Como se calcula essa questão?

Tenho interesse em vê a formula e como foi solucionado a questão.

Um investidor mantém seus recursos em um fundo que rende 9% a.a., livre de risco, porém, o investidor estuda uma mudança para outro tipo de investimento. Utilizando o modelo CAPM, qual deverá ser o retorno exigido deste outro ativo para que o investidor retire seu investimento do fundo que rende 9% a.a. livre de risco, e aplique neste ativo que apresenta um beta β é 0,70, considerando que o retorno do mercado é de 12% aa?

a - 9,75%

b - 11,5%

c - 11,75%

d - 11,1% a.a.

e - 10,5%