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títulos

Considere uma obrigação com valor de face igual a $ 1.000. Os cupons são pagos

semestralmente e a tax a de juros de mercado (ta xa efetiva anual de juros ) é igual a 12%.

Quanto você pagaria pela obrigação se:

a. A taxa de cupom fosse 8% e faltassem 20 anos para o vencimento?

b. A taxa de cupom fosse de 10% e faltassem 15 anos para o vencimento?


6 resposta(s) - Contém resposta de Especialista

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Há mais de um mês

Nem todos os títulos possuem cupons. Os títulos com cupom zero são aqueles que não pagam cupons e, portanto, têm uma taxa de cupom de 0%. Tais títulos efetuam apenas um pagamento: o pagamento do valor nominal na data de vencimento. Normalmente, para compensar o detentor do título pelo valor temporal do dinheiro , o preço de um título com cupom zero será sempre menor que seu valor nominal em qualquer data anterior à data de vencimento.

a)

A primeira taxa será dada por:


\[\eqalign{ & P = 2,40/{(1 + 0,123)^1} + 2,88/{(1 + 0,123)^2} + [3,0816/(0,124 - 0,07)]/{(1 + 0,123)^2} \cr & P = 2,14 + 2,28 + 46,10 \cr & P = 50,52 }%\]

b)

Já para esse caso tem-se


\[\eqalign{ & P = \dfrac{{0,65}}{{\left( {1 + 0,16} \right)}} + \dfrac{{0,72}}{{{{\left( {1 + 0,16} \right)}^2}}} + \dfrac{{0,76}}{{{{\left( {1 + 0,16} \right)}^3}}} + \dfrac{{5,8}}{{{{\left( {1 + 0,16} \right)}^3}}} \cr & P = 0,5603 + 0,5351 + 0,4869 + 3,71 \cr & P = 5,29\% }\]

Nem todos os títulos possuem cupons. Os títulos com cupom zero são aqueles que não pagam cupons e, portanto, têm uma taxa de cupom de 0%. Tais títulos efetuam apenas um pagamento: o pagamento do valor nominal na data de vencimento. Normalmente, para compensar o detentor do título pelo valor temporal do dinheiro , o preço de um título com cupom zero será sempre menor que seu valor nominal em qualquer data anterior à data de vencimento.

a)

A primeira taxa será dada por:


\[\eqalign{ & P = 2,40/{(1 + 0,123)^1} + 2,88/{(1 + 0,123)^2} + [3,0816/(0,124 - 0,07)]/{(1 + 0,123)^2} \cr & P = 2,14 + 2,28 + 46,10 \cr & P = 50,52 }%\]

b)

Já para esse caso tem-se


\[\eqalign{ & P = \dfrac{{0,65}}{{\left( {1 + 0,16} \right)}} + \dfrac{{0,72}}{{{{\left( {1 + 0,16} \right)}^2}}} + \dfrac{{0,76}}{{{{\left( {1 + 0,16} \right)}^3}}} + \dfrac{{5,8}}{{{{\left( {1 + 0,16} \right)}^3}}} \cr & P = 0,5603 + 0,5351 + 0,4869 + 3,71 \cr & P = 5,29\% }\]

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