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e renda fixa, porque são chamados de títulos de renda fixa. Eles têm regras bem definidas sobre a remuneração do capital investido. Os investidores conhecem previamente a remuneração que terão quando ele é pré fixado ou conhecem um indexador quando ela passe fixado indexador, pode ser a taxa de câmbio, a taxa de juros corrigida pela inflação, que será o índice remunerador da aplicação. Então, quando você faz uma aplicação prefixada de título de rei no título de renda fixa, você conhece na hora de aplicar o que você vai receber lá na frente? Quando você faz um investimento em alguma título de renda fixa, passe fixado? Você sabe qual é o indexador, ou seja, qual é a referência de ganho para você. Você vai ganhar sua taxa, a sua referência será a taxa de câmbio. Ou seja, a variação do seu título vai variar de acordo com a variação da taxa de câmbio. A avaliação do seu título vai variar de acordo com a taxa de variação da inflação, da taxa de juros do CDI e assim por diante. Você já sabe qual é o indexador? E se você acompanha esse indexador, você sabe por que você está tomando essa decisão? É importante olhar o histórico. Todo o título de renda fixa precisa seguir algumas características. Por exemplo, indicar qual é o emissor, porque é importante saber o emissor porque você precisa se se munido de informações sobre a empresa, para saber se aquela empresa confiável, se realmente você pode investir naquela empresa, o prazo desse título e a remuneração desse título. Isso tudo tem que estar bem esclarecido. Para o consumidor, a remuneração pode ser prefixada, cuja rentabilidade é conhecida no ato da aplicação ou pós fixados com a rentabilidade conhecida na data do resgate. Os títulos de renda fixa nós podemos falar do judo dos fundos. São os mais utilizados. Agora vamos falar sobre o CDB. Bebês, o Cebds são títulos de renda fixa. Um exemplo de título de renda fixa CDB são aplicação mais antigas realizadas pelos bancos. Quando você faz um CDB, você está emprestando dinheiro ao banco. Esta elite paga uma remuneração por CBF. Vai de pagar uma taxa que normalmente está atrelada ao ceder em que nós vamos falar, ja o que é também então essa taxa que o banco paga para você? Uma porcentagem do cederj normalmente pega o seu dinheiro. Você emprestou dinheiro para o banco? Esse dinheiro banco pega, empresta para as outras pessoas alma e cobra uma taxa? Obviamente, nós sabemos que a taxa de juros que o banco cobra dos empréstimos é muito maior do que a taxa que ele paga pelas aplicações financeiras, mas é isso que ele faz. São títulos, então, de captação de recursos pelos bancos comerciais, pelos bancos de investimento, de desenvolvimento e músicos. Todos eles podem comercializar seus bebês. O Ideb é um crédito físico ou escritural. A diferença para o PMDB. Na verdade é que o PSDB ele é intransferível, inegociável está, ele é um recibo, não é um crédito e ele dá um. Ele traz uma obrigação para a instituição financeira de pagar o valor aplicado. A remuneração prevista no final do prazo não é negociável e não é transferível. Já o CDB, diferente da diferença entre CBB, então é que a transferência a outros investidores por indo para o nosso normativo nominativo, é permitido. No caso do CDB, está existe incidência de Imposto de Renda com as seguintes características Se o seu CBF foi feito a menos de cento e oitenta dias até cento e oitenta dias, a sua alíquota de Imposto de renda vinte e dois e meio por cento, se o seu PCB têm um prazo de cento e oitenta e um até trezentos e sessenta dias se faz quase um ano, já que se fez o HCV vai incidir imposto de vinte por cento se foi de trezentos e sessenta e um dias a setecentos e vinte dezessete meio. Finalmente, se o seu PSDB já tem mais de setecentos e vinte e um dias você vai pagar menor alíquota de Imposto de renda que é de quinze por cento. Então, muita atenção. Às vezes o investidor pensa em tirar o seu, seu, seu capital, de algum tipo de investimento que teoricamente, têm uma taxa menor de rentabilidade. Mas ele esquece de olhar para isso aqui, porque ele, às vezes negra para o fundo, para um outro tipo de título, de renda fixa que aparentemente tem um retorno maior. Só que você vai voltar dos quinze por cento para os vinte e dois e meio por cento. Então você tem que pensar, fazer investimento e trocar essa rentabilidade. Se precisa pensar que você vai ter que deixar de novo aquele dinheiro parado sete, cem, vinte e um dias para chegar na alíquota menor de imposto de renda, a alíquota de Imposto de Renda, ela pode fazer com que você prefira um título. Há outro, mesmo que aquele título teoricamente apresente uma rentabilidade maior, o indexador, melhor o banco, divulga la a rentabilidade dos investimentos. Muitas vezes pode parecer que aquela rentabilidade maior, só que é uma rentabilidade bruta. A hora que você tira o imposto de renda que você chega na rentabilidade líquida, muitas vezes não vale a pena em função do tempo de aplicação e da alíquota aplicada a esse investimento. Vamos passar o CDB. Bebês e outros títulos de renda fixa também têm incidência de IOF somente quando feitos por um período inferior a trinta dias, Não. Se você faz um investimento e deixá la menos de trinta dias além do Imposto de Renda, você também vai pagar. E agora vamos falar do CD. O Senado é importantíssimo porque você daria um indexador utilizado para comparar a rentabilidade dos investimentos em relação ao CDI, que muitas rentabilidades de investimentos são comparadas. Então, muitas vezes você vai ao banco, ele fala o bancário fala para você o seu gerente fala Olha esse investimento CDB está pagando oitenta por cento do CDI, então quanto é porque o PCB vai pagar para mim oitenta por cento do CDI. Mas afinal, o que é esse CD? Os bancos Do mesmo jeito que qualquer empresa? Eles precisam de recursos para fazer frente às suas necessidades e as necessidades de liquidez do cliente. Os bancos precisam sempre de recursos que os bancos podem obter esses recursos? Os bancos podem pedir emprestado pelo governo para outros bancos, por exemplo. Na verdade, porém, uma maneira que os bancos encontraram de facilitar essa troca de reservas, criando o CD. O Sedém, na verdade, é o local onde acontecem as quatro essas trocas de reservas entre bancos. Não existe participação do governo, não existe incidência de impostos. É uma taxa de referência do do valor do dinheiro entre os bancos e ali que eles fazem as suas tropas está, Eles são lastreados no Cedem, são títulos os títulos do CDI LASTREIAM. As operações de recursos são uma referência do custo do dinheiro entre bancos e a taxa entre os bancos. As instituições financeiras pagam prêmios maiores ou menores do que o CDI. Se a taxa do CDI, que nós chamamos de taxa, houve, se a taxa do CDI está muito alta, isso significa que talvez esteja difícil de captar dinheiro no mercado e as taxas de empréstimos vão subir. Também depende então da facilidade em obter empréstimos em captar o dinheiro é a taxa. Houve que nós chamamos que a taxa linear mensal é capitalizada pelos dias úteis previstos na operação, ela é restrita ao mercado interbancário e acompanha de perto a Selic. Ela não é igual a Selic, mas ela está sempre ali muito parecida com a Selic. As operações de rotina. As operações de rotina são operações de curtíssimo prazo, Então as empresas precisam de recursos imediatamente. Ontem, nas pessoas de recursos de uma maneira muito rápida, imediato, eles podem recorrer ao banco e pedir uma operação de Roth. Manny O contrato normalmente existe um contrato padrão já assinado no banco, estabelecidos os limites desse cliente, porque isso torna a concessão dos empréstimos de Roth semana e muito mais ágil. Esta ele utiliza o CDI, como referem como Taxa Referencial, mas os prédio bancário, que é o lucro do banco, cedem. Nós acabamos de ver. Então, esta quando está atrelada ao CDI, está atrelado a essa taxa, que é a taxa, a taxa que existe no mercado interbancário. Essas empresas pagam IOF de zero vírgula zero zero, quarenta e um ao dia mais Cofins e PIS. Por incrível que pareça, vamos dar o exemplo aqui rapidinho. Sobre