Vamos analisar as alternativas com base nos conceitos de risco sistemático e não sistemático. 1. Risco sistemático: É o risco que afeta todo o mercado e não pode ser eliminado através da diversificação. Ele é medido pelo coeficiente beta no modelo CAPM (Capital Asset Pricing Model). 2. Risco não sistemático: É o risco específico de um ativo ou setor e pode ser reduzido ou eliminado através da diversificação. Este risco não é medido pelo beta, mas sim é considerado diversificável. Agora, vamos analisar as alternativas: a) O risco sistemático é chamado de diversificável e é representado pelo coeficiente alfa do modelo CAPM. - Incorreta. O risco sistemático não é diversificável e é representado pelo beta, não pelo alfa. b) O risco não sistemático é chamado de diversificável e é representado pelo coeficiente beta do modelo CAPM. - Incorreta. O risco não sistemático é diversificável, mas não é representado pelo beta. c) O risco sistemático é chamado de não diversificável e é representado pelo coeficiente alfa do modelo CAPM. - Incorreta. O risco sistemático é não diversificável, mas é representado pelo beta, não pelo alfa. d) O risco não sistemático é chamado de não diversificável e é representado pelo coeficiente alfa do modelo CAPM. - Incorreta. O risco não sistemático é diversificável. e) O risco sistemático é chamado de não diversificável e é representado pelo coeficiente beta do modelo CAPM. - Correta. O risco sistemático é realmente não diversificável e é representado pelo beta. Portanto, a alternativa correta é: e) o risco sistemático é chamado de não diversificável e é representado pelo coeficiente beta do modelo CAPM.