Para preencher corretamente as lacunas da frase sobre o CAPM (Capital Asset Pricing Model), precisamos entender os conceitos envolvidos. 1. O CAPM é um modelo que relaciona o risco sistemático de um ativo com seu retorno esperado. O componente que distingue o CAPM é o "prêmio de risco", que é a compensação que os investidores exigem por assumir risco adicional em relação ao ativo livre de risco. 2. O CAPM se relaciona com o "custo médio ponderado do capital" (WACC) e o "VPL" (Valor Presente Líquido) em análises de investimentos. Agora, analisando as alternativas: a) Custo médio ponderado do capital, VPL, fluxo de caixa. - Não se encaixa bem, pois não menciona o prêmio de risco. b) Prêmio risco, VPL, CAPM. - Esta opção menciona o prêmio de risco, mas não se encaixa completamente na estrutura da frase. c) Risco sistemático, custo médio ponderado do capital, risco de mercado. - Embora mencione o risco sistemático, não se encaixa bem na estrutura. d) VPL, prêmio risco, custo de capital. - Não se encaixa bem, pois a ordem não está correta. e) Prêmio risco, custo médio ponderado do capital, VPL. - Esta opção menciona o prêmio de risco como o componente que distingue o CAPM e se encaixa na estrutura da frase. Portanto, a alternativa correta é: e) Prêmio risco, custo médio ponderado do capital, VPL.