No Brasil, Kanitz3 desenvolveu um modelo de como prever falências, também por meio de tratamento estatístico de índices financeiros de algumas empresas que haviam falido. O método foi publicado inicialmente pela revista Exame, sendo denominado de “termômetro de insolvência”, em dezembro de 1974.
Observe as demonstrações da Cia Sonhos Alpha e aplique esse modelo de previsão de falência, apresentando os cálculos e o intervalo de variação de insolvência que se encontra.
BALANÇO PATRIMONIAL SONHOS ALPHA |
|
|
Ativo |
X1 |
X2 |
Ativo Circulante |
2.000.000 |
2.800.000 |
Disponível |
410.620 |
375.000 |
Duplicatas a Receber |
832.450 |
1.355.000 |
Estoques |
756.930 |
1.070.000 |
Outros |
0 |
0 |
Ativo Não Circulante |
3.200.000 |
3.800.000 |
Ativo Realizável a Longo Prazo |
0 |
0 |
Investimentos |
1.155.000 |
1.200.000 |
Imobilizado |
1.745.000 |
2.300.000 |
Intangível |
300.000 |
300.000 |
Total |
5.200.000 |
6.600.000 |
|
|
|
Passivo |
X2 |
X3 |
Passivo Circulante |
1.535.075 |
1.726.720 |
Fornecedores |
435.000 |
497.560 |
Contas a Pagar |
1.000.075 |
1.100.238 |
Empréstimos bancários |
100.000 |
128.922 |
Passivo Não Circulante ou Passivo Exigível a Longo Prazo |
120.000 |
973.280 |
Empréstimos a Longo Prazo |
120.000 |
973.280 |
Patrimônio líquido |
3.544.925 |
3.900.000 |
Capital Social |
3.000.000 |
3.425.000 |
Reservas de Lucros |
544.925 |
475.000 |
Total |
5.200.000 |
6.600.000 |
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO EXERCÍCIO SONHOS ALPHA |
PERÍODO 1 |
PERÍODO 2 |
Receitas |
3.000.000,00 |
3.300.000,00 |
(-) Impostos incidentes sobre vendas |
540.000,00 |
594.000,00 |
(-) Devoluções e abatimentos |
- |
- |
(=) Receita Operacional Líquida |
2.460.000,00 |
2.706.000,00 |
(-) Custo |
1.034.460,00 |
1.145.926,00 |
(=) Lucro Bruto |
1.425.540,00 |
1.560.074,00 |
(-) Despesas Administrativas |
117.970,00 |
128.950,00 |
(-) Despesas com Vendas |
187.300,00 |
191.230,00 |
(-) Despesas Financeiras |
256.000,00 |
326.750,00 |
(=) Lucro antes do Imposto de Renda IRPJ e CSSL |
864.270,00 |
913.144,00 |
(-) Imposto de Renda Pessoa Jurídica – IRPJ |
98.540,00 |
100.074,00 |
(-) Contribuição Social Sobre o Lucro – CSSL |
165.730,00 |
203.070,00 |
(=) Lucro do período |
600.000,00 |
610.000,00 |
Os modelos de previsão de falência existem com o intuito de ser uma ferramenta útil
para os diversos gestores a analistas financeiros. Edward Altman (1968) foi o primeiro
na história a desenvolver um modelo do género, denominado de Z-Score. Rapidamente
surgem seguidores de diversas áreas que adotam a mesma e outras metodologias.
Atualmente, somos atingidos com uma das piores crises financeiras e económicas desde
que há memória. O sistema financeiro está intimamente ligado entre si quer a nível
nacional quer internacional, onde é constantemente alvo de especulações, incertezas e
volatilidades, onde uma possível ruptura é facilmente transmissível a todo o sistema,
traduzindo-se num elevado risco para a economia. Tornando-se por isso fundamental
uma maior atenção aos sintomas que o sistema financeiro emite.
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Análise das Demonstrações Contábeis
•UNINCOR
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