuar y te 
imponga un alto defi nitivo aquí mismo, o te impulse, ya convencido, 
con toda tu fuerza interior, a convertirte en un auténtico Day Trader
Profesional. 
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42 DAY TRADER PRO
 Y qué mejor ejercicio para decidir esto que contestarnos 
sinceramente las preguntas que comúnmente, por no decir trilladas, 
nos recomiendan hacernos los "expertos", cuando estamos ante la 
disyuntiva de emprender, no solo ésta aventura, sino cualquier otra 
que implique arriesgar uno de los recursos más apreciados con que 
contamos: nuestro dinero.
 Pero en esta ocasión, para que verdaderamente nos sea de 
utilidad, será con la salvedad de que las responderemos desde una 
perspectiva más real y menos académica. Para hacer esto lo más 
justo posible, presentaré las preguntas y los razonamientos de uno 
de los múltiples sitios que toca este tópico en internet, pero con 
mis opiniones al fi nal: Becoming a Day Trader, por Álvaro Oliveira 
(http://daytrading.about.com): 
¿Por qué quiero ser Day Trader? ¿Es porque tengo la creencia de que 
es una forma relativamente fácil de enriquecerme rápidamente? O 
¿es porque muchos de mis amigos y colegas ya lo están intentando? 
Si éstas son tus razones, te prevengo que ninguna de las dos son 
razones válidas para iniciarte como Day Trader. En primer lugar, 
y aunque uno puede ganar mucho dinero haciendo Day Trading, 
está muy lejos de ser así de fácil, además de que el riesgo de 
grandes pérdidas está siempre presente. En segundo lugar, los Day 
Traders exitosos tienen un verdadero amor y pasión por lo que 
hacen. 
 Muy acertadas tanto las peguntas como los comentarios. 
La primera razón ingenua es, a mi parecer, la razón principal 
que motiva a la gran mayoría de los que nos iniciamos en esto. 
Tambien es muy cierta la gran pasión que sienten por esta 
profesión los Traders exitosos. De acuerdo.
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 PLAN DE NEGOCIO 43
Si tú no disfrutas analizando gráfi cas, manejando números, leyendo 
noticias del mercado, interpretando monitores con cotizaciones de 
acciones, aprendiendo nuevas estrategias de operación y trabajando 
independientemente en un ambiente acelerado, entonces Day Trading 
no es probablemente pan comido. En otras palabras, haz Day Trading 
sólo si tú crees que disfrutarás del reto y debes estar preparado para 
emplear un considerable tiempo para adquirir el conocimiento y la 
experiencia necesarios para llegar a ser exitoso. De otra forma, busca 
otra cosa que hacer. 
 Si observamos, Oliveira implícitamente nos sugiere, como 
la mayoría lo hace, que debemos dedicar largas horas al análisis 
del mercado, de los precios y de las noticias, y que debemos 
considerar que este negocio es desenfrenado y muy complejo, 
cuando —como ya sabemos ahora—, esas largas horas se las 
debemos dedicar a lo verdaderamente complicado y que, a 
propósito, él ni siquiera menciona: al análisis y perfeccionamiento 
de nuestro comportamiento cuando operamos, ya que Day
Trading es, intelectualmente, mucho más simple de entender y Trading es, intelectualmente, mucho más simple de entender y Trading
aprender de lo que se afirma. 
¿Tengo el capital suficiente para hacer Day Trading y es un dinero 
que puedo arriesgar? Aun si tú apruebas la pregunta previa y 
concluyes que Day Trading es algo que realmente te encantaría 
probar, debes preguntarte a ti mismo si tienes suficiente capital 
líquido a la mano para efectivamente hacer Day Trading. Aunque 
las opiniones difieren, $50,000.00 es aproximadamente el capital 
mínimo requerido. Además, éste debe ser 100% capital de riesgo. 
En otras palabras, si tú perdieras todo este capital, ¿habría algún 
efecto negativo significativo en tus finanzas y estarías devastado al 
perderlo? Day Trading es una aventura extremadamente riesgosa y 
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44 DAY TRADER PRO
tú debes estar dispuesto y preparado a asumir todo el riesgo. ¿Puedes 
permitírtelo? Si no, olvida todo acerca de Day Trading. 
 Es decir, ¿que debemos ser como el 90% de los Traders que 
conforman el grupo perdedor: ricos y muy educados? O ¿como 
la mayoría de la gente que va perfectamente mentalizada, por no 
decir predispuesta, a perder a Las Vegas y que regresa desfalcada, 
pero contenta? ¿Existe en la práctica un dinero al que podamos 
pegarle la etiqueta 100% de riesgo, que diga "No usar para 
comprar, ni para gastar, ni para ahorrar, sólo para arriesgar"? 
Por último, en todos mis años en este medio, nunca he visto a 
alguien que pierda todo lo que arriesgó y no se sienta devastado 
por tan monumental fracaso. 
 Algo que, por cierto, es totalmente distinto cuando tenemos 
las inevitables pérdidas pequeñas predefinidas o nuestro stop-
loss y que actúan como un seguro, precisamente para evitarnos 
perder todo nuestro capital. En este caso, no debemos siquiera 
incomodarnos por tener que hacer uso de nuestra "póliza". 
 Tampoco debemos confundir la idea de pretender 
forzosamente hacernos, primero, de un importante capital 
adicional a nuestro "capital de riesgo", con la idea lógica de 
procurar mantenernos con algún ingreso constante, ya sea 
permanente o temporal, durante el período inicial en nuestro 
nuevo negocio, pues no se trata de tener mucho dinero para 
arriesgarlo sin mayor preocupación, cosa que, además, me parece 
francamente ridícula, sino de administrar cuidadosamente 
nuestra economía en ese crucial momento.
 Si al iniciar cualquier negocio, procuramos tener alguna 
fuente de ingresos personal o familiar que nos mantenga a flote 
mientras madura nuestro negocio, no veo razón alguna para 
no hacer lo mismo en esta situación. Y esto es particularmente 
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 PLAN DE NEGOCIO 45
recomendable aqui, pues al ser ésta una actividad eminentemente 
psicológica, la presión de generar utilidades inmediatas, en 
caso de no contar con ese soporte, sería una carga emocional 
adicional, sumamente difícil de superar y que de seguro afectaría 
fatalmente nuestro desempeño.
¿Qué nivel de experiencia y conocimientos tengo? Una de las 
principales razones de que los Day Traders principiantes fallen es 
su falta de experiencia y conocimientos de operación. Pregúntate a 
ti mismo cuánta experiencia de inversión/operación tienes. ¿Cuánto 
tiempo has estado involucrado con los mercados accionarios como 
comprador/vendedorde acciones? ¿Qué sabes y cuál es tu nivel de 
conocimientos, relativos a los mercados de valores. En particular 
puedes responder lo siguiente:
¿Qué es una oferta?
¿Una demanda?
¿Qué es un tamaño de la oferta?
¿Un tamaño de la demanda?
¿Qué es una cotización Nasdaq nivel II?
Qué es un creador de mercado?
Etcétera.
Si no puedes contestar las preguntas de arriba, serías un idiota 
arriesgando tu dinero en Day Trading. Hazte el favor de educarte 
a ti mismo antes de arriesgar un centavo de tu capital de operación 
—trading capital—.
 Me parece parcialmente adecuada esta última reflexión, 
pues aunque no sólo es recomendable, sino imperativo conocer 
los principales aspectos teóricos y prácticos relacionados con 
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46 DAY TRADER PRO
esta riesgosa actividad, también es prudente señalar que, no por 
practicar en demo u operar en live por tres, seis, nueve o doce live por tres, seis, nueve o doce live
meses, o por sabernos hasta el último término financiero del 
mercado, debemos presuponer que el éxito ya está a la mano. 
No confundamos que tener práctica y aprender la teoría son 
solamente una herramienta más, no el fin en sí. Como dice muy 
acertadamente Techie, "lo importante no es lo que sabes, sino lo 
que operas" (The important thing is not what you know, it is what 
you trade).
 Para ilustrar mejor esto, usaré mi experiencia personal: al 
cumplir apenas el primer mes de haberme iniciado como Day
Trader independiente, con escasísima práctica, pero también sin Trader independiente, con escasísima práctica, pero también sin Trader
prejuicios ni temores, hice un notable 15% de utilidades. Luego 
empezó a filtrarse, casi inadvertidamente, el inevitable temor de 
novato de perder lo que ya había ganado, lo que originó que 
mi desempeño cayera en el tobogán. Así, mientras más operaba, 
más estudiaba, más analizaba y más "sabía", menos ganaba o 
más perdía y más frustrado, más indeciso y más temeroso me 
volvía.
 No fue sino hasta que caí en la cuenta de que al distraer 
mi tiempo y mi atención en más y más estudio del mercado, 
me alejaba más y más de mi objetivo último de consistencia. 
Así entonces, comencé, antes, durante y después de realizar cada 
trade, a observarme, a analizarme, a conocerme y a controlarme 
a mí mismo. De este modo, y poco a poco, fue como empecé a 
enderezar el barco. 
 Por eso, no olvidemos que el fin último es solo uno: 
aprender a ganar consistentemente y no serán la práctica ni los 
conocimientos teóricos los verdaderos factores para alcanzarlo. 
Como ya he manifestado, sólo los conocimientos adecuados, 
razonablemente suficientes para aplicar correctamente nuestro 
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 PLAN DE NEGOCIO 47
método de operación, una férrea disciplina, y el aprender a 
mantenernos permanentemente enfocados en el momento 
presente, único e irrepetible, producto de mantener una actitud 
mental positivamente objetiva, serán los fundamentos que, en su 
conjunto, nos llevarán a alcanzar nuestro anhelado propósito. Sólo 
así y nada más así.
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La mayor sabiduría que existe es conocerse a uno mismo.
 Galileo Galilei
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51
LOS FUTUROS LOS FUTUROS 
E-MINI S & P 500E-MINI S & P 500
EL INSTRUMENTO IDEAL 
PARA EL DAY TRADER PROFESIONAL
KISS OTRA VEZKISS OTRA VEZISS
Interpreto el hecho de que al continuar con la lectura de este libro, 
tienes la absoluta determinación de convertirte en un Day Trader
Profesional. Pero antes de que analicemos los futuros E-mini S & 
P 500, y aun cuando ya expliqué brevemente las razones por las 
que recomiendo operar únicamente este instrumento, considero 
pertinente detallar los motivos más importantes que me llevaron a 
esta conclusión. 
 Mi experiencia como Day Trader ha sido bastante variada Trader ha sido bastante variada Trader
y, por lo mismo, muy enriquecedora, puesto que he operado 
activamente, tanto opciones y acciones de empresas, como futuros 
de índices. Por ende, tengo muy claro el handy cap que otorga un 
Day Trader al operar opciones o acciones, en vez de los futuros Trader al operar opciones o acciones, en vez de los futuros Trader
E-mini S & P 500.
CAPÍTULO 2
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52 DAY TRADER PRO
 Por ejemplo, para efectuar con toda libertad la cantidad 
de round trades que queramos, con opciones o acciones, la 
Securities and Exchange Commission (SEC), establece que 
debemos mantener un balance —equity—, mínimo diario, de 
$25,000 dólares, y sólo si es en una cuenta de margen. Otra 
restricción señala que, para llevar a cabo un short con acciones, short con acciones, short
nuestra orden únicamente será surtida si la última postura es 
alcista o presenta un uptick. Además, tenemos la desventaja 
de que la comisión por transacción de un lote de opciones o 
acciones, equivalente a las cantidades que queremos manejar, 
es de alrededor de $9.90 dólares por lado, el doble que la 
nuestra.
 Otra desventaja a tomar muy en cuenta es que, en 
los momentos más críticos, la asignación es generalmente 
retardada e incompleta. Y si para evitar esto, optamos por 
mandar nuestra orden a mercado, entonces corremos el riesgo 
de grandes y dolorosos diferenciales —slippage— en los precios 
de asignación.
 Todo esto, sin considerar que cada mañana debemos 
distraer buena parte de ella, tan sólo para identificar la opción 
o acción que nos parezca más atractiva, para que además, en 
no pocas ocasiones, terminemos atorados en una empresa 
desconocida y con un comportamiento totalmente distinto al 
que inicialmente esperábamos. Y ni qué decir si estamos en 
época de reportes trimestrales, con sus consabidos rumores y 
noticias sorpresivas.
 Si lo que pretendemos es operar diariamente con 
los menores costos y de la manera más sencilla posible, 
definitivamente no será operando opciones o acciones, como 
lo lograremos.
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 LOS FUTUROS E-MINI S & P 500 53
¿QUÉ ES UN FUTURO?
LOS CONTRATOS DEL PRESENTE
Como muchos de los conceptos e información que aparecen en los 
temas que componen este capítulo, son del conocimiento general y 
están disponibles para cualquier persona que se interese en el tema, 
me permití tomar algunas partes del sitio en internet del CME, 
http://www.cme.com. 
 Un futuro es un acuerdo contractual hecho entre dos partes, 
a través de un mercado de futuros perfectamente regulado, en 
el que las partes convienen comprar o vender un activo como, 
ganado, granos, metales, divisas o algún otro bien, en un 
determinado tiempo en el futuro, y a un precio mutuamente 
pactado.
 Cada contrato de un futuro especifica todos los detalles 
de la transacción, tales como la cantidad, la fecha de expiración 
y el tiempo de entrega, a excepción del precio, ya que éste lo 
negocian ambas partes, basadas en las condiciones presentes del 
mercado.
 Para los Traders que buscan cubrirse —Traders que buscan cubrirse —Traders hedgers—, son hedgers—, son hedgers
adecuados tanto los futuros que exigen, a la terminación del 
contrato, la entrega física de la materia prima —commodity—, o del commodity—, o del commodity
instrumento fi nanciero, como los que simplemente consideran la 
liquidación en efectivo, a su vencimiento.
 Pero en la mayoría de los casos, los participantes del mercado 
son en realidad especuladores que no conservan sus contratos de 
futuros hasta su vencimiento, sino que, si los compraron al inicio 
—es decir, están largos—, cierran sus posiciones abiertas con una 
venta equivalente; o si inicialmente los vendieron —están cortos—, 
https://t.me/TradersLibrary / https://t.me/Bibliotraders
54 DAY TRADER PRO
cierran sus posiciones abiertas con una compra equivalente, pero 
enambos casos, siempre antes de su expiración.
 Hablando en términos generales, podemos afi rmar que los 
futuros, basados en los precios actuales, nos dan una referencia 
anticipada de los precios de las materias primas y de los 
instrumentos fi nancieros en una fecha posterior, ya que siempre 
están relacionados con muchas de las preguntas que normalmente 
nos hacemos, como ¿cuál será el precio del petróleo en diciembre?, 
o ¿en qué nivel de precios estará el mercado de valores dentro de 
cuatro meses?
CARACTERÍSTICAS
EL FACTOR APALANCAMIENTO
Los futuros E-mini S & P 500 son contratos miniatura diseñados 
particularmente para el inversionista individual. Al ser un quinto 
del tamaño del futuro grande del Índice S & P 500 —Big S & P 
500 future—, los E-mini han captado una relevante audiencia entre 500 future—, los E-mini han captado una relevante audiencia entre 500 future
inversionistas institucionales e individuales que desean seguir al 
Índice Standard & Poor’s 500.
 Este Índice está integrado por las compañías líderes de los 
principales sectores en Estados Unidos. Incluye a las que son líderes 
del sector fi nanciero, salud, energía, entre otros. Las compañías 
contenidas en el Índice S & P 500 son seleccionadas de manera 
autónoma; ellas no pueden solicitar su inclusión o ser nominadas 
para ello, lo que hace de este Índice un indicador confi able y muy 
representativo de la economía de ese país. La lista completa puede 
encontrase en http://www.spglobal.com.
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 LOS FUTUROS E-MINI S & P 500 55
 Luego de operar por primera vez en el CME (Chicago Mercantile 
Exchange) en 1997, los futuros E-mini S & P 500 son, actualmente, 
los futuros de índices accionarios más líquidos que hay en el mercado. 
Estos contratos pueden operarse virtualmente las 24 horas del día, 
a través de la plataforma de operación electrónica llamada Globex, 
aunque, como ya he dicho, lo recomendable es operarlos solamente 
durante la sesión principal, que es de 9:30 a 16:15 ET. 
 Para determinar fácilmente el valor de un contrato del futuro 
E-mini S & P 500, necesitamos familiarizarnos principalmente con 
su multiplicador, el nivel o valor actual del índice y sus rangos de 
variación:
— El múltiplo del E-mini S & P 500 es de $50 dólares. Por tanto, 
su fórmula es:
 Valor del índice x $50 dólares = Valor de un contrato del
 futuro E-mini S & P 500
— Entonces, si compramos o vendemos un contrato del futuro 
E-mini S & P 500, cuando el nivel del índice está, por ejemplo, 
en 1,300 puntos, estamos controlando un contrato futuro 
valuado en $65,000 dólares.
— Sus variaciones se dan en 0.25 puntos del índice, que equivalen 
a $12.50 dólares por contrato.
 Es importante considerar el margen de garantía —performance Es importante considerar el margen de garantía —performance Es importante considerar el margen de garantía —
bond—, que establece el broker con el que operamos. Este broker con el que operamos. Este broker
margen es, en realidad, un depósito en garantía y no el anticipo 
de un commodity o el pago parcial de un valor, como muchos 
creen erróneamente. Tal como mencioné antes, el requerimiento 
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56 DAY TRADER PRO
inicial diario en CyberTrader es, actualmente, de $2,000 dólares 
por contrato.
 En cuanto a los plazos de los futuros E-mini S & P 500, 
aun cuando éstos son más largos que los tres meses en que los 
operamos, lo que debe importarnos, en realidad, son las fechas de 
intercambio —rollover— de los contratos, al acercarse su fecha rollover— de los contratos, al acercarse su fecha rollover
de vencimiento. Este cambio lo debemos efectuar, rigurosamente,
el día anterior al segundo viernes de los meses de marzo, junio, 
septiembre y diciembre, mismos que identifi camos con las letras 
H, M, U y Z, respectivamente. Para ello, cambiamos en nuestra 
plataforma de operación el símbolo —symbol— del futuro que symbol— del futuro que symbol
operaremos, y que en CyberTrader se identifi ca como "/ES", 
seguido de la letra del mes y del último dígito del año, por 
ejemplo, 6 para el futuro que vence en 2006. Siendo entonces 
/ESH6, /ESM6, /ESU6 y /ESZ6 los símbolos para los futuros 
con sus respectivos vencimientos durante el 2006.
 Se debe hacer el cambio rigurosamente desde el inicio de 
esos días, pues al avanzar la mañana, se registra una drástica caída 
en el volumen de operación de los contratos que vencerán, con las 
consiguientes consecuencias negativas, en caso de olvidarlo.
EL CME (CHICAGO MERCANTILE 
EXCHANGE)
DE OPERACIÓN DE VIVA VOZ A OPERACIÓN 
ELECTRÓNICA
Reconocido como uno de los mercados de futuros más grandes del 
mundo —actualmente tiene un 95% de participación del mercado 
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 LOS FUTUROS E-MINI S & P 500 57
de los futuros de índices accionarios, listados de Estados Unidos—, 
es también el creador de los futuros E-mini S & P 500.
 En 1898 fue fundado como la pizarra —board— de board— de board
mantequilla y huevo de Chicago. En 1919 evolucionó a lo que 
desde entonces se conoce como el Chicago Mercantile Exchange,
ahora solamente CME.
 En un principio, los futuros de materias primas eran operados 
por sus miembros en el mercado abierto de viva voz —open outcry—, outcry—, outcry
realizando cientos de subastas al mismo tiempo. Bajo este sistema, 
que aún está en uso hoy día, los traders permanecen de pie en el piso traders permanecen de pie en el piso traders
de remates —trading pit— y llaman —pit— y llaman —pit— call— los precios y cantidades 
de los contratos que están dispuestos a comprar o vender. Como 
todos gritan al mismo tiempo, usan señales y signos convencionales 
con las manos para comunicarse.
 El mercado abierto de viva voz es una forma efi ciente que 
permite, a compradores y vendedores, obtener el mejor precio de 
acuerdo con la oferta y la demanda de un futuro o una opción. Su 
velocidad y efi ciencia ha mejorado, gracias a la introducción de una 
variedad de tecnología para la operación en piso.
 Actualmente, la plataforma del mercado abierto de viva 
voz y los sistemas de operación en piso, se encuentran unidos a la 
plataforma electrónica de operación del CME, llamada Globex. 
Esto permite a todos los participantes comprar y vender, ya sea si 
están sentados en las mesas de operación de los diferentes pisos de 
operación en Chicago, si se encuentran operando, desde sus ofi cinas 
o casas, a miles de kilómetros de distancia, o si realizan operaciones 
durante y después de las horas regulares de operación.
 En el CME, algunos Traders prefi eren la interacción cara Traders prefi eren la interacción cara Traders
a cara en los pisos de remate, pero un número creciente prefi ere 
operar electrónicamente, como es el caso de nosotros los On-line
Traders.
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58 DAY TRADER PRO
LA PLATAFORMA ELECTRÓNICA 
GLOBEX
LA ASIGNACIÓN A LA VELOCIDAD DE UN DISPARO
Desde 1987, el CME es pionero en el concepto de operación 
electrónica de contratos derivados. Después de años de planeación, 
en 1992 lanzó la plataforma electrónica de operación global 
llamada Globex. Esta plataforma nos ofrece actualmente los valores 
estrellas del mercado, un acceso abierto de clientes, un libre fl ujo 
de información, ejecución directa, transparencia, discreción e 
integración de mercados. 
 Casi todos los productos del CME operan en la Globex y 
sus participantes operan a través de ella, los futuros operados más 
activamente en el mundo, incluyendo los contratos Eurodólar, 
los Índices S & P 500, Nasdaq 100 y otros futuros y opciones de 
divisas.
 La introducción, en 1997, del ampliamente popular producto 
E-mini S & P 500, abrió un nuevo capítulo en la operación 
electrónica del CME. Hoy, los productos de Índices de acciones E-
mini incluyen, además del E-mini S & P 500, al E-mini Nasdaq 
100 y al E-mini Russell. Estos productos miniatura operaronla 
asombrosa cantidad de poco más de 171 billones de contratos en 
2002, y arriba de 58 billones de contratos en el primer trimestre 
de 2003, convirtiéndolos en los productos del CME de más rápido 
crecimiento en su historia. 
 En su primer día de operaciones, en junio de 1992, operaron 
2,063 contratos. Hoy operan, en promedio, más de un millón de 
contratos por día, lo que representa alrededor de 50% del volumen 
total del CME. Y continúa atrayendo clientes nuevos, gracias a la 
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 LOS FUTUROS E-MINI S & P 500 59
diversidad de sus productos listados, a la liquidez de su mercado y 
a la eliminación de requerimientos de membresía para operar en la 
Globex.
 Con la garantía de la empresa de custodia y administración del 
CME, la cual respalda cada transacción, y con las continuas mejoras 
en velocidad, confi abilidad y funcionalidad, la plataforma Globex 
provee un inigualable valor en el mundo de la operación electrónica, 
con tiempos de respuesta como un disparo.
 Aquí me parece pertinente comentar lo siguiente: si pensamos 
en aquellos Traders que no desean abrir su cuenta en CyberTrader, ya Traders que no desean abrir su cuenta en CyberTrader, ya Traders
sea porque operan a través de otro broker, o porque prefi eren algún 
otro de los cientos o quizá miles de proveedores de este servicio que 
hay en la actualidad, encontraremos que no existe diferencia alguna 
de velocidad de operación y asignación, entre tener una cuenta con 
tal o cual fi rma, como sería el caso si operáramos acciones u opciones, 
pues aquí, una vez que la orden es introducida en la Globex, sólo 
ella decide cómo será manejada cada transacción. La computadora 
procesa todas las órdenes en la secuencia cronológica como fueron 
introducidas. Es decir, no existen intermediarios —ECN’s ni ECN’s ni ECN’ Market
Makers, para el caso de acciones u opciones— que tengan preferencias 
o ventajas de cualquier especie sobre nosotros. Además, cada orden 
no debe tardar más de dos segundos en surtirse completa, en un día 
normal de operaciones. 
 Como he comentado, el famoso riesgo de surtidos de órdenes 
con grandes diferenciales de precio —slippage—, prácticamente 
desaparece. Eso sí, al desaparecer este riesgo de nuestro escenario, 
surge un nuevo tipo de problema. Uno de verdad complicado y algo 
misterioso: al no tener ya la excusa de culpar a nuestro broker por broker por broker
surtidos de órdenes incompletos o retardados, ¿a quién culparemos 
ahora por nuestras pérdidas? Déjenme decirles que para algunos 
Traders, ésta puede ser una situación verdaderamente embarazosa.
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60 DAY TRADER PRO
 Para fi nalizar, quiero reiterarles que intencionadamente les 
he presentado sólo la información que considero razonablemente 
sufi ciente para que tengan una idea clara de lo que haremos, con qué 
lo haremos y a través de quiénes lo haremos.
 Sabemos que hay un mundo de información sobre cada uno 
de estos temas, en los que podríamos profundizar ampliamente y 
hasta el infi nito, si queremos, pero ahora sabemos también, que 
esto únicamente nos desviaría inevitable e inadvertidamente de 
nuestro objetivo último, que es el de aprender a operar para ganar 
consistentemente.
 Por lo tanto, prefi ero dejarlo hasta aquí, pues estoy convencido 
de que con esta información sabemos concreta y sufi cientemente, 
lo que nos importa y necesitamos saber: que seremos Day Traders
Profesionales, que operaremos futuros E-mini S & P 500, vía 
internet, a través de nuestro broker —CyberTrader de preferencia—, broker —CyberTrader de preferencia—, broker
en la plataforma electrónica Globex, del CME, que es uno de los 
mercados de futuros más grandes y efi cientes del mundo.
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El porvenir es un lugar cómodo para colocar los sueños.
Anatole France
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63
EL QUÉ, EL CUÁNDO 
Y EL CÓMO HACERLO
ADMINISTRANDO EL CAPITAL DISCIPLINADA, 
METÓDICA Y POSITIVAMENTE OBJETIVOS
Cuando menciono en la introducción, que al iniciarnos en este proyecto, 
debemos de hacerlo de manera profesional, fundamentalmente me 
refi ero a que antes de pensar siquiera en hacer un trade por primera trade por primera trade
vez, debemos preocuparnos por contar con un plan de acción, con 
una metodología de operación, en una palabra, con una estrategia.
 Esta estrategia debe establecer de manera clara y precisa, todos 
y cada uno de los pasos que seguiremos, de acuerdo con los distintos 
y muy variados escenarios que se nos presenten, pero más importante 
aún, nos debe indicar cómo comportarnos al aplicarlos. Sólo de esta 
forma tendremos las mejores probabilidades de alcanzar nuestro 
objetivo fi nal que, como ya sabemos ahora, es obtener ganancias 
consistentemente. 
CAPÍTULO 3
ESTRATEGIAESTRATEGIAESTRATEGIA
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64 DAY TRADER PRO
 Sin embargo, estrategia no signifi ca ejecutar mecánicamente 
un conjunto de tareas y reglas establecidas en riguroso orden, como 
puede fácilmente malinterpretarse, y como muchos presuntos 
expertos nos lo quieren hacer creer veladamente. No, nada más 
alejado de la realidad, pues sería suicida de nuestra parte pretender 
hacerlo en un medio tan errático e impredecible como lo es el 
mercado de valores. Sería tanto como suponer ingenuamente que 
existe una fórmula secreta e infalible que nos hará invencibles. Sería 
como comprar una camisa de fuerza "resistente a choques" y que 
pretendamos pilotear con ella un auto Fórmula 1, a más de 350 
kilómetros por hora y en una pista mojada.
 No, estrategia quiere decir, en este caso, contar con un amplio 
marco general, con varios sitios específi cos, los cuales, una vez 
entendidos y asimilados cabalmente, nos conduzcan, de manera 
natural, en primer lugar: a ostentar esa férrea disciplina de la que férrea disciplina de la que férrea disciplina
hablamos y que es imprescindible para administrar nuestro dinero 
en constante riesgo, estamos hablando de nuestra Administración 
de Riesgo. En segundo lugar, como ya he destacado, que nos dirija: 
a poseer la fl exible disciplina para seleccionar nuestros patrones de fl exible disciplina para seleccionar nuestros patrones de fl exible disciplina
entrada y de salida, acordes con las condiciones existentes en el 
mercado —de igual modo que el cazador profesional selecciona 
el arma indicada para el tipo de presa y distancia existentes—, nos 
referimos ahora a nuestro Método de Operación. En tercer lugar, 
y más importante aun, que nos lleve: a hacerlo con una adecuada 
Actitud Mental, esa mentalidad que nos enfoque positiva pero 
objetivamente, en ese momento presente único e irrepetible, mentalidad 
que es el estado ideal del Day Trader. Es el estado que nos permite, 
literalmente ver y, mejor aún, tomar las oportunidades que nos tomar las oportunidades que nos tomar
ofrecen las mayores probabilidades de ganar, es el estado mental que 
además nos permite mantenernos con absoluto control durante su 
desarrollo y señalarnos el momento propicio de su liquidación. O en 
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 ESTRATEGIA 65
caso de enfrentar el otro lado de la moneda: si el implacable mercado 
nos demuestra su poder y nos dice lo contrario —que no es más 
que otros Traders interpretando las cosas al revés y haciendo mayoría Traders interpretando las cosas al revés y haciendo mayoría Traders
para llevar los precios en sentido contrario a nuestras expectativas—, 
entonces disparemos nuestro para-pérdida, sin hacer drama alguno 
por ello y lo aceptemos fría e imperturbablemente.
 Claro que para desarrollar una estrategia adecuada, debemos 
tener un profundo conocimiento de lo que es y lo que representa ser 
un Day Trader. Esto no quiere decir que hay que tener un absoluto 
conocimiento delsiempre impredecible mercado, tampoco de las 
infi nitas variables que lo afectan, ni de los innumerables indicadores 
y patrones que existen —los cuales siempre se contraponen unos 
a otros—, ni de los incontables conceptos y términos empleados 
en este medio, cosa que además de imposible e inútil, resulta 
contraproducente. Más bien signifi ca comprender, en lo más 
profundo de nuestro ser, que es la combinación de contar con un 
conocimiento razonablemente sufi ciente del mercado, aplicándolo razonablemente sufi ciente del mercado, aplicándolo razonablemente sufi ciente
siempre metódicamente y siempre con un impecable estado mental. impecable estado mental. impecable
 En palabras más simples signifi ca: saber perfectamente lo 
que debemos hacer, con qué herramientas contamos, qué herramientas contamos, qué cuándo las 
debemos de usar y cómo debemos sentirnos durante y después de 
cada operación, cualquiera que sea el resultado.
ADMINISTRACIÓN DE RIESGO
UNA FÉRREA DISCIPLINA
En el mundo de las inversiones fi nancieras, se le conoce a este 
concepto, en inglés, como Risk Management o Management o Management Money Management; Management; Management
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66 DAY TRADER PRO
en español, como Administración de Riesgo o Administración de 
Dinero. Yo prefi ero llamarlo Administración de Riesgo, pues además 
de sonar menos pomposo, nos dice simple y llanamente en qué 
consiste.
 Como su nombre lo indica, la Administración de Riesgo es 
el método de administrar el riesgo que corren nuestros recursos 
económicos, al invertirlos en los diferentes valores y mercados 
existentes, de acuerdo con el grado de incertidumbre que tenemos 
sobre nuestros resultados esperados. 
 La Administración de Riesgo, en nuestro caso, es un pilar 
sumamente importante de nuestra estrategia y, por ende, es el factor 
clave para alcanzar nuestro objetivo último de obtener utilidades 
consistentemente. Para muchos es su herramienta más importante, 
particularmente para el Day Trader. Aun cuando para aplicarla 
efi cientemente se requiere de una correcta actitud mental —tema que 
veremos al fi nal de éste capítulo—, debemos entender claramente, 
desde ahora, su naturaleza y características, para facilitarnos su 
adecuada implementación. 
 La Administración de Riesgo tiene la particularidad de ser 
el factor del que tenemos, o podemos tener, un absoluto control. 
No podemos controlar el mercado, pero sí podemos controlarnos 
nosotros al operarlo. No podemos saber lo que hará exactamente 
el mercado, pero sí podemos saber exactamente lo que haremos 
nosotros. Por esto, al menos en nuestros inicios, representa la 
herramienta que nos puede mantener a fl ote mientras aprendemos 
la otra parte del negocio. La parte más complicada de asimilar y 
dominar, la parte que nos enseña a ganar consistentemente.
 Si comparamos lo que es ser y el quehacer de un Day Trader,
con lo que es ser y el quehacer de un entrenador de futbol, como 
entrenadores, diría que debemos empezar por consolidar una 
férrea defensiva como base para formar un buen equipo. Constituir 
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 ESTRATEGIA 67
una defensiva que no reciba muchos goles y, por consiguiente, 
nos ayude a perder pocos partidos, es decir, a mantenernos en la 
pelea por el campeonato, para que, con una progresiva confi anza 
y solidez, conformemos, paulatinamente, una ofensiva goleadora, 
una ofensiva que contribuya a que obtengamos muchas más 
victorias que derrotas, esto es, a ganar consistentemente y así estar 
en posibilidades reales de ganar el campeonato. 
 Entonces, como Day Traders, debemos empezar por Traders, debemos empezar por Trader
consolidar una férrea disciplina como base para formar una buena 
estrategia. Una disciplina que no tolere pérdidas cuantiosas y que, 
por lo tanto, nos ayude a perder poco en nuestros trades que no 
funcionaron y en muy pocos días, es decir, a mantener el grueso de 
nuestro capital (aún sea en modo demo), para que entonces, con 
una creciente confi anza y solidez, constituyamos, paulatinamente, 
un método de operación ganador, un método de operación que 
nos lleve a obtener mayores ganancias en nuestros trades que si trades que si trades
funcionaron y durante un mayor número de días. En otras palabras, 
a ganar consistentemente, para así aspirar realmente a registrar 
utilidades durante todo un año. 
 No en vano es muy común oír en el medio que la preservación 
del capital —capital preservation—, es el factor fundamental en 
este negocio. Aun cuando no soy partidario a prestar oídos a la 
opinión de las mayorías, algo que ya habrán corroborado a través 
de mis comentarios, en esta ocasión tengo que reconocer que 
tienen absoluta razón.
 Para que la administración de nuestro dinero en riesgo 
sea efectiva, requiere de ese aspecto personal clave llamado 
disciplina. Pero en este caso, nos referimos a disciplina, no como 
al esfuerzo constante y dedicado de aprender alguna materia 
o tarea en particular, aunque sea muy loable y generalmente 
muy productiva, ya que paradójicamente, si no entendemos el 
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68 DAY TRADER PRO
concepto adecuadamente, nos desviará sin remedio de nuestro 
objetivo fi nal, con sus consecuentes resultados contradictorios, 
que además serán particularmente frustrantes, pues percibiremos 
que no corresponden a nuestro laborioso empeño, es decir, no se 
darían éstos en función de nuestro esfuerzo. Recordemos que esta 
confusión es una de las desventajas de este negocio.
 Más bien aquí nos referimos al concepto disciplina, 
como la determinación de actuar invariablemente, en la forma 
y en los momentos precisos, tal como los hayamos establecido 
previamente. Es decir, proyectar siempre los tres escenarios 
posibles que existen en cada trade que realicemos, que son 
usar nuestro para-pérdida, alcanzar nuestro objetivo, o uno 
intermedio —más cercano a nuestro objetivo que a nuestro 
para-pérdida—, para que al presentarse cualquiera de ellos, 
efectuemos siempre la acción predefinida, e invariablemente sin 
dudar. Es decir, actuar siempre e invariablemente con una férrea 
disciplina.
 No está de más recordarles que la renuencia subconsciente 
a considerar y valorar seriamente la disciplina, sólo hasta que 
hemos sufrido una pérdida considerable de nuestro capital, es 
otra de las principales desventajas de este negocio y, sin lugar a 
dudas, una de las que más debemos tener en cuenta. 
 Pero para diseñar una buena Administración de Riesgo, 
para establecer un correcto conjunto de reglas que la compongan, 
debemos tomar en cuenta dos factores fundamentales: 
Uno: el capital de inversión con el que contamos —que yo llamo 
capital de trabajo—, como he dicho, debe ser sufi ciente 
para que, en caso de tener que tomar eventualmente alguna 
pérdida, que ésta no represente una afectación emocional y 
económica signifi cativa.
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 ESTRATEGIA 69
 Considero que, inicialmente, un 2% del capital es una cifra 
adecuada. No porque sea un porcentaje que se recomiende 
generalmente, o porque sea el que se ajuste a nuestro capital 
disponible, sino porque he observado, en mi experiencia 
como Day Trader, que si operamos con $10,000 dólares y 
fi jamos nuestro para-pérdida con una pérdida absoluta, no 
mayor a $200 dólares, no sufriremos un daño anímico o 
monetario considerable. Es decir, estaremos en condiciones 
de aceptarlo, sin realmente dramatizar por ello.
Dos: debemos considerar también el factor más importante 
para contar con una Administración de Riesgo efi caz, una 
administración de riesgo funcional: el instrumento o valor 
donde invertiremos nuestro dinero. Este es el factor más 
relevante, porque defi niremos nuestra Administración de 
Riesgo, de acuerdo con sus rangos intradía de fl uctuación 
más comunes, nunca arbitrariamente.
 Si hemos seleccionado los futuros E-mini S & P 500, comoel instrumento más adecuado para Day Trading, en parte es 
porque la mayoría de sus fl uctuaciones intradía, dentro de 
su movimiento o tendencia de mayor plazo, comúnmente 
son menores a 2 puntos ($200 dólares, operando con 
dos contratos). Por esta razón establecemos nuestro para-
pérdida en 2 puntos, o 2% sobre $10,000 dólares. Así, de 
entrar con razonable consistencia en los niveles adecuados 
—siempre cercanos a niveles de soportes o resistencias—, 
no se disparará nuestro "seguro" tan frecuentemente.
 Como pueden comprobar, los futuros E-mini S & P 500 
son la razón para considerar $10,000 dólares como el capital 
de trabajo recomendable y no nuestro capital disponible de 
$10,000 dólares, es el que determina arbitrariamente las 
reglas de nuestra Administración de Riesgo.
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70 DAY TRADER PRO
 Ahora entenderán con mayor claridad, porqué sostengo 
que debemos tener un buen conocimiento del instrumento que 
operaremos. De hecho, ésta es una de las razones fundamentales 
por las que recomiendo operar un solo tipo de instrumento. Porque 
puedo conocerlo bien después de estudiarlo en un, relativamente, 
breve tiempo, y que este conocimiento me sirva como base para 
establecer adecuadamente las reglas de mi Administración de 
Riesgo.
LAS REGLAS DEL JUEGO
Luego entonces, considerando $10,000 dólares de capital de 
trabajo y teniendo a los futuros E-mini S & P 500 como nuestro 
instrumento de operación, las reglas que componen nuestro 
método de Administración de Riesgo, queda de la siguiente 
forma:
1. CAPITAL MÁXIMO EN RIESGO POR TRADE:TRADE:TRADE
— 2 contratos, máximo, durante el primer mes real de operación, 
o $4,000 dólares de garantía, que amparan, actualmente, 
alrederor de $130,000 dólares.
2. PARA-PÉRDIDA POR TRADE (RIESGO): TRADE (RIESGO): TRADE
— A 1 punto, mínimo, del soporte o resistencia más cercano. 
— A 2 puntos, máximo, desde nuestro precio de entrada, o $200 
dólares.
3. OBJETIVO POR TRADE (RENDIMIENTO):TRADE (RENDIMIENTO):TRADE
— A 2 puntos, mínimo, del soporte o resistencia próximo, desde 
nuestro precio de entrada, o $200 dólares.
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 ESTRATEGIA 71
 Para ilustrar mejor lo anterior, veamos gráfi camente un 
movimiento del mercado que nos presentó la oportunidad de una 
operación corta —short—, con una relación de riesgo a rendimiento 
de 1 a 1.5 veces, o de 2.0 a 3.0 puntos:
/ESM6 velas de 1 minuto 
 Si no estamos familiarizados con las gráficas de velas 
—candlestick—, como indicadores del precio, veremos éstas con 
detalle en el tema siguiente, pero por ahora sólo concentrémonos en 
que cada vela registra todas las transacciones que se dan dentro del 
rango de precios que indica la escala de la derecha, y durante el tiempo 
que cada una de ellas representa que, en este caso, es de un minuto.
4. PARA-PÉRDIDA POR DÍA:
— 2 operaciones negativas consecutivas. 
— 3 puntos, máximo, o $300 dólares.
5. CANTIDAD MÁXIMA DE TRADES POR DÍA:TRADES POR DÍA:TRADES
— 3 trades.
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72 DAY TRADER PRO
6. SUSPENDER OPERACIÓN DEL DÍA:
— Baja concentración.
— Bajo estado anímico.
— Bajo estado físico.
RELACIÓN DE RIESGO A RENDIMIENTO
Defi nidas ya las reglas de nuestro método de Administración de 
Riesgo, observamos que nuestro trade más riesgoso tendrá una trade más riesgoso tendrá una trade
relación de riesgo a rendimiento de 1 a 1 (2 puntos de riesgo y 2 
puntos de rendimiento), aun cuando, según nuestro objetivo, lo 
que debemos buscar es una relación promedio de 1 a 1.33 veces. 
Puede parecernos, entonces, que no lo estamos cumpliendo 
adecuadamente, pues debemos buscar, por lo menos, un tercio más 
de lo que arriesgamos. Pero en realidad esto es solamente en el caso 
más extremo. Es por esto que digo que es nuestro trade más riesgoso, más riesgoso, más
que por lo tanto no será muy frecuente que lo hagamos.
 Los expertos siempre hablan de una relación de 1 a 3, por lo 
menos, algo que haciendo Day Trading es prácticamente imposible Trading es prácticamente imposible Trading
de obtener en cada trade, al menos con los E-minis. Por eso, mi 
recomendación es buscar una relación promedio mensual, de 1 a 
1.33 veces, como una relación óptima.
 Al decir óptima, me refi ero a que en muchas ocasiones 
será mejor conformarse con un punto o un punto y medio, pues conformarse con un punto o un punto y medio, pues conformarse
el mercado, frecuentemente, puede no estar en condiciones de 
ofrecernos más que eso. Por supuesto que habrá otros días en que será 
perfectamente posible aspirar a una relación de 1 a 3, o incluso buscar 
una todavía mayor. Por lo tanto, esta relación de 1 a 1.33 veces no 
signifi ca que tengamos que buscarla en cada trade que efectuemos, trade que efectuemos, trade
sino que intentemos alcanzarla como promedio mensual, ya que no promedio mensual, ya que no promedio mensual
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 ESTRATEGIA 73
podemos ser tan rígidos al punto de fi jar las mismas relaciones de 
riesgo a rendimiento, en días y horas totalmente diferentes y con 
comportamientos distintos. 
 En los días con tendencias más prolongadas y en la 
primera hora de operación, que es generalmente la hora de 
mayor volatilidad, usaremos, de preferencia, nuestros máximos 
permitidos, mientras que en días con canales muy estrechos y 
durante la hora del almuerzo —lunch time—, tiempo en el que time—, tiempo en el que time
usualmente se desarrollan movimientos más horizontales, no 
utilizaremos, por lo común, esos máximos para disparar nuestras 
entradas y salidas. Como bien dice el dicho: "Del tamaño del 
sapo es la pedrada". 
 Pero, en cualquier caso, si alcanzamos nuestros límites máximos 
predefi nidos durante nuestro trade actual, aun cuando "todo" nos trade actual, aun cuando "todo" nos trade
indique que no es necesario ser tan rígidos esta vez, "sólo habrá 
de dos sopas, y una ya se habrá acabado", entonces: fi rmemente, 
y sin dudar un instante, cumplimos con nuestras reglas invariable y 
disciplinadamente. 
EL MÉTODO 
RANGORANGO LATERAL-MOMENTUMLATERAL-MOMENTUM
Y NUEVAMENTE… KISS
En mis inicios como Day Trader independiente, operé únicamente Trader independiente, operé únicamente Trader
opciones de acciones —equityoptions— de empresas como Intel, Home options— de empresas como Intel, Home options
Depot o Microsoft, pues tenía, previamente, un buen conocimiento 
teórico y práctico con un instrumento similar llamado warrant. 
Meses después, comencé a operar también acciones de las principales 
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74 DAY TRADER PRO
empresas especulativas y con alto volumen como JDSU, Amazon, 
Applied Materials y con acciones de empresas menos especulativas, 
pero con los mayores volúmenes de operación del mercado, como 
Cisco, Intel o Microsoft. Poco tiempo después, también incluí en 
mi "portafolio" las acciones altamente especulativas con valores 
menores a 5 dólares, conocidas como acciones de bajo costo, tales 
como McData, Sonus o Novellus.
 Finalmente, después de operar sin mayor éxito, o mejor 
dicho, de hacerlo con un buen costo de "aprendizaje práctico", 
además de estar mejor "instruido" sobre los inconvenientes y 
desventajas de hacer Day Trading con este tipo de valores, encontré, Trading con este tipo de valores, encontré, Trading
a fi nales de 2003, el que, defi nitivamente —como he venido 
diciendo—, es el instrumento ideal para operar un Day Trader: 
los futuros E-mini S & P 500. 
 También, como muchos, desde mis inicios, operé con un 
método basado en múltiples indicadores y abundante información 
—esto, claro, después de haber hecho algunos trades "de sombra" sin, trades "de sombra" sin, trades
prácticamente, ningún método de operación, menos aún con una 
estrategia—. Igualmente fui uno más de los innumerables incautos 
que cayó en la creencia popular de que al estudiar y aprender la mayorcantidad de indicadores, y con la mayor cantidad de información 
posible, alcanzaría en breve tiempo, y por obligación, la tierra 
prometida.
 Estudié, entendí y aprendí a utilizar tanto los indicadores 
"líderes", tales como los famosos osciladores estocásticos y los 
de fuerza relativa, como los indicadores históricos, ya sean los 
promedios móviles simples o los promedios móviles convergentes-
divergentes —(MACD), y en histograma, claro—. También las 
bandas Bollinger. Además, estudié el indicador de volumen en 
balance, los puntos pivote, y aprendí y apliqué los no menos 
famosos niveles de precio de Fibonacci.
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 ESTRATEGIA 75
 Simultáneamente, daba un cuidadoso seguimiento de los 
Índices más importantes a través de sus gráfi cas diarias, como el 
Dow Jones, el Nasdaq 100 y el Nasdaq 100 y el Nasdaq 100 S & P 500. Igual seguía la gráfi ca 
del tick, que indica la diferencia entre las acciones que están 
subiendo contra las acciones que están bajando, y la del trin, que 
es un cociente que considera las acciones que suben contra las 
acciones que bajan, pero que además incluye su volumen.
 Por si todo esto no fuera sufi ciente, usaba el tick dinámico, 
que muestra, cual ecualizador de sonido, las constantes variaciones 
de volumen y precio de un conjunto de acciones seleccionadas 
previamente, usualmente las que tenían más peso en el NYSE 
—New York Stock Exchange— y en el Nasdaq.—New York Stock Exchange— y en el Nasdaq.—New York Stock Exchange—
 No podía faltar la ventana con las acciones que más subían y 
las acciones que más bajaban, además, claro, de la ventana con las 
noticias que aparecían a cada segundo.
 Mis dos pantallas de 17 pulgadas no eran suficientes para 
desplegar toda esa información, por lo que me vi obligado a 
reducir cada vez más el tamaño de mis gráficas, particularmente 
la gráfica del futuro E-mini S & P 500 que, curiosamente, 
era el valor que supuestamente yo operaba. Así, podía ver 
prácticamente todo, menos los movimientos de precios de mi 
gráfica principal.
 Lo peor del caso era que cuando mi estocástico me indicaba 
entrar largo, en ese preciso momento mi MACD me recomendaba 
ir corto. Si el tick me decía irme corto, el promedio móvil simple me 
indicaba lo contrario. Si un patrón lucía prometedor, Fibonacci me 
recomendaba esperar. Era virtualmente imposible que todo estuviera 
en su lugar, como la teoría señalaba que debía estar, para que yo 
disparara.
 Aún así, a pesar de estar viendo cómo los indicadores se 
contraponían unos con otros, identifi caba eventualmente un probable 
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76 DAY TRADER PRO
movimiento. Uno que sentía que tenía buenas probabilidades sentía que tenía buenas probabilidades sentía
de darse. Pero si de por sí era difícil tomar la decisión de disparar 
cuando un patrón muy confi able así lo indicaba, era prácticamente 
imposible hacerlo correctamente cuando, simultáneamente, algún 
indicador, aún más importante, me señalaba lo contrario, y "tan 
claramente", además.
 Entonces, sucedía lo que tenía que suceder: el movimiento 
se daba en la dirección que yo había previsto al inicio y sin que 
pudiera reaccionar, sin confianza ni decisión, solamente me 
concretaba a observar, primero paralizado, luego algo frustrado 
y después, de plano enojado, cómo se iba y se iba el precio en 
esa dirección. Entonces mi imaginación empezaba a volar y me 
ponía a contar y a calcular todo lo que había "dejado de ganar", 
algo que, a propósito, muchas veces resultaba tan doloroso o, 
más bien, me afectaba anímicamente tanto como perder, si no es 
que más.
 Había sido una víctima más del tan conocido pero poco 
reconocido fenómeno llamado, parálisis por análisis —Analysisreconocido fenómeno llamado, parálisis por análisis —Analysisreconocido fenómeno llamado, parálisis por análisis —
paralysis—. Pero, peor aún, el daño mayor no sucedía cuando paralysis—. Pero, peor aún, el daño mayor no sucedía cuando paralysis
dejaba de ganar, ya que en realidad esto no representaba una
pérdida en sí, el perjuicio verdadero se revelaba posteriormente, 
con toda su crudeza, cuando tratando de evitar que me sucediera 
de nuevo lo mismo, asociaba ese "trade virtual" con el momento "trade virtual" con el momento "trade virtual"
actual. O lo que es lo mismo, olvidaba enfocarme en el momento 
presente, único e irrepetible y decidía entrar en un trade real, real, real
tardía y precipitadamente, que, por razones obvias, no había sido 
objetivamente analizado y, por lo tanto, con pocas probabilidades objetivamente analizado y, por lo tanto, con pocas probabilidades objetivamente
de funcionar, convirtiendo así una transacción virtual en una 
pérdida real, auténtica y verdadera. Tal parecía que eso era 
realmente lo que quería que sucediera.
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 ESTRATEGIA 77
OPERANDO SIN ESTRÉS
Por esta razón, entre otras, me dediqué a buscar un método de 
operación que, además de sencillo, se adecuara a mi personalidad 
y preferencias, las cuales incluían, primordialmente, mi deseo de 
poder utilizarlo en cualquier condición que el mercado presentara 
diariamente y que, al mismo tiempo, fuera realmente fácil de 
asimilar, de aplicar y de ejecutar. En otras palabras, que tuviera 
las herramientas necesarias y suficientes para seleccionarlas 
de acuerdo con cada situación, para que con esa flexible 
disciplina, de la que ya hablamos, estuviera en condiciones de 
adaptarme en cada momento y de hacerlo sin complicaciones ni 
contradicciones.
 En sí, un método que pudiera usarse en días poco 
frecuentes, pero muy fructíferos como los días momentum, o 
que también se pudiera emplear en días bastante más comunes, 
como los días con rangos laterales, que generalmente forman 
soportes y resistencias mejor definidas. O incluso en días mixtos, 
es decir, días con subidas pronunciadas —rallies— o empinadas rallies— o empinadas rallies—
caídas —sell offs—, combinados con movimientos laterales o 
consolidaciones.
 Además, y más relevante, que fuera un método que yo 
pudiera operar en lo que se conoce comúnmente como zona de 
confort —comfort zone—. Lo que equivale a decir que fuera tan zone—. Lo que equivale a decir que fuera tan zone
sencillo de entender y de ejecutar sin complicaciones, que al 
aplicarlo en conjunto con mis reglas de Administración de Riesgo 
me ayudara realmente a mantenerme enfocado, pero relajado y 
sin estrés. Es decir, acorde a mi nivel tolerable de riesgo.
 Después de leer libro tras libro y de tomar un buen 
número de seminarios virtuales —webinars—, tuve la fortuna 
de conocer, como ya he comentado, durante uno más de esos 
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78 DAY TRADER PRO
seminarios, a mi actual mentor en línea, mi amigo virtual, Techie; 
un auténtico Master Trader. Con su invaluable orientación y 
su desinteresada asesoría, pude fi nalmente desarrollar mi actual 
método de operación. Mi delantera goleadora, apoyada por una 
férrea defensiva, recordando el ejemplo del entrenador de futbol. 
Mi método Rango Lateral-Momentum.
 Con este método, como es de imaginar, no empleo indicadores 
ya, ni líderes —si es que en realidad existen éstos—, ni históricos, 
tampoco uso bandas bollinger, precios pivote, ticks, trins, ni mucho 
menos Fibonaccis. Si acaso, observo la variación diaria de los tres 
principales Índices —Dow Jones, Nasdaq 100 y Dow Jones, Nasdaq 100 y Dow Jones, Nasdaq 100 S & P 500—, de las S & P 500—, de las S & P 500
Notas del Tesoro a 10 años —Treasury Notes—, de algunas materias Treasury Notes—, de algunas materias Treasury Notes
primas —Commodities— como el petroleo, y esporádicamente, el Commodities— como el petroleo, y esporádicamente, el Commodities
volumen diario de los futuros del Índice S & P 500.
 Dado que opero un Índice que refl eja las espectativas de la 
economía de los Estados Unidos —y por lo tanto de buena parte 
del mundo—, tambienpongo especial atención en sus principales 
variables macroeconómicas, como el crecimiento, la infl ación, el 
empleo y las tasas de interés.
 Pero al momento de operar me concentro, exclusivamente, en 
mis gráfi cas de velas de diferentes rangos de tiempo: de 1, de 5, de 
10, de 15, de 30 y de 60 minutos. También de 1 día, al plazo de 3 
meses. Todas ellas del futuro E-mini S & P 500. Además, observo, 
permanente y simultáneamente, la gráfi ca de 1 minuto del futuro 
grande S & P 500 —Big S & P 500 future— y sigo la gráfi ca del future— y sigo la gráfi ca del future—
Índice S & P 500 con velas diarias, a 2 años de plazo y con velas 
semanales, a 5 años.
 Ahora me enfoco en operar basándome, únicamente, en el 
movimiento del precio del Índice S & P 500 y sus futuros. A este 
estilo de operación, operar sin indicadores, se le llama operar sólo 
con la acción del precio —trading only with price action—.
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 ESTRATEGIA 79
 Lo más importante de todo esto es que, de esta manera, puedo 
dedicarme a identifi car, primordialmente, soportes y resistencias y a 
localizar los patrones o criterios que se forman cerca de esos cruciales 
niveles de precio, que son los que ofrecen las mejores probabilidades 
de ganar. Y hasta ahí.
 Si a algo de lo que uso se le pudiera llamar indicadores, 
éstos serían los soportes y las resistencias, que, de hecho, como 
Techie apunta, todos los indicadores que existen, tanto líderes 
como históricos, son en realidad formas derivadas de soportes y 
resistencias.
 Por lo tanto, para aplicar correctamente nuestro método, se 
requiere de una serie reducida de herramientas que nos permitan 
utilizarlas selectivamente, de acuerdo con los diferentes tipos de 
operación diaria que existen. Estas herramientas, o criterios de entrada criterios de entrada criterios
y salida, son la base del método Rango Lateral-Momentum
y deben aplicarse invariablemente en niveles de soportes o 
resistencias.
 El método, reitero, consiste en identifi car primero estos 
importantes niveles de precio. Por esta razón, antes de analizar 
esos criterios, debemos entender claramente, qué son exactamente 
los soportes y las resistencias. Comprender cabalmente lo que son 
los más importantes niveles de precio de cualquier valor, si es que 
queremos llegar a ser algo más, que sólo un nuevo intento frustrado 
de Traders exitosos.Traders exitosos.Traders
INDICADORES O SOPORTES Y RESISTENCIAS
Si entendemos que en todo mercado, el precio de algún bien o 
valor se mueve en función de la interacción existente entre un 
grupo de personas, que en un determinado momento conforma 
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80 DAY TRADER PRO
la oferta, con su contraparte, un grupo de personas, que en ese 
mismo momento constituye la demanda, es decir, de la interacción 
del grupo de vendedores, con el grupo de compradores, de los 
"osos" con los "toros", de pesimistas con optimistas. 
 Podemos identificar entonces a un soporte, como aquel 
nivel de precios donde la demanda, los compradores, los "toros", 
los optimistas, se igualan en cantidad y precio con la cantidad 
y precio de la oferta, de los vendedores, de los "osos", de los 
pesimistas, ya sea por un aumento de la demanda —cantidad y 
precio—, o por una reducción de la oferta —también, cantidad 
y precio—, y sólo después de que, previamente, el grupo de 
vendedores, hubiera sido mayor en cantidad y con constantes 
menores precios, a la cantidad y precios del grupo de los 
compradores, propiciando así, que los precios hubieran estado 
bajando sostenidamente durante algún tiempo, ya sea por unos 
minutos, unas horas o, incluso, algunos días.
 Ese nivel de precios se convierte entonces, en un piso 
que nos indica un posible cambio en la tendencia de precios en 
cualquiera de los plazos mencionados, o únicamente una pausa 
o consolidación de esos precios, para después continuar con su 
tendencia bajista original. 
 Y viceversa, una resistencia será por lo tanto, aquel nivel de 
precios donde la oferta, los vendedores, los "osos", los pesimistas, 
se igualan en cantidad y precio con la cantidad y precio de la 
demanda, de los compradores, de los "toros", de los optimistas, 
ya sea por un aumento de la oferta —cantidad y precio—, o por 
una reducción de la demanda —también, cantidad y precio—, 
y solo después de que, previamente, el grupo de compradores, 
hubiera sido mayor en cantidad y con constantes mayores precios, 
a la cantidad y precios del grupo de los vendedores, propiciando 
así, que los precios hubieran estado subiendo sostenidamente 
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 ESTRATEGIA 81
durante algún tiempo, ya sea por unos minutos, unas horas o, 
incluso, algunos días.
 Ese nivel de precios se convierte entonces, en un techo 
que nos indica un posible cambio en la tendencia de precios en 
cualquiera de los plazos mencionados, o solamente una pausa 
o consolidación de esos precios, para después continuar con su 
tendencia alcista original.
 También es importante tener en cuenta que, generalmente, 
los soportes y las resistencias se forman cuando los precios 
alcanzan un nivel donde anteriormente se presentó el más 
reciente punto de inflexión, es decir, un nivel previo de soporte 
o resistencia, el cual puede haber sido muy breve o algo más 
prolongado.
 Los soportes y resistencias son cruciales porque son los niveles 
de precio donde podemos evaluar con mejores probabilidades de 
acertar, si habrá un cambio en la tendencia original, procurando 
entrar, en dado caso, lo más cercano posible a esos niveles de 
precio, para sacar mejor provecho de una nueva tendencia, o en 
caso de considerar más probable la continuación de la tendencia 
previa, entramos entonces inmediatamente después, esperando 
participar favorablemente de un nuevo impulso de la tendencia 
previa y que nos reditúe también un buen margen de utilidad.
OPERANDO CON LAS PROBABILIDADES
Para saber el sentido que tendrá el próximo movimiento, con las 
mejores posibilidades de suceder, desde los niveles de soporte 
o resistencia, hay que defi nir nuestros criterios de entrada y de 
salida basados principalmente en los patrones que las propias 
gráfi cas nos presentan consistentemente. De ahí el nombre de 
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82 DAY TRADER PRO
patrones, pues éstos tienden a repetirse con regular frecuencia; 
la suficiente para decir que, probabilísticamente hablando, son 
bastante confiables para saber, con un buen grado de certeza, 
qué es lo más probable que suceda. Y reitero: "lo más probable más probable que suceda. Y reitero: "lo más probable más probable
que suceda", pues no es lo mismo saber, qué es lo más probable 
que suceda, que saberlo invariablemente, ya que esto último, 
como sabemos, en realidad, es imposible.
 La gráfica principal que utilizamos, o en la que nos 
apoyamos primordialmente, es la gráfica con velas de 1 minuto, 
con un rango de tiempo de 5 horas. En esta gráfica identificamos 
nuestros patrones o criterios de entrada y de salida, los cuales, 
como he dicho, deben estar lo más cercanos posible a los niveles 
de soporte o resistencia que previamente hayamos determinado.
 Sin embargo, es fundamental considerar primero, la 
tendencia principal del mercado, la tendencia más duradera 
y, por tanto, la más poderosa. Por consiguiente, usamos 
simultáneamente la gráfica con velas de 1 día, con un rango de 
tiempo de hasta 3 meses. Esta es la gráfica en la que debemos 
identificar, inicialmente, cuál es la tendencia primaria o principal, 
luego, en las gráficas de 5 y 1 minutos, buscamos los soportes o 
resistencias mejor definidos, para finalmente localizar, ya sólo en 
la gráfica de 1 minuto, los patrones o criterios más recomendados. 
Los criterios que cuenten con las mejores probabilidades de 
funcionar.
GRÁFICAS DE VELAS
Como no hay mejor medio que las gráfi cas para analizar el mercado, 
antes de describirgráfi camente esos criterios, veamos una breve pero gráfi camente esos criterios, veamos una breve pero gráfi camente
sufi ciente explicación de las gráfi cas de velas, para que estemos 
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 ESTRATEGIA 83
en condiciones de entender y utilizar correctamente nuestros seis 
criterios de entrada.
 Entre los diferentes tipos de gráficas que existen, se conocen 
principalmente las gráficas de línea, las de vela, de barra y de 
punto y figura. Mi recomendación es usar las gráficas de velas, 
pues considero que son las que mejor nos ilustran lo que sucede 
en cada uno de los períodos que representan:
 Estas velas, usadas inicialmente por los operadores 
japoneses desde el siglo XVIII, para pronosticar los precios del 
arroz, contienen más información que la que muestra una barra 
estándar. Se componen de un cuerpo, el cual representa la acción 
principal que se da entre compradores y vendedores, medido 
desde el precio inicial, o precio de apertura, hasta el precio fi nal 
o precio de cierre del período determinado. Su cuerpo puede 
rellenarse del color que uno desee para distinguirlas, aunque 
usualmente se emplean el negro o rojo, para las velas bajistas y el 
blanco o verde, para las velas alcistas.
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84 DAY TRADER PRO
 La otra parte de una vela, en caso de haberla, la integran 
los extremos, o mechas, las cuales nos muestran las transacciones 
realizadas fuera de su rango de precios de apertura y de cierre. Aun 
cuando muchos recomiendan prestar atención, sólo al cuerpo 
de la vela, mi sugerencia es considerar toda la información que 
nos muestra la vela completa, incluyendo las mechas, pues en 
realidad todas esas transacciones sí fueron efectuadas, desde la 
apertura hasta el cierre del período. 
CRITERIOS DE ENTRADA PARA IR CORTO 
Y PARA IR LARGO
Nuestro conjunto de criterios de entrada se compone de tres 
patrones de entrada para ir corto, y de tres patrones de entrada 
para ir largo, de los cuales, como he mencionado, algunos son 
recomendables para usarlos en canales horizontales o rango 
lateral, mientras otros son recomendados para operarlos con 
tendencias bien definidas o momentum. También es posible usar 
todos los criterios cuando se registran movimientos mixtos o muy 
erráticos —choppy—. Pero, para su fácil comprensión, primero 
los definiremos muy concretamente y después mostraremos el 
tipo de mercado donde es más recomendable su aplicación.
 Los tres criterios de entrada para ir corto son:
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 ESTRATEGIA 85
/ESM6 velas de 1 minuto
1. BAJO DOBLE TOPE CERCANO A UNA RESISTENCIA EN 
DOBLE TOPE: es cuando dos o más velas tienen topes en el 
mismo precio y éstos se encuentran abajo de una resistencia 
previa, formada, por al menos, un doble tope.
 
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86 DAY TRADER PRO
2. BAJO DOBLE TOPE CERCANO A UNA RESISTENCIA 
EN TOPE INDIVIDUAL: es cuando dos o más velas tienen 
topes en el mismo precio y éstos se encuentran abajo de una 
resistencia previa, formada por el tope de una sola vela.
 
/ESM6 velas de 1 minuto
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 ESTRATEGIA 87
3. BAJO DOBLE TOPE DURANTE UN RETROCESO ALCISTA:
es cuando dos o más velas tienen topes en el mismo precio y 
estos se encuentran dentro de un movimiento bajista previo 
más prolongado.
 
/ESM6 velas de 1 minuto
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88 DAY TRADER PRO
 Los tres criterios de entrada para ir largos son:
4. ALTO DOBLE FONDO CERCANO A UN SOPORTE EN 
DOBLE FONDO: es cuando dos velas o más, tienen fondos en 
el mismo precio y éstos se ubican arriba de un soporte previo, 
formado, por al menos, un doble fondo.
 
/ESM6 velas de 1 minuto
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 ESTRATEGIA 89
5. ALTO DOBLE FONDO CERCANO A UN SOPORTE EN 
FONDO INDIVIDUAL: es cuando dos velas o más, tienen 
fondos en el mismo precio y éstos se ubican arriba de un 
soporte previo, formado, por el fondo de una sola vela.
 
/ESM6 velas de 1 minuto
https://t.me/TradersLibrary / https://t.me/Bibliotraders
90 DAY TRADER PRO
6. ALTO DOBLE FONDO DURANTE UN RETROCESO 
BAJISTA: es cuando dos velas o más, tienen fondos en el 
mismo precio y estos se ubican dentro de un movimiento 
alcista previo más prolongado.
 
/ESM6 velas de 1 minuto
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 ESTRATEGIA 91
TENDENCIAS PRIMARIAS
Ya defi nidos nuestros criterios de entrada, tanto para ir cortos como 
para ir largos, identifi caremos los tres tipos de tendencias primarias 
que hay:
A. TENDENCIA PRIMARIA DIARIA BAJISTA: Es cuando dos o 
más velas diarias, forman fondos más bajos y topes más bajos. 
 
/ESM6 velas de 1 día
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92 DAY TRADER PRO
B. TENDENCIA PRIMARIA DIARIA ALCISTA: Es cuando dos o 
más velas diarias, forman topes más altos y fondos más altos.
 
/ESM6 velas de 1 día
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 ESTRATEGIA 93
C. TENDENCIA PRIMARIA DIARIA LATERAL: Es cuando dos 
o más velas diarias, forman fondos y topes divergentes. Es 
decir, no presentan los criterios defi nidos para establecer una 
tendencia primaria diaria, bajista o alcista.
 
 
/ESM6 velas de 1 día
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94 DAY TRADER PRO
 Por supuesto, hay que recurrir a nuestro buen juicio, con 
sensatez y sin prejuicios, al momento de identifi car el tipo de 
tendencia, pues depende mucho del movimiento previo que nos 
haya presentado el mercado. Es decir, consideremos si antes hubo 
una fuerte tendencia hacia una dirección u otra, o si viene de un 
rango sin tendencia defi nida.
 Lo importante en el proceso de elección de nuestros criterios, 
es que primero determinemos, objetivamente, la tendencia 
principal del mercado, después identifiquemos los soportes y 
resistencias más cercanos y mejor formados, luego definamos 
qué tipo de día se está desarrollando —si es momentum o si es 
rango lateral, o si puede ser mixto—, para que entonces, más 
convencidos, seleccionemos cuál o cuáles son los criterios más 
adecuados para el momento presente.
 Y si después de esto, no tenemos claro, cuál es la más probable 
dirección que tendrá el mercado, simplemente nos mantenemos 
fuera. Como dice otra máxima acertada en el mercado: "when in 
doubt, stay out" (cuando tengas duda, permanece fuera).doubt, stay out" (cuando tengas duda, permanece fuera).doubt, stay out"
UNA "FLEXIBLE DISCIPLINA"
Teniendo todo lo anterior, nítidamente definido, estamos en nítidamente definido, estamos en nítidamente
condiciones, ahora sí, de seleccionar objetivamente los criterios 
que tienen las mejores probabilidades de funcionar como 
esperamos en el día:
— EN UN DÍA MOMENTUM, CON TENDENCIA DIARIA 
BAJISTA:
 Usamos los criterios 1, 2 y 3.
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 ESTRATEGIA 95
— EN UN DÍA MOMENTUM, CON TENDENCIA DIARIA 
ALCISTA:
 Recurrimos a los criterios 4, 5 y 6.
— EN UN DÍA MOMENTUM, CON TENDENCIA DIARIA 
LATERAL:
 Empleamos los criterios 1, 2, 3, 4, 5 y 6.
— EN UN DÍA RANGO LATERAL, CON TENDENCIA DIARIA 
BAJISTA:
 Aplicamos los criterios 1 y 2.
— EN UN DÍA RANGO LATERAL, CON TENDENCIA DIARIA 
ALCISTA:
 Usamos los criterios 4 y 5.
— EN UN DÍA RANGO LATERAL, CON TENDENCIA DIARIA 
LATERAL: 
 Disponemos de los criterios 1, 2, 4 y 5.
— EN DÍAS MIXTOS:
 Aplicamos los mismos criterios que en los casos anteriores, 
pero considerando el momento actual —momentum o rango 
lateral—, como un día completo, pues realmente no sabemos 
cuándo un día será mixto, sino hasta que nos muestra ambos 
escenarios.
 En un principio, pareciera un asunto muy complicadoidentifi car cuál es el criterio correcto para el tipo de día de operación, 
pero basta con asimilar perfectamente los criterios, y veremos que 
su aplicación se dará prácticamente obligada por la lógica de las 
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96 DAY TRADER PRO
probabilidades, la cual, como sabemos ahora, es la lógica de ir con la 
tendencia principal del mercado. Como bien dice uno de los dichos 
más populares y acertados en este medio: "La tendencia es tu amiga" 
—Trend is your friend—.friend—.friend
¿Y LOS CRITERIOS DE SALIDA?
Aun cuando, por lógica, podemos utilizar exactamente los mismos 
criterios de entrada para ir cortos, como criterios de salida de 
nuestros trades largos, y usar los criterios de entrada para ir largos, trades largos, y usar los criterios de entrada para ir largos, trades
como criterios de salida de nuestros trades cortos, mi recomendación trades cortos, mi recomendación trades
es utilizar inicialmente —como un primer criterio de salida de todos 
nuestros trades—, los soportes o resistencias próximos, desde nuestro 
precio de entrada. Es decir, tal como predefi nimos nuestro objetivo, 
al establecer nuestra relación de riesgo a rendimiento de cada trade.
 Con el tiempo y mayor confi anza, iremos adquiriendo la destreza 
necesaria para aplicar nuestros criterios de entrada, como criterios de 
salida de nuestros trades actuales y viceversa, usar nuestros criterios trades actuales y viceversa, usar nuestros criterios trades
de salida, como criterios de entrada de nuevos trades. Pero como dijo 
Napoleón Bonaparte: "Vístanme despacio que voy de prisa".
 Después de esto, lo que nos queda es planear la transacción y 
operar el plan —plan the trade and trade the planoperar el plan —plan the trade and trade the planoperar el plan — —. Esto consiste en plan the trade and trade the plan—. Esto consiste en plan the trade and trade the plan
predefi nir siempre, primero, nuestro para-pérdida y después estimar 
nuestra utilidad esperada, todo de acuerdo con nuestras reglas de 
administración de riesgo y nuestros criterios del método de operación.
 Y lo más importante de todo, hagámoslo siempre basados 
en nuestras gráfi cas, nada más de acuerdo con ellas y solamente 
con base en ellas. Consideremos que para la toma de decisiones 
de entrada y salida de cada uno de nuestros trades, el Método
Rango Lateral-Momentum se apoya exclusivamente en las gráfi cas 
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 ESTRATEGIA 97
y solamente en ellas, nunca en las noticias o reportes importantes, ni 
mucho menos en las expectativas "lógicas" que invariablemente se 
originan respecto a cada una de esas noticias o reportes.
 A esta práctica se le llama operar sin predisposiciones 
—bias—. Es de vital importancia que asimilemos esto para operar 
de una forma inmaculadamente objetiva. Pero ya veremos con más 
detalle el concepto de objetividad más adelante.
RUTINA DIARIA
Después de entender y asimilar nuestro método de operación y sus 
principales herramientas, me parece útil describirles brevemente 
en qué consiste la rutina matinal previa a la operación, durante 
la operación en sí y las tareas vespertinas diarias, pues creo que es 
importante tener una idea general de los elementos y circunstancias 
que rodean a la operación de los futuros E-mini S & P 500.
 Lo idóneo es empezar a las 8:30 ET (7:30 de Mérida, Yucatán, 
México) para dedicarnos, concreta e invariablemente, a realizar las 
siguientes tareas:
1. Actualizar nuestras gráfi cas de 1 y 5 minutos para determinar 
y trazar en ellas el cierre del día anterior, así como el o los 
soportes y resistencias más cercanos.
2. Leer los primeros comentarios de Briefi ng.com del día, que se 
dan a conocer cada media hora. Éstos son el comentario del 
cierre de ayer y los de las 8:00 ET y de las 8:30 ET del día. 
Esto lo hacemos para tener una idea general resumida de lo 
que esta pasando al inicio de cada día.
3. Anotar en nuestro pizarrón, la hora de publicación de los 
reportes económicos que se darán a conocer durante el día 
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98 DAY TRADER PRO
sobre la economía en general, tales como los indicadores de 
crecimiento o de infl ación, entre otros. Si alguno de estos 
reportes es importante y tiende a mover los precios del 
mercado, paciente e invariablemente esperamos hasta conocer 
su publicación, para observar la inmediata reacción a éste. 
Y de acuerdo con su desarrollo, decidiremos si es prudente 
participar del movimiento subsiguiente o no. 
4. Sintonizar la estación Bloomberg radio, para escucharla 
durante la sesión de operación. Si no tenemos un conocimiento 
sufi ciente de inglés, nos produce estrés, o simplemente no nos 
gusta oírla, entonces recomiendo estar pendientes de los reportes 
económicos del día, a través del servicio de noticias que nos 
provee CyberTrader, o de la fuente de información con la que 
contemos. En dado caso, es aconsejable escuchar alguna estación 
de música clásica, jazz o pop suave durante la operación. 
5. Esperar relajados y totalmente concentrados las campanadas de 
inicio de operaciones de las 9:30 ET, de la sesión principal.
6. Una vez que hemos identifi cado durante la sesión principal, 
un patrón que nos ofrece una buena probabilidad de ganar 
—siempre de acuerdo con nuestro método de operación—, 
después de haber disparado nuestra entrada y seguros de que 
nuestra orden ha sido correctamente asignada, anotamos breve 
y claramente en nuestro diario de operación —trade log—, el 
precio y minuto de la entrada, el criterio utilizado de nuestro 
método y la razón adicional, en su caso, de nuestra decisión.
 Si hay algún motivo para anotar algo más que consideramos 
interesante y que se presenta durante su evolución, también lo 
hacemos, pero muy brevemente. Finalmente, al alcanzar nuestro 
objetivo, en el mejor de los casos, o nuestro para-pérdida, en 
el peor de ellos, disparamos, sin dudar, nuestra salida, y una 
vez verifi cada su correcta asignación, registramos el precio y 
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 ESTRATEGIA 99
minuto de nuestra salida, con su criterio de salida o alguna otra 
razón adicional si la hubiera. Entonces calculamos y registramos 
nuestro resultado en puntos, no en dinero, solo en puntos. 
 Y aclaro que nunca utilizamos ni vemos en dinero lo que 
arriesgamos, ni lo que ganamos ni lo que perdemos, únicamente 
en puntos y solamente en puntos, pues es nuestra meta 
desestresarnos antes, durante y después de cada trade. Ya habrá 
tiempo después del cierre, o al terminar nuestra operación, 
para sacar nuestras cuentas. Pero hagámoslo sólo hasta que 
hayamos cerrado nuestra plataforma de operaciones.
 La costumbre de anotar nuestros trades, nos sirve para hacer 
nuestro análisis vespertino de manera precisa y ágil, además de 
que nos ayuda a relajarnos mientras se desarrolla cada uno de 
nuestros trades. 
 Cada vez que realizamos un trade, repetimos todas las tareas de 
este inciso.
7. Por la tarde, ya cerrado el mercado, o mejor dicho, una vez 
terminada la sesión principal, analizamos, en pantalla, la gráfi ca 
diaria de 1 minuto, junto con nuestro trade log del día.log del día.log
 La fi nalidad de este análisis es revisar y evaluar detenidamente 
el trade o los trade o los trade trades que hicimos, tanto el ganador o los trades que hicimos, tanto el ganador o los trades
ganadores, como el perdedor o los perdedores y sacar nuestras 
conclusiones del porqué creemos que funcionó o funcionaron, 
o del porqué creemos que no fue así.
 Examinamos, objetivamente, si respetamos nuestros criterios 
de entrada y de salida y si cumplimos con nuestras reglas 
de administración de riesgo. Vemos si actuamos apegados a 
nuestro método y estrategia o si lo hicimos predispuestos, 
impulsiva, o emocionalmente. Si lo hicimos por ansiedad, 
nerviosismo o, incluso, por temor, o si actuamos porque la 
gráfi ca nos lo indicaba así.gráfi canos lo indicaba así.gráfi ca
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100 DAY TRADER PRO
8. Después de hacer esto con toda objetividad, reitero, nos 
dedicamos a identifi car los principales patrones previos de cada 
uno de los movimientos bruscos que se presentaron durante el 
día, y de los cuales no tuvimos el tino, o la fortuna de participar. 
Buscamos también los soportes y resistencias cercanos a esos 
patrones. Para que esto sea de mayor utilidad, es recomendable 
recrear esos trades potenciales, como si desconociéramos el trades potenciales, como si desconociéramos el trades
resultado posterior. Es decir, corremos nuestra gráfi ca de 1 
minuto hasta donde se formó la última vela que identifi camos 
como un patrón o criterio de entrada que se ajuste a nuestro 
método de operación. Luego, vela por vela, deslizamos hacia la 
derecha la gráfi ca para ver lentamente lo que sucedió, minuto 
a minuto. Esto nos ilustrará sobre lo que, de alguna forma, 
sentiríamos si hubiéramos estado dentro de ese movimiento, y sentiríamos si hubiéramos estado dentro de ese movimiento, y sentiríamos
acerca de las fl uctuaciones reales que tendríamos que soportar reales que tendríamos que soportar reales
para alcanzar nuestro objetivo de ganancia.
9. Después de hacer esto con cada uno de los trades potenciales trades potenciales trades
del día, imprimimos la gráfi ca diaria, ya analizada, junto con el 
trade log del día, y los integramos en nuestro archivo histórico.log del día, y los integramos en nuestro archivo histórico.log
10. Posteriormente, anotamos en nuestro Registro Histórico de 
Operaciones, los trades reales que efectuamos, para llevar un trades reales que efectuamos, para llevar un trades
récord preciso y actual de nuestros resultados acumulados y 
de nuestro saldo diario, con el fi n, por una parte, de contar 
con una herramienta confi able que nos sirva para detectar 
inmediatamente cualquier error que pudiera cometer nuestro 
broker —cosa que eventualmente sucede— y por la otra, broker —cosa que eventualmente sucede— y por la otra, broker
para hacernos de una verdadera base objetiva, un elemento 
de gran utilidad, para evaluar nuestros resultados.
 Para que este registro realmente cumpla con su cometido, 
debemos incluir la información histórica pertinente, como la 
que aparece a continuación: 
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 ESTRATEGIA 101
https://t.me/TradersLibrary / https://t.me/Bibliotraders
102 DAY TRADER PRO
 Lo más relevante de llevar este registro de operaciones desde 
el inicio de nuestras actividades de forma independiente, pero 
en modo demo, como es lo recomendado, es que contaremos 
con información exacta para determinar puntualmente, el 
momento en que hayamos alcanzado nuestro objetivo de 
generar, al menos, 6 puntos netos por semana, y durante cuatro 
semanas consecutivas, el cual, como recordaremos, es nuestro 
requisito previo para iniciar nuestras operaciones reales, pues 
logrando esto, estaremos en condiciones de hacerlo, como ya 
he dicho, con mucha mayor seguridad y confi anza. 
 Y ¡tan tan! Se acabó la tarea del día. ¡"A otra cosa mariposa"!, 
vayámonos a jugar un buen partido de tenis, a correr dos kilómetros 
en el parque, a leer la última novela de Harry Potter, a ver History Potter, a ver History Potter
Channel, o el Chavodelocho, o el último partido de la Copa Libertadores 
de América, o ir al cine con nuestra esposa/esposo, o ayudar con la 
tarea de Geografía de alguno de nuestros hijos. Hagamos cualquier 
otra actividad que nos plazca y que nos desligue por completo de los 
mercados y de sus acontecimientos, y de cualquiera que haya sido el 
resultado del día. Subrayo: cualquiera que éste haya sido.
ACTITUD MENTAL
LA LEY DEL ESFUERZO INVERSO
Un amigo, con quien no platicaba hacía mucho tiempo, y que años 
atrás me introdujo en este fascinante mundo de Day Trading, me Trading, me Trading
preguntó recientemente, con un dejo de escepticismo, si yo creía 
realmente que se podía vivir de este negocio para toda la vida. Esa 
https://t.me/TradersLibrary / https://t.me/Bibliotraders
 ESTRATEGIA 103
pregunta me la hizo justamente cuando yo había caído en un bache 
de resultados, el cual podría hacerme dudar en ese momento. Y aun 
cuando le respondí que defi nitivamente sí se podía, sentí que no lo 
hice convincentemente.
 Fue entonces que me puse a refl exionar seriamente, en 
qué basaba yo tal seguridad, cuando es razonable pensar que en 
cualquier momento, cualquier Trader, hasta el más experimentado, 
puede caer en una mala racha como la que yo atravesaba y que nada 
garantizaba que pudiera retomar el camino en corto tiempo o, por 
lo menos, evitar tener este tipo de pensamientos, particularmente 
después de una serie de trades perdedores. trades perdedores. trades
 Por esta razón y a pesar de mi experiencia como Day 
Trader desde 2001, viendo que mis rachas ganadoras han dejado, Trader desde 2001, viendo que mis rachas ganadoras han dejado, Trader
paulatinamente, de llamarse así, pues cada vez son más y más 
prolongadas; y aun cuando tengo también la fortuna de conocer 
profesionalmente a un experimentado Master Trader, mi mentor 
on-line, que confi rma per se tal argumento, quise encontrar un 
razonamiento absolutamente convincente para cualquier persona, 
para cualquiera que no cuente con los ejemplos personales 
con los que yo cuento. Busqué un razonamiento que fuera 
indiscutible, más ahora que puede hacerse éste, apoyándose en 
que las desventajas operativas para un principiante de Trader,
se han reducido literalmente al mínimo, pues la información 
y asignación instantánea, están al alcance de cualquiera y las 
comisiones por transacción son realmente bajas. 
 Este razonamiento es muy sencillo, y se explica perfectamente 
con sólo formularse la siguiente simple pregunta: ¿cómo entonces 
es que en el primer año de operaciones, la mayoría de la gente 
pierde consistentemente? Es decir, si en cada operación que 
realizaron hubieran hecho exactamente lo contrario ¡habrían ganado 
consistentemente!, ¿verdad? 
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104 DAY TRADER PRO
 La mejor respuesta que encuentro al porqué, cuando 
iniciamos en este negocio, tendemos a hacer lo contrario a nuestro 
propio benefi cio —supongo que involuntariamente—, se demuestra 
claramente con una ley conductual que Alan W. Watts explica en su 
libro Th e Wisdom of Insecurity, y que se aplica perfectamente para 
analizar esta situación. Esta ley, conocida como la "ley del esfuerzo 
inverso" —the law of reversed eff ort—, afi rma que, " En la búsqueda the law of reversed eff ort—, afi rma que, " En la búsqueda the law of reversed e ort
del hombre por su seguridad psicológica y sus esfuerzos por encontrar 
certeza espiritual e intelectual", y como nuestra mente está condicionada 
a reaccionar impulsivamente, con una dosis de temor ante los retos, si 
estos retos cuentan con exactamente dos posibilidades, opuestas entre 
sí, casi siempre tendemos a dudar de nuestras capacidades, temiendo 
no alcanzar la opción que deseamos, lo que propicia que generalmente 
fallemos, mientras, invariablemente, nos despreocupamos, a su vez, 
de la opción que no deseamos, ocasionando, paradójicamente, que la 
alcancemos con sorprendente facilidad.
 Para ilustrar mejor esto, imaginemos, por ejemplo, que 
estamos en el mar, en una zona donde hay dos metros de 
profundidad, y que se nos exige que nos mantengamos a fl ote en la 
superfi cie durante dos horas. Aunque sabemos nadar, es casi seguro 
que tan sólo de escuchar esa orden, sentiremos temor y dudaremos si 
podremos mantenernos así durante tanto tiempo. Es muy probable 
que estos sentimientos nos lleven a fallar en el intento. Pero, si por 
el contrario, la exigencia fuera hacer exactamente lo opuesto, o sea, 
mantenernos en el fondo sin salir a la superfi cie (con un tubo para 
respirar, por supuesto), durante las mismas dos horas, nuestros 
temoresy dudas se trasladarían inmediata e invariablemente al otro 
extremo, con los consiguientes resultados negativos esperados.
 Imaginemos ahora el hipotético pero divertido caso en 
que, al iniciar nuestras carreras como Traders, para ganar en el 
mercado tenemos que perder y para perder tenemos que ganar. Es 
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 ESTRATEGIA 105
decir, supongamos que operamos con total libertad la cuenta de la 
persona que nos es más antipática. Y haciendo trades razonables, por trades razonables, por trades
supuesto, intentamos perder dinero en esa cuenta, pues sabemos que 
la cantidad de dinero que logremos perder, nos será pagada como 
premio por haber perdido, además de tener el placer de echarle "una 
manita" a nuestro "amigo". Pero, si por el contrario, ganamos en 
esa cuenta, esa misma cantidad de dinero será pagada entonces de 
nuestro bolsillo.
 Sería por demás interesante ver el comportamiento que 
adoptaríamos al participar en este singular juego. Seguramente 
tenderíamos a cortar los trades perdedores demasiado pronto, con trades perdedores demasiado pronto, con trades
tal de tomar nuestras ganancias. Y nos inclinaríamos a dejar correr 
los trades ganadores hasta salir cuando ya no aguantemos más, justo trades ganadores hasta salir cuando ya no aguantemos más, justo trades
cuando más ganancias producen, por no querer aceptar nuestras 
pérdidas. Es por demás obvio que haciendo esto en cada trade, todos 
los días, cada semana y mes, durante todo un año, el resultado, al fi nal 
de cuentas, sería inevitablemente favorable para nuestro "entrañable 
amigo" y doblemente frustrante para nosotros. 
"SURFEANDO CON LAS OLAS"
Esta situación, improbable en la práctica, pero muy ilustrativa para 
nuestros fi nes, nos lleva a responder con absoluta certeza a nuestra 
pregunta original: que operar en el mercado de valores, no es el agujero 
negro que se traga el dinero de todo el mundo, como hace con los 
astros en el espacio. Si actuamos con la lógica de las probabilidades, 
defi nitivamente, sí es posible, sí se puede ganar consistentemente 
como Day Trader.
 ¿Qué signifi ca entonces operar basado en las probabilidades? 
¿Consiste solamente en dejar correr nuestros trades ganadores y trades ganadores y trades
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106 DAY TRADER PRO
cortar pronto nuestros trades perdedores? ¿Así de fácil? Como vimos trades perdedores? ¿Así de fácil? Como vimos trades
en el ejemplo anterior: sí, así de fácil. Pero sólo si al hacer esto, lo 
hacemos siempre con la actitud mental que nutre y mantiene lo que 
hacemos. La actitud mental que nos obliga —como al Trader novato, Trader novato, Trader
pero a la inversa—, a entrar en el momento indicado y a salir en el 
momento indicado.
 Sin embargo, ya veremos que en la práctica esto es 
verdaderamente complicado para la mayoría de la gente, 
particularmente para los que están empezando. Pues implica, 
como ya sabemos ahora, vencer un condicionamiento emocional, 
una ley de esfuerzos contrarios —que traemos impresa en 
nuestras mentes, casi por naturaleza—, que, en nuestra búsqueda 
de seguridad y certidumbre, nos hace temer o dudar de nuestras 
capacidades para afrontar el reto de exigírsenos obtener lo que más 
deseamos: ganar en el mercado. Y que provoca, por consiguiente, 
que fallemos consistentemente. Que fallemos en mantenernos 
fl otando en el agua. 
 No es de sorprender que las personas que han practicado 
o practican alguna profesión o deporte riesgoso, tengan el perfi l 
ideal para esta actividad, pues ellos no tienen que realizar mayor 
esfuerzo para mantener la actitud mental adecuada. De hecho, 
el reto es una motivación para ellos y, si por añadidura, viene 
acompañado por una recompensa inmediata —en cash—, será 
todavía más estimulante.
 Si sabemos también que las emociones, como el temor y 
la duda, son las principales causas de que fallemos en cualquier 
actividad que realicemos, ya sea intelectual, artística o deportiva, 
con mayor razón es de suponer cuál será el resultado que obtendrá 
la mayoría de los que participan en este mundo riesgoso de la 
especulación, en esta profesión que nos mantiene en un reto 
constante, y en la que poca gente está acostumbrada a enfrentarlo 
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 ESTRATEGIA 107
constantemente. Como diría Techie: "Muéstrame a un Trader
emocional y te mostraré a un Trader perdedor" —"Trader perdedor" —"Trader Show me an 
emotional Trader and I’ll show you a losing Trader"—.
SER POSITIVAMENTE OBJETIVO 
PARA ESTAR PERMANENTEMENTE ENFOCADO 
EN EL MOMENTO PRESENTE, ÚNICO E IRREPETIBLE
Pero ¿cuál es esa actitud mental? ¿Qué hacer en la práctica para 
que esta actitud mental nos enseñe a ser disciplinados, que además 
nos indique los momentos correctos de entrada y de salida de 
nuestros trades y que tambien nos trades y que tambien nos trades obligue a actuar en ellos? Más obligue a actuar en ellos? Más obligue
importante aún, ¿cómo hacer para que esta actitud mental se 
mantenga así permanentemente? 
 Después de estudiar detenidamente este crucial tema —el 
más trascendente de todos, en mi opinión— y repasar con todo 
cuidado todas mis experiencias, desde las más satisfactorias 
hasta las más desalentadoras, he desarrollado una forma realista 
y efectiva de conducirse en este negocio, la cual considero, 
cumple perfectamente con esos objetivos. A esta forma realista 
y efectiva de conducirse, la llamo una correcta y equilibrada 
actitud mental y se compone de seis conceptos o razonamientos actitud mental y se compone de seis conceptos o razonamientos actitud mental
fundamentales: 
• Confi anza
• Concentración
• Objetividad
• Paciencia
• Decisión
• Control
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108 DAY TRADER PRO
 Esto es: tener confi anza en nuestro método de operación y 
disfrutar plenamente al aplicarlo. Estar concentrado para mantenerse 
enfocado únicamente en el mercado mientras operamos. Ser objetivo
para permanecer en el momento presente, único e irrepetible, 
cuando analizamos nuestras gráfi cas del día y sólo con base en ellas. 
Tener paciencia para esperar con calma los patrones o criterios de 
entrada que nos ofrecen las mejores probabilidades de ganar. Ser 
decidido para actuar inmediatamente cuando se presenten éstos. Y 
estar controlado para permanecer calmado y atento durante todos 
y cada uno de nuestros trades, desde que entramos y hasta que 
salimos de ellos, y aún después. 
 Por otra parte, consideremos también —como he expresado 
antes—, que los Traders exitosos no tienen aversión alguna al riesgo, Traders exitosos no tienen aversión alguna al riesgo, Traders
más bien lo disfrutan. Es una motivación, es la actitud mental que 
los ayuda a sobreponerse a cualquier temor que puedan sentir, y 
el reto constante que el mercado les plantea, lo convierten en un 
objetivo a superar, disfrutando lo que hacen.
 En otras palabras, un Trader exitoso es como un torero Trader exitoso es como un torero Trader
exitoso, un cazador de fi eras exitoso, un trapecista exitoso, un buzo 
exitoso, un alpinista exitoso, un atleta de alto rendimiento exitoso, 
un piloto de carreras exitoso o cualquier otra profesión que los 
ponga constantemente a prueba, que les exija contar con ciertas 
habilidades personales, que les requiera del conocimiento de una 
técnica especializada, y que les demande, de lo que la gente común 
llamaría, un extraordinario autocontrol, pero que en realidad, no es 
otra cosa sino la correcta y equilibrada actitud mental de la que ya 
hablamos. 
 La única diferencia entre todas esas profesiones y la de 
Trader, es que en aquéllas es evidente el riesgo que corren, ya 
sea en sus vidas o en su prestigio, a diferencia de la del Trader, 
en la que, desafortunadamente, no lo es tanto, y al no ser tan 
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 ESTRATEGIA 109
evidente el riesgo, nos introducimos enesta actividad de manera 
generalmente descuidada y, por demás irresponsable, algo que, 
por cierto, no haríamos si, por ejemplo, pretendiéramos ser 
toreros, ¿verdad? 
 Por eso es importante que le demos la seriedad que la 
profesión amerita, considerando todas las consecuencias y sin 
tomarlas a la ligera. Mi experiencia personal me hace decirles lo 
fácil que es actuar sin la más mínima consideración de las muy 
probables, desastrosas, consecuencias que esta actitud ingenua 
puede ocasionarnos.
 Considero que una de las principales causas del fracaso del 
90% de los que intentamos participar en esta actividad, es la forma 
tan increíblemente despreocupada e impreparada como entramos 
en este negocio. Es como entrar a una pelea de boxeo contra un 
campeón del mundo, sin algún entrenamiento, con la guardia baja 
o, peor aún, sin guardia. Después de un knock out no hay manera de out no hay manera de out
recuperarse, física ni anímicamente.
CONDUCIÉNDOME CORRECTA ME CORRECTA ME
Y EQUILIBRADAMENTE
Una forma original y transparente de demostrar cuál es esa 
actitud mental correcta y equilibrada que nos lleve a evitar que, 
en un principio, actuemos descuidada e irresponsablemente, 
que nos permita ver claramente los momentos adecuados de ver claramente los momentos adecuados de ver
entrada y salida de cada trade, que nos obligue a aprovecharlos de 
manera instantánea, sin dudas ni temores, y que también lo haga 
permanentemente, es imaginando cómo nos comportaríamos 
si nos dedicáramos a cualquiera de las actividades riesgosas 
mencionadas anteriormente.
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110 DAY TRADER PRO
 Entonces imaginemos, por ejemplo, que somos un piloto 
exitoso de Fórmula 1 o de Indy Car. Imaginemos que somos 
Michael Schumacher, o Fernando Alonso, o Juan Pablo Montoya, 
o Adrián Fernández. Ahora, para hacer más evidente la naturaleza 
de nuestra profesión como Day Traders y así estemos en condiciones Traders y así estemos en condiciones Traders
de entender y adoptar esa actitud mental correcta y equilibrada y 
sus seis razonamientos básicos, haré una analogía entre mi piloto 
favorito y un Day Trader exitoso, un Trader exitoso, un Trader Master Trader. Entonces, 
imaginando que somos Michael Schumacher, aplicaremos estos seis 
principales conceptos y los pensamientos que debemos mantener, 
permanentemente, desde que iniciamos hasta que terminamos una 
carrera de Fórmula 1. Es decir, desde que nos sentamos en nuestro 
Ferrari, antes de empezar la carrera en el circuito de Mónaco, hasta 
que apagamos el motor después de cruzar la meta con la bandera 
de cuadros. O sea, desde que nos sentamos en nuestro sillón frente 
a la computadora, hasta que la apagamos cuando hemos terminado 
de operar. 
CONDUCIÉNDOME CON CONFIANZAME CON CONFIANZAME
Creo totalmente en mi método de operación y 
disfruto plenamente al aplicarlo.
Como Schumacher
Yo sé que por el solo hecho de ser piloto de Fórmula 1, soy ya un 
piloto excepcional, que tengo un perfecto conocimiento de mis 
habilidades, de mis capacidades y de mis convicciones. Sé que 
sin ser experto en mecánica ni en aerodinámica —para eso están 
los ingenieros—, tengo un conocimiento sufi ciente sobre estos 
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 ESTRATEGIA 111
asuntos y, aplicando todo esto en conjunto, tengo la certeza de que 
puedo conducir mi Ferrari como pocos en el mundo. Tengo total 
confi anza en mí y en mi forma de conducir a altas velocidades. 
También sé que hay factores externos, como los otros 21 pilotos, 
las pistas, el clima y los inevitables accidentes. Por lo tanto, soy 
siempre realista, pues reconozco que no siempre voy a ganar y que 
al pilotear constantemente a altísimas velocidades, es probable que 
sufra algunos accidentes. Pero sin subestimar todo esto, cuento 
con el factor básico para afrontar este emocionante reto a cada 
momento y con la mejor mentalidad posible: me encanta lo que 
hago y lo hago apasionadamente. Estoy completamente motivado 
para competir en esta carrera en igualdad de condiciones y con 
la fi rme idea de ganarla. En vez de preocuparme por los riesgos, 
más bien disfruto intensamente de todo lo que hago, segundo a 
segundo. 
Como Master Trader
Estoy consciente que únicamente por ser un Master Trader, soy ya 
un Trader excepcional, que tengo un perfecto conocimiento de Trader excepcional, que tengo un perfecto conocimiento de Trader
mis facultades y de mi determinación. Sé que sin ser un experto 
en finanzas, economía o en diseño de gráficas de mercado —para 
eso están los especialistas—, tengo un conocimiento suficiente 
de estas materias y, aplicando todo esto en conjunto, tengo la 
confianza de que puedo operar futuros como pocos en el mundo. 
Tengo plena confianza en mí y en mi método de operación, el 
cual sé que es el ideal para este mercado altamente especulativo. 
Sé también que hay factores externos, como los millones de 
traders que aspiran a ser lo mismo que yo, las noticias y los 
reportes económicos y las inevitables pérdidas. Por lo tanto, soy 
siempre humilde y realista, pues acepto que no siempre voy a 
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112 DAY TRADER PRO
ganar y que al arriesgar constantemente mi dinero, posiblemente 
sufriré algunas pérdidas. Pero sin menospreciar todo esto, cuento 
con el factor básico para hacer frente a este emocionante reto a 
cada momento y con la mejor mentalidad posible: me encanta 
lo que hago y lo hago apasionadamente. Estoy completamente 
motivado para participar en este incomparable mercado, en 
igualdad de condiciones y con la firme idea de ganar. En vez de 
preocuparme por los riesgos, más bien disfruto intensamente de 
todo lo que hago, segundo a segundo. 
CONDUCIÉNDOME CONCENTRADOME CONCENTRADOME
Estoy permanentemente enfocado en el 
mercado mientras opero y únicamente en él. 
Como Schumacher
Como voy a conducir mi Ferrari a más de 350 kilómetros por 
hora, mientras estoy sentado en mi asiento, con mi bólido en 
la parrilla de salida, voy a verificar rápida pero cuidadosamente 
que todos los indicadores en mi tablero estén funcionando y que 
éstos muestren que todo funciona correctamente. Asimismo, 
observo y reviso detenidamente, tanto las condiciones actuales 
del clima y de la pista, como las características y perfiles de mis 
contrincantes, para entonces, basado en todo lo anterior, repasar 
mentalmente mi plan de carrera o mi estrategia. Si voy a salir 
agresivamente a tomar el liderato o prefiero ser más conservador 
y mejor esperar a las primeras vueltas para ver cómo se desarrolla 
la carrera. Todo esto lo hago absolutamente enfocado en la 
competencia. Ni siquiera las hermosas muñecas que se paran a 
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 ESTRATEGIA 113
mi lado con sus minifaldas o shorts miniatura, con sus sombrillas 
para protegerme del sol o de la lluvia o portando un letrero con 
mi nombre, son capaces de distraerme. Y aunque estoy consciente 
de que una falla del auto, de algún competidor o cualquier error 
mío, puede poner en serio riesgo mi vida, no permito que estos 
pensamientos me aparten de mi objetivo ni un instante. Sólo 
estoy pensando en esta carrera, y mientras me mantenga en ella, 
únicamente esto haré.
Como Master Trader
Consciente de que voy a arriesgar mi capital de trabajo, 
al sentarme en mi sillón frente a mi computadora, reviso 
cuidadosamente que mis conexiones y mi computadora estén 
funcionando correctamente, y que mis gráficas, precios y demás 
información, estén actualizándose adecuadamente. Ahora me 
enfoco en analizar el comportamiento actual del mercado a 
través de mis gráficas. Así también, verifico qué reportes se han 
publicado hoy y cuáles y a qué hora se van a publicar otros durante 
el día. Entonces, basado en lo anterior, selecciono los patrones 
que voy a utilizar y que considero son los más adecuados para 
esta ocasión, es decir, los criterios que me ofrecen las mejores 
probabilidadesde ganar en días con estas características. Evalúo 
si me voy a ir largo o corto y si lo haré en la primera media 
hora de la sesión o si me parece conveniente esperar a ver 
más claramente el comportamiento del día. Estoy totalmente 
concentrado en el mercado y en sus principales variables. No 
permito que mi esposa/esposo en bata de baño, o alguno de 
mis hijos que no fue a la escuela, o incluso la muchacha de 
servicio que me pide el pago semanal de la recolección de la 
basura, me distraigan en este crucial momento. Y aun cuando sé 
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114 DAY TRADER PRO
que si sucede algo catastrófico en el mundo, si se interrumpe la 
comunicación mientras estoy en medio de un trade, o si cometo 
un error serio, puedo perder parte importante de mi capital de 
trabajo, no permito que estas posibilidades me aparten de mi 
objetivo ni un instante. Únicamente me enfoco en la sesión de 
hoy, y mientras esté operando, solamente esto haré. 
CONDUCIÉNDOME OBJETIVAMENTEME OBJETIVAMENTEME
Permanezco en el momento presente, único e 
irrepetible y me baso exclusivamente en mis 
gráfi cas.
Como Schumacher
Al analizar las condiciones generales y particulares, tanto de mi 
Ferrari como de la carrera, no lo hago pensando en la carrera 
de la semana pasada en el circuito de Barcelona, ni siquiera en 
las pruebas clasificatorias de ayer, sino que estoy enfocado en 
las condiciones particulares de mi Ferrari y de la carrera del día 
de hoy. Las decisiones que tomo sobre qué tipo de neumáticos 
usar y qué mezcla de combustible llevar, las baso, no en lo que 
desearía que suceda, sino en lo que, evidentemente, es más 
conveniente, de acuerdo con lo que está pasando hoy. Al decidir 
si ataco desde un principio para tomar la punta o si prefiero no 
arriesgar demasiado y esperar manteniéndome en mi misma 
posición de salida durante las primeras vueltas, como piloto 
de Fórmula 1 que soy, lo estoy decidiendo con base en la que 
considero es la mejor estrategia para ganar la carrera, en las 
condiciones actuales. No permito que preferencias sentimentales 
o emocionales influyan en mi actuación de hoy. Más aún, 
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 ESTRATEGIA 115
estoy consciente de que si no decido objetivamente y dejo que 
algunas dudas o temores se impongan en mis decisiones, no 
sólo corro el riesgo de no ganar la carrera, sino peor todavía, al 
actuar temerosamente estaré en peligro de sufrir un accidente 
con las peores consecuencias. 
Como Master Trader
Al verifi car cada día el estado de mi computadora y la actualización 
correcta de precios y gráfi cas y al analizar cuidadosamente éstas 
para identifi car el más probable comportamiento del mercado, 
no lo hago asociándolo con el comportamiento que tuvo éste la 
semana pasada, ni siquiera con el comportamiento que presentó 
la mañana de ayer, más bien estoy enfocado en el comportamiento 
que muestra el día de hoy. Tampoco selecciono mis criterios de 
entrada de hoy basado en lo que yo desearía que suceda, sino 
en lo que está realmente pasando ahora, y sólo de acuerdo con 
mis gráfi cas del momento actual, del momento presente único e 
irrepetible, ya que sé que esto me indica, cuál o cuáles son los 
criterios que tienen las mejores probabilidades de éxito en un día 
como el que se desarrolla hoy. Al decidir mi estrategia del día, 
sobre si seré agresivo y entraré temprano o si prefi ero ser más 
conservador y esperar a ver con más claridad el comportamiento 
del mercado, como Master Trader que soy, lo estoy decidiendo Trader que soy, lo estoy decidiendo Trader
basado solamente en la que creo es la mejor estrategia para tomar 
mi ganancia del día, en las condiciones actuales. No permito que 
predisposiciones —bias— subconscientes, ni añoranzas, infl uyan bias— subconscientes, ni añoranzas, infl uyan bias—
en mis decisiones del día. Más aún, estoy consciente de que si 
no tomo objetivamente esas decisiones y dejo que se impongan 
dudas o incluso temores, corro el riesgo, no sólo de no obtener 
mi utilidad diaria, sino, lo que es peor, de llegar a paralizarme y 
sufrir un descalabro muy costoso.
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116 DAY TRADER PRO
CONDUCIÉNDOME PACIENTEMENTEME PACIENTEMENTEME
Espero calmadamente a que se presenten los 
patrones o criterios que ofecen las mejores 
probabilidades de ganar
Como Schumacher
Como entiendo perfectamente que conduciendo a altas 
velocidades, si cometo el más mínimo error puedo sufrir un 
accidente, y consciente de que los demás pilotos sólo están 
esperando eso para rebasarme, nunca me precipito, siempre 
espero el o los momentos más propicios para realizar mis mejores 
maniobras. Los momentos que me garantizan las mejores 
probabilidades de ejecutarlas con éxito. Sé que es una carrera 
larga, que dura 78 vueltas y, por tanto, sé también que tendré 
innumerables oportunidades para hacerlo. Además, tengo muy 
claro que no necesariamente tengo que arriesgarme de más 
para tratar de ganar todas las carreras, pues es más importante 
sumar puntos en todas ellas, que sólo ganar una sin sumar en las 
demás. Mi objetivo último está siempre, no en la meta de hoy, 
sino en la meta más importante, la meta de ganar el campeonato, 
y estoy consciente que para lograr esto debo ser consistente, lo 
que signifi ca estar siempre entre los primeros lugares. Por algo he 
ganado ya siete campeonatos del mundo.
Como Master Trader
Tengo perfectamente claro que opero en un mercado altamente 
especulativo, por lo que si cometo el más mínimo error, puedo 
sufrir una pérdida, y como sé también que los demás Traders sólo Traders sólo Traders
están esperando eso para tomar mi dinero, nunca me precipito. 
Siempre espero a que se presenten los patrones o criterios con las 
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 ESTRATEGIA 117
mejores probabilidades de ganar para disparar. Los criterios que 
me garantizan las más altas probabilidades de obtener utilidades. 
Tengo muy presente que la sesión dura más de seis horas, por 
tanto, entiendo bien que tendré otras buenas oportunidades 
para hacerlo. Además, estoy totalmente consciente de que 
no tengo que ganar en todos los trades que haga, ni arriesgar trades que haga, ni arriesgar trades
de más por tratar de ganar en todos los días que opere, pues es 
más importante ganar poco, pero consistentemente, que ganar 
mucho, pero esporádicamente. Mi objetivo último, no está en 
la utilidad de un trade o de un día, sino en las utilidades más trade o de un día, sino en las utilidades más trade
trascendentes: las utilidades mensuales, que nos llevan a las 
anuales y éstas a las de por vida. Y sé que para alcanzar esto, 
debo ser consistente, lo que signifi ca obtener siempre balances 
semanales positivos. Por algo llevo ya varios años en este negocio 
ganando así, consistentemente.
CONDUCIÉNDOME CON DECISIÓNME CON DECISIÓNME
Actúo inmediatamente cuando se presentan 
los patrones o criterios que ofrecen las mejores 
probabilidades de ganar
Como Schumacher
Cuando la bandera verde se agita, al ver la primera oportunidad, 
no dudo un momento en acelerar al tope para ganar la mejor 
posición, lo hago automáticamente y utilizando todos mis 
recursos, por no decir presuntuosamente, todo mi talento, pero 
sólo si tengo la "certeza" de que obtendré esa posición, ya que 
entiendo bien que éste es el momento de más riesgo y no quiero 
sufrir un accidente antes de dar siquiera la primera vuelta. Ya 
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118 DAY TRADER PRO
defi nidas las posiciones, al presentarse cualquier oportunidad 
de rebasar, con absoluta frialdad decido aprovechar la que creo 
es la mejor oportunidad. Tomo mis decisiones según se van 
presentando, y en milésimas de segundo. Sé como maniobrar mi 
Ferrari a más de 250 kilómetros por hora en curvas cerradas, o en 
larguísimas rectas, alcanzando casi los 400 kilómetros por hora. 
También conozcocuándo y cómo aplicar los frenos si aparecen 
difi cultades y cuándo acelerar a fondo al presentarse cualquier 
nueva oportunidad. Todo esto lo hago sin dudar ni un ápice. 
Rebaso tanto en pistas mojadas como en pistas secas y calurosas, 
y manejo al límite en todas ellas, pues reconozco que si dudo será 
mortal. Cuando decido ir a pits a cargar combustible o a verifi car pits a cargar combustible o a verifi car pits
algún problema, por mínimo que éste sea, lo hago sin pestañear. 
Tengo muy claro que si actúo indecisamente, mis rivales sacarán 
ventaja de eso y me rebasarán o, simplemente, no aprovecharé 
esos instantes de oportunidad que, de hacerlo, me llevarían, si no 
a ganar la carrera, sí al menos a sumar algunos puntos. 
Como Master Trader
Cuando suena la campana de inicio de operaciones, al presentarse 
la primera oportunidad, no dudo un segundo en irme largo o 
corto, según el caso, lo hago instantáneamente y utilizando toda 
mi astucia, por no decir, pretensiosamente, toda mi sabiduría 
para seleccionar el criterio que mi método me indique, pero sólo 
si tengo la certeza de que existe una muy buena probabilidad 
de obtener utilidades, dado que entiendo bien que éste es 
el momento de más riesgo y no quiero sufrir una pérdida 
cuando no se ha cumplido ni siquiera la primera media hora de 
operación. Ya defi nido el tipo de mercado del día, al aparecer 
cualquier patrón que cumpla con alguno de mis criterios de 
entrada, con total determinación, decido tomar el trade que trade que trade
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 ESTRATEGIA 119
me ofrece la mejor probabilidad de ganar. Tomo mis decisiones 
como se van presentando e instantáneamente. Sé cómo operar 
mi método en días con rangos laterales, en días momentum, 
o en días mixtos. También tengo el conocimiento para salir 
inmediatamente, aun antes de alcanzar mi objetivo de ganancia, 
al ver difi cultades o permanecer dentro de un trade, incluso 
cuando ya he llegado a mi objetivo, debido al surgimiento de 
nuevas condiciones inesperadas. Todo esto lo hago sin dudar y 
sin temor a arrepentirme. Disparo mis entradas como de rayo, 
tanto en días choppy, como en días con largas caídas o con fuertes 
alzas. Actúo siempre con determinación, pues reconozco que si 
dudo frecuentemente, perderé frecuentemente. Cuando decido 
suspender mi día de operación, porque me siento cansado, 
enfermo o preocupado por otros asuntos, paro sin dudar. Me 
queda muy claro también, que si opero con indecisión, sufriré 
pérdidas constante e irremediablemente, o simplemente no sacaré 
ventaja de esos breves, pero sufi cientes momentos en que aparecen 
las oportunidades y que de hacerlo, obtendría, si no una ganancia 
espectacular, por lo menos, sí un balance diario positivo.
CONDUCIÉNDOME CONTROLADOME CONTROLADOME
Permanezco calmado durante cada trade y 
después de cada uno
Como Schumacher
Cuando estoy rebasando a más de 370 kilómetros por hora 
al Renault de Fernando Alonso o al McLaren de Juan Pablo 
Montoya, y los neumáticos de mi Ferrari están a un centímetro 
de los de sus bólidos, no pestañeo un instante, ni mucho menos 
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120 DAY TRADER PRO
me tiembla el pulso y continúo con el acelerador a fondo hasta 
conseguirlo. Si logro hacerlo, no me pongo eufórico, pues sé 
que eso me desconcentra, además todavía falta para terminar 
la carrera. Pero si al intentar un rebase, me doy cuenta que me 
cuesta demasiado trabajo conseguirlo o estoy en medio de un 
torrencial aguacero, lo que implica correr un riesgo demasiado 
alto, prudentemente me repliego y me preparo para intentarlo 
más tarde, en una mejor ocasión. Pues estoy consciente que si 
manejo impecablemente y el auto y los mecánicos se comportan 
igual, es "seguro" que llegaré en primer lugar. Durante toda la 
carrera y aun después de cruzar la meta, me mantengo ecuánime. 
¡Y por supuesto que festejo cuando triunfo!, pero no hago más 
alarde que eso. Al día siguiente, ya estoy tranquilo y pensando 
en la siguiente carrera. Y si por el contrario choco en la primera 
vuelta o falla mi Ferrari antes de terminar la mitad de la carrera, 
haré exactamente lo mismo: estaré tranquilo y pensando en la 
próxima competencia, pues lo mejor de esta profesión es que 
siempre hay una nueva oportunidad.
Como Master Trader
Cuando estoy dentro de un trade, y éste tarda en desarrollarse 
o se mueve en la dirección contraria a mis expectativas, 
acercándose a mi para-pérdida, no pestañeo en lo más mínimo, 
ni mucho menos me tiembla la mano, y continúo enfocado en 
lograr mi objetivo previamente establecido. Si el trade alcanza el trade alcanza el trade
soporte o la resistencia fijada como precio de salida y obtengo 
mi utilidad, no me permito caer en la euforia, ya que sé que 
esto me desconcentra. Además, aún estoy operando, pues no ha 
terminado la sesión principal. Ahora, si veo que el precio no se 
está moviendo razonablemente como yo lo esperaba o estoy en 
un día demasiado errático, lo que significa correr un riesgo muy 
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 ESTRATEGIA 121
alto, prudentemente me repliego y me preparo para intentarlo 
más tarde, cuando se presente una mejor ocasión. Pues estoy 
consciente que si opero impecablemente y mi estrategia y mi 
método funcionan igual, es seguro que obtendré una excelente 
recompensa. Siempre estoy centrado mientras estoy operando y 
hasta que cierra el mercado o al término de mi día de operación. 
¡Y por supuesto que festejo y me alegro cuando obtengo mi 
ganancia diaria!, pero hasta ahí. Al día siguiente, ya estoy 
tranquilo y enfocado en el nuevo día y la nueva sesión. Y si por 
el contrario pierdo en mi primer trade, apenas abrió el mercado, 
o si al mediodía, tengo que salir de mi trade sin alcanzar aún trade sin alcanzar aún trade
mi objetivo, haré exactamente lo mismo: estaré tranquilo y 
pensando en el día de mañana, pues lo mejor de este negocio es 
que siempre te ofrece una nueva oportunidad.
CONDUCIÉNDOME RESPONSABLEMENTEME RESPONSABLEMENTEME
Hasta aquí con mi analogía entre Schumacher y un Master Trader. 
Puede hacerse con cualquier otra de las riesgosas actividades que 
mencionamos anteriormente, o cualquiera que se nos ocurra, y 
veremos que siempre llegaremos a las mismas conclusiones. Por 
lo mismo, no veo necesidad de hacerlo nuevamente. Además, no 
creo que quieran que los "aburra" ahora, con el ejemplo de cómo 
actuaríamos si fuéramos Julián López, "El Juli".
 Como señalé, la idea de este ejercicio es que no tomemos a 
la ligera cada día de operación ni mucho menos cada transacción 
que realicemos. Tampoco que actuemos con dudas ni temores. 
Démosle la seriedad e importancia que tiene hacer cada disparo y 
actuemos responsablemente, pero con decisión y sin miedo. Estoy 
seguro de que si en realidad nos dan la oportunidad de sentarnos 
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122 DAY TRADER PRO
en un Ferrari Fórmula 1 para conducirlo, le otorgaríamos la 
seriedad y determinación que ello requiere. ¡Hagamos lo mismo 
al operar! Como le comenté recientemente a un amigo interesado 
en este negocio, éste es un negocio más de contención que de 
desenfreno. Es más de ser calmado que apresurado. Es ser como 
el cazador que espera pacientemente agazapado y con su arma 
lista a que el tigre aparezca en el lugar y en la posición deseada, 
para entonces, sin dudar y sin temor, hacer su mejor disparo. 
Puede tardar nuestra presa segundos en colocarse o puede 
demorar horas. O, en casos esporádicos, puede no presentarse. 
Pero pensemos siempre que, al aparecer "el gatito", también es 
posible fallar nuestro disparo, y que esto implica estar preparados 
para enfrentarse a las consecuencias. 
 Finalmente, creo importante puntualizar que, aunque es 
saludable compararse con los mejores en sus profesiones riesgosas, 
afortunadamente en Trading, no es necesario ser el mejor o de Trading, no es necesario ser el mejoro de Trading
los mejores para ganar, y ganar bien. Regresando al ejemplo 
de las carreras, con tan sólo tener el privilegio de estar en una 
carrera de Fórmula 1, es más que suficiente para decir que se 
ha ganado. Haber recorrido en un Ferrari el circuito callejero 
de Mónaco, con público de todas las nacionalidades aun sin 
finalizar la carrera, es más que suficiente para llamarlo triunfo. 
No importa si quedamos en primer o en vigésimo segundo lugar. 
De cualquier forma habremos hecho algo excepcional, y a fin 
de cuentas competimos. Además, constantemente obtenemos 
puntos y a veces alcanzamos el podio. ¿Cuántos en el mundo 
pueden decir que hacen esto? 
 Entonces, como Trader independiente, también puedo Trader independiente, también puedo Trader
sentirme verdaderamente afortunado de participar diariamente 
en este inigualable mercado, donde operan Traders de muy 
diversas nacionalidades, y terminar cada día con alguna ganancia, 
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 ESTRATEGIA 123
a veces mucha, a veces poca, o a veces con una pérdida, eso sí, 
siempre pequeña. Pero constantemente con un balance favorable. 
Ganando consistentemente y a veces ganando sustancialmente. 
¿Cuántos en el mundo pueden decir que logran esto? 
 Imagina obtener lo que necesitas material y espiritualmente, 
y aún más. Alcanzarlo siempre con dedicación y constante 
satisfacción. Ser independiente y autosuficiente. Saber que has 
vencido al sistema. Saber que únicamente necesitas del mercado 
para ganarte la vida; nada más de su existencia y permanencia 
depende. Ganarte la vida por ti y para los tuyos; para todos 
los que amas y en todos los que piensas. Hacer lo que deseas 
y hacerlo cuando lo deseas. Hacerlo siempre profesionalmente. 
Ser Day Trader Pro y serlo genuinamente. Sentirte orgulloso por 
lo que haces y por lo que aún puedes hacer. Dar y ser lo que 
has querido ser y lo que has querido dar. Estar y vivir, feliz y 
satisfecho. Vivir, en una palabra, realizado.
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Sólo cerrando las puertas detrás de uno se abren ventanas hacia el porvenir.
 Françoise Sagan
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127
 
 Douglas, Mark. Th e Disciplined Trader.
 Douglas, Mark. Trading in the Zone.
 Elder, Alexander. Trading for a Living.
 Gunter, Max. Los Axiomas de Zurich.
BIBLIOGRAFÍABIBLIOGRAFÍA
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El futuro tiene muchos nombres. Para los débiles es lo inalcanzable. Para los temerosos, 
lo desconocido. Para los valientes es la oportunidad. 
 Víctor Hugo
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131
Analysis paralysis — Parálisis por análisisAnalysis paralysis — Parálisis por análisisAnalysis paralysis
Approach — AcercamientoApproach — AcercamientoApproach
Average losers — Promedio de transacciones perdedorasAverage losers — Promedio de transacciones perdedorasAverage losers
Average winners — Promedio de transacciones Average winners — Promedio de transacciones Average winners
 ganadoras
Becoming a Day Trader — Convirtiéndose en un Becoming a Day Trader — Convirtiéndose en un Becoming a Day Trader
 Operador Diario
Bias — PredisposicionesBias — PredisposicionesBias
Big S & P 500 Future — Futuro grande S & P 500Big S & P 500 Future — Futuro grande S & P 500Big S & P 500 Future
Board — PizarraBoard — PizarraBoard
Broker — Agente corredor Broker — Agente corredor Broker
Buy for exit — Compra para salirBuy for exit — Compra para salirBuy for exit
Buy long — Compra largoBuy long — Compra largoBuy long
Call — LlamanCall — LlamanCall
Candlestick — VelasCandlestick — VelasCandlestick
Capital preservation — Preservación de capital
Cash — EfectivoCash — EfectivoCash
GLOSARIOGLOSARIO
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132 DAY TRADER PRO
Chicago Mercantile Exchange — Intercambio Mercantil Chicago Mercantile Exchange — Intercambio Mercantil Chicago Mercantile Exchange
 de Chicago
Choppy — Revuelto, picadoChoppy — Revuelto, picadoChoppy
Comfort zone — Zona de confortComfort zone — Zona de confortComfort zone
Commission — Comisión
Commodity — Mercancía, materia prima Commodity — Mercancía, materia prima Commodity
Day Trader — Operador DiarioDay Trader — Operador DiarioDay Trader
Day Trader Pro — Operador Diario Profesional
Day trading — Operación diariaDay trading — Operación diariaDay trading
Demo mode — Modo demoDemo mode — Modo demoDemo mode
Equity — Valor Equity — Valor Equity
Equity options — Opciones de una acciónEquity options — Opciones de una acciónEquity options
Future — FuturoFuture — FuturoFuture
Handy cap —Ventaja
Hedgers — Que se cubrenHedgers — Que se cubrenHedgers
Individual Investor —Inversionista individualIndividual Investor —Inversionista individualIndividual Investor
Keep it simple stupid! — ¡Mantenlo simple estúpido!Keep it simple stupid! — ¡Mantenlo simple estúpido!Keep it simple stupid!
Kiss — BesoKiss — BesoKiss
Knock out — Golpe demoledor, dejar inconsciente Knock out — Golpe demoledor, dejar inconsciente Knock out
Live mode — Modo en vivoLive mode — Modo en vivoLive mode
Lunch time — Hora del almuerzoLunch time — Hora del almuerzoLunch time
Main session — Sesión principal
Market makers — Creadores de mercado, facilitadoresMarket makers — Creadores de mercado, facilitadoresMarket makers
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 GLOSARIO 133
Master Trader — Operador MaestroMaster Trader — Operador MaestroMaster Trader
Money Management — Administración de dineroMoney Management — Administración de dineroMoney Management
Monthly fee — Comisión mensualMonthly fee — Comisión mensualMonthly fee
New York Stock Exchange — Intercambio de Acciones New York Stock Exchange — Intercambio de Acciones New York Stock Exchange
 de Nueva York
Now moment opportunity fl ow — Flujo de oportunidad Now moment opportunity fl ow — Flujo de oportunidad Now moment opportunity fl ow
 del momento presente
On-line — En líneaOn-line — En líneaOn-line
On-line brokers — Agentes corredores en líneaOn-line brokers — Agentes corredores en líneaOn-line brokers
On-line investor — Inversionista en líneaOn-line investor — Inversionista en líneaOn-line investor
On-line Traders — Operadores en líneaOn-line Traders — Operadores en líneaOn-line Traders
Open an account — Abrir una cuentaOpen an account — Abrir una cuentaOpen an account
Open outcry — Protesta abierta, de viva vozOpen outcry — Protesta abierta, de viva vozOpen outcry
Overnight — NocturnoOvernight — NocturnoOvernight
Overtrading — Sobreoperación, exceso de transaccionesOvertrading — Sobreoperación, exceso de transaccionesOvertrading
Paper trading — Operación de práctica, operación Paper trading — Operación de práctica, operación Paper trading
 en papel
Per side, per contract — Por lado, por contratoPer side, per contract — Por lado, por contratoPer side, per contract
Performance bond — Depósito o márgen de garantíaPerformance bond — Depósito o márgen de garantíaPerformance bond
Pits — FososPits — FososPits
Plan the trade and trade the plan — Planea la transacción 
 y opera el plan
Profi ts — Utilidades Profi ts — Utilidades Profi ts
Rallies — Recuperaciones, movimientos alcistasRallies — Recuperaciones, movimientos alcistasRallies
Risk Management — Administración de riesgoRisk Management — Administración de riesgoRisk Management
Risk to the reward ratio — Relación de riesgo 
 a rendimiento
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134 DAY TRADER PRO
Rollover — Intercambio, girarRollover — Intercambio, girarRollover
Round trades — Operaciones completas(compra y venta)Round trades — Operaciones completas (compra y venta)Round trades
Scalpers — Los que arrancan, desprenden algo, traders Scalpers — Los que arrancan, desprenden algo, traders Scalpers
 de minutos 
Securities and Exchange Commission — Comisión de 
Valores e Intercambio
Sell for exit — Vende para salirSell for exit — Vende para salirSell for exit
Sell off s — Liquidaciones, ventas, movimientos bajistasSell off s — Liquidaciones, ventas, movimientos bajistasSell o s
Sell short — Vende cortoSell short — Vende cortoSell short
Shorts — CortosShorts — CortosShorts
Show me an emotional trader and I’ll show you 
a losing trader — Muéstrame un operardor emocional a losing trader — Muéstrame un operardor emocional a losing trader
 y te mostraré un operador perdedor 
Slippage — Bajón, disminución, diferencial de precioSlippage — Bajón, disminución, diferencial de precioSlippage
Stop-loss — Para-pérdida Stop-loss — Para-pérdida Stop-loss
Swing traders — Operadores que se columpian, Swing traders — Operadores que se columpian, Swing traders
permanecen largos en períodos nocturnos
Symbol — SímboloSymbol — SímboloSymbol
Th e important thing is not what you know, it is what 
you trade — Lo importante no es lo que sabes, sino lo you trade — Lo importante no es lo que sabes, sino lo you trade
 que operas
Th e law of reversed eff ort — La ley del esfuerzo inverso
Th e wisdom of insecurity — La sabiduría de la inseguridadTh e wisdom of insecurity — La sabiduría de la inseguridad e wisdom of insecurity
Trade — Transacción, operaciónTrade — Transacción, operaciónTrade
Trade log — Registro de operaciónTrade log — Registro de operaciónTrade log
Trader — OperadorTrader — OperadorTrader
Trading capital — Capital de operaciónTrading capital — Capital de operaciónTrading capital
Trading for a living — Operando para vivirTrading for a living — Operando para vivirTrading for a living
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135
Trading in the zone — Operando en la zonaTrading in the zone — Operando en la zonaTrading in the zone
Trading only with price action — Operando solamente 
 con la acción del precio 
Trading pit — Foso de operación, piso de rematesTrading pit — Foso de operación, piso de rematesTrading pit
Trading room — Salón de operación
Treasury Notes — Notas del TesoroTreasury Notes — Notas del TesoroTreasury Notes
Trend is your friend — La tendencia es tu amigaTrend is your friend — La tendencia es tu amigaTrend is your friend
Up tick — Marca alcistaUp tick — Marca alcistaUp tick
Warrant — Garantía, ordenWarrant — Garantía, ordenWarrant
Webinars — Seminarios en la web, virtualesWebinars — Seminarios en la web, virtualesWebinars
When in doubt, stay out — Cuando tengas duda, When in doubt, stay out — Cuando tengas duda, When in doubt, stay out
permanece fuera
Win/loss ratio — Relación de ganancia/pérdida
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137
BIOGRAFÍABIOGRAFÍA
ACERCA DEL AUTOR
Raúl Duarte Maza incursiona en el ambiente bursátil en 1986, 
trabajando para instituciones bursátiles y financieras líderes en 
México como Operadora de Bolsa y Banamex, desempeñándose 
fundamentalmente, en la promoción y operación de productos 
derivados de acciones —como warrants y opciones—, en acciones 
en sí y en notas y bonos de deuda. Desde 2001 a la fecha, se ha 
especializado, ya en forma independiente, en la operación diaria 
o Day Trading vía internet, primero de opciones y acciones de Day Trading vía internet, primero de opciones y acciones de Day Trading
empresas estadounidenses y ahora exclusivamente de los futuros 
E-mini S & P 500. Simultáneamente, imparte en vivo el 
Seminario Web Day Trader Pro. Actualmente radica en Mérida, 
Yucatán, México. El puede ser contactado personalmente en 
daytraderpro@prodigy.net.mx.
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