Para responder à sua pergunta, precisamos entender o que cada um dos indicadores mencionados representa: a) Índice de Treynor - Avalia o retorno em relação ao risco sistemático (beta), mas não considera diretamente a média aritmética do lucro e seu desvio-padrão. b) Passagem - Não é um indicador financeiro comum e não se relaciona com a descrição dada. c) Drawdown - Refere-se à redução máxima de um investimento em relação ao seu pico, mas não avalia a eficácia e estabilidade da estratégia como um todo. d) Índice de Sharpe (Sharpe ratio) - Este índice mede a relação entre o retorno excedente de um investimento e seu risco, considerando a média aritmética do lucro e o desvio-padrão, além de levar em conta a taxa de juros livre de risco. e) Resultado - É um termo genérico e não se refere a um indicador específico. Diante da análise, a opção que melhor se encaixa na descrição de avaliar a eficácia e estabilidade de uma estratégia, considerando a média aritmética do lucro, seu desvio-padrão e a taxa de juros livre de risco, é: d) Índice de Sharpe (Sharpe ratio).