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Universidade Veiga de Almeida Gestão e Análise Financeira da Empresa - Prof Sarquis Aluna: Tatiana Barbosa de Sousa Santos Matrícula: 20181100615 Atividade Individual Avaliativa A1 Prezado (a) Aluno (a) Este trabalho tem por obje7vo, avaliar os seus conhecimentos per7nentes a conceituação dos assuntos abordados em nossas aulas e como aplicá-los a um determinado contexto e, sendo assim, é de fundamental importância que responda aos ques7onamentos abaixo u7lizando as suas próprias palavras, no caso das perguntas subje7vas e no caso das questões que envolvam cálculos, explique o passo a passo e até mesmo as teclas u7lizadas na HP12C (se for o caso), tal e qual fizemos nas nossas aulas. Algumas recomendações: 1) O trabalho deverá ser feito em word e salvo em pdf, para postagem no sistema CANVAS no local apropriado para tal finalidade. 2) A fonte u7lizada deverá ser Arial, tamanho 12, espaço simples. 3) Os trabalhos deverão ser postados no CANVAS até 08 de maio de 2021. Desejo um excelente trabalho e coloco-me a disposição para as dúvidas rela7vas ao contexto, já o conteúdo, é o que será avaliado e, sendo assim, faz parte do trabalho a interpretação que você fará. Responda os itens abaixo: (Os itens 2 e 8 valem 2,0 pontos, o restante 1,0 ponto cada um) 1) Explique o que é análise financeira da empresa e com qual ou quais objetivos essa análise deve ser feita. Dê exemplos práticos (pelo menos três) em que a análise financeira se torna necessária. Resposta: É o estudo da capacidade de gerar lucros de uma empresa. Com ela, podemos encontrar soluções para avaliar a situação financeira do negócio. O objetivo é poder determinar seu desempenho e utilizar melhor seus recursos. Saber onde está ruim e ajustar para que não prejudique o negócio. Alguns exemplos de como essa análise é necessária são: é possível definir pontos positivos e negativos de todo o desempenho do negócio, detectar problemas de gestão, tomar decisões estratégicas, expandir atividades econômicas. Supondo que a empresa precise comprar determinadas mercadorias com a análise financeira você saberá como tomar as decisões: a decisão de investimento (comprar a mercadoria) e a decisão de financiamento (como vai pagar a mercadoria). 2) Uma máquina, adquirida em segunda mão pela Companhia Lourival S/A, está evidenciada no Balanço Patrimonial, ao final do primeiro ano de sua utilização, da seguinte forma: Ativo Não Circulante Imobilizado Máquina R$ 125.000,00 (–) Depreciação Acumulada (R$ 50.000,00) Informações adicionais apresentadas pela Companhia Lourival: • A máquina foi vendida por R$ 60.000,00, exatamente no dia seguinte ao do encerramento do terceiro ano de sua utilização. • Utilização da máquina: 1o ano - regime de três turnos; 2o ano - regime de dois turnos e 3o ano - regime de turno único. • Método de depreciação: quotas constantes. • Valor residual da máquina: 0 (zero). Considere as informações recebidas e a boa técnica teórico-conceitual aplicável ao caso e desconsidere a incidência de qualquer tipo de imposto. Nesse contexto, determine o resultado apurado na venda da máquina, em reais. Resposta: Valor residual = 0 Taxa = 50.000 / 125.000 = 40% Acelerada 20% Padrão 1o ano Ativo Ativo Circulante Imob 75.000 Máquina 125.000 Dep acumulada 50.000 2o ano Ativo Ativo Circulante Imob 37.500 Máquina 75.000 Dep acumulada 37.500 Valor compra - Valor venda R$ 12.500,00 - R$ 60.000,00 = R$ 47.500,00 ganho 3) Você é o Gerente de Produção de uma empresa do setor de agronegócios e pretende comprar, processar e vender ao público, sementes produzidas por pequenos agricultores. A produção da empresa acompanhará a colheita das sementes, processando-as também 3 vezes ao ano (em abril, agosto e dezembro). Diferentemente dos pequenos agricultores, a empresa deve oferecer ao mercado ao longo do ano uma quantidade constante de sementes processadas. Por essa razão, deve manter pequenos estoques para as épocas em que não houver colheita. A empresa projeta realizar vendas mensais de $ 27.000,00 que, segundo estimativas, devem aumentar em 46% a partir do terceiro ano. Os gastos em sementes equivalem a 62% das vendas. Adicionalmente, a empresa deve incorrer em gastos operacionais calculados em cerca de 20% das vendas. A vida útil do projeto é de quatro anos e foram investidos $ 200.000,00 em um equipamento processador de sementes, que será totalmente depreciado ao final do projeto. Projete o fluxo de caixa livre com os dados fornecidos e determine o VPL do projeto, sabendo-se que a TMA dos proprietários da empresa é de 15% a.a e a alíquota do imposto de renda é de 35%. Resposta: 3o ano Ativo Ativo Circulante Imob 12.500 Máquina 37.500 Dep acumulada 25.000 DRE 1 2 3 4 Receita Mensal 27.000 27.000 39.420 39.420 Receita Anual 324.000 324.000 473.040 473.040 Gastos em Semente 200.880 200.880 293.284,80 293.284,80 Gastos Operacionais 64.800 64.800 94.608 94.608 Lucro Bruto 58.320 58.320 85.147,20 85.147,20 4) Em relação ao efeito contábil das transações realizadas por uma companhia aberta, temos a seguinte afirmativa: "O pagamento antecipado por um serviço a ser prestado por terceiros, no prazo máximo de um ano, não causa impacto imediato no resultado, devendo ser registrado a débito de uma conta do ativo circulante e a crédito de disponibilidades." A alternativa está correta ou incorreta? (Justifique a sua resposta) Resposta: Está correta, é um adiantamento de despesa, logo está paga mas ainda não Depreciação 50.000 50.000 50.000 50.000 LAIR 8.320 8.320 35.147,20 35.147,20 Imposto 2.912 2.912 12.301,52 12.301,52 Lucro Líquido 5.408 5.408 22.845,68 22.845,68 FLUXO DE CAIXA LIVRE DA EMPRESA 1 2 3 4 Lucro Líquido 5.408 5.408 22.845,68 22.845,68 Depreciação 50.000 50.000 50.000 50.000 Fluxo Cx das Operações 55.408 55.408 72.845,68 72.845,68 Outros 0 0 0 0 Fluxo de Caixa Livre 55.408 55.408 72.845,68 72.845,68 Fluxo de Caixa Atualizado 48.180,87 41.896,41 47.896,43 41.649,90 Investimento -200.000 VPL -20.376,39 TIR 4% ocorreu. D - Despesa antecipada C - Disponibilidades 5) No mês de julho, a firma Papoulas Ltda. foi registrada e captou recursos totais de R$ 7.540,00, sendo R$ 7.000,00 dos sócios, como capital registrado e R$ 540,00 de terceiros, sendo 2/3 como empréstimos obtidos e 1/3 como receitas ganhas. Os referidos recursos foram todos aplicados no mesmo mês, sendo R$ 540,00 em mercadorias; R$ 216,00 em poupança bancária; R$ 288,00 na concessão de empréstimos; e o restante em despesas normais. Após realizados esses atos de gestão determine o patrimônio bruto e o patrimônio líquido. Resposta: Recursos totais: R$ 7.540,00 R$ 7.000,00 sócios R$ 540,00 terceiros: 2/3 - R$ 360,00 empréstimo 1/3 - R$ 180,00 receitas ganhas Patrimônio Bruto: R$ 1.044,00 Ativo = Passivo Exigível + Patrimônio Líquido (A = PE + PL) PL = R$ 1.044,00 - R$ 360,00 = R$ 684,00 6) O termo patrimônio significa, a princípio, o conjunto de bens pertencentes a uma pessoa ou a uma empresa. Compõe-se também de valores a receber (ou dinheiro a receber). É por isso, que pelo lado da Contabilidade das empresas, não podemos deixar de considerar o termo direitos a receber ou Ativo Passivo Passivo Exigível Mercadorias 540 Emprestimo 360 Aplicações 216 PL Contas a Receber 288 Capital Social 7000 Lucro 180 Prejuízo (6.496) Total 1044 Total 1044 simplesmente, direitos. Para definirmos Patrimônio, levaremos em consideração a definição da contabilidade, que tem sentido amplo e diz que Patrimônio de um indivíduo de um indivíduo ou de uma empresa, é o conjunto de bens, direito e obrigações desse indivíduo ou empresa, o que acarretará outro sentido para definição de riqueza. Considerando o texto acima, responda os itens abaixo: A) O que você entende por “bem oculto” e como ele deveria ser classificado.B) Por que quando falamos de patrimônio, temos que relacionar as obrigações? C) Explique e dê exemplos de bens de uso, bens de troca e bens de consumo. Respostas: a) É aquele bem que existe mas não é declarado, geralmente se refere a atividades ilícitas. b) Porque o patrimônio leva em conta não só o que a empresa possui, leva em conta também o que ela deve. O conceito de patrimônio é o conjunto de bens, direitos e obrigações da empresa. c) Bens de uso são os bens que constituem os meios de produção da empresa como por exemplo imóveis, maquinários, veículos, etc. Os bens de troca são os bens que permitem troca, por exemplo dinheiro e cheques. Já os bens de consumo são os bens não duráveis usados na produção e que geram despesas para a empresa. Exemplo: produtos de limpeza, combustível, materiais de escritório, etc. 7) Considerando que recurso é tudo aquilo que gera ou que é capaz de gerar riqueza, no sentido econômico do termo. Dessa forma, os clássicos fatores de produção são recursos, da mesma forma que um prédio ocupado por uma empresa também é um recurso (patrimonial), pois é essencial para que exerça sua atividade empresarial, sendo assim, enuncie os fatores de produção e como estes são remunerados. Resposta: Grande parte dos gastos de uma empresa é em busca de recursos destinados à produção. São recursos de vários tipos: materiais, patrimoniais, capitais, humanos e tecnológicos. Os clássicos fatores de produção são capital, terra e trabalho. - Terra: não engloba somente a terra agricultável e/ou os terrenos mas também tudo o que ela pode prover. Então seus ganhos podem englobar locações e venda dos recursos dados por ela. - Trabalho: engloba as horas dedicadas dos trabalhadores e também suas técnicas e conhecimentos. Seus ganhos podem ser por meios de pagamentos por atividades. - Capital: aqui engloba todos elementos materiais e financeiros que suporta uma produção. Seus ganhos podem ser através de juros. 8) Uma empresa precisa selecionar, entre dois investimentos — A e B — mutuamente excludentes, a opção mais adequada do ponto de vista econômico com base nos respectivos fluxos de caixa esperados (5 anos) e no gráfico que relaciona seu valor presente líquido para diversas taxas de desconto. A taxa interna de retorno (TIR) do projeto A é de 19,77% ao ano e a do projeto B é de 27,38% ao ano. O ponto de Fisher, isto é, a intersecção das equações de valor presente dos projetos, é de 8,51% ao ano. A empresa busca financiar seus projetos por meio de um banco de desenvolvimento e, nesse caso seu custo de capital será de 8% ao ano. Caso não consiga recursos desse banco, seu custo de capital deve ser acima de 10% ao ano. A) Justifique a viabilidade econômica das 2 opções de investimento segundo os critérios da TIR e do VPL (valor presente líquido) ou NPV (net present value), para valores de taxa mínima de atratividade (TMA) abaixo de 15% ao ano. B) Selecione e justifique a melhor opção, para a empresa, com e sem financiamento do banco de desenvolvimento. Resposta: a) Ambos os projetos são viáveis pelo NPV e pela TIR. Com uma TMA de, no máximo 10% ao ano, pelo gráfico, o NPV é positivo e a TIR > TMA. Portanto, ambos são viáveis. b) O projeto A é viável se a empresa conseguir o financiamento (custo capital de 8%), pois com as taxas de desconto entre 0 e 8,51% o projeto A apresentará maior NPV. Agora caso a empresa não consiga financiamento, o projeto mais viável será o B, pois com as taxas de desconto acima do ponto de Fisher (8,51%), o NPV do projeto B é maior, tornando-o mais viável. Responda os itens abaixo: (Os itens 2 e 8 valem 2,0 pontos, o restante 1,0 ponto cada um)
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