Mercado de Capitais Brasileiro

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Mercado de Capitais
Aula 01 – Características do Mercado de Capitais Brasileiro
Prof. Dr. Tabajara Pimenta Junior
FEA-RP/USP
Mercado Monetário
Mercado de Capitais
Mercado de Crédito
Mercado Cambial
Mercado Financeiro
Mercado onde se negociam ativos financeiros que se convertem em moeda no curto e curtíssimo prazos.
Mercado onde se negociam moedas estrangeiras, ou seja, a troca da moeda de um país pela moeda de outro país.
Mercado onde se negociam instrumentos (recebíveis) que representam dívida.
Monetário – do latim monetarius, aquilo que é relativo a dinheiro, à moeda em circulação.
Mercado monetário é a parte do mercado financeiro onde se negociam ativos que se convertem em moeda no curto e no curtíssimo prazos (inferior a um ano).
O mercado monetário possibilita liquidez ao sistema financeiro e auxilia o Governo no estabelecimento de políticas monetárias (volume e liquidez) e políticas de juros de curto prazo.
Produtos negociados: CDI, CDB, Títulos Públicos, Hot Money etc.
Mercado Monetário
Moeda e Agregados Monetários
É a soma das cédulas e moedas em poder do público + os depósitos à vista no sistema bancário. É o total de moeda que não rende juros e é de liquidez imediata.
É o agregado M1 + depósitos a prazo (depósitos para investimento e as emissões de alta liquidez realizadas no mercado interno por instituições depositárias).
É o agregado M2 + posição líquida de títulos registrados no SELIC decorrentes de operações compromissadas (títulos públicos, CDBs, LCI, CRI, letras hipotecárias, debêntures etc.).
É o agregado M3 + títulos públicos de alta liquidez.
M1
M2
M3
M4
Câmbio – do latim “cambiare”, que significa trocar. Câmbio é a operação de troca da moeda de um país pela moeda de outro país.
Mercado Cambial é a parte do mercado financeiro onde se realizam operações de câmbio entre os agentes autorizados pelo Banco Central e entre eles e seus clientes.
O mercado cambial possibilita a ocorrência de viagens ao exterior, o comércio internacional, os movimentos de capitais estrangeiros para investimento e especulação, além de operações de hedge.
É um mercado que possibilita ao Governo a prática de suas políticas cambiais e a gestão dos impactos das variações cambiais sobre o valor da moeda, sobre os fluxos de capitais estrangeiros e operações de importação e exportação.
Mercado Cambial
Crédito – do latim “creditum”, que significa confiança que se tem em algo, crença, algo repassado em confiança, coisa confiada.
Mercado de Crédito é a parte do mercado financeiro onde se negociam ativos que representam empréstimos e financiamentos. É um mercado de dívidas, de “recebíveis”.
O mercado de crédito possibilita que recursos de agentes poupadores migrem para outros agentes que demandam recursos, ampliando a eficiência da economia.
Usando operações no mercado de crédito, o Governo pode alterar a oferta de moeda, obter e oferecer financiamentos, alterar os níveis de consumo da população, promover o investimento nas empresas e o crescimento da economia.
Mercado de Crédito
Mercado Monetário
Mercado de Capitais
Mercado de Crédito
Mercado Cambial
Mercado Financeiro
Mercado onde se negociam ativos financeiros que se convertem em moeda no curto e curtíssimo prazos.
Mercado onde se negociam moedas estrangeiras, ou seja, a troca da moeda de um país pela moeda de outro país.
Mercado onde se negociam instrumentos (recebíveis) que representam dívida.
?
Onde a empresa investe o dinheiro
Ações
Debêntures
Onde a empresa busca o dinheiro
BALANÇO
PC
PNC
PL
ATIVOS
Mercado de Capitais 
O que é o Mercado de Capitais?
Valores Mobiliários
AÇÕES - Títulos de propriedade
O acionista é dono da companhia.
DEBÊNTURES - Títulos de dívida
O debenturista é credor da companhia.
Banco Coordenador
Empresa
Investidores
Investidores Institucionais
Investidores Qualificados
Mercado Primário 
Corretoras
DTVMs
Bancos
Corretoras
DTVMs
Bancos
Empresa de Capital Aberto
Investidores
Investidores Institucionais
Investidores Qualificados
Compradores
Vendedores
Mercado Secundário 
Investidores
Investidores Institucionais
Investidores Qualificados
Corretoras
Corretoras
C1
C2
Cn
...
C1
C2
Cn
...
Empresas no Brasil 
20 milhões de empresas (2022)
1 
10 
Micro e pequenas: 19,85 M
Médias: 150 mil
Grandes: 25 mil
Econodata (2023)
0,125% grandes: aptas ao MC
25.000 empresas
646 são S.A. de capital aberto (2021)
369 são listadas em bolsa (2022)
0,0018% das empresas
1,48% das empresas grandes
CVM (2023)
B3 (2023)
No. de empresas listadas na B3 
2006	2007	2008	2009	2010	2011	2012	2013	2014	2015	2016	2017	2018	2019	2020	2021	2022	350	404	393	385	394	396	389	394	390	384	376	379	379	377	389	385	369	
No. de empresas por segmento de listagem (2022)
369 empresas
NM
Tradicional
N2
N1
Tradicional	N1	N2	NM	126	24	22	197	
Capitalização das maiores bolsas do mundo (2022)
[US$ Trilhões]
Fonte: WFE (2023)
20ª posição
NYSE	Nasda	q	Shangai	Euronext	Japan	Shenzen	Hong Kong	NSE (India)	LSE (Londres)	TMX Group	Saudi SE	Deutsche B AG	Nasdaq Nordic	SIX Swiss	B3 (Brasil)	Abu Dhabi SE	24.1	16.2	6.7	6.1	5.4	4.7	4.5999999999999996	3.4	3.1	2.7	2.6	1.9	1.9	1.9	0.8	0.7	
Bolsas com maior número de empresas listadas (2022)
31ª posição
Fonte: WFE (2023)
NEEQ (China)	Japan	Nasdaq	TMX (Canada)	Shenzhen	Hong Kong	South Korea	NYSE	Shangai	NSE (India)	ASX (Australia)	Euronext	BME (Spain)	Nasdaq Nordic	Taiwan	Bursa Malaysia	B3	6580	3871	3688	3584	2743	2597	2468	2405	2174	2168	2135	1966	1498	1251	981	970	369	
Perfis dos investidores na B3 
(Julho/2023)
Investidores Estrangeiros
57,4%
Investidores Institucionais
24,7%
Investidores Individuais
14,0%
Instituições Financeiras
2.9%
Outros
1,0%
[% volume financeiro]
Estrangeiros	Institucionais	Pessoas Físicas	Instituições Financeiras	Outros	0.57399999999999995	0.247	0.14000000000000001	2.9000000000000001E-2	0.01	
Volume médio diário anual negociado na B3
[R$ bilhões]
2008	2009	2010	2011	2012	2013	2014	2015	2016	2017	2018	2019	2020	2021	2022	4.9000000000000004	4.5999999999999996	5.6	5.7	6.2	6.6	6.4	6.1	6.4	7.7	10.9	15	25	28	24.4	
Volume anual negociado na B3
[R$ bilhões]
2008	2009	2010	2011	2012	2013	2014	2015	2016	2017	2018	2019	2020	2021	2022	1234.8000000000002	1159.1999999999998	1411.1999999999998	1436.4	1562.4	1663.1999999999998	1612.8000000000002	1537.1999999999998	1599	1892	2661	3714	6215	6917	6105	
No. de investidores pessoas físicas na B3
[x mil]
2006	2007	2008	2009	2010	2011	2012	2013	2014	2015	2016	2017	2018	2019	2020	2021	2022	220	457	536	552	611	583	587	589	564	557	564	620	813	1681	3229	4211	5014	
Importância do Mercado de Capitais
Financiamento de empresas
Alternativa de crescimento
Formação de volumes financeiros
Adequação de prazos
Distribuição de riquezas
Participação no mercado
Melhor gestão dos recursos
Precificação adequada
Atração de capitais estrangeiros
Incentivo à formação de poupança
Melhor governança corporativa
Evolução econômica
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