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UNIVERSIDAD MAYOR DE SAN ANDRES FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS Y FINANCIERAS CARRERA DE ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS POSTULANTE : Alvaro Marcelo Cuenca Díaz FECHA : Septiembre de 2021 La Paz – Bolivia TTEESSIISS DDEE GGRRAADDOO PPaarraa ppoossttuullaarr aa llaa LLiicceenncciiaattuurraa eenn AAddmmiinniissttrraacciióónn ddee EEmmpprreessaass BBIITTCCOOIINN YY CCRRIIPPTTOOMMOONNEEDDAASS,, ¿¿LLAA NNUUEEVVAA FFOORRMMAA DDEE DDIINNEERROO??,, BBOOLLIIVVIIAA YY LLAATTIINNOOAAMMEERRIICCAA EENN UUNN EENNTTOORRNNOO GGLLOOBBAALLIIZZAADDOO DEDICATORIA La vida de un hombre no valdría nada si no existieran personas especiales que nos inspiren a luchar cada día, por eso quiero dedicar este documento a las tres personas más importantes en mi vida. En primer lugar, a mis amados Padres Lucy y Roberto, quienes me dieron la vida, que me guiaron en mis primeros pasos, que pasaron innumerables noches de desvelo para que yo pudiera descansar y cuya dedicación, paciencia, entereza y cariño con las que me envolvieron en cada etapa de mi vida me dieron la fuerza para avanzar por esta senda de incertidumbre que llamamos vida. Así también, quiero dedicar este documento a mi amada Esposa Carla Patricia…. mi mejor amiga, mi compañera de vida, la mujer con quien he vivido las más grandes alegrías de mi vida, la mujer que con su sola existencia, su bendita mirada y bendita luz, es capaz de iluminar cada uno de mis días y con quien he aprendido a ver la vida de formas que no había imaginado antes. Sin ustedes, nada bueno tendría en esta vida. AGRADECIMIENTOS Son tantas personas que en distintas etapas de mi vida me inspiraron, me dieron palabras de aliento y me motivaron a alcanzar cada meta planteada en estos años, que sería interminable nombrar a todos, por lo cual quiero agradecer con especial cariño y afecto: A mi amada esposa Carla Patricia, por su compañía, cariño y apoyo constante durante todo el proceso de elaboración del presente documento. A mis queridos Padres Roberto y Lucy por toda la dedicación y esfuerzo en cada etapa de mi formación personal y profesional. A mis hermanos Luz, Roberto y César; mis sobrinos JeanCarla, Roberto, Gabriel, Héctor, Meredith y Massiel; por todo el apoyo incondicional. A la Universidad Mayor de San Andrés, cuyas aulas me cobijaron por varios años inculcándome el gran regalo del conocimiento y la experiencia de vida académica. A todos esos amigos y amigas que, durante mis años de estudio en el Colegio, la Universidad, así como también a mis colegas de trabajo; me brindaron su sincera amistad y pusieron una sonrisa en mi rostro durante innumerables buenos momentos. Finalmente agradezco al Creador, que aunque es un concepto que me es imposible comprender debido a mi naturaleza terrenal, creo que se ha manifestado en mi vida a través de cada ser especial que ha pasado por mi vida para enseñarme algo. A todos los tengo siempre presentes en mi mente y en mi corazón. RESUMEN El dinero, a lo largo de la historia de la humanidad ha sido un elemento fundamental e imprescindible para el desarrollo de la vida de las personas de las diferentes sociedades, quienes en su afán de contar con la capacidad de pago o intercambio de diferentes productos y/o servicios; han visto la necesidad de establecer sistemas de pago e intercambio efectivos y simples, considerando que la enorme variedad de necesidades individuales de la población, requerían el establecimiento de un sistema de pagos diferente al trueque (por poner un ejemplo), en el cual las personas de una sociedad puedan contar con un método de pagos inmediatamente reconocible por todos los integrantes de una sociedad, lo cual garantizaría una fluidez en la realización de transacciones de pago o intercambio de bienes y servicios. Con estas consideraciones iniciales, con el constante crecimiento de la población y el cambio en las necesidades comerciales, la forma del dinero a lo largo de la historia de la humanidad, ha sufrido diferentes cambios de paradigma en el imaginario popular respecto a lo que se entiende como “dinero”, como es el caso de los “billetes de papel” que usamos en la actualidad, los cuales vienen a ser básicamente solo un “trozo de papel” que constituye una “promesa de pago”, y no tiene un valor implícito en sí misma, más que el valor del papel y la impresión que lleva. Este concepto del “billete de papel” (que actualmente usamos), que es aceptado de manera universal, de seguro fue objeto de rechazo y susceptibilidad por parte de las sociedades antiguas que acostumbraban a utilizar monedas de oro, plata u otros metales como medios de pago, las cuales ya tienen un valor implícito por el metal con el que estaban fabricadas, lo cual brindaba la seguridad de su valor a quienes las poseían. De la misma manera, la incursión y posicionamiento de la tecnología digital nos ha llevado a utilizar diferentes métodos de pago digital (no físico) ligados al dinero o moneda de curso legal en el país, los cuales son provistos principalmente por el sector bancario que ofrece servicios como los de Banca por Internet, Banca Móvil, así como las tarjetas de crédito o débito. Con esta evolución en el imaginario popular, al entender y aceptar como una forma de dinero, a los mencionados servicios electrónicos, se rompió otro importante paradigma en la sociedad moderna; que se traduce en la aceptación de un tipo de dinero digital, que aunque carece de valor implícito y no es físico, es ampliamente aceptado y reconocido como método de pago o intercambio de bienes y/o servicios. Todas estas situaciones, parecen haber creado el escenario propicio para el uso de las llamadas criptomonedas como Bitcoin, la cual se constituye en un medio de pago ampliamente aceptado en diferentes partes del mundo (aunque carente de “legalidad” plena como dinero), que al igual que cualquier otro sistema de pago legal avalado por los Estados, también es utilizado para el pago o intercambio de bienes y/o servicios en todo el mundo. La difusión del concepto y uso de las criptomonedas en Bolivia, se ha dado en una época en la cual se registraron diferentes casos de “Estafa Piramidal”, vinculados aparentemente a Bitcoin y otras criptomonedas, situación que las puso en tela de juicio por parte de las autoridades e instituciones estatales y de alguna manera se las estigmatizó como algo fraudulento e ilegal, lo que llevó a establecer prohibiciones que impiden una implementación de procedimientos adecuados para efectuar controles sobre un comercio de criptomonedas ya existente en el país. En este sentido, surge la necesidad de efectuar un análisis objetivo que nos permita tener una idea clara respecto a lo que debemos esperar de este fenómeno de las criptomonedas, por lo cual con el presente estudio se pretende hacer un aporte para que la población tenga las herramientas suficientes para tomar buenas decisiones al momento de querer utilizar criptomonedas como medio de pago o inversión. Tabla de contenido CAPÍTULO I ASPECTOS GENERALES ........................................................................................... 1 1.1 Justificación ............................................................................................................... 1 1.1.1 Justificación Teórica .......................................................................................... 8 1.1.2 Justificación Práctica ......................................................................................... 9 1.2 Situación problémica .............................................................................................. 11 1.2.1 La legalidad en el uso de las criptomonedas ..................................................12 1.2.2 Los riesgos que implica para la población, la adopción de Bitcoin u otras criptomonedas a causa de la volatilidad en su precio .................................................... 13 1.2.3 La anonimidad de las criptomonedas hace que pueda ser utilizada para transacciones ilegales ..................................................................................................... 13 1.2.4 Las Estafas piramidales ................................................................................... 14 1.3 Problema científico ................................................................................................. 15 1.4 Objeto de estudio ................................................................................................... 17 1.5 Alcance o Campo de acción de la investigación...................................................... 18 1.6 Guía o Idea científica a defender ............................................................................ 18 CAPÍTULO II DESARROLLO ESTRUCTURAL TEÓRICO DE LA TESIS ............................................ 21 2.1 Referencias conceptuales ....................................................................................... 21 2.1.1 Historia del dinero........................................................................................... 21 2.1.2 Definición del Dinero ...................................................................................... 25 2.1.3 El Dinero Fiduciario y FIAT .............................................................................. 28 2.1.4 El surgimiento de las criptomonedas .............................................................. 29 2.1.5 Primeros proyectos de monedas digitales antes del Bitcoin .......................... 31 2.1.6 El nacimiento de Bitcoin ................................................................................. 33 2.1.7 Definiendo a Bitcoin ........................................................................................ 35 2.1.8 El Sistema de Bitcoin ....................................................................................... 36 2.1.8.1 Blockchain (cadena de bloques) ................................................................. 36 2.1.8.2 Algoritmo criptográfico (encriptación asimétrica) ...................................... 38 2.1.8.3 Red de mineros (acuñadores, contables y reguladores del sistema) ......... 39 2.1.9 Cantidad de Bitcoin ......................................................................................... 41 2.1.10 El precio de Bitcoin ......................................................................................... 42 2.1.11 Bitcoin y criptomonedas como método de reserva de valor e inversión ....... 44 2.1.12 ¿Cómo negociar Bitcoins y otras criptomonedas? .......................................... 46 2.1.12.1 Exchanges de Bitcoin y otras Criptomonedas ......................................... 47 2.1.12.2 Cajeros Automáticos de Bitcoin y otras Criptomonedas ........................ 49 2.1.13 Esquema Ponzi – El Fenómeno de la Estafa Piramidal ................................... 51 2.1.14 Proyectos de Criptomonedas Reguladas ........................................................ 53 2.1.14.1 La criptomoneda del Banco JP Morgan Chase ........................................ 53 2.1.14.2 El Petro – La “criptomoneda de Venezuela” ........................................... 54 2.1.14.3 Proyectos de Criptomonedas Estatales .................................................. 55 2.1.15 Proyectos de Criptomonedas con respaldo de valor ...................................... 56 2.1.16 Seguridad en la red Bitcoin ............................................................................. 56 2.2 Contexto Referencial............................................................................................... 57 2.2.1 Estados Unidos ................................................................................................ 58 2.2.2 Japón ............................................................................................................... 61 2.2.3 China ............................................................................................................... 62 2.2.4 Latinoamérica (Argentina, Chile, Colombia, Ecuador, México, Perú, Venezuela) ...................................................................................................................... 63 2.2.5 Bolivia .............................................................................................................. 65 2.3 Estudios previos del objeto de estudio ................................................................... 68 2.4 Diagnóstico del problema ....................................................................................... 69 CAPÍTULO III DISEÑO METODOLÓGICO DE LA INVESTIGACIÓN.............................................. 72 3.1 Universo o Población de Estudio ............................................................................ 72 3.2 Determinación del tamaño y diseño de la Muestra ............................................... 73 3.2.1 Muestra orientada a la investigación cualitativa (usuarios de medios digitales de pago) 77 3.2.2 Muestra dirigida a una experta en criptomonedas ........................................ 78 3.2.3 Muestra dirigida a entidades estatales (BCB y ASFI) ...................................... 78 3.3 Selección de métodos y técnicas ............................................................................ 79 3.3.1 Explorativos (observación) .............................................................................. 79 3.3.2 Cuestionario - Entrevista ................................................................................. 80 3.4 Instrumentos de Relevamiento de Información ..................................................... 81 3.4.1 Cuestionario a usuarios de medios de pago digitales ..................................... 81 3.4.2 Entrevista a experta en criptomonedas .......................................................... 82 3.4.3 Cuestionario dirigido a entidades estatales (BCB y ASFI) ............................... 82 CAPÍTULO IV RESULTADOS Y VALIDACIÓN DE LA INVESTIGACIÓN ......................................... 83 4.1 Resultados del proceso de exploración (observación) ........................................... 83 4.1.1 ¿Se puede considerar a las criptomonedas como dinero? ............................. 83 4.1.2 Impactos de la prohibición de las Criptomonedas en Bolivia ......................... 86 4.1.3 Impactos de una posible adopción de las criptomonedas en Bolivia ............. 87 4.1.4 Situación legal de las criptomonedas .............................................................. 89 4.2 Resultados del cuestionario para usuarios de medios de pago digitales ............... 90 4.3 Resultados de la entrevista dirigida a experta en criptomonedas ......................... 93 4.4 Resultados del cuestionario remitido al Banco Central de Bolivia ......................... 94 4.5 Resultados del cuestionario remitido a la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero............................................................................................................................ 95 CAPÍTULO V CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES ............................................................. 96 5.1 CONCLUSIONES ....................................................................................................... 96 5.2 RECOMENDACIONES ............................................................................................. 101 BIBLIOGRAFÍA ........................................................................................................................ 104 ANEXO 1: Tasas y Tarifarios de los principales bancos de Bolivia. ....................................... 111 ANEXO 2: Volumende Transacciones en LocalBitcoin en países de América Latina. .......... 112 ANEXO 3: Compra y Venta de criptomonedas en Bolivia ..................................................... 115 ANEXO 4:Compra y Venta de criptomonedas en Bolivia ...................................................... 116 ANEXO 5: Ranking de los principales exchanges de bitcoin y otras criptomonedas en el mundo ................................................................................................................................... 117 ANEXO 6: Distribución de Cajeros Automáticos de Bitcoin y otras criptomonedas en el mundo al 20 de septiembre de 2020 .................................................................................... 118 ANEXO 7: Resolución de Directorio 044/2014 DEL BCB ....................................................... 119 ANEXO 8: Nota de prensa NP 062/2017 DEL BCB ................................................................. 123 ANEXO 9: Resolución de Directorio Nº 144/2020................................................................. 124 ANEXO 10: Publicidad del esquema de estafa piramidal “Bitcoin Cash” en Bolivia ............. 134 ANEXO 11: Pagina web de “Bitrefill.com”, que permite la recarga de crédito de celular en Bolivia utilizando criptomonedas.......................................................................................... 135 ANEXO 12: Pantalla de colaboradores de la comunidad de usuarios del Exchange Binance en español, en la red social “Telegram” .................................................................................... 136 ANEXO 13: Proyecciones de población en Bolivia para el año 2020 en el área urbana ....... 137 ANEXO 14: Resultados del cuestionario para usuarios de medios de pago digitales ........... 138 ANEXO 15: Resultados de la entrevista dirigida a experta en criptomonedas ..................... 142 ANEXO 16: Entrevista escrita dirigida a la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero – ASFI …………………………………………………………………………………………………………………………………147 ANEXO 17: Entrevista escrita dirigida al Banco Central de Bolivia ....................................... 150 ÍNDICE DE GRÁFICOS Gráfico 1-1: Evolución de las OETF ........................................................................................... 3 Gráfico 1-2: Evolución de las operaciones en Billetera Móvil .................................................. 3 Gráfico 1-3: Evolución de las operaciones con Tarjetas Electrónicas ....................................... 4 Gráfico 1-4: Mapa de ubicación de localidades con comercio activo de criptomonedas ........ 7 Gráfico 1-5: Mapa de legalidad de Bitcoin por país y región .................................................. 12 Gráfico 1-6: Top 5 criptomonedas a enero del 2020 .............................................................. 16 Gráfico 1-7: Dispositivos tecnológicos con los que cuenta la población mayor de 14 años .. 19 Gráfico 1-8: Servicios TIC con los que cuenta la población mayor de 14 años ....................... 19 Gráfico 1-9: Porcentaje de población internauta que tiene Internet en su celular ............... 20 Gráfico 2-1: Cantidad de Bitcoins minados hasta Agosto de 2020 (CirculatingSupply) ......... 42 Gráfico 2-2: Proyección del número total de bitcoin minados ............................................... 42 Gráfico 2-3: Historial de precios inicial de BITCOIN en USD ................................................... 43 Gráfico 2-4Crecimiento en el precio del BITCOIN .................................................................. 43 Gráfico 2-5: Capitalización del Bitcoin / Empresas más valiosas del mundo ......................... 44 Gráfico 2-6: Volumen Semanal de localbitcoins.com (global) ................................................ 47 Gráfico 2-7: Crecimiento en la instalación de cajeros de Criptomonedas ............................. 50 Gráfico 3-1: Porcentaje de la población internauta por departamento ................................. 73 Gráfico 3-2: Porcentaje de población internauta que en los últimos 6 meses realizó pagos por Internet de servicios o productos a través de su cuenta bancaria ................................... 74 Gráfico 3-3: Porcentaje de población internauta que ha realizado alguna compra por Internet ................................................................................................................................... 75 Gráfico 3-4: Muestreo Cualitativo .......................................................................................... 76 ÍNDICE DE TABLAS Tabla 1-1: Volumen de transacciones expresado en Dólares Americanos, en países de Latinoamérica durante los años 2015 – 2020en la plataforma LocalBitcoins .......................... 6 Tabla 2-1: Tabla: Reducción de recompensa por Bloque minado .......................................... 41 Tabla 2-2: Evolución del valor de BITCOIN desde sus inicios hasta la actualidad .................. 45 Tabla 2-3: Distribución de ATM´s BITCOIN en Latinoamérica al 20 de septiembre de 2020…………………………………………………………………………………………………………………………………..51 Tabla 2-4: Exchanges en Latinoamérica para la compra de riptomonedas……….………………………………………………………………………………………………..………… 64 Tabla 4-1: Cuadro comparativo entre el Dinero FIAT y las Criptomonedas ........................... 85 INTRODUCCIÓN En el transcurso de la historia de la humanidad, ha existido la necesidad de las personas de intercambiar bienes y servicios: desde el trueque, el dinero mercancía, las monedas de metal, el papel moneda y más recientemente el dinero electrónico (este último ligado sin embargo al papel moneda de la actualidad). En este contexto, en el año 2009 el mundo fue testigo de la creación y lanzamiento de un aparente nuevo concepto de dinero: la llamada “criptomoneda”; más específicamente “Bitcoin”, como una forma de dinero basado en la tecnología “Blockchain” o “cadena de bloques”, semejante a un gran libro contable, público y distribuido que funciona dentro de la red de internet, difícilmente falsificable y en el que queda reflejado el histórico de todas las transacciones; lo cual le otorga un factor de confiabilidad en cuanto a su emisión y manejo, ya que a diferencia del dinero fiduciario que usamos; la escasez y el consiguiente valor de Bitcoin, se define estrictamente desde un inicio por la tecnología Blockchain y por su uso en el mercado de criptomonedas respectivamente; es decir que tiene carácter descentralizado y no depende de ninguna entidad centralizada, sea Gubernamental, Bancaria u otra, siendo usado como un método de pago e intercambio de bienes y servicios a través de la red Internet e incluso como reserva de valor en algún caso. Mucho se ha discutido a través de diferentes medios y en diferentes escenarios político-económicos a nivel mundial sobre las criptomonedas (en particular sobre Bitcoin, sin embargo, más allá de posiciones a favor o en contra, la finalidad de la presente investigación es la de recabar información relevante, suficiente y objetiva de las cualidades de Bitcoin como “moneda” o “dinero” comparada con el dinero fiduciario (ambas comparten importantes características, ventajas, desventajas y limitaciones), considerando la tendencia mundial cada vez mayor a incrementar el uso de criptomonedas, las facilidades en cuanto a los tiempos de procesamiento transaccional, el costo de las mismas, su fácil manejo y aumento de valor durante los últimos años. El uso de Bitcoin y las criptomonedas como medios de pago, abren un universo de posibilidades que prometen optimizar el procesamiento de transacciones de formas cada vez más eficientes, no solo para las personas, sino para entidades financieras privadas, así como para los gobiernos del mundo; por lo cual debemos entender cómo funcionan los procesos máselementales y fundamentales del dinero, y en qué medida existen puntos en común con las criptomonedas; todo esto buscando implementar procedimientos adecuados para el comercio de las mismas. 1 1 CAPÍTULO I ASPECTOS GENERALES 1.1 Justificación El contexto económico, político y tecnológico en la actualidad de nuestro país y del mundo, nos brinda la oportunidad de integrar diferentes conceptos en el manejo y uso de diversos métodos de pago, intercambio, inversiones y otros en beneficio de la población. Para el caso de Bolivia, según la 1ra Encuesta Nacional de Servicios Financieros realizada en 2015 por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), se evidenció una menor preferencia de la población por el uso de instrumentos físicos de pago que en los tres años anteriores a dicha encuesta; y las operaciones correspondientes a billeteras móviles registraron un importante dinamismo, principalmente en la gestión 2015 (Banco Central de Bolivia, 2016), lo que indica que hay una creciente tendencia por el uso de medios electrónicos de pago, los cuales brindan a la población en general, mayores posibilidades de realizar transacciones seguras mediante medios electrónicos, sin necesidad de estar presente físicamente en una determinada entidad para realizar diferentes tipos de transacciones (pagar servicios, realizar transferencias de dinero nacionales e internacionales, etc.). Según la ASFI1(ASFI, s.f.), los medios electrónicos de pago son: - Tarjetas plásticas (crédito y débito), que permiten realizar pagos en establecimientos nacionales e internacionales, y también compras en línea a través de internet. - Dispositivos electrónicos que permiten originar transferencias de fondos; dentro de los cuales podemos mencionar a los servicios de Banca por Internet, o Banca Móvil (mediante aplicación para teléfono celular); los cuales permiten realizar transferencias de fondos a 1ASFI – Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero 2 cuentas propias, de terceras personas, pagos de servicios y otros similares. - Billetera Móvil, que son plataformas como Tigo Money, mediante la cual se realizan transacciones de cobro y pago a nivel nacional. Según ASFI(ASFI, s.f.), el uso de medios electrónicos de pago, brinda al usuario diferentes ventajas, entre las cuales destacan: - Ahorro de tiempo. - Rapidez en las operaciones. - Evitan transacciones presenciales en ventanillas. - Su uso no está sujeto a un horario de atención porque funciona las 24 horas. - Minimizan los riesgos e inconvenientes que conlleva el transportar dinero en efectivo. - Comodidad en el traspaso entre cuentas. - Permiten llevar personalmente el control de transacciones y saldos de todas las cuentas. Con estas consideraciones, podemos afirmar que la cantidad de transacciones a través de medios electrónicos en Bolivia, se han incrementado de manera significativa en los últimos años, tal como se evidencia en el informe del “Sistema de Pagos” del Banco Central de Bolivia para la gestión 2019 (Banco Central de Bolivia, 2019). Según este informe, “en la gestión 2019 se procesaron más de 31,8 millones de operaciones, 46% mayor al volumen procesado en la anterior gestión”. De este total “43% corresponde a transferencias entre cuentas de clientes de una misma entidad financiera, 43% a transferencias a otras entidades financieras (interbancarias) y 14% a pago de servicios”, según se aprecia en el siguiente gráfico. (Banco Central de Bolivia, 2019) 3 Gráfico 1-1: Evolución de las OETF2 expresado en millones de operaciones y millones de bolivianos Fuente: Banco Central de Bolivia (Banco Central de Bolivia, 2019) Lo que respecta a transacciones a través de Billetera Móvil (servicio ofrecido por la telefónica TIGO), también se evidencia un incremento en la cantidad de transacciones, ya que para el año 2015, se registraron alrededor de 250 millones de operaciones; y para el año 2019, esta cantidad subió hasta llegar a alrededor de 1500 millones de operaciones, según se aprecia en el siguiente gráfico.(Banco Central de Bolivia, 2019) Gráfico 1-2: Evolución de las operaciones en Billetera Móvil expresado en millones de operaciones y millones de bolivianos Fuente: Banco Central de Bolivia (Banco Central de Bolivia, 2019) 2OETF - Ordenes Electrónicas de Transferencias de Fondos 4 Las operaciones con tarjetas electrónicas (débito y crédito), también registraron un notable incremento en los últimos años, ya que el año 2013 se registraron alrededor de 9 millones de operaciones; y para el año 2019, esta cantidad alcanzó alrededor de 32,4 millones de operaciones, según se aprecia en el siguiente gráfico.(Banco Central de Bolivia, 2019) Gráfico 1-3: Evolución de las operaciones con Tarjetas Electrónicas expresado en millones de operaciones y millones de bolivianos Fuente: Banco Central de Bolivia (Banco Central de Bolivia, 2019) Por su naturaleza y al ser estos servicios ofertados por un sector regulado y con fines de lucro (principalmente entidades bancarias), los mismos tienen ciertas limitantes y desventajas para los usuarios, entre las cuales se pueden destacar principalmente el tiempo de procesamiento y las altas comisiones, en la realización de transferencias de efectivo, principalmente cuando se realizan transacciones como los envíos de dinero al exterior del país. Este servicio ofrecido por el sector bancario puede llegar a demorar entre 1 a 2 días hábiles, pudiendo llegar incluso hasta 5 días hábiles, dependiendo del tiempo en que los bancos involucrados puedan procesar la transacción. (Códigos Swift, s.f.) Sumado a este problema, el costo que implica una transferencia internacional es bastante alto en nuestro medio, ya que haciendo un análisis de los tarifarios por este servicio que cobran bancos de renombre del país, 5 como son “BMSC”(Banco Mercantil Santa Cruz, 2020), “BNB”(Banco Nacional de Bolivia, 2019), “BISA”(Banco Bisa, 2020) y “BUSA”(Banco Unión, 2019) (solo por considerar algunos), se estableció, que por realizar una transferencia al exterior de importes entre Bs. 1 a Bs. 7000, la tarifa promedio sería de Bs. 572,51, como se puede apreciar en Anexo 1. Por poner un ejemplo, una transferencia al exterior de un valor de Bs. 700 tendría una comisión de Bs. 572,51; lo que representa alrededor de un 81 % adicional que tendría que pagar el usuario por esta transacción en particular.(Ver Anexo 1) Por otro lado están los bajos intereses que paga el sistema financiero a los ahorristas, ya quelas tasas de interés promedio anual que pagan bancos de renombre del país, como “BMSC” (Banco Mercantil Santa Cruz, 2020), “BNB”(Banco Nacional de Bolivia, s.f.), “BISA”(Banco Bisa, 2020) y “BUSA”(Banco Unión, 2019), alcanzan a solo 2,81 % anual (o 0,23% mensual) en caja de ahorro, y para los casos de cuentas corrientes, el interés para el ahorrista es tan reducido que solo alcanza a solo 0,18 % anual (menos de 0,01% mensual). (Ver Anexo 1) En este contexto, el análisis propuesto de la criptomoneda Bitcoin, se centra en el estudio de las características, beneficios y desventajas que supone el uso de esta criptomoneda en Latinoamérica y las perspectivas para Bolivia, así como los motivos que supondrían el constante incremento en el uso de Bitcoin en países como de la región. Este incremento de transacciones puede apreciarse en las siguientes tablas, que reflejan el volumen de transacciones en la plataforma de intercambio LocalBitcoins3, (Ver Anexo 2): 3LocalBitcoins, es una plataforma que facilita el intercambio comercial en línea entre particulares de Bitcoin (BTC) por moneda local. Los usuarios pueden publicar anuncios de compra o venta en la plataforma, fijando ellos mismos las tasas, métodos de pago y condiciones para sus operaciones comerciales. 6 PAÍS2015 2016 2017 2018 2019 Ene a Sept 2020 Argentina 2.500.304 2.395.386 5.115.328 9.654.933 13.432.441 33.076.588 Chile 405.697 659.422 4.755.084 10.578.224 13.864.786 14.360.950 Perú 286.322 585.270 5.477.185 31.368.447 45.068.161 30.799.018 Colombia 482.015 1.971.057 33.094.849 79.291.845 123.649.920 98.430.417 México 1.930.559 3.111.417 8.480.626 17.190.143 19.393.482 12.498.063 Venezuela 404 9.960 2.460.704 1.027.975 275.140.694 173.489.807 Tabla 1-1: Volumen de transacciones expresado en Dólares Americanos, en países de Latinoamérica durante los años 2015 – 2020en la plataforma LocalBitcoins Fuente: Elaboración propia, en base a los datos obtenidos del portal www.coin.dance4. *El cálculo se realizó tomando un tipo de cambio promedio de la moneda de cada país por gestión. De los países mencionados en las tablas precedentes, el caso de Venezuela es notable, ya que como indica una nota del portal Cointelegraph5, “en la medida que se dispara la hiperinflación en el país, aumenta también el volumen de negociación P2P en bolívares”, haciendo de Venezuela, “el tercer país más activo en la plataforma”. (Cointelegraph, 2020). Esto es evidente ya que en el último periodo de información según la tabla precedente, es Venezuela el país que registra una notable superioridad en Latinoamérica, en lo concerniente a la cantidad de transacciones efectuadas en la plataforma Localbitcoins, a pesar de los problemas económicos por los que atraviesa ese país desde hace varios años. Si bien no se encontraron datos que permitan cuantificarla cantidad de transacciones de compra o venta de criptomonedas en Bolivia, esta actividad ya se realiza en el país, mediante redes sociales y plataformas como Localbitcoins según se aprecia en elAnexo4. 4Coin Dance es una plataforma en línea que se posiciona como una plataforma de servicios y estadísticas de Bitcoin impulsada por la comunidad. 5Cointelegraph es el principal recurso de medios digitales independientes que cubre una amplia gama de noticias sobre tecnología blockchain, criptoactivos y tendencias emergentes de tecnología financiera. 7 Asimismo, según el portal coinmap.org6, el mayor comercio de criptomonedas en Bolivia se realiza en las ciudades de La Paz, Cochabamba y Santa Cruz, según se puede apreciar el siguiente gráfico. Gráfico 1-4: Mapa de ubicación de localidades con comercio activo de criptomonedas Fuente: Portal https://coinmap.org(CoinMap, s.f.) Por otra parte, la situación de Argentina y Venezuela, con la devaluación de sus respectivas monedas locales, parece incidir en que se recurra a las criptomonedas para enfrentar la crisis como un método de reserva de valor(Cointelegraph, 2020), tal como se aprecia en la Tabla 1-1 revisada previamente, que muestran el notable aumento de transacciones con criptomonedas en Localbitcoins, respecto a los otros países de la región. Con el constante incremento de transacciones con criptomonedas en Latinoamérica, ha surgido la necesidad de los diferentes entes reguladores, de establecer ciertos lineamientos para su uso en cada país; situación que ha llevado a “regulaciones confusas y conceptos inusuales” que en casos como Bolivia y Ecuador han hecho que se prohíba el uso de criptomonedas en estos países”.(Cointelegraph, 2020) 6CoinMap es un mapa de colaboración abierta y distribuida. Está centrado en la ubicación de empresas y servicios que aceptan bitcoins por país, ciudad, sector y calle específicos. Los propios usuarios o las compañías registran la dirección y servicio que prestan. 8 Por otro lado, países latinoamericanos como Chile, Colombia o Perú, han hecho que, mediante sus respectivas regulaciones, se clasifiquen a las criptomonedas como activos digitales o virtuales para el caso de Chile, bienes digitales para el caso de Colombia o bienes inmuebles para el caso de Perú; lo cual crea un escenario adecuado en esos países para la generación de ingresos para el Estado, por el cobro de impuestos por ingresos percibidos mediante el comercio de criptomonedas (Criptonoticias, 2020). A pesar de estos antecedentes, aún existen muchos países que no presentan avances en la implementación de regulaciones adecuadas al respecto (llegando incluso a prohibiciones), sin que esto represente un impedimento real para el comercio de criptomonedas. 1.1.1 Justificación Teórica Debido a la cualidades y usos prácticos de Bitcoin y las criptomonedas en la actualidad como medio de pago, dinero digital, método de intercambio e incluso de inversión, existe actualmente un debate sobre la validez de los mismos, debido a su naturaleza intangible y sin respaldo de ningún ente emisor central, por lo cual se realizó en el presente estudio, una investigación sobre la historia y evolución del dinero, así como de las características que debe cumplir para ser considerado como tal. En este sentido, también es necesario estudiar los antecedentes que dieron origen al surgimiento de las criptomonedas y las características de las mismas, más concretamente de Bitcoin, para poder comprender de una manera más amplia e informada las implicaciones e impactos que conlleva su uso. 9 Para completar esta investigación, se realizó una comparativa entre la estructura de funcionamiento del sistema financiero convencional y la arquitectura de Bitcoin. En síntesis, el aporte teórico central de la investigación radica en demostrar que Bitcoin comparte con el dinero fiduciario, el cumplimiento de las características básicas para ser considerado como dinero, debido a su portabilidad, durabilidad, homogeneidad, divisibilidad,(Coulborn, 1944) además que es inmediatamente reconocible (con el software adecuado en el caso de Bitcoin). 1.1.2 Justificación Práctica Mediante el estudio referido previamente, se busca obtener conclusiones que nos permitan aplicar las mismas a la realidad económica y social de nuestro país. En este sentido la justificación práctica de la presente investigación, se basa en la necesidad (para el Estado y la población), de contar con información veraz y confiable, que permita asumir acciones para una posible adopción futura de Bitcoin y las criptomonedas en Bolivia como medio de pago de manera plenamente informada y segura, motivo por el cual, se consideraron los siguientes puntos: a) La pertinencia a la ciencia administrativa radica en demostrar que Bitcoin comparte características fundamentales respecto al dinero fiduciario. b) Los beneficiarios de la investigación son principalmente los ciudadanos bolivianos interesados en usar Bitcoin como medio de pago/intercambio o método de inversión. c) La forma como se beneficiarán las organizaciones es variada pero principalmente nos centraremos en el beneficio que conlleva aceptar Bitcoin 10 como método de cobro por la adquisición de productos y servicios, facilitando las transacciones entre comprador y vendedor, lo cual constituye un importante método de integración para el comercio de bienes y servicios. Asimismo, la adopción de criptomonedas representa para los Estados, una fuente de ingresos por recaudaciones impositivas, siempre y cuando las regulaciones sean las adecuadas, tal como se viene implementando actualmente en diferentes países de Latinoamérica.(Criptonoticias, 2020) d) La investigación propuesta tiene un carácter sumamente actual, ya que la tecnología sobre la que funciona Bitcoin es muy reciente, data del año 2009 y los temas regulatorios aún se encuentran en proceso de desarrollo en la mayoría de los países en el mundo (Infobae, 2018). e) La novedad científica que incluye la tesis, radica en establecer si se puede considerar a Bitcoin como “dinero”, al igual que el dinero fiduciario, así como analizar la seguridad del sistema, considerando que muchos expertos afirman que la tecnología detrás de las criptomonedas comoel bitcoin disminuyen los riesgos de ciberataques, debido a la naturaleza descentralizada de la red, en comparación con los sistemas centralizados actuales de las entidades financieras (Expansión MX, 2018). f) Con la presente investigación se pretende brindar mayor información referente a Bitcoin y las criptomonedas a los ciudadanos bolivianos, lo cual permitirá a la población tomar mejores decisiones en el uso de las mismas; y de esta manera poder reducir los riesgos de incurrir en pérdidas económicas por la alta volatilidad del mercado de las criptomonedas, así como de evitar que las personas sean víctimas en esquemas de estafa asociados a criptomonedas falsas. 11 1.2 Situación problémica Si bien actualmente en muchos países a nivel mundial se considera Bitcoin y otras criptomonedas como un medio de pago, intercambio e incluso como reserva de valor, esta nueva tecnología trae consigo diferentes interrogantes y problemas asociados al desconocimiento en su uso. En Bolivia, la prohibición en el uso de criptomonedas en territorio nacional emitida por el Banco Central de Bolivia, no considera que en la actualidad, ya existe un comercio de criptomonedas en el país, que a pesar de esta prohibición, se desarrolla con relativa facilidad según se verá más adelante, ya que al contar con medios de pago electrónicos cada vez más integrados con el mundo, los procesos para realizar transacciones digitales, son de fácil acceso para la población bancarizada con acceso a medios electrónicos de pago permitidos. En este sentido, la prohibición por sí misma, no parece representar ningún obstáculo para las personas que realizan comercio de criptomonedas en el país; y que en muchos casos pueden desembocar en importantes pérdidas económicas, como las registradas hace algunos años con esquemas de estafa piramidal, que se presentaban de manera engañosa, como oportunidades de inversión en criptoactivos. Este escenario, en el cual hace necesario ahondar en los conceptos y características de las criptomonedas, ya que una población desinformada, es más vulnerable a ser estafada en esquemas fraudulentos que puedan presentarse. Por otro lado, el desconocimiento del alto riesgo asociado al uso de las criptomonedas también puede ocasionar importantes pérdidas económicas a las personas a causa de la alta volatilidad del mercado de criptoactivos. En este sentido, a continuación se detallan los principales aspectos problemáticos asociados al uso de criptomonedas en la actualidad. 12 1.2.1 La legalidad en el uso de las criptomonedas Los vacíos legales y de regulación de las criptomonedas son en general bastante ambiguos en la mayoría de los países, incluida Latinoamérica; de hecho, a la fecha podemos decir que Japón sería prácticamente el único país del mundo en declarar que Bitcoin es un método de pago legal, al aprobar una ley a principios de 2017, que no obstante, “también sometió a los operadores de intercambio de Bitcoin bajo las regulaciones “anti lavado de dinero” (Anti-Money Laundering o AML7) y de “conozca a su cliente” (Know- Your-Customer o KYC8) (Criptonoticias, 2017). Por otro lado, han sido solo unos cuantos países que han llegado a establecer prohibiciones (totales o parciales) para el uso de criptomonedas. En Latinoamérica, sólo Bolivia y Ecuador han declarado como ilegales a las criptomonedas, según se puede ver en el siguiente gráfico (Wikipedia, 2020). Gráfico 1-5: Mapa de legalidad de Bitcoin por país y región Fuente: Del portal web Wikipedia(Wikipedia, 2020) 7Antilavado de dinero (de inglés Anti-Money Laundering o AML) es un conjunto de regulaciones, instrucciones, leyes y procedimientos, establecidos para evitar la legalización de ingresos generados mediante actividades ilegales. 8Conozca a su cliente (del inglés KnowYourCustomer o KYC) es el proceso de una empresa que identifica y verifica la identidad de sus clientes. 13 Un enfoque que al parecer plasma la situación legal de las criptomonedas en el mundo, indica que si bien Bitcoin ni ninguna otra criptomoneda es reconocida como una moneda de “curso legal”, “eso no significa que no pueda utilizarse para pagar – simplemente significa que el consumidor o el comerciante están desprotegidos, y que su uso como medio de pago es completamente discrecional” (Infobae, 2018). 1.2.2 Los riesgos que implica para la población, la adopción de Bitcoin u otras criptomonedas a causa de la volatilidad en su precio Si bien, es común en muchos países ver la aceptación de Bitcoin como medio de pago, el cambiante valor del mismo hace que no sea del todo confiable conservar esta criptomoneda (en ciertos periodos). El ejemplo más claro es que de los casi 20.000 Dólares americanos que llegó a cotizar en diciembre de 2017, cayó en picada para cotizar por debajo de los 3.300 Dólares Americanos aproximadamente en el mes de diciembre del año 2018 (Wikipedia, 2020), lo cual de manera innegable representa un enorme riesgo para cualquier persona que utilice Bitcoin como medio de cobro o pago, método de inversión o posible reserva de valor. No obstante, cabe mencionar que la devaluación es un factor del cual la moneda fiduciaria emitida por los gobiernos no está exenta, como se vió en años recientes en países de la región como Venezuela que cerró la gestión 2018 con una inflación de 1.698.844,2%, y Argentina que registró en 2018 una inflación del 47,6%(El Economista América, 2019). 1.2.3 La anonimidad de las criptomonedas hace que pueda ser utilizada para transacciones ilegales Por su carácter de relativa anonimidad, las criptomonedas también son usadas como medio de pago de artículos ilegales en la “Deep Web”, tal es el sonado caso de “Silk Road” en los Estados Unidos, sitio web de venta de 14 drogas ilegales que fue creado en 2001 y cerrado en 2013 con la consiguiente condena a 30 años de prisión del principal implicado, en la cual se realizaban los pagos usualmente con Bitcoin(Wikipedia, 2020). Otro ejemplo actual sobre este tema son los secuestros, en los cuales a muchos secuestradores se les “Facilita” el cobro de los “rescates” mediante el uso de Bitcoin u otras criptomonedas, sistema que “ha sido aprovechado por ladrones en una alarmante cantidad de casos recientes que van desde Rusia, Ucrania y Turquía hasta Canadá, Estados Unidos y Gran Bretaña” (El Clarín, 2018). 1.2.4 Las Estafas piramidales Como modalidad de estafa, hace algunos años hubo en Bolivia una ola de Esquemas Fraudulentos Piramidales, que compartían el mismo modo para reclutar nuevos inversores; prometiendo altos intereses. Una gran contradicción en el esquema aplicado por estas empresas, era que si bien se presentaban como “Empresas de Comercio Electrónico”, todos los pagos o cobros, se realizaban en efectivo y eran efectuados entre los mismos socios; es decir que en ningún momento se utilizaban medios electrónicos para realizar los pagos(Eju.tv, 2017). De los esquemas de estafa Piramidal que aparecieron en Bolivia, fue el esquema denominado “Bitcoin Cash”, que ofertaba a los inversores un rendimiento de 300% a 60 días sobre la inversión realizada, además de grandes comisiones a sus socios por reclutar a más inversores, lo que marcaría el concepto que se tienen de las criptomonedas en Bolivia(Urgente.bo, 2017). Según afirmaba la “empresa”, su actividad principal era (supuestamente) la compra y venta de criptomonedas, así como la minería; actividades que, según los socios de la empresa, resultaban altamente rentables y permitían 15 generar los ingresos necesarios para pagar los increíbles y altísimos intereses que ofertaban a los inversores, los cuales llegaron a sumar más de 100 mil “socios”(Urgente.bo, 2017). 1.3 Problema científico Diferentes países latinoamericanos, han presentado avances en la implementación de un marco normativo pararegular las actividades de intercambio de criptomonedas (como son los casos de Chile, Colombia, Perú y Argentina), países en los cuales, se busca (entre otras cosas) que los usuarios tengan obligaciones impositivas(Criptonoticias, 2020), lo que constituye un avance significativo en la adopción de las criptomonedas en Latinoamérica. Por otro lado, en Bolivia tenemos la Nota de Prensa NP 062/ del 29 de junio de 2017 emitida por el BCB (Banco Central de Bolivia, 2017),la cual constituye un recordatorio de la prohibición del uso de monedas y denominaciones monetarias no reguladas en el ámbito del sistema de pagos nacional, la cual refleja una importante discrepancia, ya que por un lado, menciona de manera textual que, “existen 860 monedas virtuales que son utilizadas como medio de pago, pero con elevados riesgos”, y por otro lado, menciona también de manera textual que, “las monedas virtuales que no son emitidas por Estados o Bancos Centrales, no cumplen con todas las funciones económicas del dinero como medio de pago, unidad de cuenta y depósito de valor”. De lo mencionado previamente, podemos notar una contradicción, ya que el mencionado comunicado realiza dos afirmaciones opuestas en cuanto a las monedas virtuales como medio de pago, en este sentido es importar precisar de manera concreta las características que debe cumplir una determinada moneda para ser considerada como un medio de pago válido. 16 Otro aspecto notable a tener en cuenta, es que en la nota también señala que “en Bolivia siguen dándose casos fraudulentos y de estafas piramidales con el uso de Bitcoin”, señalando de manera puntual al caso de la “empresa Bitcoin Cash”, lo cual constituye una visión sesgada e imprecisa ya que el “esquema de estafa piramidal denominado Bitcoin Cash”, no tiene ninguna relación directa con la criptomoneda Bitcoin Cash, lo que representó un factor importante que derivó en la estigmatización de toda criptomoneda como un esquema de estafa piramidal. Ese problema tiene su origen en el nombre del esquema de estafa surgido en Bolivia llamado “Bitcoin Cash”, ya que este esquema tomó el nombre de una verdadera criptomoneda llamada BITCOIN CASH, misma que actualmente cotiza en los mercados de criptomonedas (ocupando hasta fines de enero de 2020 el 4º puesto de las principales criptomonedas a nivel mundial), tal como se puede apreciar en el siguiente gráfico extraído del portal CoinMarketCap9: Gráfico 1-6: Top 5 criptomonedas a enero del 2020 Fuente: CoinmarketCap.com 9CoinMarketCap es un sitio web que proporciona información sobre la capitalización del mercado de criptomonedas. Rastrea la capitalización de varias criptomonedas al enumerar los precios, el suministro disponible, el volumen de operaciones durante en las últimas 24 horas. 17 En este sentido, es necesario considerar que la prohibición del BCB, no ha detenido el comercio de Bitcoin y otras criptomonedas en el país; ya que según opiniones de expertos bolivianos en el tema de criptomonedas, “los bolivianos comenzaron a adquirir la moneda virtual por accidente, ante la difusión de noticias que relacionaron la estafa a las monedas virtuales” lo que impulsó la creciente demanda en Bolivia”(Los Tiempos, 2017). En la misma línea, los expertos señalan que “el BCB puede prohibir las monedas virtuales, pero no puede regularlas porque no se pueden rastrear”, por lo cual “los Estados tienen que darse cuenta que prohibir las monedas no es la solución, primero hay que entender el tema y regular el siguiente paso” (Los Tiempos, 2017). En este sentido, la problemática a tratar en el presente estudio, gira en torno a las siguientes interrogantes: - ¿Pueden las criptomonedas ser consideradas como dinero y qué ventajas/desventajas representa su uso? - ¿Se debería permitir el uso de las criptomonedas en Bolivia y que efectos (positivos o negativos), conllevaría esta decisión? 1.4 Objeto de estudio El objeto de estudio de la presente investigación se centra en el estudio de las criptomonedas, específicamente de Bitcoin, así como el desarrollo e implementación de las criptomonedas como método de pago e intercambio de bienes y servicios, explorando los diferentes proyectos que dieron lugar a su lanzamiento en 2009, la masiva adopción en el mundo, las causas que marcaron esta adopción y el crecimiento exponencial de su valor desde su creación hasta nuestros días; además de las ventajas y desventajas que pueden identificarse en su uso, respecto a los del dinero fiduciario que utilizamos en la actualidad. 18 1.5 Alcance o Campo de acción de la investigación El alcance temático de la presente investigación abarca principalmente el estudio de las características que debe cumplir lo que actualmente llamamos “dinero”, para ser considerado como tal, a fin de establecer si Bitcoin y otras criptomonedas cumplen con estas características. El alcance temporal de la presente investigación comprende un periodo de tiempo desde los inicios del Bitcoin en el año 2009 hasta nuestros días. El alcance geográfico de la presente investigación abarca a Bolivia, tomando como marco referencial a diferentes países de Latinoamérica, por tratarse de países que tienen algún grado de influencia social, económica y política con Bolivia, son un gran referente de análisis para nuestro país en donde la presencia de Bitcoin ha ido en aumento. 1.6 Guía o Idea científica a defender En la actualidad, la economía global tiene como principal moneda de reserva y de referencia a nivel internacional a una moneda como el Dólar Estadounidense (fenómeno denominado como “Hegemonía del Dólar Estadounidense”), la cual al tratarse de una moneda fiduciaria, que no se respalda por metales preciosos ni nada que no sea una promesa de pago por parte de la entidad emisora, situación que no limita en absoluto su presencia hegemónica en las finanzas globales(Wikipedia, 2020). Con este antecedente, y considerando la incursión de la tecnología en los diferentes medios de pago electrónicos en la actualidad, pareciera ser la tendencia, una posible consolidación de los medios de pago digitales, por encima de los medios de pago físicos tradicionales (ver gráficos 1-1, 1-2 y 1- 3), ya que como se menciona en el párrafo precedente, el carácter de dinero fiduciario, no parece ser un obstáculo, para que una determinada moneda pueda ser considerada como moneda de reserva y de referencia a nivel internacional. https://es.wikipedia.org/wiki/Metal_precioso https://es.wikipedia.org/wiki/Pago 19 En este escenario, es evidente que Bitcoin y otras criptomonedas como medios de pago e intercambio, son una tendencia como una nueva forma de dinero, respondiendo a las necesidades emergentes de una sociedad con mayor acceso y dependencia de la tecnología, situación que se hace evidente en el hecho de que solo hasta el año 2017, un 93% de la población Boliviana, cuenta con un equipo celular; y de este total un 95 % cuentan con acceso a internet en el mismo(AGETIC, 2017), según se puede apreciar en los siguientes gráficos. Gráfico 1-7: Dispositivos tecnológicos con los que cuenta la población mayor de 14 años Fuente: AGETIC - Encuesta Nacional de Opinión sobre Tecnologías de la Información y Comunicación En el gráfico precedente se puede apreciar con claridad, que en el segmento de telefonía, el teléfono móvil muestra una notable superioridad sobre la telefonía fija, lo que demuestra cómo han evolucionado las necesidades tecnológicas de la población boliviana. Gráfico 1-8: Servicios TIC con los que cuenta la población mayor de 14 años (Internautas y no Internautas) Fuente: AGETIC - Encuesta Nacional de Opinión sobre Tecnologías de la Información y Comunicación 20 Reforzando aún más la idea de la creciente dependencia tecnológica en la población Boliviana, está el hecho de que unaamplia mayoría de la población cuenta con internet al menos mediante su teléfono celular. Gráfico 1-9: Porcentaje de población internauta que tiene Internet en su celular Fuente: AGETIC - Encuesta Nacional de Opinión sobre Tecnologías de la Información y Comunicación En este escenario, frente al surgimiento de métodos de pago digitales cada vez más modernos en un entorno cada vez más globalizado y una dependencia a la tecnología cada vez mayor, establecer prohibiciones al desarrollo tecnológico no parece ser la mejor decisión de las autoridades, ya que esto es simplemente “nadar contra la corriente”, considerando los avances de otros países en materia de regulación; y más aún, el hecho que a pesar de la prohibición, el comercio de criptomonedas en Bolivia continúa desarrollándose como se verá más adelante, siendo lo más recomendable comprender esta nueva tecnología en profundidad para establecer un marco regulatorio apropiado, en beneficio de la sociedad y del Estado boliviano. 21 2 CAPÍTULO II DESARROLLO ESTRUCTURAL TEÓRICO DE LA TESIS El desarrollo estructural teórico de la presente investigación abarca la evolución y las características de los métodos de intercambio de valor desde la antigüedad (pasando por el trueque, el dinero mercancía, la moneda metálica y el papel moneda hasta nuestros días). Asimismo, la presente investigación abarca también un estudio sobre las criptomonedas, desde sus inicios, pasando por los primeros proyectos de dinero digital, hasta llegar a Bitcoin y la tecnología que respalda esta criptomoneda. 2.1 Referencias conceptuales Para el presente estudio, y a fin de alcanzar una comprensión adecuada del objeto de estudio, se consideran diferentes referencias conceptuales de importante relevancia, los cuales son: 2.1.1 Historia del dinero Es un hecho peculiar que, aunque el Dinero es un elemento trascendental de la cotidianidad de nuestras vidas, son muy pocas las personas que tienen una idea clara de lo que es exactamente el dinero, cómo se crea, y cuál es su valor. En este sentido y antes de entrar de lleno al análisis del concepto del Dinero, se debe comprender que el valor asignado al mismo es relativo y va cambiando en función al tiempo y al escenario en el cual se desenvuelva el mismo. Para comprender de manera inicial esta afirmación, imaginemos el hipotético caso de que quedara definida una “Fecha Final” para la vigencia del papel moneda que utilizamos; el mismo no tendría ningún valor en aquella “fecha final”; y por consiguiente ninguna persona racional desearía quedarse con 22 papel moneda hasta aquella fecha; y quienes hubieran conservado únicamente papel moneda, en la “Fecha final” este no valdría nada y por consiguiente podríamos deducir que el valor real de este dinero es básicamente nulo (Hahn, 1982). Asimismo, el dinero como lo conocemos ahora, fue producto de un proceso de evolución de miles de años, en los cuales el concepto, características y fundamentos del mismo han cambiado en la medida en que se necesitaron mejores métodos para el intercambio comercial de bienes o servicios. Las etapas más notables en el proceso de evolución del dinero comienzan con el trueque, modelo que “consiste en atribuir a lo que se dá y a lo que se recibe ese valor relativo al que se llamará precio”(Gaffré, 1969 ).Según este modelo, una persona que por ejemplo posea muchas manzanas, y que en determinado momento necesite un cuchillo para cortarlas, debe encontrar a algún fabricante de cuchillos que quiera adquirir una manzana, para así poder intercambiar ambos artículos mutuamente. Partiendo de este “modelo inicial”, se evolucionó al “dinero mercancía”, con lo que se procuraba “examinar, comparar y medir” los artículos (Gaffré, 1969 ), de tal forma que un criador de ovejas podía (mediante la comparación), indicar que una choza valía 20 ovejas solo por poner un ejemplo. El problema con esto es que este “método” solo servía como una referencia muy ambigua ya que muy probablemente las ovejas no serían iguales, pudiendo ser algunas más grandes o más pequeñas, por lo cual se asumía que si se hablaba de “ovejas” estas eran ovejas “promedio”. En las diferentes civilizaciones de la antigüedad, algunos de los ejemplos más recurrentes de tipos de dinero mercancía que solían utilizarse eran: Ganado, Cebada, trozos de cuero, tejidos, telas de lino, Balas de plomo, unidades de Tabaco, Arroz, Sal o pimienta entre otros (Gaffré, 1969 ). 23 Una característica importante de esta forma de dinero era que los valores o precios establecidos eran “Abstractos” y en algún caso, imaginarios por decirlo de alguna manera ya que estaban posicionados en la mente de cada sociedad de manera individual y no necesariamente eran comprendidas por sociedades ajenas a la misma (Gaffré, 1969 ). Con el transcurso del tiempo, se pasó a la “moneda” de metal (oro o plata principalmente), la cual ganó un protagonismo casi absoluto en todas las civilizaciones debido (entre otras cosas), a su escasez, su aspecto atractivo, su resistencia a la oxidación, sus propiedades de homogeneidad, dureza y maleabilidad entre otros, ya que el hecho de que los metales pueden atesorarse sin sufrir alteraciones con el tiempo, fue la principal razón de que se adoptara la moneda metálica como “imagen universal de todos los valores”. Con la adopción del metal como medio de pago se simplificaron en gran manera los procesos de pago y fue posible fijar la idea de moneda material provista de un valor propio (Gaffré, 1969 ). Luego de este periodo, en determinado momento de la historia, los problemas asociados al “acarreo” y almacenamiento, hicieron que la moneda tangible de metal sea reemplazada por “promesas de pago” usualmente impresas en papel (es decir el comienzo de los billetes que conocemos en la actualidad); sin embargo para que las personas no pongan en duda la autenticidad de un determinado “documento de pago”, el mismo debía llevar el reconocimiento o “aval” de Banqueros, orfebres o “ciudadanos “reconocidos”, que escriben en el documento “Contra esto, reconozco que debo” (Gaffré, 1969 ). Con el paso del tiempo, estas promesas de pago impresas en papel vinieron a constituir una “buena moneda” y posteriormente evolucionaron al billete, para lo cual se definieron ciertas características principales del billete que 24 conocemos en la actualidad. Estas características principales (Gaffré, 1969 ) son: - En lugar de emitir estos “comprobantes” con la orden de “Páguese a Juan Pérez” (por ejemplo), se comenzó a registrar como “Páguese al portador”. - En lugar de emitir “certificados” con el valor total e individual de pago (por Ejemplo “Se reembolsará a Juan Pérez el valor de 453 a petición propia”), se empezaron a generar “certificados” con importes “redondos” como 1, 10, 20, 50, 100, etc. Inicialmente a estos “recibos” no se les denominaba “moneda”, y por su emisión, el Banquero exigía una remuneración por realizar esta función, que implicaba la responsabilidad y costos del traslado de la riqueza de un lugar a otro (Robinson, 1949). Con esto, se vió el nacimiento de los banqueros, cuyas funciones iniciales y primarias eran las de “Cambista” o “Transportador de Moneda”, funciones que pronto evolucionaron a “Prestamista” y Depositario” (Gaffré, 1969 ). Con estos antecedentes, nace el “billete de banco” como lo conocemos, aunque cabe mencionar que en sus inicios no se reconocía al mismo como “moneda” por largo tiempo y es solo hasta que las personas se acostumbraron tanto a su uso (dejando de usar las monedas metálicas), que se le empieza a considerar un sustituto de la moneda. Con el transcurso del tiempo, los Gobiernos asumieron protagonismo principalmente designando a una “Entidad Exclusiva”, para la impresión de los billetes a poner en circulación (por ejemplo,los Bancos Centrales), lo cual consolidó al billete de banco como “Moneda de curso Legal” (Gaffré, 1969 ). En este periodo de tiempo, durante la consolidación del “billete” como moneda de curso legal, se produjo de manera temporal, la adopción del 25 “Patrón Oro”, lo que significaba que los billetes emitidos eran convertibles por Oro, es decir que se hacía énfasis en que estos billetes tenían el respaldo de valor de un elemento tangible como el Oro, y de hecho la cantidad de suministro e impresión de los billetes, estaba relacionada con la cantidad de reservas de Oro que poseía la entidad emisora de los mismos. Eventualmente esta figura, habría de ser abandonada, con lo cual la emisión de billetes ya no tenía al Oro como respaldo de valor (Coulborn, 1944). Ya sea con el uso de comprobantes o “billetes” que pudieran estar respaldados por Oro o no, el movimiento transaccional de los Bancos derivó en la creación de “Cámaras de Compensación” en donde se contabilizaba todo el “papel” emitido por cada banco para poder conciliar los saldos, convirtiendo a las transacciones en un simple “movimiento de asientos contables”, basando todo el sistema simplemente en el concepto de crédito (Gaffré, 1969 ). Un factor importante a considerar, asociado a la emisión de dinero, es la inflación, que en su más básica acepción indica que, un crecimiento excesivo en la cantidad de suministro de dinero (sea Oro, Plata, monedas o billetes), en una determinada sociedad es condición suficiente para que se dé un proceso de inflación (Hahn, 1982). 2.1.2 Definición del Dinero Con las consideraciones precedentes, podemos llegar a la conclusión que los “billetes de banco”, no tienen ningún valor intrínseco por sí mismos (solo el costo del papel en el que se imprime), es decir que “la moneda no es moneda más que cuando circula” y constituye solamente un procedimiento cómodo, imaginado para facilitar los intercambios(Gaffré, 1969 ). Para comprender esta afirmación, tomemos como ejemplo los billetes de banco, los cuales pueden ser considerados como dinero solo en el momento que utilizamos un billete para adquirir un bien o servicio, ya que cuando no 26 se lo utiliza como medio de pago, constituye únicamente una emisión de crédito por parte del banco. De la misma forma, podemos mencionar que los diferentes documentos como ser, cheques, letras de cambio, pagarés, etc., constituyen únicamente un reconocimiento de deuda, hasta el momento que se hacen efectivas para liquidar una deuda, o dicho de otra forma para efectuar un pago(Gaffré, 1969 ). El caso de los metales como el Oro y la Plata (que tienen un valor implícito), no escapa totalmente a esta característica, ya que aunque los metales han sido utilizados de manera histórica como método de pago y reserva de valor (por su escasez y sus cualidades intrínsecas), los mismos pueden ser considerados como dinero, únicamente en el momento que se utilizan para hacer efectivo un pago(Gaffré, 1969 ). En este sentido, podemos concluir que el dinero es un elemento que es utilizado como medio de pago, sin embargo y adicionalmente es importante considerar que, el dinero debe cumplir con ciertas características elementales para ser considerado dinero(Coulborn, 1944), mismas que se indican a continuación: - El dinero debe ser portátil; debido a la constante necesidad de las personas de trasladarse de ubicación, es indispensable la capacidad de poder transportar el dinero de un lugar a otro para realizar sus transacciones. - El dinero debe ser durable, es decir que debe tener la capacidad de poder ser intercambiado sin sufrir alteraciones (o con la menor cantidad de alteraciones), que puedan afectar su valor. 27 - El dinero debe ser homogéneo, lo cual significa por poner un ejemplo que una moneda de 1 boliviano en mi bolsillo debe ser igual de bueno que una moneda de 1 boliviano en el bolsillo de mi vecino, para que los precios tengan una significación precisa. - El dinero debe ser reconocible, lo que significa que debe contar con características que hagan sencilla su identificación por parte de los usuarios, por ejemplo, no sería conveniente contar con monedas de 1 boliviano, de diferentes materiales, tamaños, colores o grabados; ya que esto podría facilitar una eventual falsificación y confundir a los usuarios. - El dinero debe ser divisible, ya que como medio de pago debe ser lo bastante pequeño, para permitir realizar transacciones de poco valor y debe tener la capacidad de poder ser dividido sin pérdida en cuantas partes se lo requiera. De manera complementaria, podemos decir que, “se define el dinero como medio de pago y de valoración” y las formas que asume (antiguas y modernas), “tienen como característica común el ser generalmente aceptables dentro de un amplio campo económico, en cambio o pago de cualquier cosa susceptible de ser comprada…..que sea de general aceptación es condición esencial del instrumento de cambio”(Coulborn, 1944). Respecto a la función del dinero como unidad de cuenta, el mismo “sirve de patrón del valor y del cambio. Ello quiere decir solamente, que expresamos el valor de todos los bienes y servicios en unos mismos términos: las unidades monetarias”. No obstante, se debe tener presente que “no existe en la actualidad una unidad monetaria para todo el mundo, sino varias…pero se relacionan unas con otras a través de los mercados de divisas, donde cada moneda nacional puede ser cambiada por todas las demás”(Coulborn, 1944). 28 Respecto al dinero como depósito de valor, consideremos que, “como desconocemos lo que el porvenir nos reserva, no nos es posible hacer acopio de aquello que en un momento determinado pudiéramos necesitar”, por lo cual, “si ahorramos dinero dispondremos de algo que sabemos es convertible en cualquier instante en lo que deseemos. El dinero es, pues, el almacenamiento ideal de valor para el hombre que se previene contra posibles contingencias futuras”. No obstante, es importante tener presente en este punto que el valor del dinero en general, “no es estable a través del tiempo” y que “este valor del dinero puede subir o bajar”, es decir que, “el valor del dinero cambia”(Coulborn, 1944). 2.1.3 El Dinero Fiduciario y FIAT Producto de todos los cambios que ha sufrido el dinero a lo largo de la historia, en nuestra era moderna se ha impuesto de manera prácticamente total el dinero fiduciario. Este tipo de dinero (que se usa a partir del abandono del “patrón Oro”), se basa únicamente en la confianza de la comunidad que lo usa y no tiene ningún tipo de respaldo de valor real(Wikipedia, 2020), como el de los metales (oro o plata por poner un ejemplo), y se constituye simplemente en una promesa de pago por parte de quien la emite. Sobre este concepto, y como complemento, entendemos al dinero FIAT, como una forma de dinero fiduciario, que cuenta con el respaldo legal de un determinado Estado(Wikipedia, 2020). Ambos conceptos combinados vienen a conformar lo que denominamos dinero en nuestra era moderna, ya que las principales monedas mundiales como el Dólar Americano o el Euro, son monedas FIAT, debido que son reconocidas y respaldadas legalmente por las entidades que las emiten y son avaladas por los gobiernos, aunque carezcan de un respaldo auténtico de valor(Wikipedia, 2020). 29 Siguiendo esta misma línea, la moneda oficial en Bolivia, el Boliviano, no es ajena a esta situación, ya que al igual que el Dólar Americano (moneda con la que guarda una estrecha relación), en ninguno de los casos sus respectivas monedas FIAT cuentan con respaldo alguno que puedan “garantizar” de alguna manera la estabilidad en su valor, y si bien son aceptadas para el pago e intercambio de bienes y servicios, estas monedas constituyen simplemente una promesa de pago por parte de sus respectivos entes emisores.Otro punto a tener en cuenta, es que los medios de pago electrónicos ofertados por sectores como la banca (Banca Móvil o banca por internet por ejemplo), vienen a constituirse en una “extensión” de este modelo FIAT, por lo cual es posible considerar también a estos medios de pago electrónico, como una forma más de dinero FIAT, para fines prácticos del presente estudio. 2.1.4 El surgimiento de las criptomonedas Hemos visto muchas revoluciones tecnológicas asombrosas a lo largo de la historia de la humanidad. Por ejemplo, la imprenta de Guttenberg10 ayudó a llevar los libros a las masas. Es así que la evolución de la tecnología en nuestra era moderna (el surgimiento y predominio de los sistemas informáticos, particularmente de internet), ha traído consigo, cambios de paradigmas en diferentes aspectos de nuestra vida cotidiana(Champagne, 2014). Por mencionar un ejemplo, la aparición del correo electrónico, las redes sociales y otros similares significaron un cambio en la forma en que las personas utilizan los medios de comunicación, con el beneficio que la tecnología reduce costos y hace más eficiente la transmisión de la información (Champagne, 2014). 10Johannes Gutenberg inventó la imprenta moderna en el siglo XIV 30 Actualmente, el escenario económico y financiero tradicional que conocemos, presenta diferentes problemas y limitaciones en lo referente a los sistemas con los que se realizan transacciones de pago e intercambio, como es el caso de las transacciones realizadas con tarjeta de débito o crédito; las mismas que representan para el usuario diferentes inconvenientes que pasan por: - La falta de privacidad al momento de efectuar una transacción (sea en un comercio físico o virtual), ya que se brindan demasiados datos personales del usuario al comercio y en este proceso, la entidad emisora de la tarjeta tiene acceso a toda la información, como ser las preferencias de compra del usuario y otros(Tapscott, 2017). - La falta de seguridad, ya que al brindar mucha información al momento de efectuar un pago, el mismo es sujeto al robo de información de la tarjeta, lo que constituye un riesgo que puede desembocar en un uso no autorizado y fraudulento de este método de pago. Esto facilita la labor de los hackers o empleados deshonestos para hacer compras fraudulentas con la tarjeta. (Champagne, 2014) Estos inconvenientes han llevado a diferentes investigadores a coadyuvar en la solución de los problemas de privacidad y seguridad, con la implementación de la criptografía en el desarrollo del dinero digital(Antonopoulos, 2019). Los emisores de dinero de papel luchan constantemente contra el problema de la falsificación utilizando tecnologías de papel y de impresión cada vez más sofisticadas y dado que el dinero digital no puede utilizar tintas especiales o bandas holográficas, la criptografía proporciona la base para confiar en la legitimidad del acceso al valor, lo que permite al usuario firmar un activo o una transacción digital demostrando su propiedad sobre ese activo(Antonopoulos, 2019). 31 2.1.5 Primeros proyectos de monedas digitales antes del Bitcoin Cuando la criptografía comenzaba a estar más ampliamente disponible y entendida a finales de la década de 1980, muchos investigadores comenzaron a intentar utilizar la criptografía para construir monedas digitales. Estos primeros proyectos emitían dinero digital, generalmente respaldado por una moneda nacional o un metal precioso como el oro(Antonopoulos, 2019). A continuación, se mencionan los primeros proyectos de monedas digitales previos a Bitcoin: - HashCash, es una propuesta realizada por Adam Back en 1971 para combatir el correo basura o spam y sirvió de inspiración para crear el modelo de consenso de Prueba de Trabajo (Proof of Work) utilizado por la red de Bitcoin (Champagne, 2014). - E-Cash, fue creado por David Chaumen 1983, como un dinero electrónico criptográfico anónimo o un sistema de efectivo electrónico. Se realizó a través de su corporación Digicash y se usó como sistema de micropagos en un banco estadounidense de 1995 a 1998(Champagne, 2014). - B-money, en 1998, el creador de esta moneda, Wei Dai, ayudó a despertar el interés en las criptomonedas con la publicación de "B- money, un sistema de efectivo electrónico distribuido y anónimo". Wei Dai describió los conceptos básicos implementados posteriormente en Bitcoin(Champagne, 2014). - Bitgold, en 1998, Nick Szabo diseñó un mecanismo para una moneda digital descentralizada y a él se le atribuye ser el inspirador del concepto de contrato inteligente (Smart Contract). El concepto Bitgold como moneda digital descentralizada es un precursor de la arquitectura Bitcoin, aunque nunca llego a implementarse(Champagne, 2014). 32 Fue precisamente Nick Szabo, el que escribió un artículo llamado “El Protocolo de Dios” en el cual se exponía una reflexión referente a la importancia en la creación de un “protocolo tecnológico ideal” en el que Dios fuera el mediador fiable de cualquier operación, es decir que para toda operación, debería enviarse la información de la misma a Dios, quien por sus cualidades de confiabilidad, discreción y confidencialidad, devolvería un resultado sin informar a ninguna de las partes (de ingreso y salida), los pormenores en el procesamiento de la operación(Tapscott, 2017). Precisamente, esta premisa sentaría las bases para que una década después se creara un sistema que solucionaría los problemas de confiabilidad y confidencialidad en la transmisión y procesamiento de información, mismas que serían aplicadas a los medios de pago(Tapscott, 2017). Estas primeras monedas digitales eran centralizadas, es decir que utilizaban autoridades centrales para liquidar todas las transacciones, tal como lo hace el actual sistema bancario, y como resultado eran fáciles de atacar por gobiernos y hackers11. Eventualmente, todas estas monedas desaparecieron, debido (entre otras cosas), a presiones de entidades de gobiernos preocupados por el surgimiento de esta nueva forma de dinero(Antonopoulos, 2019). En este escenario, y con el antecedente de la desaparición de las primeras monedas digitales, surgió la necesidad (en estos grupos), de crear una moneda digital descentralizada sin un punto único de ataque. Bitcoin es ese sistema, completamente descentralizado por diseño, y libre de cualquier autoridad central o punto de control que pueda ser atacado o corrompido(Antonopoulos, 2019). 11 El término hacker hace referencia a toda persona que manipula o que posee conocimientos prácticos que modifican los usos de las cosas de modo que estas puedan emplearse para fines no previstos en su origen. 33 2.1.6 El nacimiento de Bitcoin El lanzamiento de Bitcoin se realizó a finales del año 2008 en medio de una crisis económica y financiera a escala internacional, que inició en los Estados Unidos, y que fue provocada en un inicio por el colapso de la burbuja inmobiliaria en el país norteamericano. (Criptonoticias, 2020) En medio de esta crisis, una persona o grupo de personas (este dato no se conoce con precisión), usando el pseudónimo de Satoshi Nakamoto, presentó en un foro de Internet, un artículo titulado “Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System”12, el 1 de noviembre de 2008, en el cual combinó varias invenciones previas tales como B-money, HashCash y Bitgold para crear un sistema de efectivo electrónico completamente descentralizado, el cual no depende de una autoridad central(Antonopoulos, 2019). El nuevo protocolo propuesto por Nakamoto estaba entonces todavía en la fase inicial de desarrollo, y Bitcoin fue sólo un experimento en sus primeras etapas (Antonopoulos, 2019). El 9 de enero del 2009, Nakamoto publicó el código fuente de Bitcoin y en esa misma fecha se creó el bloque génesis, que representa algo similar a laprimera página de un libro de contabilidad, al que se agregan nuevas páginas (bloques) diariamente y que contienen un registro de todas las transacciones de bitcoin que se hayan realizado(Champagne, 2014). Satoshi Nakamoto, realizó diferentes publicaciones, siendo la última en el foro bitcointalk.org el 12 de diciembre de 2010. La interacción de Satoshi con diferentes programadores se limitó a intercambios de correo electrónico por un breve periodo de poco más de dos años y su última comunicación privada 12Bitcoin: Un Sistema de Efectivo Electrónico Persona a Persona. 34 por este medio fue con Gavin Andresen13, desarrollador principal y líder del proyecto Bitcoin. (Champagne, 2014). Satoshi Nakamoto se retiró del público en abril de 2011, justo cuando el valor de Bitcoin estaba creciendo y empezaba a atraer un mayor interés (Champagne, 2014), delegando la responsabilidad de desarrollar el código y la red a un grupo creciente de programadores voluntarios. La identidad de Nakamoto es desconocida, sin embargo esto es irrelevante para el buen funcionamiento de Bitcoin, ya que el software es de código abierto14y opera basado en principios matemáticos completamente transparentes(Antonopoulos, 2019). Por otra parte, la relativa privacidad y anonimidad en la realización de transacciones con Bitcoin, hizo que el mercado negro viera una gran oportunidad en esta criptomoneda como medio de pago para transacciones ilícitas, situación que persiste hasta nuestros días. Es ampliamente conocido que existe en la red de Internet lo que se denomina “Deep Web”15, en la cual se desarrolla un mercado Ilegal en donde se puede comprar en línea “artículos” como armas, drogas, pornografía, contratar sicarios, e incluso se menciona que existe tráfico de seres humanos(Infobae, 2018). Es así que la criptomoneda Bitcoin, se constituyó desde sus inicios, en el medio de pago preferido dentro de esta red oculta en internet, por la relativa anonimidad y seguridad como medio de pago; lo cual creó a su vez el medio 13En 2014 Andresen dejó la función de desarrollador líder de bitcoin, dejando a cargo a Wladimir van derLaan. 14El término Código Abierto en programación, hace referencia a un software que se puede usar, escribir, modificar y redistribuir libremente. 15Deep web o Internet profunda es un conjunto de sitios web y bases de datos que buscadores comunes no pueden encontrar ya que no están indexadas. El contenido que se puede hallar dentro de la internet profunda es muy amplio. 35 para que se le otorgue la usabilidad necesaria para ser cada vez más aceptada como medio de pago(abc.es, 2017). Como podemos ver, el uso de Bitcoin tuvo un gran impulso en sus inicios por el mercado ilegal, sin embargo, con el transcurso de los años, su uso se ha extendido ampliamente a mercados con productos y servicios completamente legales y ya no es extraño saber que muchas personas en todo el mundo utilizan y prefieren Bitcoin para la realización de transacciones en línea, ya sea para compra de productos, servicios, para transferir dinero, etc. Es así que el Exchange de criptomonedas Coinbase16 estimó que hasta el año 2019 hay 27 millones de usuarios de criptomonedas activos solo en los Estados Unidos, lo que equivale al 9% de su población. (Cointelegraph, 2019) 2.1.7 Definiendo a Bitcoin Bitcoin representa la culminación de décadas de investigación en criptografía y sistemas distribuidos. Según su “White Paper”17, es una versión puramente “peer-to-peer”18 de dinero electrónico que permitiría que los pagos en línea se envíen directamente de una parte a otra sin tener que pasar por una institución financiera. Las firmas digitales proporcionan parte de la solución, la red en sí misma requiere una estructura mínima. Los mensajes se transmiten según el mejor esfuerzo, y los nodos (usuarios) pueden salir y unirse a la red a voluntad, 16Coinbase es una plataforma segura que facilita la compra, venta y almacenamiento de criptomonedas como bitcoins, ethereum, etc. Con sede central en EE.UU. 17En el contexto de las monedas digitales, los llamados “White Paper” o “libros blancos” son documentos técnicos, elaborados antes del lanzamiento de una criptomoneda o proyecto basado en blockchain. 18“Peer to Peer” consiste en un modelo de comunicación descentralizado, en el cual no es necesario un servidor central, sino que cada parte o usuario actúan por igual y pueden tener la función de servidor o de cliente. 36 aceptando la cadena de prueba de trabajo más larga como prueba de lo sucedido mientras ellos no estaban(Nakamoto, 2008). Otra definición indica que Bitcoin es un conjunto de conceptos y tecnologías que conforman un ecosistema de dinero digital. El almacenamiento y transmisión de valor entre los participantes de red bitcoin se consigue mediante la utilización de las unidades monetarias llamadas bitcoins. Los usuarios de bitcoin se comunican entre ellos usando el protocolo bitcoin, principalmente a través de Internet(Antonopoulos, 2019). 2.1.8 El Sistema de Bitcoin El sistema de bitcoin (a diferencia de los sistemas de pago del sistema bancario tradicional), está basado en la confianza descentralizada. En vez de confiar en una autoridad central, en bitcoin, la confianza se consigue como un resultado emergente de las interacciones de diferentes participantes en su sistema. Una transacción es aceptada por el mecanismo de consenso distribuido de bitcoin y es finalmente guardada en la cadena de bloques (Blockchain), que es un tipo de registro contable de todas las transacciones(Antonopoulos, 2019). En esencia, Bitcoin incorpora conceptos de Blockchain (cadena de bloques), Algoritmo criptográfico y Red de mineros; los cuales se explicarán a continuación. 2.1.8.1 Blockchain (cadena de bloques) Bitcoin está basado en la tecnología Blockchain (Cadena de Bloques), lo cual es básicamente un protocolo o sistema informático, mediante el cual todas las transacciones son procesadas directamente entre emisor y receptor, por lo cual no existe una entidad o gobierno centralizado que asuma el rol de intermediario en el procesamiento de los pagos con Bitcoin(Tapscott, 2017). 37 La información referente a los pagos realizados en este sistema, son transferidos de manera encriptada de punto a punto, y la misma no se almacena en un único archivo, sino que se registra de manera simultánea en diferentes ordenadores alrededor de todo el mundo, lo cual forma una gigante base de datos compartida llamada cadena de bloques(Tapscott, 2017). Blockchain es similar a un libro mayor de contabilidad, públicamente disponible y que contiene los registros contables de todas las transacciones realizadas en el sistema Bitcoin desde sus inicios, al que constantemente se le añaden nuevas páginas o bloques con las últimas transacciones de la red de Bitcoin(Champagne, 2014). Cada diez minutos, toda la información de la red se comprueba, ordena y almacena en un bloque, el cual se une y se valida con el anterior, formando de esta manera una cadena de bloques (de allí viene el nombre del protocolo)(Tapscott, 2017). En el contexto de Bitcoin, las páginas que forman el libro mayor se llaman bloques porque representan "bloques" de datos. La cadena de bloques, compuesta por muchos bloques individuales, crece constantemente en longitud y abarca todas las transacciones realizadas en Bitcoin desde su lanzamiento en enero de 2009.(Champagne, 2014) Una solicitud de transacción Bitcoin contiene lo siguiente:(Champagne, 2014): 1. La dirección Bitcoin del pagador, que contiene la fuente de fondos para el pago. 2. La dirección de Bitcoin del receptor del pago. 3. La cantidad de bitcoins que serán transferidos. 38 Toda la información de la base de datos de la cadena de bloques es pública y cualquier persona con conexión a internet en cualquier parte delmundo, puede acceder a la misma y corroborar cualquier dato, ya que toda la información reside y se registra en la red, no así en una entidad centralizada. En cualquier momento, cualquiera puede ver la cantidad de bitcoins vinculados a una específica dirección de Bitcoin; y aunque la identidad del propietario no puede ser conocida desde su dirección de Bitcoin (sin que él haya proporcionado esta información), cualquier transferencia dentro y fuera de su cuenta, así como su saldo actual, están a disposición del público para su visualización. El propósito de la red bitcoin es propagar las transacciones y bloques a todos los participantes(Antonopoulos, 2019). 2.1.8.2 Algoritmo criptográfico (encriptación asimétrica) El algoritmo criptográfico, utilizado por la red de Bitcoin, es un sistema de cifrado asimétrico (también conocido como criptografía de clave pública), denominado así porque el algoritmo cifrado requiere un par de claves, cada una de las cuales consta de una larga serie de dígitos. Una es pública y controla la operación de descifrado, mientras que la otra, la clave privada, gobierna la operación descifrado, o viceversa(Champagne, 2014). La clave pública es similar a un número de cuenta bancaria, la cual puede ser difundida por el usuario para recibir pagos; mientras que la clave privada es similar al PIN de una tarjeta de débito, con la cual se pueden realizar transacciones salientes. El algoritmo del software Bitcoin sólo permite al propietario de la clave privada "gastar" bitcoins asociados a esa dirección Bitcoin. El receptor, o beneficiario, comparte su dirección de Bitcoin con el pagador. Puesto que sólo el destinatario conoce la clave privada vinculada a su dirección, sólo él podrá acceder, gastar o transferir esos bitcoins más tarde(Champagne, 2014). 39 2.1.8.3 Red de mineros (acuñadores, contables y reguladores del sistema) Los bitcoins se crean mediante un proceso llamado “minería”, que se basa en una competencia de encontrar soluciones a un problema matemático, cuya dificultad, se ajusta dinámicamente de forma que, un minero tendrá éxito cada 10 minutos, a la vez que se procesan transacciones bitcoin de manera simultánea. Las transacciones son empaquetadas en bloques, que requieren una enorme capacidad de computación para ser validados e incluidos en la cadena de bloques(Antonopoulos, 2019). El proceso de minado sirve para dos propósitos en bitcoin(Antonopoulos, 2019): - La minería crea nuevos bitcoins en cada bloque, similar a un banco central imprimiendo nuevo dinero. La cantidad de bitcoin creado por bloque es fijo y disminuye con el tiempo. - La minería crea confianza asegurando que las transacciones solo se confirman si se ha dedicado suficiente poder computacional al bloque que lo contiene. Más bloques significa más poder de computación, lo que se traduce en mayor confianza. La minería puede entenderse como un juego competitivo de sudoku que se reinicia cada vez que alguien encuentra la solución y cuya dificultad se ajusta automáticamente para que lleve aproximadamente 10 minutos encontrar una solución. Imaginemos un sudoku gigante, de muchos miles de filas y columnas. Si lo vemos completado, se puede verificar rápidamente; sin embargo, si tiene pocas casillas completadas y el resto está vacío, lleva mucho trabajo resolverlo(Antonopoulos, 2019). Al ser Bitcoin un sistema entre pares (peer-to-peer) distribuido, no existe ningún servidor o punto de control “central”. Cualquier participante de la red bitcoin (cualquier persona utilizando un dispositivo con la pila de protocolos 40 bitcoin completa) puede operar como minero, utilizando el poder de cómputo de su computador para verificar y registrar transacciones(Antonopoulos, 2019). Así, la red de mineros, es una red distribuida y descentralizada de nodos (usuarios) computarizados que participan voluntariamente por todo el mundo, a los que se denomina mineros, los cuales son responsables de operar la red Bitcoin. Estos mineros verifican que las transacciones sean válidas y actualizan el registro (aproximadamente cada 10minutos), añadiendo un nuevo bloque con la lista de las últimas transacciones. Aunque todos los mineros están trabajando en el siguiente bloque, sólo se seleccionará uno para añadir su versión específica del bloque a la cadena de bloques(Champagne, 2014). En cualquier momento dado, cada minero participa activamente en la creación del siguiente bloque que se agrega a la cadena de bloques resolviendo un problema difícil, llamado “Prueba de Trabajo” (Proof of Work). El primer minero que resuelve la “Prueba de Trabajo” es recompensado con nuevos bitcoins, además de las comisiones acumuladas de las transacciones realizadas en el bloque que está siendo creado. (Champagne, 2014) En este sentido, los mineros en la red de Bitcoin cuentan con las siguientes comisiones(Champagne, 2014): - Comisiones por transacciones, que normalmente es un importe nominal adicional al monto transferido, y que es cubierto por el usuario que envía bitcoins. - Comisiones por la creación de nuevos bloques válidos de bitcoin, que actualmente permite a los mineros asignarse 6.25 nuevos Bitcoins por bloque creado. 41 Inicialmente, en los primeros años de funcionamiento de la red Bitcoin, 50 bitcoins eran asignados como recompensa por bloque creado. Estas recompensa se reduce a la mitad aproximadamente cada cuatro años, es decir, que cada cuatro años el protocolo reduce a la mitad la tasa a la que se crean nuevos Bitcoins, asegurando que se seguirán creando Bitcoins hasta un valor límite de 21 millones de monedas en el año 2140, año en el cual se espera que todos los bitcoins hayan sido minados en su totalidad y posteriormente, los mineros serán recompensados únicamente con las comisiones por transacción.(Champagne, 2014) A continuación, se muestra la reducción de la recompensa por bloque minado (bloque creado) de la red de Bitcoin hasta el año 2044: Año de Reducción Recompensa BTC por bloque Minado Cantidad de Bloques resueltos 2009 50,00000000 0 2012 25,00000000 210.000 2016 12,50000000 420.000 2020 6,25000000 630.000 2024 3,12500000 840,000 2028 1,56250000 1.050.000 2032 0,78125000 1.260.000 2036 0,39062500 1.470.000 2040 0,19531250 1.680.000 2044 0,09765625 1.890.000 Tabla 2-1: Tabla: Reducción de recompensa por Bloque minado Fuente: Elaboración propia en base a coinmotion.com/es/blog/que-es-halving-bitcoin 2.1.9 Cantidad de Bitcoin La cantidad de Bitcoins que pueden ser generados es de 21 millones en total, y una vez alcanzado este número, no se podrán generar más Bitcoins. En la actualidad se minaron más de 18 millones de Bitcoins, y quedan menos de 3 millones de Bitcoin por minar. 42 A continuación, se muestra la cantidad de Bitcoins minados a agosto de 2020 y la curva de crecimiento del minado de Bitcoins en los años venideros. Gráfico 2-1: Cantidad de Bitcoins minados hasta Agosto de 2020 (CirculatingSupply) Fuente: coinmarketcap.com Gráfico 2-2: Proyección del número total de bitcoin minados Fuente: https://es.wikipedia.org/wiki/Anexo:Diferencias_entre_bitcoin_y_el_dinero_estatal Algo notable al respecto, es que mientras menos Bitcoin queden por minar, el proceso de minado se vuelve más difícil y por lo tanto es más difícil generar nuevos Bitcoin; lo cual hace que cada vez sean requeridas capacidades de procesamiento en los ordenadores más potentes. 2.1.10 El precio de Bitcoin El valor de Bitcoin ha registrado una notable apreciación respecto al Dólar a través de los años y en el momento de la última publicación de Satoshi Nakamoto en un foro, cada bitcoin se negociaba a alrededor de 25 centavos de dólar y se acercaba a los 30centavos de dólar por cada bitcoin(Antonopoulos, 2019). 43 Durante su época más temprana el valorde cada bitcoin pasó de costar 10 centavos a 1 Dólar en un lapso menor a 1 año según se aprecia en el gráfico a continuación: Gráfico 2-3: Historial de precios inicial de BITCOIN en USD Fuente: El libro de Satoshi (Champagne, 2014) Con el paso del tiempo, para el mes de abril de 2013, el valor de 1 Bitcoin rondaba los 100 Dólares Americanos, y alcanzó un precio máximo de alrededor de 20.000 Dólares Americanos en diciembre del 2017. Después de alcanzar este valor máximo, el precio de Bitcoin fue cayendo, y para septiembre del 2020 ronda los 10.800 Dólares Americanos, según se aprecia a continuación. Gráfico 2-4Crecimiento en el precio del BITCOIN Fuente: coinmarketcap.com/correncias/bitcoin 44 Un dato muy importante que permite dimensionar el impacto de Bitcoin en el mundo actual es que según el ranking de Global 2000 de la revista Forbes19, “si bitcoin fuese una empresa pública, estaría entre las 20 firmas más grandes del mundo, teniendo en cuenta su valor de mercado” (Infobae, 2017), según se puede apreciar en el siguiente gráfico: Gráfico 2-5: Capitalización del Bitcoin / Empresas más valiosas del mundo Fuente: Infobae.com 2.1.11 Bitcoin y criptomonedas como método de reserva de valor e inversión Más allá del uso de las criptomonedas como método de pago y transferencia de valor, la creciente apreciación en su valor, han hecho que muchas personas en diferentes lugares del mundo, encuentren en los criptoactivos en general, una importante opción para resguardo de valor y método de inversión, ya que el aumento en su valor desde el año 2010 hasta el presente, ha sido notablemente elevado. 19La lista Forbes Global 2000 es un ranking anual de 2000 empresas privadas en el mundo por la revista Forbes. La clasificación se basa en una combinación de cuatro indicadores: ventas, utilidades, activos y valor de mercado. 45 Respecto al uso de las criptomonedas como método de pago, transferencia y reserva de valor, el caso más representativo en Sudamérica es Venezuela, ya que este país fue, durante el año 2020, el tercer país más activo en la plataforma Localbitcoins. “Las remesas y escape de la hiperinflación” en este país, hizo que los venezolanos vean como una importante opción el uso de criptomonedas para estos fines (Cointelegraph, 2020). A continuación vemos un resumen de los valores máximos anuales de Bitcoin (en dólares americanos), desde el año 2010 hasta el presente. Año Precio Máximo alcanzado Descripción 2010 menos de 0.01* El 22 de mayo de 2010, se hizo la primera transacción(compra de 2 pizzas por 10000 BTC)* 0.08* En cinco días, el precio creció el 1000%, subiendo de 0,008 dólares a 0,08 dólares por bitcoin.* 2011 31,00* Precio máximo alcanzado durante el año 2011* 2012 16,41 Precio máximo alcanzado durante el año 2012 2013 1.163,00 Precio máximo alcanzado durante el año 2013 2014 995,00 Precio máximo alcanzado durante el año 2014 2015 502,00 Precio máximo alcanzado durante el año 2015 2016 980,74 Precio máximo alcanzado durante el año 2016 2017 19.666,00 Precio máximo alcanzado durante el año 2017 2018 17.234,99 Precio máximo alcanzado durante el año 2018 2019 13.880,00 Precio máximo alcanzado durante el año 2019 2020 29.300,00 Precio máximo alcanzado durante el año 2020 2021 64.895,22 Precio máximo alcanzado hasta el mes de Abril de 2021 Tabla 2-2: Evolución del valor de BITCOIN desde sus inicios hasta la actualidad Fuente: Elaboración propia en base a es.wikipedia.org/wiki/Anexo:Historial_de_precios_de_bitcoin y tradingview.com Considerando esto, no es difícil comprender las razones por las cuales muchas personas ven en las criptomonedas, una gran oportunidad de inversión para incrementar el valor de su dinero, ya que a manera de 46 ejemplo, una inversión de solo 1 centavo de Dólar en Bitcoin el año 2010, representaría al mes de Abril de 2021, una cantidad aproximada de 60.000 Dólares Americanos. Como podemos ver, este tipo de cifras resultan considerablemente “tentadoras” para muchos “inversores”, que, al ver el incremento de valor de Bitcoin u otras criptomonedas a través del tiempo, pueden llegar a ignorar los grandes riesgos que implican los criptoactivos como medios de inversión, ya que no debemos olvidar que, así como el precio sube considerablemente en ciertos periodos, el mismo tiende a bajar también de manera imprevista, con la misma o incluso mayor fuerza, según se pueden apreciar en los registros históricos del valor de Bitcoin. 2.1.12 ¿Cómo negociar Bitcoins y otras criptomonedas? No es posible comprar bitcoins en un banco o casa de cambio tradicional de monedas extranjeras por el momento y de hecho, comprar bitcoins puede presentar algunas dificultades en ciertos países. No obstante, las formas de adquirir Bitcoins, han aumentado a través de los años. En este sentido, a continuación, se muestran los métodos más utilizados para obtener Bitcoins(Antonopoulos, 2019): - Encontrar una persona que tenga bitcoins y quiera venderlos. - Ofrecer un producto o servicio a cambio de bitcoins. - Utilizar un servicio de clasificados como localbitcoins.com20 para encontrar un vendedor cercano a quien comprarle bitcoins con efectivo en una transacción persona a persona. - Utilizar un cajero automático de bitcoin (disponible en algunos países). - Utilizar un Exchange de criptomonedas21. 20LocalBitcoins es un startup lanzada en 2012. Facilita el intercambio comercial en línea de Bitcoin entre particulares (persona a persona). 47 Si bien, no es posible cuantificar con precisión el comercio total de Bitcoins y otras criptomonedas en el mundo, la información del volumen semanal de intercambio de criptomonedas en la plataforma “localbitcoins”, nos brinda una idea acerca del enorme volumen transaccional con criptomonedas, según se aprecia en el siguiente gráfico, en el cual se puede ver que desde el año 2017, se negocian criptomonedas por un valor de 40 millones de dólares de manera semanal, solo en esta plataforma: Gráfico 2-6: Volumen Semanal de localbitcoins.com (global) Fuente: coin.dance Por su importancia y características particulares, a continuación se brindan mayores detalles de los cajeros automáticos y los exchanges de criptomonedas. 2.1.12.1 Exchanges de Bitcoin y otras Criptomonedas Los Exchanges o casas de cambio especializadas, son plataformas online que operan como mercados de criptomonedas en la web, donde se puede intercambiar (vender o comprar) Bitcoin y otras criptomonedas, por divisas locales de diferentes países (EUR, USD, etc.). 21Los exchanges de criptomonedas, también conocidos como plataformas o mercados de intercambio, son plataformas digitales que permiten intercambiar criptomonedas por dinero fiat. 48 A continuación, se mencionan los exchanges de criptomonedas más antiguos y reconocidos para el intercambio de criptomonedas: - BITSTAMP Nacida en 2011, es la casa de cambio más grande de Europa y una de las más importantes a nivel mundial. Localiza sus filiales en el Reunido Unido, Luxemburgo y los Estados Unidos. En Bistamp se puede comprar y vender Bitcoin, Ripple, Litecoin y Ethereum mediante transferencia bancaria, SEPA22 (Single EuropeanPaymentsArea – Zona Única de Pagos en Euros), tarjeta de crédito o depósito en criptomonedas(Brokeronline, 2020). - COINBASE Nacida en 2012 y con sede en San Francisco (USA), es considerada actualmente la mayor casa de cambio del mundo para comprar Bitcoin y otras criptomonedas en más de 100 países. Coinbase facilita la compra y venta de bitcoins, permitiendo a sus usuarios conectar sus cuentas corrientes de bancos estadounidenses a través del sistema ACH23(Brokeronline, 2020). - BITFINEX Nacida en 2012 y con base en Hong Kong (China), Bitfinex es uno de los más grandes Exchanges en la que sepuede comprar y negociar Bitcoin, Bitcoin Cash, Bitcoin Gold, Ethereum, Ethereum Classic, Dash, litecoin, Ripple, Neo, OmiseGo, entre otros. Sin embargo, solo se puede hacer depósitos en criptomonedas y por transferencia bancaria con dinero fiduciario(Brokeronline, 2020). - KRAKEN 22La zona SEPA la integran 36 países: los 27 países miembros de la Unión Europea junto con Andorra, Ciudad del Vaticano, Liechtenstein, Islandia, Mónaco, Noruega, Reino Unido, San Marino y Suiza. 23AutomatedClearing House (ACH) o Cámara de Compensación Automatizada es un servicio informático de compensación y liquidación, creado para procesar el intercambio de transacciones electrónicas entre las instituciones depositarias participantes. 49 Nacida en 2011 y con sitio oficial en San Francisco (USA), Kraken opera con diferentes bancos europeos y gobiernos (por ejemplo, el japonés) por ser considerado un Exchange regulado y seguro. En Kraken se puede negociar con más de 16 criptomonedas, entre las cuales destacan: Bitcoin, Ether, EtherClassic, Litecoin, Bitcoin Cash, Ripple, Dash o Dogecoin; e intercambiarlas por las divisas más fuertes del mercado: USD, EUR, GBP, JPY, y CAD(Brokeronline, 2020). Los Exchanges mencionados, son solo algunos de los muchos disponibles actualmente (ver ranking de exchanges en anexo 5) y operan como punto de conexión entre monedas Fiat y criptomonedas. Los mismos se encuentran sujetos a regulaciones internacionales y usualmente se limitan a un único país o región económica especializándose en las monedas Fiat de esa área(Antonopoulos, 2019). El proceso de apertura y registro de una cuenta en estos Exchanges puede llevar varios días en algunos casos, ya que requieren varias formas de identificación para cumplir con los requisitos de las regulaciones bancarias, como ser KYC (conoce a tu cliente) y AMl (anti lavado de dinero) de cada país o región geográfica(Antonopoulos, 2019). 2.1.12.2 Cajeros Automáticos de Bitcoin y otras Criptomonedas Ya está tan extendido el uso de Bitcoin en el mundo entero, que se disponen en la actualidad, de “Cajeros Automáticos” físicos, en donde las personas pueden comprar y vender Bitcoin (y otras criptomonedas), utilizando las respectivas monedas fiduciarias de cada país en el que se encuentran estos cajeros automáticos. 50 Según el portal web “Coinatmradar”24, existen hasta el 20 de septiembre del 2020 más de 10.120 cajeros automáticos de Bitcoin y otras criptomonedas en todo el mundo. Las cifras en el crecimiento de esta tendencia han ido en aumento desde el año 2014, tal como se puede apreciar en la siguiente gráfica: Gráfico 2-7: Crecimiento en la instalación de cajeros de Criptomonedas Fuente:coinatmradar.com/charts/growth De esta cifra, el país que concentra la mayor cantidad de Cajeros automáticos de criptomonedas, es Estados Unidos, alcanzando una cantidad de 8.004 Cajeros hasta el 20 de septiembre del 2020. La distribución y cobertura de cajeros automáticos de criptomonedas en el mundo es bastante amplia y según el portal “Coinatmradar”, son 75 países en el mundo que disponen de estos dispositivos para negociar bitcoin y otras criptomonedas con las monedas de cada país (ver detalle en anexo 6). Acorde a esta tendencia, Latinoamérica también cuenta con Cajeros Automáticos para negociar Bitcoin y otras criptomonedas, según se puede apreciar en la siguiente tabla: 24Coinatmradar es una plataforma que permite ubicar cajeros automáticos de bitcoin y otras criptomonedas alrededor del mundo. 51 País ATMsBitcoin en Latinoamérica Colombia 59 Argentina 13 Perú 3 Chile 4 Ecuador 1 Venezuela 1 México 10 Panamá 18 Costa Rica 2 Puerto Rico 8 República Dominicana 16 Tabla 2-3: Distribución de ATM´s BITCOIN en Latinoamérica al 20 de septiembre de 2020 Fuente: Elaboración propia en base a coinatmradar.com 2.1.13 Esquema Ponzi – El Fenómeno de la Estafa Piramidal El conocido esquema Ponzi de “estafa piramidal”, debe su nombre a Charles Ponzi, un inmigrante italiano radicado en Estados Unidos, que para el año 1927 había estafado a alrededor de 20.000 personas en el país norteamericano mediante argumentos engañosos, reclutando a incautos “inversores” ávidos de dinero fácil(Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero - ASFI, 2009). La idea de Ponzi giraba en torno a la venta de Cupones en Europa, los cuales se adquirían en Europa por 1 centavo de Dólar, para luego cambiarlos por sellos postales en los Estados Unidos por 6 centavos de Dólar. Como en todo esquema tradicional de estafa piramidal, la actividad de los “cupones”, era una falacia y solo constituía una excusa que brindaba la apariencia (ante los inversores), de que existía una actividad financiera o comercial real, mediante la cual se creaba un valor agregado, que generaba a su vez las altas utilidades que llegarían a percibir los inversores(Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero - ASFI, 2009). 52 La manera en la que funcionaba el esquema de estafa piramidal, consistía en que Ponzi conseguía una primera generación de “inversores” a los cuales les prometía ganancias del 100% en el plazo de tres meses; promesa que cumplía con el dinero de los inversores de una segunda generación, a la cual les prometía lo mismo(Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero - ASFI, 2009). A esta segunda generación de inversores, les pagaba con el dinero de los inversores de una tercera generación y continuaba así de manera sucesiva hasta que ya era difícil reclutar más inversores al esquema, lo que ocasionaba que las últimas generaciones de participantes perdieran toda su “inversión” mientras Ponzi (a la cabeza de la pirámide), se hacía millonario en poco tiempo(Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero - ASFI, 2009). El esquema de Ponzi se denomina piramidal, ya que para que el esquema funcione en un inicio, es necesaria la incorporación de nuevos participantes, a los cuales (si se aprecia gráficamente), se puede notar que se va formando una pirámide(Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero - ASFI, 2009). Después de tantos años, este “método” parece no cambiar por la efectividad que ha demostrado en esta actividad engañosa e ilícita; y de hecho en Bolivia, también se registraron casos de estafa piramidal similares, siendo las más notables: - El caso FINSA (1980 – 1991), mediante el cual los estafadores captaron los ahorros y liquidaciones de miles de mineros relocalizados y con un daño económico de 50 millones de Dólares(Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero - ASFI, 2009). - El caso Roghel (2004 – 2008), que alcanzó un número de al menos 15.000 víctimas con un engañoso programa para el financiamiento de inmuebles, vehículos y maquinaria(Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero - ASFI, 2009). 53 - El caso PayDiamond (2015-2017) que ofrecía supuestas inversiones en diamantes, que alcanzó al menos 80.000 socios (víctimas) en Bolivia (Eju.tv, 2017). - El caso SevenOportunity (2017), que ofrecía supuestas inversiones en extracción, refinación y comercialización de Oro(Pagina Siete, 2017). - El caso Bitcoin Cash, que ofrecía supuestas inversiones en criptomonedas, con un número aproximado de 100.000 víctimas en Bolivia(Urgente.bo, 2017). Todos los mencionados esquemas de estafa seguían el mismo esquema de Charles Ponzi. 2.1.14 Proyectos de Criptomonedas Reguladas En los últimos años, se vió un creciente interés por parte de diferentes instituciones bancarias e incluso gubernamentales, de incursionar en esta tecnología, creando criptomonedas reguladas y/o estatales de curso legal. En este sentido podemos mencionar los siguientes proyectos de criptomoneda que contarían con algún tipo de regulación: 2.1.14.1 La criptomoneda del Banco JP Morgan Chase La empresa Financiera JP Morgan Chase25 de los Estados Unidos,mostró por un largo tiempo, un marcado rechazo a las criptomonedas y de hecho, el año 2017, el director ejecutivo de JPMorgan Chase & Co Jamie Dimon descalificó completamente a Bitcoin indicando que en su opinión “Las bitcoin son un fraude que está por estallar”(Reuters, 2017). Aproximadamente 2 años más tarde, se presentó un cambio de enfoque de la compañía respecto a las criptomonedas y revolucionó al mundo 25 Es una de las empresas de servicios financieros más antiguas del mundo (1799), que cuenta con oficinas centrales en Nueva York. Es líder en inversiones bancarias, servicios financieros, gestión de activos financieros e inversiones privadas. Es actualmente la primera institución bancaria de Estados Unidos. 54 financiero, ya que el año 2019 JP Morgan Chase anunció que será el primer banco en el mundo en tener su propia criptomoneda, la JPM Coin, la misma que tendrá un uso restringido y estará indexada sobre el dólar (Infobae, 2019), es decir que sería una forma de digitalizar el Dólar americano (por lo cual no debería haber fluctuaciones en su valor). 2.1.14.2 El Petro – La “criptomoneda de Venezuela” En medio de una aguda crisis económica y social, el gobierno de Venezuela, anunció el lanzamiento de su “propia criptomoneda” denominada “Petro”, el 3 de diciembre de 2017(Wikipedia, 2020). Según su “White Paper”, el “Petro” está basado en la tecnología blockchain y permite la transferencia de valor sin intermediarios, además de estar respaldada por los Commodities26 venezolanos certificados internacionalmente para promover la confiabilidad en su adquisición e intercambio(Gobierno Bolivariano de Venezuela, 2017). No obstante, a pesar de los comunicados oficiales del gobierno de Venezuela, el “Petro” presenta diferentes incongruencias para poder ser considerada como una criptomoneda seria y sustentable, ya que actualmente según especialistas, “nadie vende y compra Petros libremente pues no es una criptodivisa; es un método de pago que está activando el gobierno de Maduro”(Infobae, 2019). Como ejemplo de esta incongruencia, consideremos el “Aguinaldo” de medio “Petro” (equivalente a 30 Dólares Americanos aproximadamente), otorgado por el Gobierno de Venezuela a la población en 2019. Según información de prensa, el proceso para adquirir bienes en Venezuela con “Petro”, representa enormes problemas para la población venezolana, debido a la escasez de comercios que lo aceptan y los problemas en su procesamiento al momento de efectuar la transacción, lo cual ocasiona que existan largas filas, no solo 26Se denomina commodities a aquellas materias primas o bienes de consumo que cuentan con un valor y utilidad. 55 para intentar realizar compras con “Petro”, sino para efectuar reclamos por problemas ocurridos en la realización de transacciones, ya que el sistema sufre cortes intermitentes discrecionales(El País, 2020). El problema descrito previamente, hace evidente los problemas inherentes al “Petro” como criptomoneda(El País, 2020), entre los cuales resaltan que: - Es el Gobierno el que decide en que se usa y cuando. - No se puede minar “Petros”. - Su uso no es voluntario, sino Obligatorio. - El Gobierno decide si corta el sistema. Estos factores (solo por mencionar algunos), ponen en duda al “Petro” como criptomoneda, ya que la misma no cumple diferentes condiciones y características usuales de criptomonedas como Bitcoin, principalmente la descentralización. 2.1.14.3 Proyectos de Criptomonedas Estatales Como hemos podido ver, la presencia de las criptomonedas en la economía mundial va en aumento, y al tratarse de una tendencia tan fuerte, son muchos los gobiernos que han demostrado interés en desarrollar sus propias criptomonedas, con el fin de mantener un control adecuado sobre este “activo digital”. En este sentido hasta el año 2019, son varios los países que han mostrado un gran interés por desarrollar sus propias criptomonedas centralizadas, entre las cuales podemos mencionar a India, Irán, Rusia, Suecia, Suiza, Israel, Dubái o China entre los principales(Cointelegraph, 2019). Para el año 2020, estas intenciones se han ido materializando y continúan en desarrollo en países con altos estándares de infraestructura y con equipos competentes en ciberseguridad como Australia, Canadá, Emiratos Árabes, 56 Islas Bahamas, Francia, Japón, Suecia y Suiza, países que han formalizado la idea de avanzar hacia las monedas digitales(El Cronista, 2020). Entre los países más avanzados, el caso más notable es el de China que actualmente se encuentra realizando las pruebas piloto respectivas, para la implementación de su propia moneda digital(El Cronista, 2020). 2.1.15 Proyectos de Criptomonedas con respaldo de valor Con el aumento de proyectos de criptomonedas y la diversidad en el ámbito de sus respectivos proyectos, han surgido criptomonedas que buscan enlazar las mismas a diferentes tipos de activos o valores de algún tipo, a fin de diferenciarse y otorgar un valor agregado que les permita competir en un mercado cada vez más exigente. En este sentido, y al igual que pasó con el papel moneda en sus inicios, existen en la actualidad proyectos de criptomonedas que buscan respaldarlas con activos físicos. A la fecha se conoce de algunos proyectos de criptomonedas, que buscan enlazar su valor, a activos como el Oro, tal es el caso de los proyectos de criptomonedas “Paxos”(Criptonoticias, 2019) y “Theter Gold”(DiarioBitcoin, 2020). 2.1.16 Seguridad en la red Bitcoin Bitcoin a diferencia del sistema bancario tradicional, nos presenta un enfoque de seguridad distinto, ya que está basado en la confianza descentralizada, lo que significa que en vez de confiar en una autoridad central (como es el caso de las entidades bancarias), con el sistema de bitcoin, la confianza se consigue como una propiedad emergente de las interacciones de diferentes participantes en el sistema (Antonopoulos, 2019). La arquitectura de Bitcoin es de igual a igual (peer-to-peer) ya que cada participante en la red habla el mismo lenguaje (protocolo Bitcoin) a un mismo nivel, es decir no hay participantes especiales, todos los participantes son iguales. Por el contrario, si accedemos al sistema bancario mediante una 57 cuenta de usuario, el control de todo el proceso lo tiene la entidad bancaria, nosotros sólo tenemos la función de usuario. A esta arquitectura se la llama cliente-servidor (Andreas Antonopoulos, 2018). En una arquitectura cliente-servidor (que es el que usa la banca tradicional), se tiene un servidor27 central (un único punto de falla), en el cual se almacena la información de cuentas y usuarios (para el caso de la banca), por lo cual el enfoque de seguridad en este tipo de arquitectura, debe concentrarse en el control acceso de todo cliente (usuario) a este servidor central, el cual debe ser fuertemente protegido(Andreas Antonopoulos, 2018). Por el contrario, en una arquitectura peer-to-peer todos los dispositivos conectados a la red (usuarios) actúan como cliente y servidor al mismo tiempo. En esta arquitectura no es necesario un servidor central que administre la red, todos los usuarios de la red pueden comunicarse entre sí; motivo por el cual con esta arquitectura, un eventual ataque tendría que realizarse a muchos usuarios para poder comprometer la red, esta es la principal diferencia con la arquitectura cliente-servidor, que solo cuenta con un servidor central(Andreas Antonopoulos, 2018). En resumen, la arquitectura Cliente-Servidor tiene como punto medular la centralización, mientras la arquitectura P2P busca la descentralización. 2.2 Contexto Referencial El presente estudio consideró casos concretos de algunos países o regiones del mundo, con especial interés en Latinoamérica, debido a la zona geográfica en la que se encuentra Bolivia. 27Los servidores son programasde computadora en ejecución que atienden las peticiones de otros programas: los clientes. Por tanto, el servidor realiza otras tareas para beneficio de los clientes; les ofrece la posibilidad de compartir datos, información y recursos de hardware y software. 58 Asimismo, se tomó como contexto referencial adicional a Estados Unidos, China y Japón, al tratarse de importantes economías en donde se registran una importante cantidad de transacciones con Bitcoin y otras criptomonedas. En este sentido, se revisó el uso y el ámbito normativo respectivo en las diferentes zonas geográficas, lo cual nos permitirá contar con información importante que pueda adecuarse a la realidad y situación actual de nuestro país. 2.2.1 Estados Unidos El caso de los Estados Unidos respecto a las criptomonedas es bastante especial de abordar, ya que debido a la naturaleza Federal de esta nación, dentro de la cual se encuentran los diferentes Estados, el ámbito legal y normativo puede diferir entre estados, haciendo difícil homogeneizar la regulación de Bitcoin y otras criptomonedas en todo el territorio norteamericano(DiarioBitcoin, 2019). En este contexto, el actual gobierno de los Estados Unidos, a la cabeza de su Presidente Donald Trump, ha manifestado que las criptomonedas no constituyen dinero de ninguna manera (entre otras cosas por su alta volatilidad), y que básicamente solo sirven para realizar transacciones en mercados ilícitos, al no estar reguladas; en resumen, en opinión de Donald Trump, solo el Dólar es dinero en los Estados Unidos(Infobae, 2019). En este sentido, es importante tomar en cuenta algunos eventos de gran importancia para Bitcoin y otras criptomonedas, entre los cuales resaltan las diferentes posiciones de entidades regulatorias legales y financieras de Estados Unidos(DiarioBitcoin, 2019); a continuación mencionamos algunas: - Para la Red de Persecución de Delitos Financieros (FINCEN)28, aunque no tienen curso legal, las criptomonedas constituyen un medio 28FinCEN, acrónimo de FinancialCrimesEnforcement Network (Control de delitos financieros) es una oficina del Departamento del Tesoro de Estados Unidos que recopila y analiza información sobre 59 de pago e intercambio alternativo en Estados Unidos; y a raíz de casos como el del famoso “Silk Road”29, esta entidad realiza un seguimiento a las transacciones con criptomonedas. - Para la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC)30, “Bitcoin no es un valor”, por lo cual no se le puede dar el tratamiento legal para valores. - En la misma línea de la SEC, la Comisión de Comercio de Futuros de Mercancías de EEUU (CFTC)31, también indica que Bitcoin no es un valor, sino un tipo de Comoditie. - El congreso de los Estados Unidos, informó en diciembre de 2019, que evalúa la elaboración de un Proyecto de Ley que facultaría a la Comisión de Comercio de Futuros de Mercancías de EEUU (CFTC), la supervisión de los mercados y las empresas interesadas en comercializar criptomonedas. - El Servicio de Impuestos Internos de los Estados Unidos (IRS)32, considera a Bitcoin como una propiedad, por lo cual cuenta con una Guía para la Declaración de Ingresos por ganancias aplicables a monedas digitales. Asimismo, esta entidad realizará el seguimiento a las transacciones efectuadas en cajeros automáticos de criptomonedas a fin de evitar la comisión de delitos. transacciones financieras para combatir el lavado de dinero, el financiamiento del terrorismo y otros delitos financieros nacionales e internacionales 29Silk Road fue un mercado negro en línea que operaba desde un sitio de internet de la red profunda (Deep web) y ofrecían productos como Heroína, LSD, Cannabis y otras drogas. 30La Comisión de Bolsa y Valores de Estados comúnmente conocida como la SEC(Securities and Exchange Commission), es una agencia del Gobierno de Estados Unidos que tiene la responsabilidad principal de hacer cumplir las leyes federales y regular la industria de los valores, los mercados financieros de la nación, así como las bolsas de valores y otros mercados de valores electrónicos. 31La Comisión de Negociación de Futuros de Productos Básicos de Estados Unidos (CFTC) es una agencia independiente del gobierno de los Estados Unidos creada en 1974, que regula los mercados de futuros. 32El Servicio de Impuestos Internos, IRS (InternalRevenueService,) es la instancia federal del Gobierno de los Estados Unidos encargada de la recaudación fiscal y del cumplimiento de las leyes tributarias 60 - El año 2015, el Departamento de Servicios Financieros de New York (NYDFS)33, lanzó un conjunto de reglas y lineamientos restrictivos para los pequeños y medianos comerciantes de criptomonedas, bajo el nombre de “Bitlicense”34, siendo la principal medida, la de la obligatoriedad de facilitar a este departamento, información de los clientes, con lo cual el anonimato en las operaciones con criptomonedas se eliminaba; lo cual motivó al cierre de diferentes exchanges de criptomonedas. No obstante, y aún con estas medidas, son varios los exchanges, que aún operan en el Estado de New York con la respectiva “Bitlicense”, entre las cuales se encuentran Bitflyer, ItBit, Bitstamp, Circle, Ripple, Gemini, Coinbase, Robinhoody Binance entre las más importantes. A pesar de todas las restricciones, y para dimensionar el incremento en el uso de Bitcoin y otras criptomonedas en los Estados Unidos, para el 20 de septiembre de 2020, se cuentan con más de 8004 Cajeros automáticos de Criptomonedas disponibles en territorio norteamericano, según el portal web de coinatmradar (ver anexo 6). Por otra parte, la Reserva Federal de los Estados Unidos está analizando los posibles beneficios, costos e implicaciones que tendría emitir un dólar digital, así como las posibles formas en las que se aplicaría una iniciativa de este tipo y las posibles consecuencias que eso pueda traer a la primera economía del mundo, considerando el dominio del Dólar Americano como referente monetario a nivel mundial(Criptonoticias, 2019). 33 El Departamento de Servicios Financieros del Estado de Nueva York (New York StateDepartment of FinancialServices- NYSDFS) es el departamento del gobierno del estado de Nueva York responsable de regular los servicios y productos financieros, incluidos los sujetos a las leyes de seguros, servicios bancarios y financieros de Nueva York. 34BitLicense es una licencia comercial de actividades de moneda virtual, emitida por el Departamento de Servicios Financieros del Estado de Nueva York (NYSDFS). 61 2.2.2 Japón Durante nuestra era moderna, Japón se constituye como un referente Tecnológico a nivel mundial, y en este marco, ante el surgimiento de la tecnología Blockchain, (base de Bitcoin y otras criptomonedas), esta nación ha mostrado significativos avances en la adopción, desarrollo y regulación de Bitcoin y otras criptomonedas. Este contexto ha llevado al gobierno de Japón a comprender que Bitcoin y otras criptomonedas, constituyen una importante opción como medio de pago (que no debe descartarse), para aquellos japoneses que desean realizar inversiones, transferir dinero, adquirir productos o servicios en cualquier lugar del mundo, de manera rápida y segura(Criptonoticias, 2017). En este sentido y según nota del periódico digital “La república”, “en Japón, el regulador financiero aprobó la inscripción de 11 bolsas de criptomonedas (como el bitcoin), convirtiéndose así en el primer país que permite su operación legalmente”(La República, 2017). No obstante, es importante recalcar que, el gobierno de Japón considera a Bitcoin como un método de pago, no así como una “moneda”, además que “los entes regulatorios han determinado que las empresas que se dediquen a prestar servicio de intercambio de bitcoins deberán someterse a un grupo de estrictas reglas de identidad del cliente (KYC)y antilavado de dinero (AML) con tal de garantizar la seguridad monetaria de los clientes” convirtiéndose de esta manera en un país líder en la realización de transacciones con Bitcoin sin dejar de lado el desarrollo de un marco regulatorio adecuado(Criptonoticias, 2017). 62 2.2.3 China Durante el proceso de adopción de las monedas digitales, China se constituye en un país fundamental para Bitcoin ya que para septiembre de 2016, se procesaba en China el 70% de las transacciones de la red Bitcoin. No obstante (y a pesar de esta situación), también es un país en el cual el uso de esta y otras criptomonedas, no es Legal(Criptonoticias, 2018). De hecho según “El diario” de España, “El Banco Popular de China (BPC) ha instado a los autoridades locales a imponer restricciones” a los operadores de Bitcoin (Mineros) ,“por el elevado consumo energético de su actividad”, además que en septiembre de 2017 las autoridades Chinas comenzaron a imponer restricciones a los servicios comerciales con criptodivisas para clientes locales y se declaró como ilegales las ICO35”(El diario, 2018). A pesar de las fuertes medidas para restringir el uso de Bitcoin y otras criptomonedas en territorio chino; durante el mes de diciembre de 2019, autoridades de ese país anunciaron que el Banco central de China comenzaría a realizar pruebas para implementar una criptomoneda propia, a fin de reemplazar los billetes y monedas en circulación y proteger su soberanía monetaria. Según comunicados oficiales de China, “En una primera etapa ofrecerá el dinero digital a bancos comerciales y otros operadores y luego el público podrá transferir el dinero de sus cuentas bancarias a la versión digital del yuan y depositarlo en billeteras electrónicas”(BBC, 2020). El objetivo de China (con la implementación de su propia moneda digital), es geopolítico, ya que esto le llevaría a demostrar que es el primer país en demostrar las ventajas que conlleva la implementación de las monedas 35 ICO es la Oferta Inicial de Monedas (por sus siglas en inglés) y constituye un mecanismo de financiación cada vez más popular que permite a un proyecto crear su propia criptomoneda. 63 digitales a nivel estatal, quitándole de esta manera la primacía a los Estados Unidos(El Cronista, 2020). 2.2.4 Latinoamérica (Argentina, Chile, Colombia, Ecuador, México, Perú, Venezuela) En Latinoamérica, la situación de Bitcoin y otras criptomonedas parece ser un poco más precaria respecto a países como Estados Unidos, China o Japón (en donde las regulaciones existentes parecen tener sustentos más fuertes); de hecho en materia de “Legalidad”, parece haber un factor común en Latinoamérica y es que en ninguno de estos casos se encontró normativa que otorgue algún grado de legalidad a las criptomonedas; pero en contraparte no se prohíbe su uso en la mayoría de los países Latinoamericanos, con excepción de Bolivia y Ecuador en donde si se las declaró como prohibidas de manera expresa(Criptonoticias, 2015). En este escenario y a pesar de las prohibiciones en Bolivia y Ecuador, existen diferentes exchanges que funcionan para adquirir criptomonedas en Latinoamérica. En este sentido, a continuación se detallan algunos de los exchanges disponibles para la adquisición de criptomonedas en Latinoamérica(DiarioBitcoin, 2020): PAÍS EXCHANGE (casa de cambio digital) Argentina ArgenBTC, Bitex, Ripio, SatoshiTango, CEX.io, Buda.com, CryptoMKTCoinmama Brasil BitCambio, Flowbtc, Bitcointoyou, CEX.io, FoxBit, SatoshiTango, CryptoMKT, Coinmama Bolivia Coinmama, SatoshiTango Chile Buda.com, CryptoMKT, SatoshiTango, CEX.io, Orionx, Coinbase, Coinmama, Obsidiam Colombia Buda.com, CEX.io, SatoshiTango, Panda.Exchange, Coinsenda, Coinmama Costa Rica CoinField, SatoshiTango, Coinmama Ecuador Coinmama, SatoshiTango 64 El Salvador Coinmama, SatoshiTango Guatemala Coinmama, SatoshiTango Honduras Coinmama, SatoshiTango México Bitso, Volabit, Isbit, CryptoMKT, Orionx, Coinmama, SatoshiTango, Bitrus Nicaragua Coinmama, SatoshiTango Panamá Ptycoin, Coinmama, SatoshiTango, Cryptobuyer Paraguay Coinmama, SatoshiTango Perú Buda.com, Cambistabitcoin, Coinmama, SatoshiTango Uruguay Coinmama, SatoshiTango, CEX.io Venezuela Cryptobuyer, CryptoWay Tabla 2-4: Exchanges en Latinoamérica para la compra de criptomonedas Fuente: Elaboración propia en base a información del portal web diariobitcoin.com Asimismo, también existen disponibles para cualquier país, plataformas en internet, en las cuales los compradores y vendedores de criptomonedas, pueden contactarse para realizar el intercambio de las mismas (compra y venta), por diferentes medios que no necesariamente implican medios de pago bancarios, y en algún caso se realizan en efectivo. Entre las principales plataformas se pueden mencionar a LocalBitcoins, LocalEthereum, Local.Bitcoin.com y Ccoins.io(DiarioBitcoin, 2020). Es evidente que, a pesar de la falta de regulación específica para las criptomonedas en Latinoamérica (y de la prohibición explícita para el caso de Ecuador y Bolivia), el comercio de criptomonedas se realiza de manera abierta, no solo a través de las plataformas de internet mencionadas previamente, sino también a través de cajeros automáticos de Bitcoin, los cuales han aumentado significativamente en Latinoamérica (ver anexo 6); es así que durante los últimos años se incrementó la cantidad de estos dispositivos, mismos que se encuentran disponibles en Colombia, México, Panamá, Argentina, Chile, Costa Rica, Perú e incluso Ecuador (a pesar de la prohibición en este país). De este grupo de Países es Colombia, quien lidera la implementación de cajeros automáticos de Bitcoin, teniendo al 20 de septiembre de 2020, 59de estos dispositivos(Coinatmradar, 2020). 65 Como mención especial, vale la pena citar la situación de Venezuela, que a pesar de la dramática situación de devaluación de su moneda, hay un interés creciente por parte de la población de ese país, en el uso y adopción de Bitcoin como método de reserva de valor desde el año 2012, actividad que no solo abarcó el comercio de Bitcoins, sino que llegó a abarcar intereses por la minería de Bitcoins(Cointelegraph, 2020). En escenarios de crisis política y económica que vivieron países como Venezuela y Argentina, una importante cantidad de personas cambiaron dinero fiduciario por Bitcoin como refugio económico ante la inminente caída en el valor de sus respectivas monedas (Cointelegraph, 2020). 2.2.5 Bolivia Debido a la proliferación de esquemas de Estafa Piramidal en Bolivia mencionados previamente, durante el año 2017, ASFI emitió alertas a la población para evitar caer en este tipo de actividades irregulares, a las cuales se las relaciona de manera directa con “monedas virtuales” y más aún hacen mención directa a Bitcoin y a BitcoinCash. (Autoridad de Supervision del Sistema Financiero, 2017). Siguiendo la línea de ASFI, el BCB como Ente Emisor de Moneda, emitió las resoluciones 044/2014 y 144/2020 (Banco Central de Bolivia, 2014), además del comunicado NP 062/2017(Banco Central de Bolivia, 2017), mediante los cuales se hace conocer la prohibición en el uso de monedas virtuales en el país (revisar anexos 7,8 y 9). Lo más notable de esta prohibición, es que se relaciona directamente a Bitcoin y a Bitcoin Cash con esquemas de estafa piramidal, para luego indicar que las criptomonedas son un “mecanismo de pago” utilizado para operaciones ilegales, carente de regulación y con un alto grado de riesgo. Esta afirmación no considera que cada vez son más los comercios en todo el 66 mundo que aceptan criptomonedas como medio de pago por productos y servicios (Cointelegraph, 2019). En este sentido, pareciera que “la motivación principal de las autoridades bolivianas para prohibir las criptodivisas, han sido una serie deestafas piramidales que se han suscitado en diversas ciudades del país”(Criptonoticias, 2018), como es el caso de esquema ponzi denominado BitcoinCash, el cual ofertaba “intereses” fijos que llegaban a triplicar el monto “invertido” en un lapso de 50 días, mediante supuestas inversiones en la criptomoneda Bitcoin Cash (ver anexo 9). Evidentemente se puede apreciar que los fundamentos expuestos en el mencionado comunicado de prohibición, no guardan una relación coherente, además que “el aspecto jurídico normativo igualmente es anticuado e incompleto”(Criptonoticias, 2018). Todo esto ocasionó desinformación en la población boliviana, lo que derivó en una estigmatización de las criptomonedas en general en nuestro medio (particularmente Bitcoin Cash por el nombre), como esquemas de estafa piramidal. Frente a todo esto, es importante notar que la verdadera Criptomoneda “Bitcoin Cash” no tiene ninguna relación directa con el esquema ponzi que tomó este nombre en Bolivia. Por otra parte, esta “prohibición” no ha evitado el comercio de criptomonedas en Bolivia, ya que se tiene conocimiento que existe una notable actividad en el universo de las criptodivisas en el país, la cual se realiza mediante “grupos en redes sociales como Facebook (ver anexo 3) , Whastapp y Telegram” (Criptonoticias, 2018), así como a través de diferentes plataformas como “LocalBitcoins”, en la cual el intercambio de criptomonedas se realiza de manera directa entre usuarios en territorio boliviano (ver anexo 4); esto sin 67 mencionar a plataformas que aceptan tarjetas de débito y crédito para comprar criptomonedas. El libre uso de criptomonedas en el país, también se hace evidente en portales Web como “Bitrefill”, el cual brinda la posibilidad de recargar crédito de celulares en Bolivia haciendo uso de criptomonedas, no solo en empresas privadas como Tigo o Viva, sino también en la Empresa Nacional de Telecomunicaciones Entel, misma que es de carácter estatal (ver anexo 10). Finalmente, un dato muy importante respecto al comercio de Bitcoin en Bolivia, se dio al poco tiempo de un evento político de gran relevancia en nuestro país, como fue la crisis social y política en Bolivia, que generó disturbios sociales durante el mes de noviembre de 2019. En ese periodo se registró en Bolivia alrededor de 5.710 BTC negociados durante las 24 horas de ese día domingo, lo cual equivale a aproximadamente $us51.717.868,20 (Cincuenta y un millones setecientos diecisiete mil ochocientos sesenta y ocho 20/100 dólares americanos), considerando que cada Bitcoin cotizaba $us. 9.057,42 (Nueve mil cincuenta y siete 42/100 dólares americanos) en esa fecha(Cointelegraph, 2019). Si bien todavía no está claro qué es lo que lleva a la población local a unirse a la negociación de criptomonedas y por consiguiente no se puede hacer ninguna afirmación precisa, los expertos opinan que este fenómeno en particular se debió a la agitación social y política del año 2019 (Cointelegraph, 2019), lo cual habría desatado un cierto grado de incertidumbre por la situación económica, en una parte de la población que actualmente tiene conocimiento del manejo de las criptomonedas en Bolivia, a pesar de la prohibición actual. 68 2.3 Estudios previos del objeto de estudio Siendo el objeto de estudio Bitcoin y las criptomonedas, se tomaron como referencias importantes, diferentes estudios realizados en países ajenos al nuestro, entre los cuales destacan el “Estudio comparativo global de criptomonedas” (Global Cryptocurrency Benchmarking Study) de la Universidad de Cambridge ( Dr Garrick Hileman & Michel Rauchs, 2017), el cual está orientado a los sistemas de pago alternativos y activos digitales a nivel global. También se consultó como una importante referencia a “La revolución del Blockchain” (Tapscott, 2017), el cual contiene un extenso análisis de lo que significa la tecnología Blockchain. Asimismo, debido a que las criptomonedas son una tecnología reciente, no se pudieron encontrar estudios específicos que aborden de manera específica, la problemática estudiada en el presente documento, referente a los efectos que trae consigo la prohibición de las criptomonedas y la ausencia de un marco normativo adecuado en Bolivia. No obstante, se tomó como una referencia importante una nota del portal Criptonoticias de fecha 17 de mayo de 2018, titulada “Criptomonedas: ¿prohibidas en Bolivia?”, en la cual se refleja de manera textual que “el aspecto jurídico normativo es anticuado e incompleto”(Criptonoticias, 2018). Como un factor complementario, se consultaron estudios, respecto a las “Estafas Piramidales” (Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero - ASFI, 2009) y a la evolución de los Sistemas de Pago en Bolivia(Banco Central de Bolivia, 2019), debido a que guardan relación con el objeto principal del presente estudio, es decir a las criptomonedas como medio de pago en Bolivia. 69 2.4 Diagnóstico del problema El problema identificado en la presente investigación radica principalmente en la “Ambigüedad” e “Incertidumbre” que se tienen actualmente respecto a Bitcoin y otras criptomonedas como dinero, moneda o medio de pago, ya que si bien, ni Bitcoin ni otras criptomonedas son reconocidas como monedas de “curso legal”, “eso no significa que no pueda utilizarse para pagar; lo único que esto implica es que el consumidor o el comerciante están desprotegidos, y su uso como medio de pago es completamente discrecional” (Infobae, 2018). Aplicando esta sentencia a la realidad de Bolivia, tenemos: - Por un lado, tenemos la “Prohibición” en el uso de “monedas no emitidas o reguladas por Estados, países o zonas económicas”, mediante Resoluciones de Directorio N° 044/2014 y 144/2020 (Banco Central de Bolivia, 2014)además de la nota de prensa 062/2017 (Banco Central de Bolivia, 2017), en las cuales se estableció de manera textual que, “se han presentado casos de estafa piramidal con el uso del Bitcoin”; lo cual representa un argumento impreciso, ya que las criptomonedas y los “esquemas de estafa piramidal” no guardan una relación directa y son completamente diferentes en su concepción. Esto se hace evidente en el hecho de que estos esquemas de estafa piramidal, operan solo con transacciones en efectivo (en bolivianos y Dólares Americanos); y en ningún caso se utilizaban criptomonedas para efectuar transacción alguna (El Diario, 2017). - La prohibición también menciona de manera textual que “Entre las desventajas de las denominadas monedas virtuales está el hecho de que se ha convertido en mecanismo de pago para operaciones ilegales y fraudulentas por parte de piratas informáticos”, sin considerar que en la actualidad, el uso de Bitcoin y otras criptomonedas, no se limita al uso de 70 las mismas para transacciones ilegales, ya que una amplia gama de empresas legales a nivel mundial (Microsoft por ejemplo), aceptan criptomonedas como medio de pago(Cointelegraph, 2019). - Por otro lado, la mencionada “prohibición” del BCB es insuficiente, ya que la misma no cuenta ni establece mecanismos efectivos para evitar el comercio y la realización de transacciones con criptomonedas en territorio nacional, las cuales continúan realizándose, a pesar de la prohibición del BCB. Adicionalmente a lo mencionado de manera previa; y considerando que actualmente ya existe un comercio de criptomonedas sin regulación en Bolivia a pesar de la prohibición del BCB, existen diferentes limitaciones y desventajas asociadas a la misma. Estos problemas abarcan principalmente: - La prohibición hace que el comercio de criptomonedas en el país se realice de manera “Ilegal”, sin la protección de algún ente regulador para los usuarios. - La prohibición y la falta de regulación adecuada, impide implementar controles adecuados en los “exchanges” o casas de cambiovirtuales, para tener información de los usuarios (KYC - Conozca a su cliente), que realizan comercio de criptomonedas. - La prohibición y la falta de regulación adecuada, impide implementar controles adecuados en los “exchanges” para conocer si las transacciones con criptomonedas en el país pudieran ser utilizadas para fines ilícitos como lavado de dinero, financiamiento al terrorismo u otros (AML – Anti lavado de dinero). 71 - La prohibición y la falta de regulación adecuada, impide implementar controles adecuados sobre los ingresos percibidos por los usuarios de criptomonedas en el país por la actividad de comercio con las mismas, lo que a su vez repercute directamente en la evasión impositiva. - La prohibición y la falta de regulación adecuada, impide la implementación de programas informativos a la población sobre criptomonedas, para evitar que los ciudadanos bolivianos sean víctimas de esquemas de estafa piramidal que puedan ser relacionados a criptomonedas. - La prohibición y la falta de regulación adecuada, impide la implementación de programas informativos a la población sobre criptomonedas, que puedan brindar información adecuada a la población, sobre el riesgo que implica la inversión en criptomonedas debido al alto grado de volatilidad en el precio de las mismas. Como podemos apreciar, la prohibición del BCB, no parece representar ningún obstáculo para el libre comercio de criptomonedas en el país, ya que la misma no va acompañada de ningún procedimiento complementario para hacer efectiva esta restricción. Por otra parte, esta prohibición no considera que el comercio de criptomonedas que se realiza en diferentes lugares del mundo; y que ya ingresó a Bolivia (de manera informal), presenta grandes cambios, oportunidades y riesgos, no solo para la población, sino para que el mismo Estado (a través de una regulación adecuada), pueda implementar mecanismos de control acordes a este mercado, en aras de prevenir la realización de transacciones para fines ilícitos; además de poder orientar a la población sobre los aspectos positivos y negativos en el uso de criptomonedas. 72 3 CAPÍTULO III DISEÑO METODOLÓGICO DE LA INVESTIGACIÓN 3.1 Universo o Población de Estudio Por definición, el universo o Población de un determinado estudio, comprende la totalidad de los elementos integrantes y/o casos que concuerdan con las especificaciones definidas, relacionadas con el objeto de estudio (Sampieri, 2014). Con esta premisa, el universo de la presente investigación, lo comprenden todas las personas de las principales ciudades capitales del país (ver anexo 12), hombres y mujeres económicamente activos, con un nivel educativo intermedio (al menos bachiller)que tienen acceso a internet y que además tienen un buen nivel de conocimiento en el uso y gestión de aplicaciones digitales, que les permitan ser capaces de instalar aplicaciones y utilizar las mismas (al menos cuentas de correo, redes sociales, y otros similares). Se determinó este universo, debido a que un adecuado nivel educativo, además de conocimiento en el uso de programas y aplicaciones para celular es condición indispensable para poder optar por el uso de medios de pago digitales, incluyendo criptomonedas. Para tener una idea, de la cantidad de población que cumple con las características definidas para el universo del presente estudio, tomaremos como referencia, que según las proyecciones de población en Bolivia, hasta el año 2020, el país tendría alrededor de 5.885.792habitantes en las principales ciudades del país (ver anexo 12). Con estos datos y considerando el gráfico a continuación, un 67,5% se constituye en población internauta36, lo que equivale a aproximadamente 3.972.909 personas internautas en las principales ciudades del país. 36 Internauta: aquella persona que ha tenido acceso a Internet al menos una vez en los últimos 30 días previos a la encuesta, de la cual se elaboró el gráfico. 73 Gráfico 3-1: Porcentaje de la población internauta por departamento Fuente: AGETIC - Encuesta Nacional de Opinión sobre Tecnologías de la Información y Comunicación De este total de 3.972.909personas internautas en las principales ciudades del país, un 95% cuenta con internet en su celular (ver gráfico 1-9), lo que equivale a aproximadamente a 3.774.264 habitantes como el universo o población de la presente investigación. Es necesario, aclarar que los datos mencionados previamente, son únicamente referenciales, a fin de dimensionar de alguna manera, la cantidad de personas que utilizan medios de pago digitales en las principales ciudades en Bolivia. 3.2 Determinación del tamaño y diseño de la Muestra Previo a la determinación de la muestra para el presente estudio (misma que será tomada en la ciudad de La Paz), tomaremos como dato referencial un cálculo aproximado de las personas que cumplen con las características definidas para la muestra en las ciudades de La Paz y El Alto. Se consideraron ambas ciudades por la cercanía geográfica de las mismas, situación que facilitará la interacción con los habitantes de estas ciudades, lo 74 cual resulta conveniente debido a que es necesario verificar que las personas a las que se envíen los cuestionarios, sean usuarios de medios de pago digitales. En este sentido, se estableció que, según proyecciones para el año 2020, la ciudad de La Paz tendría 816.044 habitantes y 943.558 habitantes para el caso de la ciudad de El Alto(Instituto Nacional de Estadística, 2014), sumando un total de 1.759.602en ambas ciudades (ver anexo 12). De esta cantidad, un 60% se constituiría en población internauta (según gráfico 3-1), lo que equivale a un total aproximado de 1.055.761 habitantes internautas en las ciudades de La Paz y El Alto. Con estos datos y tomando como referencia que solo entre un 9 y 10% de la población internauta ha realizado pagos o compras por internet (según gráficos a continuación), el total aproximado que llegarían a constituir las personas que cumplirían con las características establecidas para la presenta muestra, alcanzaría aproximadamente a 100.297 habitantes en las ciudades de La Paz y EL Alto (para este cálculo se aplicó el promedio entre 9% y 10% según gráficos 3-2 y 3-3). Gráfico 3-2: Porcentaje de población internauta que en los últimos 6 meses realizó pagos por Internet de servicios o productos a través de su cuenta bancaria Fuente: AGETIC - Encuesta Nacional de Opinión sobre Tecnologías de la Información y Comunicación 75 Gráfico 3-3: Porcentaje de población internauta que ha realizado alguna compra por Internet Fuente: AGETIC - Encuesta Nacional de Opinión sobre Tecnologías de la Información y Comunicación Es necesario, aclarar que los datos mencionados previamente, sirven solo como una referencia, que permite dimensionar de alguna manera, la cantidad de personas que utilizan medios de pago digitales en las ciudades de La Paz y El Alto. Se considera este segmento de personas para la muestra, debido a que, al ser usuarios de medios de pago digitales, los mismos tienen un mayor grado de conocimiento en el tema; y por consiguiente les resultaría más fácil incursionar en el uso de criptomonedas. En este sentido y previo a la definición de la muestra es necesario considerar que no existen datos concretos respecto a la cantidad de usuarios que realizan comercio de criptomonedas en el país. Asimismo, al ser un estudio cualitativo, el tipo de muestra tomada para el presente estudio no se constituye en una muestra probabilística, por consiguiente no se busca generalizar los resultados y estos no deben ser utilizados para representar a una población, ya que se eligen casos de un perfil similar (muestra homogénea), que se consideran representativos (no en un sentido estadístico, sino de prototipo), es decir que elpropósito no es medir variables para llevar a cabo inferencias y análisis estadístico; y no se reducen sólo a números para ser analizados estadísticamente(Sampieri, 2014). En este sentido, en el gráfico a continuación se reflejan los tipos de muestra para un estudio cualitativo que se consideraron para el presente estudio: 76 Gráfico 3-4: Muestreo Cualitativo Fuente: Metodología de la Investigación (Sampieri, 2014) Con estas consideraciones, se vio por conveniente establecer 2 tipos de muestra: - Una muestra orientada a la investigación cualitativa para obtener información de un grupo homogéneo que comparte características similares (según criterios definidos previamente), a fin de contar con información referente a su conocimiento y percepciones en el uso de medios de pago digitales en los que se incluye a las criptomonedas. - Una muestra dirigida para obtener información específica de una experta en el tema objeto de estudio (criptomonedas). - Una muestra dirigida a obtener la posición oficial de las entidades estatales encargadas de la política monetaria y de la supervisión del 77 sistema financiero, como son el Banco Central de Bolivia y la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero respectivamente, en lo referente al uso de criptomonedas en Bolivia. Si bien muchos autores recomiendan cantidades mínimas para definir el diseño de una determinada muestra en un estudio cualitativo, no existen parámetros rígidos para definir la misma, sin embargo, para el diseño de la presente muestra, se consideraron los diferentes tamaños de muestra recomendados(Sampieri, 2014), para ambos casos. Como se verá más adelante, la elección de los elementos de la presente muestra, no dependió de la probabilidad y supone un procedimiento de selección orientado por las características de la investigación, más que por un criterio estadístico de generalización y por consiguiente los datos de interés que se recolectaron son conceptos, percepciones, creencias, emociones, interacciones, pensamientos, experiencias y vivencias manifestadas en el lenguaje de los participantes de la muestra(Sampieri, 2014). 3.2.1 Muestra orientada a la investigación cualitativa (usuarios de medios digitales de pago) Para la muestra orientada a la investigación cualitativa, se alcanzó a un total de 18 personas, habiendo considerado lo recomendado en “Metodología de la Investigación”(Sampieri, 2014). La muestra contempla a hombres y mujeres habitantes de la ciudad de La Paz en edad económicamente activa, que utilicen o hayan utilizado algún medio de pago digital, incluidas las criptomonedas. No obstante, mencionar que, debido a la prohibición vigente para el uso de criptomonedas en el país, los elementos de la muestra, específicamente las personas que utilizan criptomonedas en el país, se muestran reacias a brindar demasiada información de manera abierta, lo cual complicó el 78 proceso de relevamiento de información, el cual se realizó mediante un cuestionario en línea con el servicio de “Google Forms”. 3.2.2 Muestra dirigida a una experta en criptomonedas En ciertos estudios (como es el presente caso), es necesaria la opinión de expertos en un tema específico, lo cual es frecuente en estudios cualitativos y exploratorios(Sampieri, 2014). En este sentido, se contactó a una experta en criptomonedas y particularmente en la situación boliviana al respecto; que actualmente se desempeña como colaboradora del Exchange de criptomonedas “Binance”37, identificada en esa comunidad como “@pattyBNB” (ver anexo 11), a la cual se le hizo una entrevista mediante llamada a través de la aplicación “Telegram”, para conocer sus impresiones al respecto de la situación de las criptomonedas en Bolivia. 3.2.3 Muestra dirigida a entidades estatales (BCB y ASFI) A fin de contar con la posición del BCB y ASFI para el presente estudio, se hicieron gestiones para realizar entrevistas directas a funcionarios de ambas entidades estatales, sin embargo, en ambos casos esto no fue posible, debido a que según conversaciones con funcionarios de ambas entidades, un cuestionario sobre este tema de estudio en particular, como son las criptomonedas, debe ser respondida de manera institucional. En este sentido, a fin de obtener una muestra de entidades estatales, se remitieron 2 breves cuestionarios, uno dirigido al BCB y otro dirigido a ASFI, para conocer la posición de ambas entidades en lo que concierne al uso de criptomonedas en el país, según se aprecia en los anexos 16 y 17. 37Binance es una plataforma de intercambio de criptomonedas para comerciar más de 100 activos digitales. Desde 2018, es considerada la plataforma de intercambio con el mayor volumen comercial del mundo. 79 3.3 Selección de métodos y técnicas Mediante el diseño metodológico se estableció la necesidad de efectuar un análisis cualitativo, siendo la recolección de información, un proceso dinámico entre los hechos y su respectiva interpretación, lo que comprende un proceso inductivo, recurrente en el que se analizan múltiples realidades subjetivas (Sampieri, 2014). En este sentido, los métodos utilizados en la presente investigación, fueron: 3.3.1 Explorativos (observación) La observación tiene propósitos esenciales en la inducción cualitativa, según “Metodología de la Investigación” (Sampieri, 2014), de los cuales se consideraron los siguientes: - Explorar y describir ambientes, contextos, analizando sus significados y a los actores que la generan. - Describir contextos y las actividades que se desarrollan en éstos, las personas que participan en tales actividades. - Identificar problemas. Con estas consideraciones, el proceso de observación de la situación de las criptomonedas en Bolivia, se realizó principalmente, mediante la revisión de material documental y de noticias, en las que se detallan las diferentes circunstancias alrededor de los medios de pago digitales, particularmente las criptomonedas, y los motivos que llevaron a la prohibición de las mismas en el país. Asimismo, se revisó material documental y de noticias referente a la situación de los países de la región, en los cuales existen crecientes comunidades de personas que utilizan criptomonedas con diferentes fines desde hace 80 algunos años; y que sirvieron como referente para el análisis de la situación en Bolivia. Para el caso de Bolivia, también se realizó un proceso de observación más específica, sobre la evolución en el comportamiento de la población en lo que se refiere al uso de medios de pago digitales, que aunque representa aún un porcentaje menor de la población, aún constituye una tendencia en aumento (Banco Central de Bolivia, 2019), por tener cierta relación con las criptomonedas, al ser ambos medios de pago digitales. 3.3.2 Cuestionario - Entrevista Para la recolección de datos y debido a que lo que nos interesa es la perspectiva y posición individual; se utilizó un cuestionario para usuarios de medios de pago digitales, la modalidad de entrevista para la experta en criptomonedas y un cuestionario de manera escrita al BCB y ASFI como entidades estatales, según lo recomendado en “Metodología de la Investigación” (Sampieri, 2014). El cuestionario para usuarios de medios de pago digitales se difundió a personas que cumplieron con las características definidas previamente para la muestra y se utilizaron medios digitales (Google Forms), considerando la emergencia sanitaria del Covid-19 por la que atraviesa el mundo durante la elaboración del presente estudio (ver anexo 13). La entrevista a la experta en criptomonedas se realizó mediante llamada por la aplicación de “Telegram”, misma que fue transcrita para adjuntarla al presente documento (ver anexo 14). Los cuestionarios dirigidos al BCB y a ASFI, fueron remitidos de manera física y escrita a ambasentidades, a fin de conocer la posición institucional de ambas entidades, en lo referente a las criptomonedas (ver anexos 16 y 17). 81 Para la aplicación del cuestionario a usuarios de medios de pago digitales y la entrevista a la experta en criptomonedas, un factor muy importante que se consideró, es que las preguntas deben ser “abiertas y neutrales, ya que pretenden obtener perspectivas, experiencias y opiniones detalladas de los participantes en su propio lenguaje”, según lo recomendado en “Metodología de la Investigación” (Sampieri, 2014). 3.4 Instrumentos de Relevamiento de Información Los instrumentos de relevamiento de información para el presente estudio, lo constituyen el cuestionario para usuarios de medios de pago digitales en Bolivia y la entrevista a la experta en criptomonedas, mismas que fueron diseñadas de la siguiente manera. 3.4.1 Cuestionario a usuarios de medios de pago digitales Debido a que aún es muy baja la cantidad de personas que utilizan medios de pago digitales regulados en Bolivia, respecto al total de la población (según se vio en capítulos precedentes), se podría deducir que la cantidad de usuarios que utilizan criptomonedas en Bolivia es más bajo aún, considerando además la prohibición del BCB. En este sentido, el cuestionario fue diseñado para conocer principalmente las percepciones de los usuarios actuales de los medios de pago digitales regulados y criptomonedas en el país, a fin de conocer las percepciones que tendrían estas personas en la utilización de los mismos (Ver anexo 13). El cuestionario fue difundido mediante whatsapp a personas que utilizan medios de pago tradicionales, y se utilizó como herramienta de recolección el servicio “Google Forms”, que facilita el envío y gestión de cuestionarios de este tipo. 82 3.4.2 Entrevista a experta en criptomonedas La entrevista tiene como objetivo conocer las percepciones de una persona experta en las criptomonedas, particularmente sobre la situación de la prohibición actual en Bolivia. En este sentido, la entrevista abarca cuestionamientos respecto a las criptomonedas en general y también a la situación particular de Bolivia. La entrevista fue realizada mediante llamada por la aplicación “Telegram” y posteriormente transcrita para adjuntarla al presente documento (ver anexo 14). 3.4.3 Cuestionario dirigido a entidades estatales (BCB y ASFI) Los cuestionarios tienen como objetivo, conocer la posición oficial del BCB y de ASFI sobre la situación de las criptomonedas, en el marco de la prohibición actual en Bolivia. En este sentido, los cuestionarios contienen preguntas respecto a las criptomonedas en general y también a la situación particular de Bolivia. Ambos cuestionarios fueron remitidos al BCB y a ASFI de manera simultánea y escrita (ver anexos 16 y 17). 83 4 CAPÍTULO IV RESULTADOS Y VALIDACIÓN DE LA INVESTIGACIÓN A fin de plasmar de manera ordenada, los resultados obtenidos, se vio por conveniente dividir los resultados en dos grupos, que son: - Resultados producto de la exploración y observación de contextos que fueron obtenidos del análisis teórico expuesto previamente, a fin de alcanzar conclusiones objetivas en función a la información recabada. - Resultados Cualitativos producto del cuestionario a usuarios de medios de pago digitales. - Resultados Cualitativos producto de la entrevista a la experta en criptomonedas. 4.1 Resultados del proceso de exploración (observación) 4.1.1 ¿Se puede considerar a las criptomonedas como dinero? Con la información teórica revisada en capítulos anteriores, una realidad que es muy evidente, es que el dinero ha sufrido un proceso de constantes cambios a lo largo de su historia, los mismos que han hecho evolucionar la idea y los conceptos que se tienen acerca del mismo. Al igual que en muchos momentos de la historia, la banca jugó un rol de gran importancia en el desarrollo del dinero FIAT, además en su consolidación en la mente de las personas como un tipo de dinero confiable, a pesar de su falta de respaldo de valor. En este escenario, con el dinero FIAT vigente en la actualidad, la tecnología ha cambiado otro paradigma en la idea y los conceptos que tenemos del valor del dinero, ya que con la implementación de métodos de pago electrónicos, hemos ingresado a una nueva era para la realización de transacciones con medios digitales, ya que los mismos abren un mundo de posibilidades para realizar transacciones sin necesidad de estar físicamente en una determinada entidad, como un banco. 84 Sin embargo, y a pesar de las ventajas de los servicios electrónicos bancarios ligados al dinero FIAT, hay factores como la centralización de la información o la falta de privacidad, que han llevado a la creación de métodos de pago descentralizados, distribuidos y privados como Bitcoin. Es por esto que, a continuación se presenta una tabla comparativa, sobre las características básicas que debe cumplir el dinero, contrastando las características actuales del dinero FIAT por un lado y por el otro a Bitcoin y las criptomonedas como medios de pago en la actualidad a fin de establecer si Bitcoin y las criptomonedas cumplen con las condiciones básicas por las que podría ser considerado como dinero: CARACTERÍSTICA DINERO FIAT BITCOIN Y CRIPTOMONEDAS El dinero debe ser Portátil El dinero FIAT es portátil ya que puede llevarse en billetes, monedas, además que se puede usar de manera electrónica con tarjetas de débito, crédito, o mediante Banca por Internet, o Banca Móvil. Las criptomonedas son portátiles de manera digital, ya que pueden almacenarse en billeteras electrónicas y transferirse mediante internet a cualquier otro usuario en cualquier parte del mundo en cuestión de minutos. El dinero debe ser Durable El dinero FIAT, es más durable en su forma electrónica (cuentas de banco), ya que si bien los billetes y monedas se hacen de materiales relativamente durables, los mismos tienen un tiempo de vida, pero limitado. Las criptomonedas prácticamente tienen durabilidad indefinida, ya que no tienen forma física, y son almacenadas de manera estrictamente electrónica, por lo cual no pueden sufrir deterioro. El dinero debe ser Homogéneo El dinero FIAT, es homogéneo, ya que los valores asignados a cada Dólar o boliviano (por poner un ejemplo), son iguales, y pueden comprar los mismos bienes y/o servicios sin importar su poseedor. Las criptomonedas son homogéneas ya que los valores asignados a cada criptomoneda son iguales, y pueden comprar los mismos bienes y/o servicios sin importar su poseedor. 85 El dinero debe ser Reconocible El dinero FIAT es reconocible, ya que las características físicas de cada billete o moneda (por ejemplo Dólares o bolivianos), son ampliamente reconocidas y aceptadas en territorio boliviano, aunque por sus características básicas no están exentas de falsificaciones. Las criptomonedas son reconocibles, y de manera más precisa que el dinero FIAT físico ya que al tratarse básicamente de un código informático, cada criptomoneda es inmediatamente reconocible con el software adecuado (por ejemplo de una billetera electrónica), lo cual la hace prácticamente imposible de falsificar. El dinero debe ser Divisible El dinero FIAT es divisible, ya que un Dólar o un boliviano (por ejemplo), se dividen en unidades y centavos, lo cual facilita la adquisición de bienes y/o servicios desde los más pequeños hasta los más grandes. Las criptomonedas son divisibles, se dividen en unidades similares a centavos (satoshis en el caso de Bitcoin), lo cual facilita la adquisición de bienes y/o servicios desde los más pequeños hasta los más grandes. Tabla 4-1: Cuadro comparativo entre el Dinero FIAT y las CriptomonedasFuente: Elaboración Propia en base a las características que debe cumplir el dinero según “Introducción al dinero”(Coulborn, 1944) Como podemos ver en la tabla precedente, Bitcoin y las criptomonedas cumplen todas las condiciones o atributos elementales con los que debe contar el dinero para ser considerado como tal. Asimismo, Bitcoin y las criptomonedas cumplen las funciones básicas: - Como medio de pago, en los últimos años, las criptomonedas son “generalmente aceptadas dentro de un amplio campo económico” ya que su aceptación como medio de pago ha ido en aumento en diferentes lugares del mundo, tal como se vio en capítulos precedentes. - Como Unidad de Cuenta, expresamos el valor de los bienes y servicios en unos mismos términos: las unidades monetarias; y considerando que no existe en la actualidad una única unidad monetaria para todo el mundo, todas se relacionan unas con otras a 86 través de los mercados de divisas, donde cada moneda nacional puede ser cambiada por todas las demás, incluyendo las criptomonedas. - Como depósito de valor, las criptomonedas, como cualquier forma de dinero, es convertible en cualquier instante en lo que deseemos, sin embargo, se debe tener presente que el valor del dinero en general, no es estable a través del tiempo; y el mismo puede subir o bajar, siendo esta característica no solamente atribuible a las criptomonedas. 4.1.2 Impactos de la prohibición de las Criptomonedas en Bolivia Mientras naciones como Japón o Estados Unidos, continúan avanzando en la implementación de regulaciones adecuadas que permitan el uso de criptomonedas como medio de pago en sus respectivos países de manera controlada, Bolivia se encuentra entre los pocos países del mundo que prohibieron el uso de los mismos. Más allá de los motivos que llevaron a esta prohibición en Bolivia, (entre los cuales destaca la supuesta vinculación de las criptomonedas con esquemas de estafa piramidal), la misma no considera que actualmente ya existe un comercio de criptomonedas en el país y en este escenario, la falta de un marco regulatorio adecuado constituye más un perjuicio que un beneficio para la sociedad y para el mismo Estado. Algunos factores negativos directamente ligados a esta prohibición, tienen que ver con la ausencia de controles adecuados para evitar que las criptomonedas sean utilizadas para fines ilícitos, además de constituir un factor para la evasión impositiva por ingresos generados en el comercio de criptomonedas. También se debe considerar que se deja en una completa situación de indefensión a las personas que por uno u otro motivo adquieren 87 criptomonedas y resultan con pérdidas por la falta de información en cuanto a los riesgos que implica la inversión en este tipo de criptoactivos. Durante los últimos años, el Estado boliviano, a través del Banco Central de Bolivia, ha mostrado una posición fuertemente adversa al uso de criptoactivos en el país, sin embargo, independientemente de los motivos que llevaron a establecer esta prohibición; y habiéndose evidenciado la relativa facilidad con la que se realiza el comercio de criptoactivos en el país; el Estado boliviano debería tener presente que esto podría contribuir de manera inevitable al desarrollo de un “mercado negro” de criptoactivos en el país, con todos los aspectos negativos que esto implica. 4.1.3 Impactos de una posible adopción de las criptomonedas en Bolivia Es evidente que una eventual adopción de las criptomonedas en Bolivia, traería consigo diferentes efectos, tanto positivos como negativos, motivo por el cual, a continuación se mencionan algunos de los posibles efectos de adoptar tales medidas en el país. Estos posibles efectos fueron definidos en función a la información plasmada en el presente documento. Dentro de los posibles efectos positivos más notables, podemos mencionar los siguientes: - En el tema de Comercio Internacional y Balanza Comercial, el uso de criptomonedas como medio de pago representaría una gran ventaja para las empresas debido a que, a diferencia de los pagos realizados utilizando los medios de pago del sistema financiero tradicional, los tiempos de procesamiento y los costos asociados a las transferencias internacionales utilizando criptomonedas, son considerablemente más bajos que los del sistema financiero tradicional, lo que evidentemente se traduce en mayor eficiencia a costos más bajos, facilitando de esta 88 manera el comercio internacional mediante el uso de la tecnología Blockchain.. Sin embargo, es importante resaltar que estas posibles ventajas, están asociadas a la tecnología Blockchain, sobre la cual se basan las criptomonedas, no así al uso de una criptomoneda en particular como Bitcoin de manera específica. Por otro lado, dentro de los aspectos negativos de una posible adopción de las criptomonedas en el país podemos mencionar las siguientes: - En el tema de política monetaria, expertos opinan que las criptomonedas “pueden amenazar la soberanía monetaria de cualquier país”, ya que si el Banco Central no sabe cuánto dinero se gasta y se transfiere del país, eso tiene enormes implicaciones para la política monetaria y sobre la manera en cómo se mide la inflación o las tasas de interés. Según expertos, un país no puede perder el control de cuánto dinero se imprime y se gasta (BBC, 2021). - En el tema de transferencias internacionales, una eventual adopción de criptomonedas, podría desembocar en una ausencia de control de las transacciones internacionales (en el caso de utilizar monedas descentralizadas), mismas que podrían ser realizadas con fines ilícitos a escala internacional. - En el tema de las variaciones en el precio de criptomonedas, una eventual adopción de criptomonedas como Bitcoin, constituye un factor de alto riesgo, ya que cualquier caída del precio y las consiguientes pérdidas de la población, podrían reducir el flujo de efectivo y el poder adquisitivo en el país, constituyéndose de alguna manera en una fuga de capital circulante hacia el extranjero. - Como estado, una adopción de una criptomoneda como Bitcoin, podría representar un factor de muy alto riesgo, ya que por su 89 naturaleza descentralizada, el estado no tendría forma de ejercer ningún control sobre el suministro y uso de la misma en territorio nacional. Cabe aclarar que estos aspectos negativos, se asocian más al posible uso o adopción de una criptomoneda descentralizada como Bitcoin en particular, no así al uso de la tecnología Blockchain (que como vimos, es más eficiente en cuanto a su procesamiento); y es justamente por esta razón que, Tal como se menciona a lo largo del presente documento, países como China, Japón o Estados Unidos, establecen normativas adecuadas a cada país, con el fin de poder ejercer controles adecuados, que permitan identificar a las personas que hacen uso de criptomonedas, los montos que se negocian, el origen o destino de estos fondos (según políticas KYC38 y AML39); entre otros datos relevantes. 4.1.4 Situación legal de las criptomonedas Con toda la información revisada, pareciera ser que Bitcoin y las criptomonedas son el medio de pago perfecto para la era tecnológica que estamos viviendo en la actualidad, sin embargo en la actualidad aún existen muchos vacíos regulatorios en torno a las criptomonedas, lo cual hace que no sean reconocidas como dinero, sino simplemente como un medio de pago. Este fenómeno parece estar estrechamente ligado a su “descentralización”, ya que este factor hace que el control total del sistema de Bitcoin en particular, esté fuera de las manos de los gobiernos u otra entidad estatal centralizada. A pesar de todo esto, gobiernos de diferentes países han comenzado a intentar ejercer cierto tipo de controles, principalmente en cuanto a la 38 KYC - Know your Customer(Conozca a su Cliente) 39 AML – Anti Money Laundering (Anti Lavado de Dinero) 90 identificación de los propietarios de criptomonedas y sus transacciones, a fin de evitar el lavado de dinero y otras actividades ilícitas, así como para contar con información que permita a los gobiernos la aplicación de aranceles tributarios, como en el caso de Estados Unidos. Mientras el sistema de Bitcoin sea descentralizado, los gobiernos no podrán ejercer control sobre asuntos como la definición del valor o la cantidad de suministro de esta criptomoneda, lo cual se constituye en una atribución fundamental para el control de la economía por parte de un gobierno, situación que parece ser la principal barrera para una plena aceptación de las criptomonedas por parte de los gobiernos del mundo, algunos de los cuales (como el caso de China) han mostrado avances en el desarrollo de sus propias criptomonedas estatales, con lo cual mantendrían el control sobre sus propios criptoactivos. 4.2 Resultados del cuestionario para usuarios de medios de pago digitales A fin de conocer las percepciones de las personas de nuestro país respecto a los medios de pago digitales y las criptomonedas dinero y las criptomonedas, se efectuó un cuestionario para conocer estas impresiones, habiéndose obtenido los siguientes resultados, mismos que son desglosados a continuación: - Los participantes oscilan entre 18 - 54 años y el promedio de edad es de 33.27 años. - Los participantes varones son 11, mientras que las participantes mujeres son 7. - Los participantes indicaron en su mayoría tener estudios universitarios. Una vez detallados los datos más generales, a continuación se presenta el resultado de los datos más relevantes para el presente estudio, que consideran los puntos más relevantes de las respuestas obtenidas: 91 - ¿Hace cuánto que utiliza medios de pago digitales? El tiempo de uso de medios digitales de pago de los participantes oscila entre 2 - 20 años y el promedio es de 6.1 años. - ¿Qué le motivó a utilizar medios de pago digitales? El factor común identificado para este caso radica en que la mayoría de los participantes indica que el uso de medios digitales de pago es más cómodo y les facilita la realización de sus transferencias, compras o pagos. - ¿Qué ventajas/desventajas tiene usar medios de pago digitales en su opinión? El factor común identificado para este caso radica en que la mayoría de los participantes indica que el uso de medios digitales de pago es rápido, cómodo y les ahorra tiempo, ya que no tienen que ir a un banco. - ¿Tuvo alguna dificultad al utilizar medios de pago digitales? ¿Cuáles? El factor común identificado para este caso radica en que la mayoría de los participantes indica no haber tenido dificultades al usar medios de pago digitales, sin embargo las personas que manifestaron haber tenido alguna dificultad, la atribuyeron a problemas por fallas en las aplicaciones de su banco principalmente. - ¿Cómo conoció las criptomonedas? (Por medio de otra persona, internet, etc.) En este caso no hay una posición dominante en las respuestas, ya que prácticamente en igual proporción, los participantes indicaron que tomaron conocimiento de las criptomonedas mediante información en internet y también por referencia de algún conocido. - ¿Cómo obtuvo sus primeras criptomonedas? En caso que las haya comprado ¿utilizó efectivo, tarjeta de crédito/débito u otro medio de pago? 92 El factor común identificado para este caso radica en que la mayoría de los participantes indica haber comprado criptomonedas con tarjeta (de débito o crédito) y en menor proporción mediante compra directa en efectivo con el vendedor. Llama la atención que 3 personas de las 18, indicaron que obtuvieron sus criptomonedas mediante minería. - ¿Qué utilidad le da usted a sus criptomonedas? (Inversión, método de pago u otros) El factor común identificado para este caso radica en que una amplia mayoría de los participantes indica que poseen criptomonedas con fines de inversión y en menor proporción utilizan criptomonedas para hacer trading40. - ¿Sabía usted de la prohibición de criptomonedas en Bolivia? ¿Qué opinión tiene al respecto? El factor común identificado para este caso radica en que una amplia mayoría de los participantes indican tener conocimiento de la prohibición del BCB en el uso de criptomonedas en el país, sin embargo esto no parece ser importante para estas ellos, ya que a pesar de esto indican poseer criptomonedas. En la mayoría de los casos, los entrevistados indican que se debería permitir el uso de criptomonedas en el país. - En su opinión, entre los medios de pago digital regulados (por ejemplo bancarios) y las criptomonedas ¿cuál ofrece más ventajas? ¿Cuáles son esas ventajas en su opinión? En este punto, si bien existe una leve tendencia de los participantes a afirmar que es más conveniente el uso de criptomonedas, respecto a medios de pago regulados, la diferencia de opiniones no es considerable. 40En los mercados, el trading (en español, negociación bursátil) es la especulación sobre instrumentos financieros con el objetivo de obtener un beneficio. El trading se basa principalmente en el análisis técnico, el análisis fundamental y la aplicación de una estrategia concreta para operar. 93 Los entrevistados que ven más ventajas en el uso de criptomonedas, justifican esta preferencia por una mayor facilidad para hacer transferencias con costos más bajos, lo que les otorga más libertad. Por el otro lado, los entrevistados que ven más ventajas en el uso de medios de pago regulados justifican esta preferencia debido a un sentimiento de confianza en las regulaciones aplicadas. 4.3 Resultados de la entrevista dirigida a experta en criptomonedas A continuación se presenta un resumen de los temas más importantes tratados en la entrevista (ver anexo 14). Entre lo más remarcable de la entrevista realizada, está el hecho de que, Bitcoin es la primera forma de dinero basada en la red, la cual es justamente la que le da su valor, independientemente de cualquier gobierno, además del hecho de que las criptomonedas como Bitcoin son una importante alternativa para personas que por alguna razón no pueden acceder a los servicios bancarios tradicionales, y a pesar de esto poder contar con servicios como el de transferencias internacionales a un bajo costo. En el tema de seguridad, la red de Bitcoin es más difícil de vulnerar (desde la perspectiva de la red), sin embargo no se puede obviar el hecho de que el usuario debe mantener a buen resguardo las claves de su billetera de criptomonedas, tal como lo debería hacer con cualquier otra clave de acceso. Respecto a las restricciones en el uso de criptomonedas en diferentes partes del mundo, esto tiene su origen en la descentralización de la tecnología de las criptomonedas, además del hecho de que aún no se comprende a cabalidad esta nueva tecnología, siendo lo más recomendable alcanzar una adecuada regulación a fin de evitar situaciones de esquemas de estafa, que toman beneficio de la falta de conocimiento de las personas. 94 No obstante, se recomienda no llegar a relacionar a las criptomonedas con actividades ilegales, ya que cualquier tipo de dinero (incluido el dinero físico), puede llegar a ser utilizado en actividades ilícitas y por lo tanto esto no es un problema exclusivo de las criptomonedas. Respecto a la prohibición del BCB en el uso de criptomonedas en Bolivia, la misma no se fundamenta adecuadamente y deja a los ciudadanos desprotegidos y sin información adecuada sobre las criptomonedas, lo cual no considera que actualmente existen diferentes formas de adquirirlas en Bolivia y de una manera muy fácil, ya que el incremento en el precio de Bitcoin en los últimos años, ha hecho que muchas personas quieran comprar criptomonedascomo inversión. Es recomendable legalizar el uso de criptomonedas en Bolivia, para no quedar rezagados de los países vecinos, ya que una eventual legalización podría traer beneficios también para el Estado, en temas como la recaudación impositiva por el uso de criptomonedas. 4.4 Resultados del cuestionario remitido al Banco Central de Bolivia A continuación, se presenta un resumen de los puntos más importantes expresados por el BCB de manera institucional mediante el cuestionario elaborado para esta institución (ver anexo 17). Según el BCB, la motivación para establecer la prohibición, sería que los criptoactivos “no cumplen con los atributos del dinero como medio de pago, unidad de cuenta y depósito de valor y responden a las características de activos de especulación, por lo que podrían ocasionar riesgos y pérdidas a sus tenedores”. Para justificar esta postura, las resoluciones concernientes a la prohibición, estarían sustentadas en informes técnicos y legales; mismos que no son de 95 carácter público, sino solo para uso interno del BCB, según confirmación de esta entidad. Otro aspecto importante, es que según confirmación del BCB, esta entidad no tiene facultades ni mecanismos de control para hacer cumplir la prohibición en el uso de criptomonedas en el país; y de hecho no precisan si cuentan con información referente a las cantidades de transacciones que se realizan en el país, indicando simplemente en este punto que las criptomonedas están prohibidas Otro aspecto notable, es que para esta entidad, las criptomonedas no contarían con ningún aspecto positivo, ya que según la posición de esta entidad, los criptoactivos solo traerían efectos negativos, indicando que los mismos “son propensos a ser utilizados en actividades ilegales, lavado de dinero, financiamiento al terrorismo y podrían ocasionar grandes pérdidas a las personas”. Finalmente, el BCB indica que la normativa emanada de esta entidad es objeto de revisión periódica mediante coordinación interinstitucional. 4.5 Resultados del cuestionario remitido a la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero Lamentablemente, no fue posible obtener información referente a la posición de ASFI respecto a la situación de las criptomonedas en el país, debido a que la respuesta de esta entidad al cuestionario remitido de manera escrita, indica de manera textual que “no corresponde a este Ente de Supervisión atender su solicitud en forma oficial, debido a que la temática a la que se refiere su encuesta, no constituye materia del objeto de esta institución”. 96 5 CAPÍTULO V CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES La información plasmada en la presente investigación, ha permitido alcanzar diferentes conclusiones y recomendaciones, producto del análisis de la información teórica, así como la información obtenida producto del cuestionado y de la entrevista realizada. Estos resultados se plantean a continuación. 5.1 CONCLUSIONES Es evidente que las formas que asume el dinero a través de los años, no se mantienen estáticas, sino que van cambiando en el tiempo, en función a las necesidades económicas, políticas y sociales de una determinada sociedad. Todos estos cambios ocurren ante nuestros ojos, sin que nos demos cuenta en muchos casos y es por esta razón que el “dinero” continuará evolucionando en su forma y concepción en función a los cambiantes escenarios que puedan presentarse con el transcurso del tiempo. Prueba de esto es la forma de dinero digital vigente en la actualidad, disponible mediante servicios regulados (principalmente de la banca), situación que allanó en cierta medida, el camino para Bitcoin y las criptomonedas, ya que el uso de medios digitales de pago (regulados y no regulados), ha ido creciendo en todo el mundo. En el caso de Bolivia, el uso de medios de pago digitales también ha ido aumentando a través de los años; y aunque el porcentaje de la población que hace uso de los mismos, aún se puede considerar bajo, esto no ha impedido que existan personas que, dando un paso más allá, opten por el uso de criptomonedas en el país, principalmente como un método de inversión. Para el caso de Bitcoin y las criptomonedas, se estableció que el hecho de que su valor no esté respaldado por ningún activo tangible, no es 97 impedimento para que pueda ser considerado como dinero, ya que según se evidenció, las criptomonedas en general cumplen con las condiciones básicas para ser consideradas como dinero en su forma y utilidad más elemental como medio de pago; y de hecho se puede afirmar que las características de Bitcoin y las criptomonedas como dinero, son prácticamente las mismas de cualquier tipo de dinero fiduciario, siendo el impedimento más importante para su pleno reconocimiento como dinero, la falta de reconocimiento por parte de los gobiernos. Es importante considerar que, según se pudo establecer, los usuarios utilizan criptomonedas con 2 perspectivas en la actualidad; está quienes la utilizan solo como medio de pago y transferencia de valor y por otro lado están quienes las utilizan como un método de inversión. Utilizar las criptomonedas como medio de pago o transferencia de valor, puede resultar conveniente para los usuarios, por la forma en la que se procesan las transacciones, ya que los medios de pago digitales regulados (bancarios), presentan ciertas limitantes en cuanto a los tiempos de procesamiento y los costos, lo cual hace de las criptomonedas, una alternativa muy importante a considerar para efectuar transacciones rápidas y a bajos costos. Por otra parte, las mayores cuestionantes surgen al momento de utilizar las criptomonedas como un método de inversión, ya que si bien el valor de las mismas ha aumentado considerablemente a través de los años, se debe tener siempre presente la alta volatilidad del mercado de criptomonedas, lo cual puede llevar a pérdidas considerables, ya que si bien hay innumerables testimonios de personas que generaron importantes retornos invirtiendo en criptomonedas, el riesgo de pérdida siempre está presente. Mientras diferentes países del mundo (y particularmente nuestros países vecinos), presentan avances en la implementación de regulaciones en el uso 98 de criptomonedas, Bolivia se ha mostrado reacia como Estado, a permitir el libre comercio de criptomonedas en el país estableciendo una prohibición emanada del BCB. El aspecto más cuestionable de esta prohibición, es que en una primera instancia, los comunicados del BCB relacionaron directamente a las criptomonedas como esquemas de estafa piramidal, situación que es muy ajena a la realidad considerando que comercios en todo el mundo aceptan criptomonedas como medios de pago válidos; y más importante aún, que naciones como los Estados Unidos, continúan trabajando en la implementación de regulaciones adecuadas al respecto, para mantener un control adecuado sobre los denominados criptoactivos, a fin de evitar la realización de hechos ilícitos con los mismos, además de establecer mecanismos adecuados que permitan una recaudación impositiva por ganancias generadas en el comercio de criptomonedas. El hecho que instituciones bolivianas relacionadas a los ámbitos monetario y financiero del país como son ASFI y BCB, pongan a disposición de la población, información limitada respecto a las criptomonedas, podría ser un factor que no contribuye a que la población tome decisiones adecuadas en lo referente al uso de las criptomonedas en el marco de la prohibición, ya que no debemos olvidar que para el presente estudio, la ASFI no accedió a brindar información referente a su postura respecto a los criptoactivos, y por otra parte la información recabada del BCB, es limitada, y en algunos casos contrasta con las definiciones y características reconocidas del dinero, las cuales, como vimos, son compatibles conmuchas características de las criptomonedas como dinero. Lamentablemente, los estudios “técnicos”, en los que el BCB asegura haberse basado para establecer las restricciones en el país, no son de 99 carácter público, lo cual no permite conocer a profundidad el punto de vista de esta entidad. Por ejemplo, la afirmación del BCB que indica que, los criptoactivos no cumplirían con los atributos del dinero como medio de pago, unidad de cuenta y depósito de valor, no concuerdan con las definiciones de estos conceptos según indica la teoría, ya que como vimos en capítulos precedentes, las criptomonedas sí cumplen con las condiciones básicas para ser consideradas como dinero y más aún, sí cuentan con los atributos de medio de pago, unidad de cuenta y depósito de valor. En este sentido, más allá de las incongruencias planteadas en la prohibición del BCB, está el hecho de que la misma no constituye ningún impedimento para el desarrollo del comercio de criptomonedas en el país; y más aún por la falta de una regulación adecuada (sea en sentido permisivo o restrictivo), deja a la deriva la responsabilidad de monitorear la cantidad de personas que realizan comercio de criptomonedas en el país, lo que a su vez impide la realización controles adecuados de posibles actividades ilícitas con criptomonedas (como lavado de dinero, financiamiento al terrorismo, etc.); también dejando a la población en una situación vulnerable, frente a posibles pérdidas, a causa de estafas piramidales asociadas a falsos criptoactivos, o debido a la volatilidad del mercado de las criptomonedas, por la falta de información adecuada. Un aspecto importante a considerar, es que, a pesar que entidades como el BCB, tienden a estigmatizar a las criptomonedas como un medio de pago utilizado como una herramienta para transacciones ilícitas, en realidad solo confirma las cualidades de las criptomonedas como un eficiente medio de pago, ya que durante los últimos años (antes de la aparición de las criptomonedas), de seguro que cualquier transacción ilícita como lavado de dinero o financiamiento al terrorismo se ha venido realizando con billetes 100 impresos, cheques, transferencias, o cualquier otro medio de pago legal establecido por los gobiernos, motivo por el cual se debe tener presente que cualquiera que sea la forma que adopte el dinero en su evolución, la misma es susceptible de ser utilizada de manera indistinta para la realización de transacciones lícitas como ilícitas de manera indistinta; de hecho esto hace más importante e imperativa, la necesidad de establecer una marco regulatorio adecuado que permita prevenir el uso del dinero para fines ilícitos. Otro aspecto no menos importante, es que al no establecer controles debido a la prohibición, el Estado pierde la oportunidad de obtener ingresos por recaudaciones impositivas provenientes de las actividades de comercio de criptomonedas que se realiza en el país con fines especulativos. A pesar de todas las barreras impuestas a las criptomonedas, todo parece indicar que las criptomonedas constituyen la siguiente versión del dinero, dada la gran aceptación y uso de medios de pago electrónicos y digitales en la actualidad, lo cual hace evidente una progresiva disminución en el uso de dinero físico para la realización de diferentes transacciones. Este escenario es propicio para una consolidación de la tecnología que respalda a las criptomonedas, el Blockchain, ya que como se explicó en capítulos anteriores, esta tecnología representa enormes ventajas en su uso y procesamiento. Si bien no es posible afirmar de manera inequívoca que Bitcoin será la moneda referente en el futuro, la tecnología en la que se respalda, es decir Blockchain, se perfila como el sistema sobre el que se basarán las economías mundiales en un futuro próximo; y el hecho de que grandes economías como la de China, ya se encuentren realizando pruebas para implementación de su criptomoneda estatal, ratifica la dirección que va tomando el mundo en el marco de la evolución del dinero. 101 Con estos antecedentes, es muy posible que en algún momento, los sistemas de transferencia de dinero a nivel mundial puedan migrar al uso de la tecnología Blockchain (sobre la que se basan las criptomonedas), y en ese escenario, Bolivia no tendría otra alternativa que migrar también sus sistemas de pago a esta tecnología, a fin de no quedar rezagados en todo lo concerniente al comercio internacional, considerando la creciente importancia y mayor presencia de medios de pago criptográficos en todo el mundo. 5.2 RECOMENDACIONES La tecnología Blockchain, sobre la que se basa Bitcoin y las criptomonedas, constituyen de forma inequívoca, un paso inevitable en la evolución de la forma del dinero y en este sentido, el gobierno de Bolivia no puede ignorar esta situación, ya que hacerlo, es dejar rezagados a los ciudadanos y al mismo Estado, respecto del mundo. Por esto es altamente recomendable que las instituciones estatales correspondientes del Estado Boliviano, sean conscientes que la prohibición establecida por el BCB, no es suficiente para frenar el comercio de criptomonedas en el país; y que ignorar esta realidad, hace que la población quede más expuesta a incurrir en pérdidas en el uso de criptoactivos. Asimismo, es altamente recomendable que se pueda iniciar un proceso de profunda investigación de la tecnología Blockchain, y particularmente del hecho que, a pesar de la prohibición, ya es una realidad que el comercio de criptomonedas en el país, se seguirá realizando sin importar cualquier obstáculo normativo que pueda imponerse a la población. Por otra parte, el hecho de que diferentes países hayan realizado avances en la adopción de criptomonedas como un importante y más eficiente medio de pago, hace altamente recomendable el iniciar un proceso que permita generar las condiciones (a nivel Estado), para poder estar preparados a una 102 posible consolidación de una tendencia que llegará a afectar inevitablemente, la manera en la que se realizan los procesos comerciales entre nuestro país y el mundo, ya que si en algún momento, la tecnología Blockchain, sobre la que se basan las criptomonedas se consolida en el comercio internacional, nuestro país debe estar preparado para asumir los retos que implicaría este proceso. A pesar que el BCB considera que las criptomonedas solo conllevan efectos negativos, se ha visto que esta tecnología brinda bastantes beneficios en cuanto a la eficiencia como método de procesamiento de pago. En este sentido, solo después de comprender cabalmente y considerar todas los aspectos (positivos y negativos), que la tecnología Blockchain y particularmente las criptomonedas traen consigo, el Estado boliviano podrá asumir medidas adecuadas y efectivas para proteger a la población de posibles pérdidas económicas; y establecer adecuados controles para prevenir la realización de actividades ilícitas que pudieran vincularse al uso de criptoactivos, ya que según se vio durante el presente estudio, la actual prohibición presenta más aspectos negativos que positivos, tanto para el Estado como para la población interesada en utilizar criptomonedas en el país, motivo por el cual, solo un eventual levantamiento de la prohibición (previo estudio a profundidad por parte de las entidades estatales), permitiría la implementación de regulaciones adecuadas, a fin de ejercer controles apropiados que eviten el uso de criptomonedas con fines ilícitos, desde lavado de dinero, financiamiento al terrorismo, hasta la evasión impositiva por actividades de comercio de criptomonedas. Por otra parte, y habiéndose determinado que actualmente existe un comercio de criptomonedas en Bolivia, es altamente recomendable que el Estado, a través de los canales correspondientes, realicen campañas informativasa la población, en base a datos concretos, confiables y 103 coherentes respecto a las criptomonedas, evitando realizar paralelismos sin fundamento entre criptomoneda y estafa piramidal, por poner un ejemplo. Estas campañas deberían abordar principalmente información sobre los riesgos de pérdida, debido a la volatilidad del mercado de criptomonedas, a fin de que, las personas que asuman la decisión de utilizar criptoactivos, estén plenamente conscientes de los riesgos que implica realizar inversiones en este mercado en particular. En resumen, una población adecuadamente informada tendrá la capacidad de tomar mejores decisiones a la hora de realizar inversiones en criptomonedas. Por otro lado, es altamente recomendable para las personas de deseen utilizar criptomonedas, comprendan plenamente la forma en que funciona el sistema de una criptomoneda, a fin de evitar caer en esquemas de estafa piramidal relacionadas a criptomonedas de manera engañosa. Asimismo, es importante definir si se desea utilizarlas como medio de pago o como método de inversión, ya que utilizarlas solo como medio de pago implica menores riesgos que si se las utiliza como método de inversión. Finalmente, ya sea que tome la iniciativa el Estado o los habitantes por su cuenta, es altamente recomendable para toda la población, tomar la oportunidad de comenzar a utilizar medios de pago digitales, ya que según vimos en el transcurso del presente estudio, por las ventajas que ofrece el dinero digital, este es de manera inequívoca, la siguiente versión del dinero. 104 6 BIBLIOGRAFÍA Dr Garrick Hileman & Michel Rauchs. (2017). Global Cryptocurrency Benchmarking Study) realizado por. 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(08 de Septiembre de 2020). https://es.wikipedia.org. Obtenido de https://es.wikipedia.org/wiki/Hegemon%C3%ADa_del_d%C3%B3lar_estadounidens e 111 ANEXOS 7 ANEXO 1: Tasas y Tarifarios de los principales bancos de Bolivia. - Tarifarios. Comisiones por transferencias internacionales hasta 1000 dólares. Banco Gastos de Swift Formularios Gastos Banquero TOTAL BMSC 195 85 300 Bs. 580 Banco Comisión Formularios Gastos de Comunicación TOTAL BNB 400 40 120 Bs. 560 Banco Comisión Formularios Telecomunicación Cargos Banquero TOTAL BISA243,95 69,7 104,55 174,25 Bs. 592,45 Banco Comisión Único TOTAL BUSA 557,6 Bs. 557,6 IMPORTE PROMEDIO POR TRANSFERENCIAS INTERNACIONALES Bs. 572,51 Nota: Esta tabla de costos no contempla otros costos adicionales, como ser la solicitud en plataforma, rechazo de la transacción o modificación de datos entre otros. - Tasas. Para caja de ahorro y cuenta corriente. BANCO CAJA DE AHORRO CUENTA CORRIENTE Máximo Interés Anual Máximo Interés Mensual Máximo Interés Anual Máximo Interés Mensual BMSC 3,50% 0,29% 0,20% 0,00017 BNB 3,75% 0,31% 0% 0,00000 BISA 2% 0,17% 0% 0,00000 BUSA 2% 0,17% 0,005 0,00042 INTERES PROMEDIO 2,81% 0,23% 0,18% 0,01% 112 ANEXO 2: Volumen de Transacciones en LocalBitcoin en países de América Latina. - Argentina(Coin.Dance, s.f.) Gráfico Volumen Semanal de Transacciones en LocalBitcoin en Pesos Argentinos Fuente: https://coin.dance/volume/localbitcoins/ARS - Chile (Coin.Dance, s.f.) Gráfico Volumen Semanal de Transacciones en LocalBitcoin en Pesos Chilenos Fuente: https://coin.dance/volume/localbitcoins/CLP 113 - Peru (Coin.Dance, s.f.) Gráfico Volumen Semanal de Transacciones en LocalBitcoin en Soles Peruanos Fuente: https://coin.dance/volume/localbitcoins/PEN - Colombia(Coin.Dance, s.f.) Gráfico Volumen Semanal de Transacciones en LocalBitcoin en Pesos Colombianos Fuente: https://coin.dance/volume/localbitcoins/COP 114 - México(Coin.Dance, s.f.) Gráfico Volumen Semanal de Transacciones en LocalBitcoin en Pesos Mexicanos Fuente: https://coin.dance/volume/localbitcoins/MXN - Venezuela (Coin.Dance, s.f.) Gráfico Volumen Semanal de Transacciones en LocalBitcoin en Bolívares venezolanos Fuente: https://coin.dance/volume/localbitcoins/VES 115 8 ANEXO 3: Compra y Venta de criptomonedas en Bolivia - Comercio de BITCOIN en BOLIVIA mediante Facebook 116 9 ANEXO 4:Compra y Venta de criptomonedas en Bolivia - Comercio de BITCOIN en BOLIVIA mediante la Plataforma LOCALBITCOINS https://localbitcoins.com/country/BO https://localbitcoins.com/country/BO 117 10 ANEXO 5: Ranking de los principales exchanges de bitcoin y otras criptomonedas en el mundo 118 11 ANEXO 6: Distribución de Cajeros Automáticos de Bitcoin y otras criptomonedas en el mundo al 20 de septiembre de 2020 119 12 ANEXO 7: Resolución de Directorio 044/2014 DEL BCB 120 121 122 123 13 ANEXO 8: Nota de prensa NP 062/2017 DEL BCB 124 14 ANEXO 9: Resolución de Directorio Nº 144/2020 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 15 ANEXO 10: Publicidad del esquema de estafa piramidal “Bitcoin Cash” en Bolivia 135 16 ANEXO 11: Pagina web de “Bitrefill.com”, que permite la recarga de crédito de celular en Bolivia utilizando criptomonedas 136 17 ANEXO 12: Pantalla de colaboradores de la comunidad de usuarios del Exchange Binance en español, en la red social “Telegram” 137 18 ANEXO 13: Proyecciones de población en Bolivia para el año 2020 en el área urbana Ciudad Cantidad de Habitantes Sucre 295.476 La Paz 816.044 *El Alto 943.558 Cochabamba 724.126 *Quillacollo 169.360 Oruro 302.643 Potosí 220.260 Tarija 268.387 Santa Cruz de la Sierra 1.722.480 *Warnes 214.246 Trinidad 130.657 Cobija 78.555 TOTAL 5.885.792 *Adicionalmente a las ciudades capitales en Bolivia, se consideró a El Alto, Quillacollo y Warnes, por constituirse en ciudades con una importante cantidad de población y acceso a servicios en los departamentos de La Paz, Cochabamba y Santa Cruz respectivamente Fuente: (Instituto Nacional de Estadística, 2014) 138 19 ANEXO 14: Resultados del cuestionario para usuarios de medios de pago digitales N° de cuestionario ¿Cuál es su edad? ¿Cuál es su género? ¿Cuál es su ocupación actual? ¿Hace cuánto que utiliza medios de pago digitales? (Banca por Internet, Banca Móvil, Tarjetas Crédito/Débito TigoMoney u otros) 1 47 Mujer Independiente 20 2 33 Hombre Lic. En Informática 10 3 30 Mujer Lic. en enfermería 8 4 40 Hombre Analista de banca 10 años 5 28 Mujer Odontología 7 6 39 Mujer Ing. Electrónica 5 años 7 44 Hombre Independiente Varios años 8 54 Hombre Distribuidor independiente 4 años 9 25 Hombre Profesional independiente 2 años 10 27 Hombre Cajero 4 años 11 44 Hombre Ing. comercial 15 años 12 27 Mujer Estudiante 2 años 13 35 Mujer auxiliar de contabilidad hace 4 años 14 26 Mujer Estudiante 2 años 15 22 Hombre estudiante como un año 16 30 Hombre Distribuidor Independiente 10 años 17 18 Hombre Estudiante Este año 18 30 Hombre Economista 5 años * La tabla está generada directamente del formulario de “Google Forms”, respetando la escritura de los participantes del cuestionario * Los participantes oscilan entre 18 - 54 años, y el promedio de edad es de 33.27 años. * El tiempo de uso de medios digitales de pago de los participantes oscila entre 2 - 20 años y el promedio es de 6.1 años * Los participantes varones son 11, mientras que las participantes mujeres son 7 139 N° de cuestionario ¿Qué le motivó a utilizar medios de pago digitales? ¿Qué ventajas/desventajas tiene usar medios de pago digitales en su opinión? ¿Tuvo alguna dificultad al utilizar medios de pago digitales? ¿Cuáles? 1 Facilidad de tenerlas guardadas Ventaja de hacer el pago Nunguno 2 Facilidad de pago y rápido acceso a información bancaria personal Ninguna Si, problemas de disponibilidad del servicio, limitaciones de uso para compras por internet 3 La comodidad No tienes que tener siempre efectivo/manejo ineficiente de la tecnología No 4 La novedad Ahorratiempoeny las transacciones Ninguna 5 La comodidad Es fácil pagar/perder el celular y que en ella estén las aplicaciones bancarias No 6 La facilidad para realizar pagos y transferencias Algunas aplicaciones son difíciles de utilizar Sí, no pude ingresar a mi cuenta por una falla en la aplicacion del banco 7 Comodidad Rápido y ahorras tiempo Algunos costos por transacción 8 Seguridad, precisión, tiempo Tiempo,seguridad,comodidad, Desventajas hakers en línea El aprender a manejar en principio 9 Me interesa la tecnología Facilitan las compras Ninguna 10 Es más cómodo que usar dinero Es más rápido. No veo desventajas Algunas apps de bancos no funcionan bien 11 Es más cómodo Ahorran tiempo me clonaron la tarjeta 12 Para realizar transferencias Una ventaja es que no se tiene que ir al banco No 13 para realizar pago de servicios es masrapido No 14 No se necesita llevar mucho deinero Las transacciones son masrapidas/existe el riesgo que te roben las claves Ninguna 15 Realizar comprar por internet es masrapido a veces me rebota y no completa un pago 16 es mascomodo es mascomodo, no veo desventajas Ninguna 17 para comprar en internet masfacil que ir al banco No 18 hago transferencias a menudo AHorra tiempo Ninguno * La tabla está generada directamente del formulario de “Google Forms”, respetando la escritura de los participantes del cuestionario * Las palabras resaltadas en rojo representan la mayor cantidad de coindidencias, seguidas de las palabras resaltadas en amarillo 140 N° de cuestionario ¿Cómo conoció las criptomonedas? (Por medio de otra persona, internet, etc) ¿Cómo obtuvo sus primeras criptomonedas? En caso que las haya comprado ¿utilizó efectivo, tarjeta de crédito/débito u otro medio de pago? ¿Qué utilidad le da usted a sus criptomonedas? (Inversión, método de pago u otros) 1 Negocios Pagocon tarjeta de debito Inversión x ahora 2 Internet Tarjeta de débito y mineria Inversión 3 Por otras personas No, mediante minería Inversión 4 Lo leí en internet Las compré con tarjeta de credito Ahorro, inversión 5 Internet Minería Inversión 6 Por medio de otra persona Con tarjeta de debito Inversión 7 Internet Transferencia bancaria Inversiones 8 Unos amigos Comprando de otra persona Inversión 9 Internet Las gané en una aplicacion Inversion 10 Un amigo me hablo Con tarjeta de debito Trading 11 Un conocido me habló de eso Un amigo me las vendio Inversion 12 Internet Compre con tarjeta de crédito Inversión 13 por la television las compre con efectivo, con un conocido las tengo guardadas, espero que suba su precio 14 lei en internet las compré con tarjeta hago trading 15 En algunas tiendas online vi que lo aceptan como pago Mediante una pagina en internet contacte a una persona y le pague en efectivo Realizo trading con criptomonedas 16 internet tarjeta de debito Inversión 17 un amigo por medio de una app en el cel solo las conservo 18 un amigo tarjeta de crédito Inversión * La tabla está generada directamente del formulario de “Google Forms”, respetando la escritura de los participantes del cuestionario * Las palabras resaltadas en rojo representan la mayor cantidad de coincidencias, seguidas de las palabras resaltadas en amarillo 141 N° de cuestionario ¿Sabía usted de la prohibición de criptomonedas en Bolivia? ¿Qué opinión tiene al respecto? En su opinión, entre los medios de pago digital regulados (por ejemplo bancarios) y las criptomonedas ¿cuál ofrece más ventajas? ¿Cuáles son esas ventajas en su opinión? 1 Si sabía, la prohibición me parece absurdo Las ventajas son de las cryptomonedas, las bajas comisiones 2 Si. Opino que es fue una medida desacertada ya que en la actualidad muchos bancos centrales están todos trabajando en la implementación de criptomonedas como alternativa o reemplazo al dinero físico Las criptomonedascoadyudan a la libertad económica ya que no existen reguladores ni intermediarios en las transacciones, sin embargo esto también genera el riesgo de que una criptomoneda en particular quede fuera de existencia. Perdiendo todo el valor invertido. 3 Si, que deberían empezar a trabajar e investigar más al respecto Los medios de pagos regulados son más estables 4 Si...creo que no deberían prohibir Son similares. Yo tengo criptomonedas porque, suben de valor 5 No, que debería ser rehc Los regulados, porque están regulados 6 Sí. La prohibición no está clara es ambigua Las criptomonedasofrecién mayores ventajas cuando uno realiza un pago o transferencia. El usuario puede hacer seguimiento de la transacción. Lo que nosi sucede con el banco 7 Si, perdemos oportunidades para hacer negocios. Bancarios, se pueden realizar pagos de servicios y otros. 8 Si Criptomonedas por su transferencia rápida y segura además de baja o cero comisiones. 9 No sabía. Pero igual se usa para usar criptos no hay tantos trámites como en el banco 10 No estoy al tanto Las criptomonedas, Se puede ganar dinero haciendo trading con criptomonedas 11 Si. Pero esto se usa en muchos lugares y no deberían prohibir Los servicios bancarios son más fáciles de usar 12 Si, no entiendo cual es la prohibición Los pagos mediante cuenta bancario, puedes pagar más cosas 13 No no puedo pagar nada con criptomonedas 14 SI lo se.pero no afecta en nada las criptomonedas se transfieren más rápido en cualquier país 15 Si pero no estoy muy enterado de que se trata Con las criptos tienes mayor libertad para realizar diferentes comprar por internet 16 escuche pero no conozco muy bien son parecidas, si pierdes las claves en ambas puedes perder tu dinero 17 No Las criptomonedas son masfaciles de usar 18 si. no es correcto que prohiban para transferencias nacionales los bancarios y para internacionales las criptomonedas * La tabla está generada directamente del formulario de “Google Forms”, respetando la escritura de los participantes del cuestionario * Las palabras resaltadas en rojo representan la mayor cantidad de coincidencias, seguidas de las palabras resaltadas en amarillo 142 20 ANEXO 15: Resultados de la entrevista dirigida a experta en criptomonedas Fecha: La presente entrevista fue realizada en fecha 29 de septiembre de 2020 Lugar: La presente entrevista fue realizada a través de llamada mediante la red social “Telegram”. Entrevistador: Alvaro Cuenca Entrevistado: @pattyBNB (BinanceAngel) – Colaboradora de Binance Introducción: La presente entrevista fue realizada con el propósito de conocer las percepciones de una experta en criptomonedas, así como la situación de las mismas en Latinoamérica y particularmente en Bolivia. Características de la entrevista: La presente entrevista tuvo una duración aproximada de 30 minutos. Preguntas ¿Por favor háblame un poco de ti? Claro, soy ingeniera electrónica de profesión, llevo varios años trabajando como consultora de seguridad de la información y también apoyo en brindar soporte a los usuarios de la comunidad de criptomonedas de Binance, que es la comunidad más grande en español. 1. ¿Desde cuándo conoces a las criptomonedas y como las conociste? Conocí a las criptomonedas, en concreto a Bitcoin en el año 2017 por medio de una persona que me pidió ayuda para abrir una billetera de Bitcoin… desde entonces empecé a investigar más sobre las criptomonedas y quedé fascinada con la tecnología que hay detrás. 2. ¿Cómo defines a Bitcoin y las criptomonedas? Bueno, todos mencionan que bitcoin es dinero digital… si fuera sólo eso bitcoin no aportaría nada especial…. ya que todos los que tenemos una cuenta bancaria podemos enviar pagos 143 de manera electrónica, esto ya es dinero digital que lo venimos utilizando desde ya varios años atrás mucho antes que el Bitcoin…. Bitcoin es mucho más que eso…. Representa una transformación de la tecnología del dinero. Bitcoin es la primera forma de dinero basada en la red y es independiente a cualquier institución o gobierno. 3. ¿Qué le da valor a Bitcoin? La red es la que respalda el precio de Bitcoin y el uso que se le da al mismo, el proceso de minería es el medio por el cual se introducen más bitcoin al mercado, es lo que le da el valor a Bitcoin. Este proceso de minería conlleva un costo por el uso de energía eléctrica y la dificultad de este proceso va aumentando cada vez que se minan más bitcoins … si lo comparamos con el proceso de minería tradicional el precio de extracción de oro aumenta cada vez que se explota más oro… cada vez que se extrae más oro queda menos en la mina y este es más difícil y costoso de explotar. Algo similar sucede con Bitcoin. 4. ¿Qué ventajas ofrecen las criptomonedas respecto a la banca tradicional? Una de las ventajas que más ha impulsado el uso de bitcoin es, que una persona puede realizar una transferencia a otra persona a cualquier parte del mundo a pesar de no contar con una cuenta bancaria local. Además de beneficiarse de las bajas comisiones y que la transferencia es inmediata, no tiene que esperar días como ocurre en una transferencia internacional utilizando los servicios de la banca tradicional. 5. ¿Consideras que es seguro el uso de criptomonedas? ¿Por qué? Aquí hay que diferenciar, entre la seguridad de la red de bitcoin en sí y la de seguridad de la billetera del usuario. La red distribuida de Bitcoin dificulta que la misma sea atacada, dado que se necesitaría un mayor poder de procesamiento y por ende un mayor costo para vulnerar la red. Por otro lado, cuando un usuario tiene bitcoin en una billetera, la llave privada de esa billetera, que es con la que el usuario puede acceder a sus bitcoins para transferirlos, es responsabilidad del usuario guardarlo en lugar seguro y nodivulgar la misma. 144 6. ¿A qué le atribuyes las restricciones en el uso de criptomonedas en algunos lugares del mundo? Al ser una tecnología descentralizada, que no tiene una central donde se toman decisiones y se controla la red, eso pone nervioso a cualquier gobierno. Bitcoin es un sistema libre e independiente que se rige sólo por la red. También está el hecho de que es una tecnología muy reciente y por ello no es comprendida a profundidad. 7. ¿Consideras que se debe regular el uso de criptomonedas? ¿Qué pasaría si se las regula? Si, la regulación es necesaria. Han existido varias estafas relacionadas con criptomonedas, sobre todo en el lanzamiento de nuevas criptomonedas, las denominadas ICO, muchos de estos proyectos recaudaron dinero de los inversores y desaparecieron, es necesario contar con normas que puedan brindar una mayor seguridad a los usuarios. El establecer una regulación de las criptomonedas representa todo un reto, dada su naturaleza descentralizada. 8. ¿Qué opinas de que algunos medios relacionen a las criptomonedas con actividades ilícitas? En sus inicios el impulso de bitcoin se dio principalmente en actividades ilícitas, pero ahora existen comercios legalmente establecidos que aceptan como pago criptomonedas. No debemos perder de vista que también se utiliza el dinero físico para actividades ilícitas y tampoco olvidemos los paraísos fiscales en donde no sólo se busca evadir impuestos, sino que se resguarda dinero de dudosa procedencia en algunos casos. 9. ¿Cuál crees que sea el futuro de las criptomonedas? El mercado de criptomonedas ha crecido mucho desde sus inicios y sigue creciendo… todo parece indicar que cada vez son más las personas que conocen esta tecnología y la utiliza… para enviar remesas, para pagar productos y servicios por internet, como un refugio de valor ante la caída de sus monedas locales, como una inversión. 145 10. ¿Qué opinas acerca de la prohibición del Banco Central de Bolivia sobre las criptomonedas? La resolución del Banco Central de Bolivia es del 2014, en el mismo no menciona específicamente a las criptomonedas, las menciona recién en una nota de prensa del año 2017… desde el año 2016 en Bolivia han aparecido una serie de estafas y en algunos casos se mencionaba a las criptomonedas como parte de la estrategia para engañar a las personas…. debido a esta ola de estafas que hay que aclarar no sólo se dio en Bolivia, es que el BCB decidió simplemente prohibir las criptomonedas desconociendo completamente la tecnología y dejando a las personas sin información al respecto. 11. ¿Qué ventajas o desventajas crees que existen a raíz de esta prohibición? La principal desventaja es que deja al ciudadano desprotegido y sin información oficial sobre las criptomonedas. En Bolivia no se cuenta con ningún estudio oficial referente a las criptomonedas y sin embargo se cierra al uso de las mismas, sin considerar que en varios países de la región su uso está en crecimiento. 12. ¿Tienes conocimiento de que exista en Bolivia comercio de criptomonedas? Existen plataformas online donde se puede evidenciar este comercio, recientemente Binance, el Exchange donde colaboro, ha incluido a Bolivia en el comercio de criptomonedas de manera directa entre comprador y vendedor. También tengo conocimiento de que en Bolivia existe un mercado informal de criptomonedas, pese a la prohibición de BCB, el comercio de criptomonedas en Bolivia está en crecimiento. 13. ¿En tu opinión es fácil o difícil comprar criptomonedas en Bolivia? Es fácil, sólo necesitamos utilizar una pasarela de pago como simplex para poder realizar el pago utilizando una tarjeta de crédito o débito, también existen plataformas online donde podemos ponernos en contacto directamente con el vendedor y realizar el pago ya sea en efectivo o mediante depósito en su cuenta bancaria. Además, existen numerosos grupos en redes sociales en los cuales también podemos ponernos en contacto con un comprador o vendedor de criptomonedas. Ojo que no estoy promoviendo el comercio de criptomonedas, solo te estoy dando un dato que conozco. 146 14. ¿Qué crees que motiva a las personas a usar criptomonedas en Bolivia? Yo creo que las personas en Bolivia lo hacen principalmente como una inversión, considerando que a finales del año 2017 el precio de un bitcoin alcanzo casi los 20 mil dólares y ahora el precio ronda por los 10 mil dólares y hay personas que especulan que el precio puede alcanzar los 100 mil dólares, incluso más. 15. ¿Consideras que se debería legalizar el uso de criptomonedas en Bolivia? ¿Por qué? Si, de esa manera se podría informar mejor a la población y además el Estado se podría beneficiar de un importe impositivo por el uso de las mismas. No podemos quedarnos rezagados mientras otros países de la región avanzan en el estudio de las criptomonedas con el fin de por regular a las mismas. *Este documento es una transcripción de la entrevista realizada a @pattyBNB 147 21 ANEXO 16: Entrevista escrita dirigida a la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero – ASFI 148 149 150 22 ANEXO 17: Entrevista escrita dirigida al Banco Central de Bolivia 151 152 -------- Mensaje original -------- Asunto: su nota de fecha 19.04.2021 De: Aldazosa Emmanuel Para: avo4480@hotmail.com CC: Mendez Patricia Señor Cuenca: En atención a su nota de fecha 19.04.2021, mediante la cual solicita el llenado de un cuestionario con relación al uso de criptoactivos en el marco de la Resolución de Directorio N°144/2020 de 15.12.2020, comunicamos lo siguiente: 1. La motivación de esta posición restrictiva, ¿responde a una política económica de cuidado de la moneda de curso legal del país? ¿O responde a otros motivos? ¿Cuáles? Los criptoactivos no cumplen con los atributos del dinero como medio de pago, unidad de cuenta y depósito de valor y responden a las características de activos de especulación, por lo que podrían ocasionar riesgos y pérdidas a sus tenedores. 2. ¿Existe algún estudio técnico por parte de su entidad, que respalde las restricciones al uso de criptoactivos en el país? En caso de ser afirmativa la respuesta, por favor mencione el estudio técnico; y si el mismo se encuentra disponible de manera pública. Las resoluciones se sustentan en informes técnicos y legales. 3. ¿Existen mecanismos de control establecidos por su entidad, para hacer efectiva la restricción en el uso de criptoactivos en el país? En caso de ser afirmativa la respuesta, por favor mencione cuales. Esta entidad no tiene facultades de control. Sin embargo, al establecerse riesgos por el uso de criptoactivos que podrían materializarse en pérdidas para los agentes financieros y principalmente se acrecentaría los riesgos en materia de legitimación de ganancias ilícitas, financiamiento al terrorismo y/o delitos precedentes así como la ciberseguridad y otros, las autoridades competentes son quienes establecen mecanismos y efectúan el control permanente. 4. En caso de existir mecanismos de control para prevenir el uso de criptoactivos; ¿Considera su entidad que estos son suficientes y efectivos? Remítase a la respuesta precedente. 5. Su entidad realiza algún tipo de monitoreo que permita conocer datos sobre importes de compra y venta de criptoactivos en el país? 153 Están prohibidos. 6. Según su entidad, ¿Cuáles serían los efectos negativos para el Estado, en el uso de criptoactivos en el país? Son propensos a ser utilizados en actividades ilegales, lavado de dinero, financiamiento al terrorismo y podrían ocasionar grandes pérdidas a las personas. 7. Según su entidad, ¿existe o podría existir algún factor positivo en la adopción y uso de criptoactivos en el país? No. 8. Actualmentesu entidad está trabajando en algún reglamento complementario a la Resolución de Directorio N°144/2020?, ya sea dentro del BCB o en coordinación con otras entidades estatales. La normativa se revisa periódicamente mediante coordinación interinstitucional. Con este motivo, saludo a usted atentamente, E. René Aldazosa I. ANALISTA SENIOR DE VIGILANCIA DE SISTEMA DE PAGOS Subgerencia de Sistema de Pagos y Serv. Financieros GERENCIA DE ENTIDADES FINNACIERAS ( (591-2) 240-9090 (1615) ( (591-2) 266-1615 (Directo) * ealdazosa@bcb.gob.bo | www.bcb.gob.bo Calle Ayacucho esq. Mercado s/n La Paz - Bolivia SOY DEL BCB, APORTO MI PAIS CUIDEMOS EL MEDIO AMBIENTE, POR FAVOR NO IMPRIMA SI NO ES NECESARIO "Este mensaje es de propiedad exclusiva del Banco Central de Bolivia. Su uso indebido puede ser sancionado legalmente. Si Ud. recibe este mensaje por error, favor eliminarlo de su casilla de correos. Favor no copiar el mensaje ni divulgar su contenido a persona alguna"v
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