Mercado Financeiro e de Capitais 1

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Mercado Financeiro e de Capitais 1
Avaliação On-Line 3 (AOL 3) - Questionário
Conteúdo do exercício
Pergunta 1
Mellagi Filho e Ishikawa (2007) dizem que as empresas podem sofrer sanções devido a legislação vigente ser passível de modificações e dubiedade, bem como pode sofrer possíveis perdas por um mau entendimento dos tributos existentes. A definição apresentada refere-se ao:
Risco operacional.
Risco de Câmbio;
Risco de liquidez;
Risco legal;
Resposta correta
Risco Soberano;
Pergunta 2
Assaf Neto (2014) diz que a gestão do risco operacional pode ser entendida como um processo de medição e controle dos riscos presentes nas atividades normais de uma organização e, o gerenciamento envolve _____________________. Das alternativas apresentadas a seguir assinale a que completa corretamente esta definição.
pessoas e padrões de controle.
Incorreta: 
Pessoas;
pessoas, sistemas e padrões de controle;
Resposta correta
padrões de controle e sistemas;
Sistemas e pessoas;
Pergunta 3
É comum que instituições financeiras e também as indústrias utilizem-se de empresas especializadas em mensurar risco, porque, com o aumento da volatilidade da economia, a concessão de crédito tornou-se uma atividade altamente criteriosa. As principais empresas de ratings em nível internacional são:
B3, Moody’s, Standard & Poor’s, Fitch; 
Moody’s, B3, Fitch.
Moody’s, Standard & Poor’s, Fitch;
Resposta correta
B3, Standard & Poor’s, Fitch;
Moody’s, Standard & Poor’s, B3;
Pergunta 4
São várias as propriedades que as opções de compra e/ou venda apresentam. Das afirmativas apresentadas a seguir, assinale a alternativa que não corresponde com uma propriedade de uma opção de venda. 
O valor da opção é sempre maior ou igual a zero;
Na data do vencimento, o valor de uma opção será: zero, se o preço a vista da ação-objeto for maior o preço de exercício da opção e; diferente de zero quando o preço a vista for menor que o preço de exercício;
Uma opção de compra não será, racionalmente, exercida antes da data de seu vencimento. Isto decorre de a possibilidade operacional do exercício antes do vencimento não dar à opção qualquer valor adicional;
Resposta correta
Uma opção de venda pode, racionalmente, ser exercida a qualquer momento do período que estiver em vigor.
Antes do vencimento, o preço de uma opção será, pelo menos a diferença entre o preço a vista da ação e seu preço de exercício, se o primeiro for menor que o segundo.
Pergunta 5
O mercado futuro de ações da BM&FBovespa (B3) compreende a compra e venda de ações a um preço acordado entre as partes, para vencimento em data especifica previamente definida e autorizada, é muito utilizado com operações vinculadas às commodities e a outros ativos financeiros, o mercado futuro agora também está sendo aplicado às ações. Um contrato futuro representa:
Um contrato padronizado onde é especificado o bem objeto do contrato (ex. ação), o seu volume (a quantidade) e a data da liquidação do mesmo;
Resposta correta
Uma operação de compra ou venda, em pregão, de determinada quantidade de ações para liquidação imediata;
Uma modalidade operacional em que não se negociam ações-objeto, mas direitos sobre elas;
Um contrato cujo ativo-objeto é um produto europeu.
Um contrato cujo ativo-objeto é um produto americano;
Pergunta 6
O risco _________, o qual também é chamado de risco “não diversificável”, risco de “mercado” e risco “comum”, este é um risco relacionado às condições macroeconômicas e está fora do controle de um investidor individual, e afeta todos os seguimentos econômicos. Das alternativas apresentadas a seguir assinale o risco que completa corretamente o texto.
Soberano;
Cambial. 
Não sistemático;
Sistemático;
Resposta correta
Financeiro;
Pergunta 7
De acordo com Pinheiro (2012) existem vários métodos para a valorização de opções, sendo que os mais utilizados são o método binominal e o modelo de Black & Scholes. Das afirmativas apresentadas a seguir assinale a que a definição não corresponde com o modelo binominal.
enquanto o número de períodos aumenta, o método pode aproximar as distribuições de preços da realidade;
Modelo desenvolvido por dois professores para determinar o valor de uma opção de compra.
Resposta correta
as opções podem ser precificadas relativamente ao preço do ativo-objeto;
parte do pressuposto de que o preço de ação pode assumir apenas dois valores no vencimento da opção “ou a ação subirá até um preço mais alto, ou ela cairá até um preço mais baixo”;
pode ser aplicado para as opções americanas.
Pergunta 8
Assaf Neto (2014) diz que a grande alteração introduzida no Basileia III foi o aumento das exigências em relação às reservas dos bancos, visando proteger as instituições de crises de liquidez e reforçar suas coberturas de eventuais perdas. Assinale a alternativa que apresenta o ano em que foram definidas essas alterações.
2010
Resposta correta
1988
2001
2008;
2009
Pergunta 9
Segundo Pinheiro (2012) o titular de uma opção de compra sempre acredita que o preço da ação irá subir, enquanto que o lançador a descoberto acha que vai cair. Já o titular de uma opção de venda sempre acredita que o preço de uma ação irá cair, enquanto o lançador espera que as cotações subam de forma a não ser exercido. Agora a partir das alterativas apresentadas a seguir, assinale a que está errada no que refere-se o mercado de opções: 
O titular de uma opção ganha se reverter a posição, ele ganha o diferencial entre os valores dos prêmios de compra e de venda (ganho limitado);
Resposta correta
O lançador de uma opção de compra perde, quando ele assume a possibilidade de vender a ação ao titular da opção (troca um ganho limitado por uma perda ilimitada).
O titular de uma opção perde, no máximo, o valor investido no prêmio (perda determinada).
O lançador de uma opção ganha reverter a posição, ele ganha a diferença entre os valores dos prêmios de compra e de venda (ganho limitado);
O titular de uma opção ganha se levar a posição ao vencimento, ele ganha o diferencial entre o preço de mercado e o preço de exercício, menos o valor do prêmio (ganho limitado);
Pergunta 10
Silva (2003) diz que um banco é uma instituição que vive de avaliar e assumir riscos, e tem forte responsabilidade perante a comunidade, seus empregados, o governo e seus acionistas e, de acordo com Assaf Neto (2014) os principais riscos financeiros atualmente enfrentados pelos bancos em suas atividades de intermediação financeira são: 
risco da variação das taxas de juros; risco de crédito; risco de mercado; risco operacional; risco de câmbio; risco soberano; risco de liquidez e, risco legal;
Resposta correta
risco de crédito; risco de mercado; risco operacional; risco de câmbio; risco soberano; risco de liquidez.
risco operacional; risco de câmbio; risco soberano; risco de liquidez e, risco legal;
risco da variação das taxas de juros; risco de crédito; risco de mercado; risco operacional; risco de câmbio.
risco da variação das taxas de juro; risco de mercado; risco de câmbio; risco soberano; risco legal