Com o objetivo de propor um modelo de análise da situação de capital de giro que considerasse a realidade dinâmica das empresas, Michel Fleuriet, um professor francês que viveu no Brasil e acompanhou a realidade das empresas brasileiras durante um determinado período, propôs, na década de 1970, o que ficou conhecido como Modelo Fleuriet ou Modelo Dinâmico. Neste modelo, as contas do ativo circulante e do passivo circulante do Balanço Patrimonial das empresas foram reclassificadas de acordo com o seu ciclo operacional em dois subgrupos: contas erráticas e contas cíclicas. Essa reclassificação de contas proposta por permite que se determine a chamada Necessidade de Capital de Giro (NCG). Por sua vez, as contas erráticas são necessárias para o cálculo do chamado Saldo de Tesouraria (ST) e a diferença entre o passivo permanente (ou não cíclico) e o ativo permanente (ou não cíclico) apresentam ainda o conceito de Capital de Giro (CDG).
A seguir, são apresentadas as demonstrações contábeis de uma empresa, referente aos exercícios sociais em 31/12/2016.
Balanço Patrimonial – Posição em 31/12/2016 |
|||
ATIVO |
PASSIVO + PL |
||
Disponível |
8.000 |
Fornecedores |
13.000 |
Valores a Receber de Clientes |
7.600 |
Salários |
200 |
Estoques |
4.400 |
Impostos sobre Vendas |
1.000 |
Ativo Circulante |
20.000 |
Empréstimos Bancários |
800 |
Ativo Não Circulante |
4.600 |
Passivo Circulante |
15.000 |
|
|
Passivo Não Circulante |
1.000 |
|
|
Patrimônio Líquido |
8.600 |
Ativo Total |
24.600 |
Passivo Total + PL |
24.600 |
Resultado do Exercício - 2016 |
|
Receita Líquida |
167.000 |
(-) CPV |
(135.600) |
(=) Resultado Bruto |
31.400 |
(-) Despesas Operacionais e Financeiras |
(22.500) |
(=) Resultado Operacional (antes IR) |
8.900 |
(-) IR |
(3.338) |
(=) Resultado Líquido |
5.562 |
Considerando as informações apresentadas, descreva a análise da estrutura financeira dessa empresa, abordando os aspectos da Necessidade de Capital de Giro (NCG), Capital de Giro (CDG) e segurança financeira da empresa, com base no Saldo de Tesouraria (ST).
Sabe-se que a empresa possui uma idade média dos estoques de aproximadamente 42 dias, um prazo médio de cobrança de 35 dias e um prazo médio de pagamentos de 30 dias, considerando uma previsão de desembolso para o próximo ano no total de R$ 32.000,00 determine o caixa mínimo operacional da empresa.
Primeiramente devemos encontrar a Necessidade de Capital de Giro e para isso realizaremos os cálculos abaixo:
\(\begin{align}&&NCG&= AC - PC\\&&NCG &= 12000 - 14200\\&&NCG& = - 2200\end{align}\)
Agora encontraremos o Saldo de Tesouraria:
\(\begin{align}&&TS &= 8000 - 800\\&&TS &= 7200\end{align}\)
Agora encontraremos o Custo de Capital:
\(\begin{align}&&CC&= IME + PMC - PMP\\&&CC &= 42 + 35 - 30\\&&CC &= 47\end{align}\)
Por fim, calcularemos o Custo Mínimo Operacional:
\(\begin{align}&&CMO &= \frac{{32000}}{{\frac{{360}}{{47}}}}\\&&CMO&= \frac{{32000}}{{7,6}}\\&&CMO &= R\$ 4177,00\end{align}\)
Portanto, o CMO será de : \(\boxed{CMO = R\$ 4177,00}\)
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Análise das Demonstrações Contábeis
•UNIASSELVI
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