Em relação aos riscos no mercado de capitais, podemos afirmar:

2. O risco é a incerteza da ocorrência de eventos futuros, portanto faz parte do assunto investimentos. Quando investimos, tomamos decisões no presente que terão resultados no futuro e tais resultados correm o risco de acontecer ou não. O ambiente do mercado de capitais envolve vários riscos que devem ser conhecidos e minimizados.

Em relação aos riscos no mercado de capitais, podemos afirmar:

a) Risco total é a combinação dos riscos diversificáveis de um título.

b) Risco não diversificável é o risco não tratado com a diversificação de títulos de um portfólio.

c) Risco não diversificável é a proporção do risco de um ativo que é atribuível a causas específicas da empresa.

d) Risco total é a combinação dos riscos que são atribuíveis a causas da empresa e aos fatores de mercado que afetam todas as empresas.

e) Coeficiente beta é a medida do risco diversificável.

Mercado Financeiro

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Anhanguera

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Raliane Rambor

13.03.2019

💡 7 Respostas

Raliane Rambor

13.03.2019

2. Letra B.
Comentário: Risco total é a soma de riscos diversificáveis, minimizados com a diversificação de ações, e títulos não diversificáveis, não atendidos pela diversificação.

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Andre Smaira

30.09.2019

O espectro de risco-retorno é a relação entre a quantia de retorno obtida em um investimento e a quantidade de risco assumida naquele investimento. Quanto mais retorno for buscado, mais risco será necessário.

Daí, por definição, o risco consiste no grau de incerteza que se possui com relação à taxa de rentabilidade de um investimento, ou seja, trata-se da probabilidade do investimento apresentar um retorno abaixo do esperado. Vale ressaltar ainda que o mesmo é comumente expresso pelo desvio padrão.

Nesse contexto, o Capital Asset Pricing Model (CAPM), ou Modelo de Precificação de Ativos Financeiros, é um método que procura analisar a relação entre o risco e o retorno esperado de um investimento, isto, é, trata-se de um modelo que mostra o retorno que um investidor aceitaria por investir em uma empresa.

Este modelo busca calcular um equilíbrio entre o risco e a rentabilidade e, com isso, atribuir uma precificação aos ativos com risco de uma carteira de investimentos, sendo que, além do investimento em ativos financeiros, o CAPM também permite identificar o valor de um projeto, como em um processo produtivo, por exemplo.

A equação abaixo mostra o cálculo do CAPM.

$E\left( R \right) = {R_f} + \beta \left( {{R_m} - {R_f}} \right)$

Em que $$E(R)$$ é o retorno esperado, $$R_f$$ a taxa de juros livre de risco, $\beta$ o índice que indica o riscado associado ao investimento e $$R_m$$ a taxa de remuneração do mercado.

Para a taxa livre de risco, é considerada uma taxa de rendimento de um investimento sem risco, como a poupança ou do Tesouro (Selic), sendo que este valor representa o mínimo a considerar para o retorno esperado.

Sobre o Beta, vale ressaltar que o mesmo consiste em um índice que associa a direção que um investimento toma conforme variações no mercado, isto é, o risco do investimento comparado a variações na Bovespa, por exemplo.

Logo, o CAPM é um modelo que permite estimar o retorno esperado de um ativo em relação a uma dada carteira de mercado perfeitamente diversificada. Através do coeficiente beta, o CAPM consegue captar o risco sistemático (ou não diversificável), ou seja, o risco que não pode ser diversificado na carteira de mercado.

No contexto do que foi apresentado, está correta a alternativa B), dado que o risco não diversificável trata-se do risco que é melhorado com a diversificação de títulos de um portfólio.

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