O que é risco sistemático?
a) risco de setor de serviços
b) existe em qualquer negócio
c) ocorre na industria
d) ocorre em grandes empresas
e) ocorre em pequenas empresas
O risco sistêmico pode ser interpretado como "instabilidade do sistema financeiro, potencialmente catastrófico, causado por eventos ou condições idiossincráticas em intermediários financeiros". Refere-se ao risco criado por interdependências em um sistema ou mercado, em que a falha de uma entidade ou grupo de entidades pode causar uma falha em cascata, que pode afundar o sistema ou o mercado em sua totalidade.
A maneira mais fácil de entender o risco sistêmico é o inverso de uma política de proteção. Assim como os governos e as instituições que monitoram os mercados estabelecem políticas e regras para salvaguardar os interesses dos participantes do mercado, todos os participantes estão interligados em uma rede de dependências que surgem da exposição compartilhada aos mesmos fatores econômicos, e que estão sob o controle dos mesmos mecanismos regulatórios.
O risco sistêmico não deve ser confundido com o risco de mercado, uma vez que este é específico para o item que se deseja comprar ou vender. Este tipo de risco pode ser mitigado. Por exemplo, considere uma carteira de investimentos perfeitamente equilibrados ou diversificados. Nesse caso, pode-se dizer que o risco de mercado foi cancelado. No entanto, se ocorrer uma recessão econômica e o mercado em geral afundar, essa diversificação poderá ser de pouca importância. Este é o risco sistêmico do portfólio. A essência do risco sistêmico é a correlação de perdas.
O risco sistêmico tem o problema de que é muito difícil avaliar. Por exemplo, enquanto as estimativas econométricas e investigação nos ciclos de várias indústrias fornecem importantes na predição recessões informação, a informação do risco sistêmico é geralmente muito difícil de obter, desde interdependências nos mercados financeiros desempenham um papel fundamental.
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