Bom dia!
O efeito fisher diz que, no longo prazo, se a taxa real de juros se mantiver constante, o aumento da taxa nominal corresponde ao aumento do crescimento da moeda. Por exemplo, se hoje a taxa de juros nominal é de 14%, e considerarmos que a taxa de crescimento da moeda é de 5% ao ano, é fácil imaginar que daqui a um ano teremos 5% a mais de oferta de moeda, e por isso, 5% a mais de inflação. Por isso, os preços sobem 5% e a taxa de juros nominal também.
No longo prazo, seguindo a hipótese de Fisher, esse sistema seria neutro, pois a taxa real de juros não se altera; os preços e salários são reajustados de acordo com os mesmos 5% mantendo o poder de compra.
Espero ter ajudado.
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