O gasto público estimula a renda por elevar os gastos autônomos. Assim, quanto maior for esta variável, maior será a renda de equilíbrio. Já os impostos, por meio de sua alíquota, possuem um efeito redutor sobre o nível de produto, ao diminuírem o valor do multiplicador, pois reduzem as variações do consumo induzidas por alterações na renda.

Uma vez ocorrida uma mudança no nível de renda, a arrecadação de impostos faz com que a variação na renda disponível seja menor, limitando a alteração do consumo. Enquanto o gasto público afeta a posição da função demanda agregada, deslocando-a, a alíquota de imposto afeta a inclinação da mesma. O multiplicador de gastos, com os impostos definidos a partir de uma alíquota sobre a renda, 1 passa a ser: