DEMAIS-PRODUTOS-DE-INVESTIMENTO

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DEMAIS PRODUTOS DE INVESTIMENTO 
 
 
 
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NOSSA HISTÓRIA 
 
 
A nossa história inicia com a realização do sonho de um grupo de empre-
sários, em atender à crescente demanda de alunos para cursos de Graduação 
e Pós-Graduação. Com isso foi criado a nossa instituição, como entidade ofere-
cendo serviços educacionais em nível superior. 
A instituição tem por objetivo formar diplomados nas diferentes áreas de 
conhecimento, aptos para a inserção em setores profissionais e para a partici-
pação no desenvolvimento da sociedade brasileira, e colaborar na sua formação 
contínua. Além de promover a divulgação de conhecimentos culturais, científicos 
e técnicos que constituem patrimônio da humanidade e comunicar o saber atra-
vés do ensino, de publicação ou outras normas de comunicação. 
A nossa missão é oferecer qualidade em conhecimento e cultura de forma 
confiável e eficiente para que o aluno tenha oportunidade de construir uma base 
profissional e ética. Dessa forma, conquistando o espaço de uma das instituições 
modelo no país na oferta de cursos, primando sempre pela inovação tecnológica, 
excelência no atendimento e valor do serviço oferecido. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
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Sumário 
 
DEMAIS PRODUTOS DE INVESTIMENTO ................................................................ 1 
NOSSA HISTÓRIA ......................................................................................................... 2 
PRODUTOS DE INVESTIMENTOS .............................................................................. 4 
PERFIL DE INVESTIDOR ........................................................................................... 11 
TIPOS DE INVESTIMENTO ........................................................................................ 18 
RISCOS .......................................................................................................................... 24 
REFERÊNCIAS ............................................................................................................. 30 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
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PRODUTOS DE INVESTIMENTOS 
 
 
Existem muitos tipos de investimentos. 
Cada um tem as suas características específicas. 
Uns são mais rentáveis, outros mais seguros. No entanto, nem todos 
trarão tranquilidade, rentabilidade e segurança para você. 
Assim, é fundamental que você pelo menos conheça os melhores tipos 
de investimentos financeiros e suas categorias. 
Somente dessa forma será possível aplicar como um investidor consci-
ente deve fazer, controlando riscos e maximizando o lucro. 
Se você ler esse texto até o fim, tenho certeza que conhecerá os tipos 
de investimentos mais populares e suas características. 
 
 
 
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Com dicas, exemplos e conteúdo prático, vamos mostrar cada uma des-
sas aplicações. Fique atento para aproveitar as oportunidades do mercado e 
descobrir qual o melhor investimento para você! 
Tipos de Investimentos Financeiros 
O primeiro passo para conhecer os investimentos é entender seu perfil 
e os tipos de investimentos. 
Quem nunca conheceu uma pessoa que parecia ser de um jeito, mas 
era de outro completamente diferente. Isso acaba com muitas amizades e até 
com casamentos. 
E se eu dissesse a você que os investimentos são semelhantes a pes-
soas? 
Assim como cada pessoa possui uma personalidade, tornando ela um 
individuo único, cada investimento também possui os seus comportamentos es-
pecíficos. E conhecer esses padrões é o que evitará situações tensas como a 
perda de capital. 
Por isso, é muito importante entender as categorias de investimentos. 
Nós não recomendamos que você invista sem entender no que está aplicando. 
Estudar é um passo importante na jornada do investidor. 
Portanto, conheça as categorias. Existem duas gerais e mais uma série 
de subcategorias. 
Tipos de investimento em Renda Fixa 
São todos os investimentos onde é possível ter uma boa previsibilidade 
do retorno. Assim, todos os investimentos enquadrados nessa categoria são 
considerados mais seguros e conservadores. 
Dentro de renda fixa, existem dois tipos de investimentos: os prefixados 
e os pós-fixados. 
https://blog.rico.com.vc/melhores-investimentos
https://blog.rico.com.vc/o-guia-completo-sobre-renda-fixa-1
 
 
 
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Os prefixados possuem uma taxa de rentabilidade fixa. No momento de 
efetuar o investimento, você já sabe exatamente quanto ele vai render. E os pós-
fixados possuem alguma conexão com índices. Normalmente, é atrelado ao CDI, 
à Selic ou ao IPCA (inflação). 
Os títulos de renda fixa mais populares são: 
Tesouro Direto 
CDB (Certificado de Depósito Bancário) 
LCI e LCA (Letras de crédito isentas do Imposto de Renda) 
LC (Letras de câmbio) 
Fundos de Renda Fixa 
Todos esses investimentos são títulos de créditos emitidos por alguma 
organização como o Governo (Tesouro Direto), bancos (CDBs, LCIs e LCAs) ou 
financeiras (LCs). 
Ao comprar os ativos, você estará emprestando dinheiro à organização. 
O seu lucro virá quando ela pagar a taxa de juros combinada no período. Funci-
ona exatamente igual quando você pede dinheiro emprestado ao banco. 
Títulos como o CDB, LCI e LCA são protegidos pelo FGC até o valor de 
R$ 250.000 por organização emissora. Essa é uma forma de garantir o recebi-
mento do capital e lucro mesmo se a instituição fechar as portas. 
Portanto, se você está buscando o melhor investimento sem risco, opte 
por uma dessas opções. 
Saiba tudo sobre o FGC (Fundo Garantidor de Crédito) neste vídeo 
abaixo: 
Investimentos de Renda variável 
https://blog.rico.com.vc/o-que-e-ipca
https://blog.rico.com.vc/tesouro-direto-o-guia-absolutamente-completo-para-investir
https://blog.rico.com.vc/cdb-o-que-e
 
 
 
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Diferente da renda fixa onde é possível estimar o retorno, a renda variá-
vel reúne os investimentos onde existem oscilações imprevisíveis determinadas 
por diversos fatores difíceis de controlar. 
Dessa forma, o investimento pode performar bem ou até dar prejuízo. 
No entanto, esses ativos, por terem mais risco, também têm mais chan-
ces de trazer uma rentabilidade maior que a renda fixa. 
Essa é uma lei do mercado. Quanto maior a chance de lucro, maior a 
chance de perda. É preciso equilibrar esses fatores na hora de escolher um in-
vestimento. Veja os investimentos mais populares desse segmento: 
Fundos Multimercado (mescla renda fixa e renda variável) 
Fundos Imobiliários (destinado a empreendimento imobiliários) 
Fundos de Ações (objetivo de seguir índices como o Ibovespa) 
COE (Certificado de Operações Estruturadas) 
Mercado de Ações (compra e venda de papéis ou lucro com dividendos) 
Mercado de Opções (índice ou dólar) 
Um dos fatores que mais afeta esses investimentos é a lei da oferta e da 
procura. Quando um investimento é muito procurado (comprado), o seu valor 
sobe. Quando existe mais demanda do que procura, ele desce. 
O lucro está em identificar papéis que estão sub-valorizados para com-
prar e esperar por sua valorização. Para encontrar o preço médio, os operado-
res (traders) utilizam de análise gráfica e/ou fundamentalista. 
Além disso, assim como os investidores são classificados em três níveis 
de gosto ao risco, os investimentos também são. 
https://blog.rico.com.vc/fundo-multimercado-como-investir
https://blog.rico.com.vc/fundos-imobiliarios
https://blog.rico.com.vc/coe-certificado-de-operacoes-estruturadas
https://blog.rico.com.vc/analise-fundamentalista
 
 
 
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Portanto, atente bem para que tipo de aplicação está adicionando à sua 
carteira. Ela deve ser coerente com seu perfil. 
Veja os três tipos de investidor. 
Conservador 
Esse é o investidor que prioriza a segurança e aalta liquidez (agilidade 
de transformação do investimento em dinheiro na conta). Ele não suporta osci-
lações e por isso abre mão da alta rentabilidade. 
Por isso, ele gosta de ter retornos previsíveis e controlados. Assim, nor-
malmente o conservador concentra o seu patrimônio em investimentos de renda 
fixa. Até pode ter uma parcela de renda variável, mas normalmente é muito pe-
quena. 
Moderado 
Ele gosta da segurança da renda fixa, mas pode arriscar um pouco mais 
do seu patrimônio buscando uma rentabilidade maior. Ele não aceita riscos ex-
pressivos como os da BM&FBovespa. 
No entanto, o moderado adota uma parcela maior de renda variá-
vel para diversificar a sua carteira. Ele pode fazer isso com Fundos Multimercado 
ou Imobiliários de boa performance. 
Um investimento pode até performar fora do esperado na sua perspec-
tiva, mas ele ainda não reage bem a variações negativas. 
Agressivo 
Esse investidor é o que quer fazer o máximo de lucro possível em cima 
do patrimônio. Ele escolhe os fundos de investimentos mais agressivos, ou seja, 
com maior oscilação, como os de ações ou cambial. 
Além disso, ele também pode operar no Mercado de Ações ou Derivati-
vos (mercado futuro e de opções). 
https://www.rico.com.vc/renda-fixa/
https://www.rico.com.vc/renda-fixa/
http://www.bmfbovespa.com.br/pt_br/index.htm
https://www.rico.com.vc/mercado/investimentos/fundos
https://www.rico.com.vc/acoes/
http://www.infomoney.com.br/educacao/guias/noticia/231004/mercado-derivativos-entenda-melhor-seu-funcionamento
http://www.infomoney.com.br/educacao/guias/noticia/231004/mercado-derivativos-entenda-melhor-seu-funcionamento
https://www.rico.com.vc/opcoes/
 
 
 
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Os mais agressivos ainda são os que operam nesses mercados em ope-
rações de Day Trade alavancados (utilizando dinheiro emprestado para comprar 
papéis e vendê-los no mesmo dia). 
Quais São os 3 Tipos de Investimentos Financeiros Mais Seguros 
 
Esses investimentos são ótimos para investidores que buscam tranquili-
dade e segurança 
Até mesmo dentro da renda fixa existem tipos de investimentos que pos-
suem mais risco. Isso não significa que eles são instáveis, mas que possuem 
menos garantias do que outros. 
Por isso, separamos 3 tipos de investimentos que são os mais seguros 
dentro da renda fixa. Eles são ótimos para você começar a investir no mercado 
financeiro. 
Então, se você não tem uma reserva de emergência, considere escolher 
um desses ativos para começar a formar um colchão de liquidez. 
https://blog.rico.com.vc/day-trade-como-funciona
https://blog.rico.com.vc/alavancagem-financeira?hs_preview=uIRJsTVt-5004253352
 
 
 
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Lembre-se: sua reserva deve ser equivalente a 6 meses do seu custo 
mensal. Assim, você estará pronto para imprevistos. 
Os outros tipos de investimentos que ficaram de fora da lista não são 
arriscados, mas são mais indicados para quem já aplicou em algum desses pri-
meiro. 
Veja-os a seguir: 
Tesouro Direto 
O Tesouro Direto é a nova poupança. É tão seguro quanto, mas possui 
uma rentabilidade muito superior. 
Na verdade, o Tesouro Direto não é um investimento em si, mas sim 
uma plataforma que abriga títulos públicos. 
Ele são o Tesouro Selic, Tesouro IPCA e Tesouro Prefixado. 
Todos são emitidos pelo Governo. Por isso, são tão seguros. No entanto, 
se você não quer correr o risco de precisar do dinheiro e não poder resgatar sem 
perdas, o melhor tipo para você é o Tesouro Selic. 
Ele rende aproximadamente 100% do CDI e pode ser resgatado a qual-
quer momento sem perdas. 
CDB 
O Certificado de Depósito Bancário é outro título de renda fixa muito po-
pular. Ele é emitido por bancos e é muito seguro. 
Assim como o Tesouro Direto, existem muitos tipos de títulos. Existem 
ativos com liquidez diária, indexados ao CDI, indexados ao IPCA e até mesmo 
prefixados. 
 
 
 
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Mas e se o banco falir? Bom, todo CDB é garantido pelo Fundo Garanti-
dor de Crédito. Dessa forma, caso qualquer coisa aconteça com o banco emis-
sor, o FGC garante o seu capital e rendimento até R$ 250.000 por CPF e insti-
tuição financeira. 
Então, evite aplicar mais do que isso em um único banco. 
LCI e LCA 
As Letras de Crédito Imobiliárias e Letras de Crédito do Agronegócio são 
ótimos investimentos de renda fixa. 
Elas são muito seguras e também são garantidas pelo FGC. O seu 
grande diferencial é que são isentar de Imposto de Renda. 
Mesmo assim, pode ser que outros investimentos de renda fixa com tri-
butação rendam mais. Então, sempre simule seus investimentos e calcule todas 
as taxas para encontrar a melhor opção. 
Mas esse ativo possui uma desvantagem: normalmente eles são títulos 
que possuem prazos a partir de 180 dias e além disso o seu investimento inicial 
costuma ser um pouco mais alto. 
 
PERFIL DE INVESTIDOR 
 
Perfil de Investidor: Por que é Importante ser Fiel a Si Mesmo 
Nunca invista em algo que não o deixa confortável e tranquilo. 
Como vimos, existem diversos tipos de investimentos. Mas alguns são 
bem mais arriscados que outros. E não tem nenhum problema com eles. 
 
 
 
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É de sua natureza oscilar. Esses investimentos visam um ganho maior 
a longo prazo. Entenda que cada investimento possui um comportamento e um 
objetivo. 
Comparar renda variável (agressiva) com renda fixa (conservadora) é 
como comparar um carro de Fórmula 1 com um carro para a família. 
Um deles é feito para ser competitivo e veloz. Ele deve dar o máximo de 
si para conseguir estar à frente de todos. Para conseguir isso, é preciso acelerar 
nas curvas, turbinar o motor e fazer manobras perigosas. 
O outro é feito para ser seguro e chegar ao objetivo sem grandes sur-
presas. 
O grande problema é você querer os resultados de um carro de Fórmula 
1 com a segurança do carro para família. Infelizmente é o que acontece todos 
os dias no mercado. 
As pessoas querem um grande lucro à curto prazo de forma garantida. 
E isso não existe. Por isso, descubra qual é o seu perfil de investidor e depois 
disso, seja fiel a ele para evitar situações desconfortáveis. 
Ao criar a sua conta na Rico, você terá que responder poucas perguntas 
que dirão qual é o seu nível de risco. Se quiser ter uma ideia de qual é, responda 
as perguntas a seguir: 
Como você se sentiria se o seu patrimônio perdesse 10% de valor? 
Você prefere rentabilidade ou segurança acima de tudo? 
Você está disposto a perder capital investindo? 
Cada pessoa é de uma forma. No entanto, independente do seu perfil 
de investidor, sempre tenha uma reserva de emergência, como citado. 
Esse dinheiro é aquele que você usará caso seja demitido, porque ficou 
doente ou qualquer outra situação imprevisível. 
https://blog.rico.com.vc/perfil-de-investidor
https://cadastro.rico.com.vc/?p=&o=
 
 
 
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Poupança é investimento? 
 
Fuja da poupança e dos CDBs de grandes bancos. 
Você já deve ter ouvido falar em aplicar na poupança. Esse é o investi-
mento mais popular no Brasil. No entanto, está longe de ser recomendado. 
Apesar de ser uma aplicação segura, o seu rendimento real, com des-
conto da inflação e custos, é muito baixo e pode até ser nulo em períodos de alta 
inflação. 
Então, evite colocar dinheiro na poupança. Existem investimentos muito 
semelhantes a ela, mas com um rendimento muito melhor, como o Tesouro Se-
lic. 
Outro investimento que você já deve ouvido falar é o CDB. Essa aplica-
ção é o título de crédito dos bancos e o seu gerente já deve ter oferecido algum 
para você. 
 
 
 
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Nossa dica é nunca comprar esses CDBs de grandes bancos. Eles pos-
suem um rendimento muito pequeno. Invista em CDBs apenas em corretoras 
que reúnem diversos papéis de bancos médios e pequenos, garantindo uma boa 
taxa de juros. 
Corretoras como a Rico selecionam os melhores e mais confiáveis in-
vestimentos para você. 
Por que Diversificar as Aplicações 
 
Nunca coloque todos os ovos na mesma certa. Tenha muitas modalida-
des de investimentos na carteira paraestar seguro. 
Você não precisa escolher apenas uma categoria de investimento. Na 
verdade, o mais recomendado por todos os especialistas é que você faça justa-
mente o contrário: escolha diversas categorias. 
 
 
 
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O mercado e o cenário macroeconômico são muito voláteis. Mesmo 
analisados a longo prazo, é complicado prever com 100% de certeza que um 
investimento será o mais rentável disponível. 
Por isso, é arriscado alocar todo o seu capital em ativos da mesma 
classe. Até o mais competente dos analistas não arrisca uma aposta total de 
recursos em único investimento. 
Assim, é preciso escolher uma coleção de investimentos que, juntos, se-
rão mais seguros e rentáveis. Isso é o que chamamos de diversificar investimen-
tos. Ao fazer isso, você estará construindo uma carteira de investimentos. 
Já ouviu falar daquela frase: nunca coloque todos os ovos na mesma 
cesta? É disso que estamos falando. 
No entanto, não adianta escolher muitas categorias de um mesmo mer-
cado. Você deve escolher classes de investimentos que estão localizadas em 
mercados e riscos diferentes. 
Sempre leve em consideração esses itens abaixo na hora de escolher 
um ativo: 
Rentabilidade 
Risco 
Prazo (curto, médio ou longo) 
Mercado em que está 
Os benefícios de apostar em um conjunto de investimentos são muitos. 
Você mitiga os custos. Melhora a performance da carteira. E garante novas opor-
tunidades antes desconhecidas. 
Qual o Melhor Tipo de Investimento Hoje 
https://blog.rico.com.vc/diversificacao-de-investimentos?hs_preview=zURpFTIC-4871328785
https://blog.rico.com.vc/diversificacao-de-investimentos?hs_preview=zURpFTIC-4871328785
 
 
 
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Somente você pode encontrar o melhor tipo de investimento de acordo 
com seu perfil e objetivos financeiros 
Essa é uma questão complexa. Antes de saber a resposta, você deve 
entender o que é mais importante para você hoje. 
É segurança, rendimento, praticidade, eficiência, diversidade? 
Com base no que você quer, será mais fácil encontrar o melhor tipo de 
investimento hoje. 
Caso seja rentabilidade, que é a escolha de muitos, você deve entender 
que terá que escolher aplicações com mais risco. 
E nesse caso, entrar no mercado de renda variável. Mas como diz o 
nome, a sua renda será imprevisível. 
Por isso existe o lema: rentabilidade passada não significa rentabilidade 
futura. 
 
 
 
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Se você entende isso, 2019 é um ótimo ano para começar. Alguns es-
pecialistas acreditam que, com as possíveis reformas que o governo deve tentar 
implementar, a Bolsa de Valores pode chegar a até 125.000 pontos. 
Se você quer aproveitar essa onda sem comprar ações ou índices, você 
pode aplicar em um fundo de ação. Assim, todo trabalho fica nas mãos do gestor 
do fundo. 
Comece a Investir em Poucos Passos 
 
Na Rico, é muito fácil começar a investir do zero 
Algumas pessoas acreditam que investir é uma atividade apenas para 
ricos. Existe esse mito de que é preciso muito dinheiro para começar, mas isso 
é uma grande mentira. 
Qualquer pessoa pode investir e começar a construir um futuro mais 
próspero. 
https://www.infomoney.com.br/onde-investir/acoes/noticia/7877751/bolsa-pode-chegar-a-125-mil-pontos-em-2019-e-essas-sao-as-melhores-acoes-para-investir-segundo-a-xp-
 
 
 
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Na Rico, você pode abrir a sua conta de graça e começar a investir com 
cerca de R$ 100. Maravilhoso, não é mesmo? 
Veja o passo a passo a seguir para abrir a sua conta e começar logo! 
Abra a sua conta: insira os seus dados pessoais. Em seguida, crie um 
login e senha e espere o nosso retorno por e-mail. 
Transfira: realize a transferência do valor que será aplicado. 
Entre na sua plataforma: ao acessar a sua conta, você encontrará todos 
os investimentos disponíveis. 
Conheça o seu perfil de investidor: antes de realizar qualquer tipo de 
aplicação, faça o teste e conheça a sua tolerância a riscos. 
Invista: escolha quanto quer investir clique em aplicar e insira a sua as-
sinatura eletrônica. 
 
TIPOS DE INVESTIMENTO 
 
Quando começamos a ler sobre investimentos nos deparamos com mui-
tos produtos e inúmeras notícias. Bolsa que sobe, ações que despencam, e tan-
tas outras informações. Porém, não precisa ser assustador e você não precisa 
começar sua trajetória como investidor buscando produtos mais complexos! 
Existem produtos de baixo risco para investir que podem ser ideais para 
que você faça o principal: dê o passo inicial para se tornar um grande investidor! 
Se você está dando seus primeiros passos neste mercado, este é o ar-
tigo certo para você. Explicaremos neste artigo, de forma definitiva, 5 produtos 
com baixo risco para investir. Certamente eles poderão ajudar você a iniciar sua 
https://lp.rico.com.vc/lp/cadastre-se
https://blog.rico.com.vc/perfil-de-investidor
 
 
 
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vida de investidor, montar sua reserva de emergência e dar o pontapé inicial na 
formação de uma carteira de investimentos sólida. 
O que é um produto de baixo risco? 
Nos investimentos, quando falamos sobre riscos, estamos falando, prin-
cipalmente, sobre sua volatilidade. Se um investimento tem risco, ele pode ter 
um histórico de volatilidade alta, não sendo possível prever seu comportamento 
de entrega de rentabilidade futura. 
Em geral, produtos que apresentam risco são indicados para pessoas 
que apresentam características como perfil mais arrojado e maior conhecimento 
do mercado. Por isso, é importante conhecer o seu perfil de investidor antes de 
investir. 
Isso não significa, contudo, que investimentos mais arrojados não po-
dem fazer parte da carteira de investidores com menor tolerância riscos. Assim 
como os investimentos de baixo risco podem compor a carteira de investimentos 
de qualquer investidor. Tudo dependerá do seu perfil e dos seus objetivos pes-
soais. 
Para quem está dando os primeiros passos no mercado, entretanto, in-
vestimentos de baixo risco podem ser opções interessantes para os primeiros 
aportes. E também para a formação de uma reserva emergencial. 
Investimentos de baixo risco: 5 produtos para investir 
A seguir, você confere 5 opções de investimentos que apresentam baixo 
risco e que podem se tornar alternativas de investimento de qualquer investidor. 
 
1. Poupança 
A opção mais conhecida dos brasileiros não poderia faltar nessa lista! 
 
 
 
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Apesar de ser muito questionada por conta de seu rendimento, a pou-
pança é uma das opções mais procuradas no Brasil. Esta modalidade, inclu-
sive, continua ainda em 2019 ocupando o 1º lugar na escolha pelos investidores 
de varejo do Brasil. 
E quais são as características desse tão controverso investimento? 
A remuneração dos depósitos de poupança se dá basicamente com uma 
remuneração básica e uma remuneração adicional. 
A remuneração básica é a TR – Taxa Referencial, e a remuneração adi-
cional obedece a seguinte regra: 
– 0,5% a.m. quando a Taxa Selic for superior a 8,5% a.a. ou, 
– 70% da Taxa Selic quando esta for igual ou inferior 8,5% a.a. 
O rendimento da poupança ocorre em seu aniversário. Ou seja, quando 
o saldo completa um mês, é creditado o rendimento. 
É importante verificar que, caso seu dinheiro fique aplicado por um prazo 
menor que um mês, você não receberá nenhum rendimento. Portanto, antes de 
colocar seu dinheiro a poupança, verifique o tempo que ele ficará efetivamente 
aplicado. 
2. CDB – Certificados de Depósito Interbancário 
Os CDBs são títulos privados que representam um depósito a prazo. O 
investidor deixa seu dinheiro com a instituição e combina uma remuneração em 
determinado tempo. 
Existem, inclusive, opções ao investir em CDB: 
– Você pode investir com prazo determinado e somente terá a remune-
ração mantendo o investimento até esse prazo. Em geral, nesta, modalidade, 
você consegue taxas melhores, mas precisa prestar atenção pois se realizar o 
saque antes do previsto perde o rendimento; 
http://www.anbima.com.br/pt_br/noticias/investimentos-dos-brasileiros-alcancam-r-2-98-trilhoes-no-primeiro-trimestre.htmhttp://www.anbima.com.br/pt_br/noticias/investimentos-dos-brasileiros-alcancam-r-2-98-trilhoes-no-primeiro-trimestre.htm
https://www.bcb.gov.br/?POUPTAXA
https://www.bcb.gov.br/estabilidadefinanceira/exibenormativo?tipo=Resolu%C3%A7%C3%A3o&numero=4624
 
 
 
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– É possível investir em CDB com liquidez diária, sem nenhuma carên-
cia, podendo sacar a qualquer momento com o rendimento ajustado pelo tempo 
aplicado; 
– E também pode-se aplicar com a taxa remuneratória se elevando 
quanto maior o tempo que o dinheiro ficar aplicado. 
A remuneração do CDB, na maior parte das vezes, é um percentual do 
CDI. 
Pode ser também um valor pré-fixado, no momento da aplicação, ou 
ainda, ser atrelada também a outros índices, como IPCA. 
3. LCI (Letra de Crédito Imobiliário) e LCA (Letra de Crédito do Agro-
negócio) 
As LCI’s e LCA’s são títulos que se diferem em seus lastros. Enquanto 
um está atrelado a carteira imobiliária da instituição, o outro é a carteira do agro-
negócio. 
Assim como no CDB, o investidor deixa o dinheiro com a instituição e 
recebe um título em que estão pactuados remuneração, prazos e demais espe-
cificações. 
Conheça algumas características principais dessas letras de crédito: 
– Apresentam para pessoa física a isenção de cobrança de Imposto de 
Renda. 
– Tem carência mínima de 90 dias. 
Podem ser estabelecidas carências maiores, que geram um rendimento 
melhor. Porém, caso se escolha a carência mínima do produto, após 90 dias, ele 
terá liquidez diária. 
Nos investimentos abordados até aqui, o maior risco é o risco da institui-
ção não arcar com o combinado, não pagar – o risco de crédito. Porém, essas 
https://www.bcb.gov.br/estabilidadefinanceira/exibenormativo?tipo=Resolu%C3%A7%C3%A3o&numero=4410
 
 
 
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modalidades contam com a proteção do FGC, o que significa que depositantes 
e investidores tem seus recursos garantidos em caso de insolvência de institui-
ções financeiras até determinado valor. Para mais detalhes da garantia, acesse 
o site do FGC. 
4. Títulos Públicos Federais 
Cada vez mais populares entre os investidores pessoa física de varejo 
no Brasil, os Títulos Públicos Federais nada mais são que títulos de dívida pú-
blica do país, emitidos para captação de recursos.Ao comprar um título federal 
o investidor está financiando o país. 
Além disso, considera-se que esses títulos representam baixíssimo risco 
– já que representam o risco do país não os pagar. 
Os títulos públicos são comercializados na plataforma do Tesouro Di-
reto, onde estão descritas todas as formas de funcionamento desse mercado. 
Ao aplicar no Tesouro Direto, o investidor tem a sua disposição títulos 
prefixados e títulos pós-fixados. 
Os prefixados são os: 
– Tesouro Prefixado e Tesouro prefixado com Juros Semestrais. 
E os pós-fixados são: 
– Tesouro SELIC; Tesouro IPCA + com Juros Semestrais e Tesouro 
IPCA +. 
Dentre o leque de opções de Títulos Públicos o investidor precisa enten-
der as diferenças entre eles e quais vão lhe atender. 
Em se tratando de investimentos de baixo risco, dentre os papéis do Te-
souro, o de menor risco é o Pós-Fixado Tesouro SELIC. Esse título apresenta 
baixa volatilidade no mercado o que evita perdas em vendas antes do venci-
mento. 
https://www.fgc.org.br/
https://www.fgc.org.br/
http://www.tesouro.gov.br/tesouro-direto-como-funciona-o-mercado-de-titulos-publicos
http://www.tesouro.gov.br/tesouro-direto-como-funciona-o-mercado-de-titulos-publicos
 
 
 
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5. Os Fundos de Investimento de Renda Fixa 
Os Fundos de investimentos funcionam como um condomínio de pes-
soas que reúnem seus recursos para investir. O cotista faz sua adesão ao veri-
ficar, em determinado Fundo, características de gestão e administração que lhe 
atendam. 
Os Fundos de Investimento apresentam grande diversidade. A maior 
parte é regida pela Instrução CVM 555, que é o caso dos Fundos de Renda Fixa, 
de Ações e os Fundos Multimercado. 
A indústria de Fundos de Investimento vem crescendo no Brasil, à me-
dida que os investidores começam a procurar produtos com características de 
diversidade, bom desempenho e gestão profissional. Em 2019 a captação desse 
setor vem batendo recordes. 
Contudo, vamos nos ater aqui aos Fundos de Renda Fixa, que apresen-
tam perfil de risco mais conservador, logo, baixo risco. 
Dentre os tipos de fundos disponíveis, a categoria de Fundos de Renda 
Fixa apresenta a maior captação de recursos dos investidores no Brasil. 
Os Fundos de Renda fixa aplicam basicamente em ativos de renda fixa. 
Os mais populares são os Fundos de Renda Fixa Referenciados, que aplicam 
buscando acompanhar determinado índice. Na Renda Fixa, o índice mais utili-
zado é o CDl, sendo o Fundo de Renda Fixa Referenciado DI o mais comum. 
Existem, ainda, os Fundos de Renda Fixa SIMPLES que devem aplicar, 
no mínimo, 95% do patrimônio líquido em títulos públicos federais. 
Essa categoria foi criada exatamente para ampliar o acesso aos fundos 
de investimento a todos os cidadãos. Afinal, a partir desta categoria, é possível 
investir com pequeno valor inicial e baixíssimo risco. 
Conclusão 
http://www.anbima.com.br/pt_br/noticias/industria-de-fundos-alcanca-r-5-trilhoes-de-patrimonio-liquido.htm
http://www.anbima.com.br/pt_br/noticias/industria-de-fundos-alcanca-r-5-trilhoes-de-patrimonio-liquido.htm
http://www.anbima.com.br/pt_br/noticias/renda-fixa-lidera-captacao-dos-fundos-de-investimento-em-janeiro-2CA08A8768CA40B60168E187BCB65FDE.htm
http://www.anbima.com.br/pt_br/noticias/renda-fixa-lidera-captacao-dos-fundos-de-investimento-em-janeiro-2CA08A8768CA40B60168E187BCB65FDE.htm
 
 
 
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Como você pode perceber, não é necessário iniciar no mundo dos in-
vestimentos correndo muitos riscos. Atualmente existem inúmeras oportunida-
des para investimentos no mercado – inclusive entre os investimentos de baixo 
risco, que estão sempre à disposição dos investidores para aplicação. 
Portanto, seja o seu perfil conservador, moderado ou arrojado, é sempre 
importante conhecer as opções de investimentos de baixo risco. E também as 
oportunidades mais arriscadas, a fim de fazer uma escolha cada vez mais as-
sertiva quanto à sua carteira de investimentos. 
O mais importante, contudo, é que você não se esqueça que, na mate-
mática dos investimentos, não há o certo e o errado, e sim o que vai atender 
melhor às expectativas de cada investidor. 
 
RISCOS 
 
O Risco de Liquidez é definido pela possibilidade de perda de capital e 
pela incapacidade de liquidar determinado ativo em tempo razoável sem perda 
de valor. Este risco surge da dificuldade de encontrar potenciais compradores 
ao ativo em um prazo hábil sem a necessidade de conceder um grande des-
conto. 
Nos investimentos existem determinados tipos de ativos que sempre 
apresentam uma liquidez menor. Geralmente os ativos que apresentam baixa 
liquidez, ou risco de liquidez são ativos de alto valor unitário. Um exemplo de 
caso são os imóveis ou mesmo grandes máquinas industriais. 
Gerenciando o Risco de Liquidez 
 
 
 
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Como a maioria dos riscos, o risco de liquidez pode ser gerenciado e 
reduzido. Para facilitar a sua compreensão, vamos utilizar o exemplo de um in-
vestimento no mercado imobiliário no valor de R$1.000.000,00 (um milhão de 
reais). 
Exemplo de gerenciamento de risco: 
O investidor “João da Silva” possui um milhão em moeda corrente naci-
onal para investimento em imóveis. Para realizar o investimento com o menor 
risco de liquidez possível, João da Silva questiona seu consultor qual seria a 
melhor opção. 
A aquisição de 10 (dez) pequenos kitinets com valor unitário de cem mil 
reais cada, ou uma sala comercial térrea no valor de um milhão. 
 
O objetivo de retorno é a rentabilidade de 0,70% ao mês através da lo-
cação destes imóveis. Qual escolha você faria? Qual das opções tem o menor 
risco de liquidez, os dez kitinets ou a sala comercial? A resposta é muito simples. 
A melhoropção são os dez kitinets pois eles oferecem um risco de liqui-
dez dez vezes menor, tanto na situação da locação como em uma eventual ne-
cessidade de venda dos imóveis. 
O kitinet por possuir um valor unitário menor, tanto em valor de locação 
como de revenda tem uma facilidade muito maior de locação ou venda. Outro 
ponto que conta a favor da opção pelos kitinets é que nesta opção o risco está 
diluído em 10 diferentes imóveis, é possível inclusive adquiri-los em locais dife-
rentes da cidade minimizando ainda mais o risco. 
Causas 
Bem, o risco de liquidez pode ser causado por diversos motivos como 
por exemplo, ninguém se interessar em comprar um determinado ativo. Depen-
dendo do mercado pode ser por não saber onde negociar tal ativo ou mesmo 
http://www.dornellesimoveis.com.br/vendas/imoveis?busca%5Bcode%5D=&busca%5Btype%5D%5B%5D=4&busca%5Bcity%5D=&busca%5Bvalue%5D=%3E+0&submit_busca=1
 
 
 
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que ninguém se interesse por um determinado ativo. Também podem existir di-
versas causas como por exemplo, queda na classificação de crédito, saídas de 
caixas repentinas e inesperadas ou algum outro evento que faça com que as 
contrapartes evitem a sua negociação. 
Também pode estar relacionado com o risco de mercado ou risco de 
crédito, mas lembre-se pode haver risco de crédito ou risco de mercado e não 
haver risco de liquidez. Como o risco de liquidez normalmente está associado 
ao risco de mercado ou ao risco de credito, se torna difícil separara-los. 
Outra coisa interessante de se saber é que o risco de liquidez de uma 
empresa pode ser gerado pelo risco de liquidez presente no mercado que ela 
atua. 
Ocorrências mais comuns do risco de liquidez 
O risco de liquidez é bem mais comum em mercados abrangentes e de 
baixo volume. Por isso é de suma importância sua avaliação para quem quer 
comprar ou manter uma vez que isso afeta a sua capacidade de negociação. 
O risco de liquidez também é comum para pessoas físicas. Por exemplo, 
a pessoa compra uma casa para investir sem ter feito uma reserva financeira 
antes e, por algum motivo precisa do dinheiro em um caso de vida ou morte. O 
que acontece? A pessoa é forçada a vender o imóvel por um preço inferior ao 
da compra. 
Atenção, não confunda risco de liquidez com preço. 
 
O risco de liquidez é um dos diversos tipos de risco a que os investimen-
tos estão sujeitos. Em geral, ele não é tão diretamente associado a perdas, como 
o risco de mercado, que se relaciona à variação de preços e taxas, ou o risco de 
crédito, que tem a ver com a probabilidade de tomar um calote. 
https://blog.genialinvestimentos.com.br/os-principais-tipos-de-risco-que-voce-corre-ao/
 
 
 
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É que o risco de liquidez é um pouco mais discreto que seus primos mais 
conhecidos. Os brasileiros em geral adoram investimentos com baixo risco de 
liquidez. Eles querem poder resgatar seus investimentos quando quiserem e não 
são muito afeitos a investir para o longo prazo. 
Entretanto, esse é um risco mais fácil de ser esquecido ou subestimado, 
principalmente quando o investimento é capaz de dar altos retornos ou conta 
com isenção de imposto de renda, duas características que fazem o coração do 
investidor bater mais forte. 
O que é liquidez 
Liquidez é a capacidade de um ativo ser transformado em dinheiro. 
Quanto mais fácil e rápido for possível transformar um ativo em dinheiro, sem 
perda substancial do seu valor, maior a sua liquidez. 
Em tese, qualquer ativo pode ser convertido em dinheiro rapidamente, 
desde que se baixe suficientemente seu preço. 
Por isso, consideramos que os investimentos muito líquidos são aqueles 
que podem ser resgatados ou vendidos com facilidade, sem necessidade de bai-
xar muito o preço ou sacrificar demais a rentabilidade. 
Outra medida de liquidez é o prazo necessário para que os recursos re-
sultantes da venda ou do resgate estejam disponíveis na conta do investidor. 
Isto é, o prazo de liquidação. 
Liquidação e resgate 
A liquidação é o conjunto de processos que efetivam a transferência de 
ativos e recursos financeiros entre compradores e vendedores no mercado. 
Se o investimento permite resgate, como é o caso dos fundos de inves-
timento, da poupança ou dos Certificados de Depósito Bancário (CDB), a liquidez 
diz respeito ao tempo de liquidação. 
 
 
 
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Já entre os investimentos que não permitem resgate e que exigem que 
o investidor encontre um comprador, a liquidez diz respeito não só ao tempo de 
liquidação, como também à facilidade de se encontrar um comprador. 
E essa facilidade está diretamente relacionada ao preço pelo qual o ativo 
será vendido. Se não houver muitos compradores interessados, é possível que 
o vendedor precisa baixar bastante o preço do ativo para fechar negócio. Oferta 
e demanda. 
Assim, uma ação como a da Petrobras pode ser considerada muito mais 
líquida do que a ação de uma pequena empresa desconhecida da bolsa. Embora 
o prazo de liquidação de todas as ações seja o mesmo, para a primeira é muito 
mais fácil achar um comprador do que para a segunda. 
Liquidez diária ou imediata 
No jargão do mercado, costuma-se dizer que as aplicações que têm li-
quidez diária ou imediata têm liquidação em D+0. Ou seja, o investidor consegue 
reaver seu dinheiro no mesmo dia em que pede o resgate ou efetua a venda do 
ativo, dependendo do tipo de investimento. 
É o caso da poupança e de muitos CDBs e fundos de investimento. No 
mesmo dia em que o investidor solicita o resgate o dinheiro fica disponível na 
sua conta. 
Liquidação mais demorada 
Mas nem todo investimento tem liquidação em D+0. Quando um fundo 
tem liquidação em D+1, por exemplo, significa que o investidor só conseguirá ter 
acesso ao dinheiro um dia útil depois do dia em que pedir o resgate. A mesma 
lógica funciona para fundos com liquidação em D+3, D+31, D+180 e assim por 
diante. 
 
 
 
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O investimento em ações na bolsa também não tem liquidação imediata. 
Além da questão de ter que encontrar um comprador, o investidor ainda leva três 
dias úteis após o dia da venda para ter acesso ao dinheiro (D+3). 
Os títulos públicos não permitem resgate, mas o Tesouro Nacional se 
compromete a recomprá-los caso o investidor queira se desfazer deles antes do 
vencimento. Os recursos resultantes da venda antecipada só ficam disponíveis 
a partir das 13 horas de D+1, isto é, do dia útil seguinte ao dia da venda. 
Investimentos com carência ou sem liquidez 
Certos investimentos têm alguns meses de carência, durante os quais 
não podem ocorrer resgates. Alguns CDB, Letras de Crédito Imobiliário (LCI) e 
Letras de Crédito do Agronegócio (LCA), títulos de renda fixa emitidos por ban-
cos, funcionam dessa forma. 
Outros simplesmente não permitem resgate, isto é, só devolvem o di-
nheiro aos investidores na data de vencimento. Isso ocorre com certos tipos de 
fundos, LCI e LCA, por exemplo. 
Títulos de renda fixa que não permitem resgate em geral podem ser ven-
didos a outros investidores interessados antes do vencimento. Nesses casos, 
vale a lei da oferta e da demanda. Se for difícil achar compradores, pode ser 
preciso vender barato, abrindo mão de parte ou de toda a rentabilidade. 
A rentabilidade acordada no ato da compra de qualquer título de renda 
fixa sem liquidez diária só é garantida para quem leva o papel até o vencimento. 
 
 
 
 
 
 
 
30 
REFERÊNCIAS 
FORTUNA, Eduardo. Mercado financeiro: produtos e serviços. 18ª ed. Rio de 
Janeiro, Qualliymark, 2011. 
 LEI 4.595, 
 LEI 9.613, 
 LEI 9.307, 
 LEI 7.730, 
 LEI 6.385, 
 LEI 12.683, 
 LEI 12.154, 
 LEI 10.683 
Decreto 3.088 
Decreto Lei 73, 
Decreto Lei 168 IN CVM 554, IN CVM 539 Circular 3.119, Circular 2.698, Circular 
2.900, Circular 3.461 
 Resolução 2.554, 
 Resolução 2.025, 
 Resolução 2.682 
SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL E PARTICIPANTES DO MERCADO 
Bodie, Kane e Marcus. Investments. 2007. 
Cavalcante, Misumi e Rudge. Mercadode Capitais: O que é, como funciona. 6ª 
edição - Rio de Janeiro: Campus, 2005. 
Fortuna, Eduardo. Mercado Financeiro: Produtos e Serviços. 14ª edição – Rio 
de Janeiro: QualityMark Ed, 2000. 
Sites utilizados: 
 
 
 
31 
 www.bcb.gov.br, 
 www.cetip.com.br, 
 www.cvm.gov.br, 
 www.bovespa.com.br, 
 www.bmf.com.br, 
 www.andima.com.br, 
 www.anbid.com.br, 
 www.tesourodireto.gov.br. 
 
 
 
 
http://www.bcb.gov.br/
http://www.cetip.com.br/
http://www.cvm.gov.br/
http://www.bovespa.com.br/
http://www.bmf.com.br/
http://www.andima.com.br/
http://www.anbid.com.br/
http://www.tesourodireto.gov.br/