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CONHECIMENTOS BANCÁRIOS – Edital BB (2021)
 Introdução – Análise de Edital.
 1 – Sistema Financeiro Nacional: Estrutura do Sistema Financeiro Nacional; órgãos normativos e instituições supervisoras, executoras e operadoras.
 2 – Mercado financeiro e seus desdobramentos (mercados monetário, de crédito, de capitais e cambial).
 3 – Moeda e política monetária: Políticas monetárias convencionais e não convencionais (quantitative easing); taxa SELIC e operações 
compromissadas; o debate sobre os depósitos remunerados dos bancos comerciais no Banco Central do Brasil.
 4 – Orçamento público, títulos do Tesouro Nacional e dívida pública.
 5 – Produtos bancários: Noções de cartões de crédito e débito, crédito direto ao consumidor, crédito rural, poupança, capitalização, previdência, 
consórcio, investimentos e seguros.
 6 – Noções de Mercado de Capitais.
 7 – Noções de mercado de câmbio: instituições autorizadas a operar e operações básicas.
 8 – Regimes de taxas de câmbio fixas, flutuantes e regimes intermediários.
 9 – Taxas de câmbio nominais e reais;
 10 – Impactos das taxas de câmbio sobre as exportações e importações.
 11 – Diferencial de juros interno e externo, prêmios de risco, fluxo de capitais e seus impactos sobre as taxas de câmbio.
 12 – Dinâmica do mercado: Operações no mercado interbancário.
 13 – Mercado bancário: operações de tesouraria, varejo bancário e recuperação de crédito.
 14 – Taxas de juros de curto prazo e a curva de juros.
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 15 – Garantias do Sistema Financeiro Nacional: aval; fiança; penhor mercantil; alienação fiduciária; hipoteca; fianças bancárias.
 16 – Crime de Lavagem de dinheiro: conceito e etapas; Prevenção e combate ao crime de lavagem de dinheiro: Lei n° 9.613/98 e suas 
alterações; Circular n° 3.978, de 23 de janeiro de 2020 e Carta Circular n° 4.001, de 29 de janeiro de 2020 e suas alterações.
 17 – Autorregulação bancária.
 18 – Sigilo Bancário: Lei complementar n° 105/2001 e suas alterações. 
 20 – legislação anticorrupção: Lei n° 12.846/2013 e Decreto n° 8.420/2015 e suas alterações.
 21 – Segurança Cibernética: Resolução CMN n° 4.658, de 26 de abril de 2018.
 22 – Ética aplicada: ética, moral, valores e virtudes; noções de ética empresarial e profissional. A gestão da ética nas empresas públicas e 
privadas. Código de Ética do Banco do Brasil (disponível no sítio do BB na internet).
 23 – Política de Responsabilidade Socioambiental do Banco do Brasil (disponível no sítio do BB na internet).
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CONHECIMENTOS BANCÁRIOS – Edital BB (2021)
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▪ Banca responsável: Fundação CESGRANRIO.
▪ Seleção consistirá em quatro etapas:
a) 1ª etapa: provas objetivas;
b) 2ª etapa: prova de redação;
c) 3ª etapa: aferição da veracidade da autodeclaração prestada por candidatos (as) pretos (as) ou pardos (as);
d) 4ª etapa: procedimentos admissionais e perícia médica.
▪ Prazo de validade da Seleção: 1 ano a contar da data de publicação do edital de homologação dos resultados finais, podendo ser
prorrogado, uma única vez, por igual período.
▪ Cargo: Escriturário (Agente de Tecnologia e Agente Comercial).
▪ Remuneração: R$ 3.022,37.
▪ Requisitos básicos: certificado de conclusão de nível médio expedido por instituição reconhecida pelo Ministério da Educação.
▪ Jornada de trabalho: 30 horas semanais (contrato individual de trabalho regido pelos preceitos da CLT).
▪ Vantagens: participação nos lucros ou resultados; vale-transporte; auxílio-creche; ajuda alimentação/refeição; auxílio a filho com deficiência;
previdência complementar; acesso a programas de educação e capacitação.
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▪ Ter nacionalidade brasileira ou portuguesa;
▪ Estar em dia com as obrigações eleitorais;
▪ Estar em dia com as obrigações militares, em caso de candidato brasileiro do sexo masculino;
▪ Ter, na data de admissão, idade mínima de dezoito anos completos.
▪ Ter nível de escolaridade mínimo exigido para o cargo;
▪ Não estar em exercício remunerado de qualquer cargo, função ou emprego público em quaisquer dos órgãos da Administração pública
direta ou indireta.
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▪ Do total de vagas que vierem a ser oferecidas durante o prazo de validade desta Seleção Externa, 5% serão reservadas às pessoas com
deficiência;
▪ Para concorrer a vagas destinadas a pessoas com deficiência, o participante deverá declarar-se pessoa com deficiência no ato da inscrição;
▪ Enviar, via upload, a imagem do laudo médico, emitido nos últimos 12 meses até as 23 h e 59 min do dia 28/07/2021.
▪ As vagas destinadas aos (às) candidatos (as) que se autodeclararem pretos(as) ou pardos(as) encontram-se no Anexo II do edital.
▪ Inscrição: CPF e RG; escolher a UF/Macrorregião/Microrregião e a respectiva cidade de realização das provas. Uma vez efetivada a inscrição,
não será permitida, em hipótese alguma, a sua alteração.
a) A inscrição deverá ser efetuada somente via internet;
b) Período de 24/06 a 28/07, na página da FUNDAÇÃO CESGRANRIO (www.cesgranrio.org.br);
c) O Valor da inscrição será de R$ 38,00 (trinta e oito reais).
d) A isenção da inscrição deverá ser solicitada durante a inscrição via internet, de 24/06 a 01/07/2021.
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▪ Os(as) candidatos(as) devem verificar a confirmação de inscrição, a partir de 22/09/2021, na página da FUNDAÇÃO CESGRANRIO
(www.cesgranrio.org.br), sendo de responsabilidade exclusiva do(a) candidato(a) a impressão do Cartão de Confirmação de inscrição.
http://www.cesgranrio.org.br/
http://www.cesgranrio.org.br/
▪ ESCRITURÁRIO – NOME DE RELACIONAMENTO: AGENTE COMERCIAL.
▪ Seleção consistirá em quatro etapas:
a) 1ª etapa: provas objetivas:
a. 70 questões de múltipla escolha, sendo 25 questões de conhecimentos básicos e 45 questões de conhecimentos específicos,
totalizando 100 pontos. Cada questão apresentará cinco alternativas (A; B; C; D; E) e uma única resposta correta.
▪ Prova de Conhecimentos Básicos: 32,5 pontos.
a) Língua Portuguesa: 10 questões com valor de 1,5 ponto cada, subtotalizando 15,0 pontos;
b) Língua Inglesa: 5 questões com valor de 1,0 ponto cada, subtotalizando 5,0 pontos.
c) Matemática: 5 questões com valor de 1,5 pontos cada, subtotalizando 7,5 pontos;
d) Atualidades do Mercado Financeiro: 5 questões com valor de 1,0 ponto cada, subtotalizando 5,0 pontos.
▪ Prova de Conhecimentos específicos: 67,5 pontos.
a) Matemática financeira: 5 questões com valor de 1,5 ponto cada, subtotalizando 7,5 pontos;
b) Conhecimentos bancários: 10 questões com valor de 1,5 ponto cada, subtotalizando 15 pontos;
c) Conhecimentos de Informática: 15 questões com valor de 1,5 ponto cada, subtotalizando 22,5 pontos;
d) Vendas e Negociação: 15 questões com valor de 1,5 ponto cada, subtotalizando 22,5 pontos.
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▪ SERÃO ELIMINADOS:
a) Os(as) candidatos(as) que obtiverem aproveitamento inferior a 50% do total da pontuação do conjunto das provas objetivas;
b) Obtiverem aproveitamento inferior a 50% do total da pontuação da prova objetiva de conhecimentos básicos;
c) Obtiverem aproveitamento inferior a 50% do total da pontuação da prova objetiva de conhecimentos específicos;
d) Será eliminado, ainda, o(a) candidato(a) que obtiver nota 0 (zero) em qualquer uma das disciplinas.
▪ 2ª ETAPA – Prova de Redação (para todos os candidatos).
a) A redação deve ser estruturada na forma de texto em prosa do tipo dissertativo-argumentativo, e valeá 100,0 pontos.
b) A redação deverá ser feita com caneta esferográfica de tinta preta, fabricada em material transparente.
▪ SERÃO ELIMINADOS:
a) Os(as) candidatos(as) que obtiverem nota inferior a 70,0 (setenta) pontos na prova de Redação.
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▪ As provas objetivas e de Redação terão a duração de 5 (cinco) horas.
▪ O(A) candidato(a) deverá chegar ao local das provas com 1 (uma) hora de antecedência munido(a) de Cartão de Confirmação de Inscrição,
impresso da página da FUNDAÇÃO CESGRANRIO na internet; do documento de identidade original com foto com o qual se inscreveu; da
máscara de proteção para a prevenção da COVID-10 e de caneta esferográfica de tinta preta fabricadaem material transparente.
Documentos deverão ser originais.
▪ Recomendações:
a) O(a) candidato(a) compareça munido de álcool em gel para uso pessoal, acondicionado em recipiente em material transparente.
b) O(a) candidato(a) porte máscara reserva, de modo a realizar a troca a cada 2 (duas) horas. As máscaras deverão ser armazenadas em
sacos plásticos transparentes.
▪ O(A) candidato(a) só poderá ausentar-se do recinto das provas após 2 (duas) horas contadas a partir do efetivo início.
▪ O(A) candidato(a) não poderá levar o caderno de questões, a qualquer momento.
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▪ Contratação: os(as) candidatos(as) assinarão com o BANCO DO BRASIL S.A., contrato Individual de Trabalho, a título de experiência, pelo
prazo de 90 (noventa) dias, o qual se regerá pelos preceitos da Consolidação das Leis do Trabalho (CLT), fazendo jus às vantagens descritas no
edital.
▪ Após o período de experiência, o Contrato passará a viger por prazo indeterminado e o(a) emprego(a) integrará a Carreira Administrativa,
resguardados os seus direitos retroativamente à data de início do Contrato individual de trabalho para todos os fins.
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O Sistema Financeiro Nacional do Brasil é formado por um conjunto de instituições, financeiras ou não, voltadas para a gestão da política
monetária do governo federal.
Dentre as funções do Sistema Financeiro Nacional, destacam-se a da:
1) Intermediação Financeira e;
2) Prestação de serviços de Gerenciamento de recursos.
Em relação à prestação de serviços de gerenciamento de recursos, está faz referência às facilidades que estão dispostas aos cidadãos
graças à atuação das entidades que compõe o Sistema Financeiro Nacional, tais como as Instituições Financeiras (IF’s):
▪ Da existência de um sistema de pagamentos para transferência de recursos e arrecadação de tributos;
▪ O serviço de custódia (guarda) de valores, bens e títulos;
▪ A disponibilização de meios de pagamento, tais como cartões de crédito e cheques;
▪ A disponibilização de seguros para as mais diferentes finalidades (automóvel, viagem, saúde, entre outros).
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O Conselho Monetário Nacional (CMN) é um conselho, criado pela Lei nº 4.595, de 31 de dezembro de 1964 como
poder deliberativo máximo do sistema financeiro do Brasil, sendo responsável por expedir normas e diretrizes gerais para
seu bom funcionamento.
O CMN normatiza as políticas monetária, de crédito, orçamentária, fiscal e da dívida pública do Brasil. Assim, nos
termos da Lei nº 4.595/64, conhecida como Lei da Reforma Bancária, compete ao CMN:
▪ regulamentar as operações de crédito das instituições financeiras brasileiras;
▪ regular a moeda do país;
▪ supervisionar suas reservas em ouro e cambiais;
▪ determinar suas políticas de poupança e investimento;
▪ regulamentar os mercados de capitais brasileiros e;
▪ O CMN também supervisiona as atividades do Banco Central do Brasil e da Comissão de Valores Mobiliários.
As reuniões do Conselho ocorrem 1 vez ao mês, e sua composição é dada por três membros, sendo eles:
1) Ministro da Economia (Presidente do Conselho);
2) Presidente do Banco Central e;
3) Secretário Especial de Fazenda do Ministério da Economia.
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Definição:
Banco central é uma entidade independente ou ligada ao Estado cuja função é gerir a política econômica, ou seja, garantir a estabilidade e o
poder de compra da moeda de cada país e do sistema financeiro como um todo. Além disso tem como objetivo definir as políticas monetárias
(taxa de juros e câmbio, entre outras) e aquelas que regulamentam o sistema financeiro local. O banco faz isso interferindo mais, ou menos,
no mercado financeiro, vendendo papéis do tesouro, regulando juros e avaliando os riscos econômicos para o país.
Características do BACEN:
▪ Formado por até 9 membros, sendo 1 presidente e 8 diretores. Todos os membros são nomeados pelo Presidente da República, sujeito à
aprovação no senado.
▪ A diretoria colegiada do Banco Central (seus membros) fazem parte também do Comitê de Política Monetária (COPOM), que é o órgão
responsável pela definição da SELIC META.
▪ O BACEN é uma autarquia de natureza especial (sem vinculação com ministério) e com autonomia estabelecida pela Lei Complementar nº
179/2021.
▪ Faz a gestão do Sistema de Pagamentos Brasileiro (SPB)
Objetivos:
▪ Manter as Reservas Internacionais em níveis adequados.
▪ Estimular a formação de poupança.
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Funções:
a) Banco dos bancos
b) Depositário das reservas internacionais do país;
c) Banqueiro do governo (Tesouro Nacional); e
d) Emissor de papel-moeda.
a. Banco dos bancos: é responsabilidade do Banco Central zelar pela estabilidade do sistema financeiro nacional, e como tal possui um papel regulador e
fiscalizador sobre os agentes que compõem o sistema, além de funcionar como emprestador de última instância, em momentos em que as instituições
passem por problemas de liquidez. Esta função faz com que o Banco Central receba pelo lado do passivo as reservas voluntárias e compulsórias dos bancos
comerciais, e pelo lado do ativo conceda empréstimos de redesconto, assistência à liquidez etc. para cobrir insuficiências de caixa das instituições bancárias.
b. Depositário das reservas internacionais do país: o Banco Central mantém em seu ativo um estoque de moedas estrangeiras (reservas internacionais) que
viabilizam sua intervenção no mercado cambial;
c. Banco do governo: como banqueiro do Tesouro Nacional, o Banco Central recebe Depósitos do Tesouro em seu passivo e do lado do ativo realiza
Empréstimos ao Tesouro, além de carregar títulos públicos.
d. Banco emissor: enquanto banco emissor, o papel-moeda emitido é uma dívida do Banco Central, ou uma fonte de recursos para este, e, como tal, aparece
em seu passivo.
1. Autorizar a emissão de papel moeda. (revogado) – Lei
complementar 179, de 24/02/2021.
2. Fixar as diretrizes e normas da política cambial.
3. Disciplinar o crédito em todas suas modalidades.
4. Regular a constituição, funcionamento e fiscalização das
Instituições financeiras.
5. Limitar as taxas de juros, remuneração de operações dos
serviços bancários.
6. Determinar a percentagem máxima do redesconto.
7. Expedir normas gerais de contabilidade e estatística a serem
observas pelas Instituições Financeiras.
8. Coordenar as políticas econômicas (monetária, creditícia e
cambial) e a Dívida pública federal externa e Interna.
9. Determina a Meta do IPCA.
1. emitir papel-moeda e moeda metálica.
2. receber recolhimentos compulsórios e voluntários das instituições financeiras.
3. realizar operações de redesconto e empréstimo às instituições financeiras.
4. regular a execução dos serviços de compensação de cheques e outros papéis.
5. efetuar operações de compra e venda de títulos públicos federais.
6. exercer o controle de crédito.
7. exercer a fiscalização das instituições financeiras.
8. autorizar o funcionamento das instituições financeiras (exceto estrangeira). Quem
autoriza? Dica: Art. 18. As instituições financeiras somente poderão funcionar no
País mediante prévia autorização do Banco Central da República do Brasil ou decreto
do Poder Executivo, quando forem estrangeiras. (Lei 4595/64).
9. estabelecer as condições para o exercício de quaisquer cargos de direção nas Instituições
Financeiras.
10. vigiar a interferência de outras empresas nos mercados financeiros e de capitais.
CMN BACEN
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Servem de colchão de liquidez para 
tempos de crise
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TIPO REMUNERAÇÃO
Depósitos à vista
(21%)
Em espécie sem 
remuneração
Depósito a prazo
(17%)
Em espécie remunerado 
pela taxa Selic
Depósitos de poupança 
(20%)
Em espécie com 
remuneração igual à da 
poupança
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1. Define a estabilidade de preços como objetivo fundamental do BC.
2. Determina mandatos fixos e não coincidentes de 4 anos para os diretores e para o presidente
• Presidente do Bacen: mandato inicia no terceiro ano de mandato do presidente da república.
• Diretores: serão 2 diretores em cada um dos 4 anos de mandato do presidente da república.
3. Presidente e diretores do BACENcontinuam sendo nomeados pelo presidente da república e sujeito a aprovação do senado.
4. Estabelece que a exoneração de diretores e presidente da instituição só se dará em casos justificados, e com aprovação, por maioria
absoluta, do Senado Federal;
5. Define o BACEN como autarquia de natureza especial caracterizada pela ausência de vinculação a Ministério;
6. O cargo de Presidente do BACEN deixa de ter o status de Ministro;
7. Garante a transparência e a prestação de contas, já que o presidente do BC deverá apresentar, no Senado Federal, em arguição pública,
no primeiro e no segundo semestres de cada ano, relatório de inflação e relatório de estabilidade financeira, explicando as decisões
tomadas no semestre anterior.
8. Dá ao BACEN autonomia técnica, operacional, administrativa e financeira, mantendo as diretrizes do governo em aspectos relevantes
É o conjunto de entidades, sistemas e mecanismos responsável pelo processamento e liquidação de operações de
transferência de fundos, de operações com moeda estrangeira ou com ativos financeiros e valores mobiliários. O SPB
proporcionou a interligação entre os participantes do mercado (PF, PJ, governo, IF).
Exemplos de operações que envolvem transferência de fundos:
• Compensação de cheques, de ordens eletrônicas de débito e crédito.
• Compensação e liquidação de operações com títulos e valores mobiliários.
• Compensação e liquidação de operações realizadas em bolsas de mercadorias e de futuros e outras entidades.
O SPB surgiu para reduzir o alto risco sistêmico (ex: subprime) que existia antes de 2002.
• Antes não havia tratamento diferenciado para transferência de valores elevados.
• Havia valores mínimos para TED, hoje em dia é de R$ 0,01 e DOC até R$4.999,99.
Toda transação econômica passa pelo SPB
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Principal diferença entre PIX e outros meios de
transferência e pagamentos: A diferença é que, com o
Pix, não é necessário saber onde a outra pessoa tem
conta. Você realiza a transferência a partir, por exemplo,
de um telefone na sua lista de contatos, usando a Chave
Pix. Outra diferença é que o Pix não tem limite de
horário, nem de dia da semana e os recursos são
disponibilizados ao recebedor em poucos segundos. O
Pix funciona 24 horas, 7 dias por semana, entre
quaisquer bancos, de banco para fintech,
de fintech para instituição de pagamento, entre outros.
Órgão criado pela Lei 6.385/1976 que é responsável por regular e fiscalizar o mercado de capitais além de assegurar o
acesso do público às informações. É um órgão vinculado ao Ministério da Economia e considerado uma autarquia federal. A
administração da CVM fica a cargo de um presidente e quatro diretores, nomeados pelo presidente da república, depois
aprovados pelo Senado Federal. O mandato é de cinco anos, sendo vedada a recondução.
Exemplos de Valores mobiliários: Ações, debêntures, cotas de FI, Notas promissórias, derivativos
Principais atribuições da CVM:
1. Estimular formação de poupança e investimentos no mercado de Valores Mobiliários
2. Fixar e implementar as diretrizes e normas do Mercado de Valores Mobiliários
3. Assegurar o funcionamento das Bolsas de Valores e mercado de balcão organizado.
4. Proteger os titulares contra emissão fraudulenta.
5. Fiscalizar a emissão, distribuição e negociação dos títulos emitidos pelas S.A. de capital aberto.
6. Fiscalização de fundos de investimentos. Instrução CVM n°555/14.
7. Regulamentar as matérias previstas na Lei 6.385/1976 e na Lei 6.404/1976 (Lei das S/A).
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É uma autarquia vinculada ao Ministério da Economia responsável pelo controle e fiscalização dos mercados de seguro,
previdência complementar aberta, capitalização e resseguro. A SUSEP é formada por 1 superintendente + 4 diretores.
Principais atribuições da SUSEP:
1. Fiscalizar de modo geral as sociedades seguradoras, de capitalização, entidades de previdência privada ABERTA e
Resseguradoras, na qualidade de EXECUTORA das políticas do Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP);
2. Zelar pelo interesse dos consumidores;
3. Zelar pela liquidez e solvência das sociedades que integram;
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A PREVIC é uma autarquia vinculada ao Ministério da Economia e é composta por um Diretor-Superintendente e 4
diretores, que são indicados pelo Ministro de Estado da Previdência Social e nomeados pelo Presidente da República.
Finalidade
Fiscalizar e supervisionar as entidades Fechadas de previdência complementar (fundos de pensão).
Principais competências da PREVIC
1. Apurar e jugar infrações e aplicar penalidades cabíveis;
2. Expedir instruções para a aplicação das normas de acordo com as diretrizes do CNPC.
3. Autorizar a constituição e funcionamento das Entidades Fechadas de previdência complementar;
4. Decretar intervenção e liquidação extrajudicial das Entidades Fechadas de previdência complementar de acordo com as
normas e políticas do segmento;
5. Promover a mediação e a conciliação entre as Entidades Fechadas de previdência complementar, seus participantes e
patrocinadores.
6. Enviar relatório anual de suas atividades ao Ministério da Economia, e por seu intermédio, ao Presidente da República e ao
Congresso Nacional.
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Funções:
1) Execução de ordens de compra e venda de ativos para seus clientes (Home Broker)
2) Disponibilização de informações de análise de investimentos;
3) Administração de carteiras (fundos de investimentos)
4) Realizar operações de Underwriting
A FISCALIZAÇÃO das Corretoras e distribuidoras, é feita tanto pelo Banco Central do Brasil quanto pela CVM.
É através das CTVMs que é possível ter acesso ao Mercado de Bolsa de Valores. Além disso, esse tipo de instituição está
também autorizada a realizar intermediação de compra e venda de moeda estrangeira para seus clientes, ou seja, podem
intermediar operações de câmbio.
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Mercado Financeiro
Podemos definir os mercados financeiros como o mecanismo ou ambiente através do qual se produz um intercâmbio de ativos financeiros e se determinam
seus preços. São mercados nos quais os recursos financeiros são transferidos desde unidades superavitárias, isto é, que têm um excesso de fundos, até aquelas
deficitárias, ou seja, que têm necessidades de fundos. Dentro desse contexto, os mercados financeiros devem cumprir as seguintes funções:
• Estabelecer o contato entre os agentes superavitários e deficitários;
• Ser um mecanismo eficiente de fixação de preços para os ativos;
• Proporcionar liquidez aos ativos; e
• Reduzir os prazos e os custos da intermediação.
Com relação às características que todo mercado financeiro deve ter, podemos agrupá-las da seguinte forma: as do tipo institucional e as relacionadas à oferta e
demanda.
As características do tipo institucional são:
• Transparência: possibilidade de obter informação relativa o mercado de forma fácil, barata e rápida; e
• Liberdade: trata-se da não existência de limitações de entrada ou saída de compradores e vendedores e da liberdade para negociar prazos e
quantidades desejadas e formar preço.
As características relacionadas à oferta e á demanda são:
• Profundidade: um mercado é considerado profundo quando existem ordens de compra e venda acima e abaixo do preço de equilíbrio, ou seja,
existem curvas de oferta e demanda.
• Amplitude: um mercado é amplo quando as ordens de oferta e de demanda existem em quantidade suficiente, ou seja, existe elasticidade nas
curvas de oferta e demanda.
• Flexibilidade: um mercado é flexível quando diante de qualquer variação no preço de um ativo aparecem rapidamente novas ordens de compra e
venda.
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Classificação:
A classificação dos mercados financeiros é tarefa difícil em função do grande número de parâmetros utilizados para este fim. Consideraremos
aqui a classificação segundo os Tipos de Ativos (monetários e de capitais) e segundo a Necessidades dos clientes (crédito, capitais, cambiais e
monetários).
Classificação com base nos tipos de ativos: quando considerados os tipos de ativos negociados no mercado financeiro, podemos dividi-
lo em mercado monetárioou de dinheiro e mercado de capitais, como no quadro abaixo:
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MERCADO TIPOS EXEMPLOS DE OPERAÇÕES
Monetário ou de Dinheiro
1. Mercado de Crédito
➢ Desconto comercial
➢ Crédito comercial
➢ Crédito bancário
➢ Empréstimos a curto prazo
2. Mercado de Títulos
➢ Dívida pública a curto prazo
➢ Ativos de empresas
➢ Ativos bancários
De capitais
1. Crédito a longo prazo
➢ Empréstimos
➢ Operações de leasing
➢ Operações de vendas a prazo
➢ Operações de factoring
➢ Operações hipotecárias
2. Mercado de valores
➢ Bursátil
➢ Balcão
3. Ajudas oficiais ➢ Operações do BNDES
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Classificação com base nos clientes: é a forma mais comum de classificar o mercado financeiro, já que cada participante tem necessidades diferentes
dependendo da situação em que se encontra durante suas negociações econômico-financeiras. Essas necessidades que os participantes têm podem ser
agrupadas em quatro tipos distintos: de crédito, de capitais, de câmbio e monetária.
• Mercado de Crédito: a necessidade de crédito vai gerar o mercado de crédito, que é a parte do mercado financeiro, ao lado do mercado de capitais, em que
se efetivam as transferências de saldos financeiros, disponíveis e demandados a curto e médio prazos, que se verificam em razão do desempenho entre
entradas e saídas de recursos a vista nas diferentes unidades do sistema econômico. Sua estrutura pode ser dividida em: mercado de crédito bancário e
mercado de crédito com intermediação não bancária. O mercado de crédito envolve uma dupla parte, uma credora e outra devedora, que normalmente
estabelecem uma relação contratual entre si, podendo ser formal ou informal.
• Mercado de Capitais: a necessidade de capitais vai gerar o mercado de capitais, que funciona de modo a captar a poupança dispersa pelas diversas unidades
econômicas para complementar a poupança interna das empresas, a fim de financiar a formação de capital da economia.
• Mercado de Câmbio: mercado de troca de moedas, no qual são realizadas operações que envolvem a necessidade de conversão de moedas estrangeiras em
moedas locais e vice-versa.
• Mercado Monetário: um dos participantes dos mercados, em função de suas características, tem suas necessidades satisfeitas nesse mercado. Esse
participante é o governo, que necessita desse mercado para realizar políticas econômicas e gerenciá-las. Nesse mercado são realizadas as operações de curto
prazo. Nele são financiados os desencaixes momentâneos das instituições financeiras e as necessidades de política monetária (expansionista ou
contracionista) e rolagem de dívida do governo.
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Mercado Características e tipos de operações
De crédito
Supre as necessidades de crédito de curto e médio prazos; por exemplo, capital de giro para empresas e consumo para as famílias. Tipos de 
crédito no mercado de crédito: 
a) Crédito consignado; 
b) CDC; 
c) Cheque especial; 
d) Cartão de Crédito; 
e) Leasing; Financiamento Imobiliário; 
f) Financiamento de capital de giro; 
g) financiamento de máquinas e equipamentos; etc.
De capitais
Supre as necessidades de financiamento de longo prazo; por exemplo, investimentos para empresas e aquisição de bens duráveis para as 
famílias. Exemplos de títulos do mercado de capitais:
a) Títulos de renda fixa de longo prazo;
b) Debêntures;
c) Ações;
d) LF, CRI, CRA, FII;
Monetário
Supre as necessidades do governo de fazer política monetária e dos agentes e intermediários de caixa. Nesse segmento são realizadas 
operações de curto e curtíssimo prazo, e sua liquidez é regulada pelas autoridades monetárias. O Mercado monetária conta com dois 
grandes grupos de títulos:
a) Público: títulos emitidos pelo Tesouro Nacional.
b) Privado: títulos emitidos por bancos e demais instituições financeiras.
Cambial
Supre as necessidades quanto à realização das operações de compra e venda de moeda estrangeira (fechamento de câmbio). Como 
exemplos dessas necessidades temos as importações (necessidade de compra e moeda estrangeira) e as exportações (necessidade de venda 
de moeda estrangeira) feitas pelas empresas.
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A moeda é um objeto que desempenha três funções:
I. Meio de trocas;
II. Unidade de conta; e
III. Reserva de valor.
Moeda como meio de troca
É consequência natural da evolução econômica e social a passagem das trocas diretas para as indiretas. Escolhe-se uma mercadoria de aceitação geral que
passa a ser utilizada para liquidar as transações realizadas. Essa mercadoria transforma-se em moeda, isto é, no ativo que pode ser usado nas transações econômicas.
A introdução de um intermediário nas trocas permite sua dissociação em duas operações: uma venda, em que se entrega a mercadoria contra o recebimento da
moeda, e uma compra, em que se entrega moeda para o recebimento de uma mercadoria. Com isso, elimina-se a necessidade da dupla coincidência de desejos da
troca direta.
Moeda como Unidade de conta
A moeda desempenha a função de denominador comum de valor ou unidade de conta, isso é, fornece o padrão para que as demais mercadorias expressem
seus valores. Ela desempenha a função de ser a expressão geral do valor, isto é, fornece o “referencial” para que as demais mercadorias cotem seus valores.
Moeda como Reserva de Valor
Essa terceira função é uma necessidade decorrente de sua primeira função – meio de troca. A separação entre os atos de compra e de venda em termos
individuais permite a separação temporal, isto é, o indivíduo ao vender não precisa comprar imediatamente outra mercadoria. Para que o indivíduo possa escolher o
momento de realizar (utilizar) o poder de compra adquirido ao vender sua mercadoria, este deve manter seu valor ao longo do tempo, isto é, a moeda deve, ao
menos durante certo intervalo de tempo, ser reserva de valor. Como a moeda é reserva de valor e unidade de contam, abrimos, inclusive, a possibilidade de que as
transações não sejam liquidadas imediatamente contra a entrega da moeda; a mercadoria pode circular com uma promessa futura de pagamento. Esta possibilidade
de diferir o pagamento, a liquidação no tempo, é a origem do sistema de crédito.
Monetização da Economia: É quando a inflação está baixa, aumentando assim o poder de compra da
moeda.
Desmonetização da Economia: Quando a inflação está alta, o poder de compra da moeda cai, e as
pessoas passam a comprar TPF para se protegerem
LIQUIDEZ INFLAÇÃO PIB
Aumentar 
Compulsório e 
Redesconto ou 
Vender T.P.F.
Reduz Reduz Reduz
Reduzir Compúlsório
e Redesconto ou
Comprar T.P.F
Aumenta Aumenta Aumenta
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Selic Meta: é a definida pelo COPOM com o objetivo de atingir a meta do IPCA definida pelo CMN.
Índice de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA)
▪indústria e agricultura (Varejista)
▪Índice oficial de inflação do Brasil
▪Calculado e divulgado pelo IBGE
▪Utiliza uma cesta de mercado para cálculo do índice
▪Pesquisa famílias que recebem de 1 a 40 salários mínimos
▪A meta do IPCA é definida pelo CMN
▪Divulgado aproximadamente no 8° dia útil do mês.
O que são “metas de inflação”? E como o COPOM faz para atingi-la?
SELIC CRÉDITO CONSUMO INVESTIMENTO EMPREGO IPCA PIB
O COPOM se reúne 8x a.a. nas terças e Quartas-feiras. Sendo a terça reservada para apresentação de dados e discussões e a quarta para
votação e definição de fato da taxa de juros, que recebe o nome de SELIC META. Além disso, divulga relatórios de inflação ao final de cada trimestre.
Seus objetivos em resumo, é:
1. Implementar a Política Monetária.
2. Definir a Meta da Taxa SELIC.
3. Analisar o Relatório de Inflação.
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Selic Over: é a taxa média das operações compromissadas lastreadas
em título público federal praticadas no mercado interbancário com
duração de 1 dia e compromisso de recompra. Mercado quem define
essa taxa.
Certificado de Depósito Interbancário (CDI) = taxa DI: é a taxa média
das operações compromissadas lastreadas em títulos privados
praticada no mercado interbancário com duração de 1 dia e
compromisso de recompra.
Operações compromissadas: São vendas de títulos de renda fixa
realizadas por instituições financeiras ao investidor com ocompromisso de recompra-los. (afeta a dívida pública)
PTAX: média das cotações do dólar no mercado, calculada pelo Banco
Central do Brasil por meio de metodologia própria.
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Quantitative Easing (flexibilização quantitativa – QE):
O “quantitative easing”, é uma forma de política monetária não convencional em que um banco central compra títulos de longo prazo no 
mercado aberto para aumentar a oferta de moeda e encorajar empréstimos e investimentos. A compra desses títulos adiciona novo dinheiro à 
economia e também serve para reduzir as taxas de juros ao aumentar a oferta de títulos de renda fixa. Também expande o balanço do banco 
central.
Quando as taxas de juros de curto prazo estão em zero ou se aproximando, as operações normais de mercado aberto de um banco central, 
que visam as taxas de juros, não são mais eficazes. 
oferta de moeda taxa de juros crédito 
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Principais vantagens:
• O quantitative Easing é uma forma de política monetária usada pelos bancos centrais como um método para aumentar rapidamente a oferta de
moeda doméstica e estimular a atividade econômica;
• O QE geralmente envolve a compra de títulos do governo de longo prazo pelo banco central de um país, bem como outros tipos de ativos, como
títulos lastreados em hipotecas;
• Em resposta à paralisação econômica causada pela pandemia COVID-19, em 15 de março de 2020, o Federal Reserve dos EUA anunciou um plano de
flexibilização quantitativa de mais de US$ 700 bilhões.
• Então, em 10 de junho de 2020, após um breve esforço de redução, o FED estendeu seu programa, comprometendo-se a comprar pelo menos US$ 80
bilhões por mês em títulos do Tesouro e US$ 40 bilhões em títulos lastreados em hipotecas, até novo aviso.
Principais desvantagens:
• Se os bancos centrais aumentarem a oferta de moeda, isso pode criar inflação . O pior cenário possível para um banco central é que sua estratégia de
flexibilização quantitativa pode causar inflação sem o crescimento econômico pretendido. Uma situação econômica em que há inflação, mas nenhum
crescimento econômico, é chamada de estagflação .
• Embora a maioria dos bancos centrais seja criada pelos governos de seus países e tenha alguma supervisão regulatória, eles não podem forçar os
bancos em seu país a aumentar suas atividades de empréstimo. Da mesma forma, os bancos centrais não podem forçar os tomadores de
empréstimos a buscar empréstimos e investir. Se a maior oferta de moeda criada pela flexibilização quantitativa não chegar aos bancos e à economia,
a flexibilização quantitativa pode não ser eficaz (exceto como uma ferramenta para facilitar os gastos deficitários).
• Outra consequência potencialmente negativa da flexibilização quantitativa é que ela pode desvalorizar a moeda doméstica. Embora uma moeda
desvalorizada possa ajudar os fabricantes nacionais porque os produtos exportados são mais baratos no mercado global (e isso pode ajudar a
estimular o crescimento), a queda do valor da moeda torna as importações mais caras. Isso pode aumentar o custo de produção e os níveis de preços
ao consumidor.
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O Projeto de Lei 3877/20 autoriza o Banco Central (BC) a receber depósitos voluntários remunerados das instituições financeiras, ou seja,
os bancos terão a opção de depositar recursos no Banco, que renderão juros. A ideia é dar ao Banco Central mais uma ferramenta para
controlar a quantidade de moeda em circulação no sistema financeiro (liquidez bancária), que tem impacto sobre a inflação, sem afetar a
dívida pública.
Dívida pública
Atualmente, o principal instrumento utilizado pelo BACEN para gerenciar a liquidez bancária são as chamadas “operações
compromissadas”: o órgão vende títulos públicos do Tesouro Nacional, que estão sob seu poder, aos bancos e investidores. Em troca,
recebe moedas que estavam em circulação, enxugando a liquidez. O problema dessa operação é que ela é incluída na dívida pública.
Quanto mais operações compromissadas o BACEN realiza, mais a dívida pública aumenta. Os depósitos voluntários vão funcionar como
um instrumento alternativo às operações compromissadas.
Obs: As remunerações dos depósitos referidos serão estabelecidas pelo Banco Central do Brasil de acordo com os respectivos prazos e
não poderão ser maiores do que os juros pagos pelo Tesouro Nacional a títulos com maturidade equivalente à dos referidos depósitos.
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Planejamento e Orçamento:
O planejamento é uma das tarefas essenciais da gestão governamental. É por meio dele que se definem as estratégias para orientar o rumo que se deseja para o
país e são definidas as prioridades do Governo Federal. Como os recursos – financeiros, organizacionais, informacionais e tecnológicos – de um país são limitados,
é preciso fazer escolhas. E o planejamento é um espaço político decisório no qual o governo decide, em resposta às demandas da sociedade, quais políticas
públicas serão implementadas para enfrentar problemas e aproveitar oportunidades.
Instrumentos utilizados pelo Governo Federal:
• Plano Plurianual (PPA): o PPA é um instrumento de planejamento governamental que define as diretrizes, objetivos e metas da administração pública federal
para o horizonte de quatro anos - vigente do segundo ano do mandato atual do presidente até o primeiro ano do mandato do próximo presidente, quando é
preparado um novo PPA. Define as grandes prioridades nacionais e regionais com metas para cada área de atuação: saúde, educação, saneamento,
transportes, energia, etc. O PPA é a grande lei de planejamento do país. É ele que faz o vínculo entre o plano estratégico do governo e os orçamentos de
cada ano (LOA). Também é incluído no PPA os gastos necessários para garantir a oferta permanente de determinado serviços público: exemplo, distribuição de
cestas básicas para populações carentes. Cada esfera do Governo tem um PPA (Federal) PPA (estadual) e PPA (municipal) porque eles possuem suas próprias
responsabilidades. “Aqui são definidos os planejamentos dos gastos.”
• Lei de Diretrizes Orçamentárias (LDO): é ela que define o que é mais importante e como o governo deve montar e aplicar o orçamento a cada ano. Ela traz as
regras para elaborar e executar o orçamento para o ano seguinte, definindo também prioridades e metas do governo. Tanto a LDO quanto o orçamento
seguem um plano maior, que é justamente o PPA. A LDO estabelece a ligação entre a LOA e a PPA. Aqui diz, por exemplo, quanto será o reajuste do salário
mínimo e quanto o governo precisa poupar todo ano para pagar sua dívida. Aqui são definidas as “regras do jogo”.
• Lei Orçamentária Anual (LOA): antes de fazer o orçamento, o governo prepara a Lei de Diretrizes Orçamentária (LDO). A LOA estima as receitas e programa as
despesas de cada ano de acordo com as prioridades do PPA e as regras estabelecidas pela LDO. Nenhuma despesa pública pode ser executada sem estar
prevista na LOA. O orçamento federal inclui toda a programação de gastos da administração pública, desde o pagamento de pessoal, de aposentadorias,
saúde, educação, até os investimentos das empresas estatais. O orçamento público na verdade é uma LEI, que é justamente a LOA. “Aqui é a fase de aplicação
dos recursos propriamente planejados seguindo as regras da LDO”.
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Orçamento Público
Receitas Despesas
Vinculadas: só podem ser usadas para determinados fins,
definidos em lei. Exemplo: salário educação – contribuição
paga pelas empresas a UNIÃO que só pode ser usada para
cobrir gastos com ensino fundamental. Outro exemplo é a
contribuição chamada CIDE que vem embutida no preço
da gasolina que só pode ser usada na construção e
recuperação de estradas, em infraestrutura de transporte
e em ações de proteção ambiental.
Obrigatórias: pagamento da dívida pública; salários dos
servidores; aposentadorias; benefícios como auxílio
maternidade e auxílio doença; transferências que a
constituição define para estados e municípios e etc. Acaba
deixando pouca margem para a despesa discricionária.
Não vinculada: de outro lado, é aquele em que o
administrador público poderá escolher,utilizando-se dos
critérios da conveniência e oportunidade, onde aplicar os
valores arrecadados.
Discricionárias: financiamento de pesquisas científicas; 
melhoria do ensino; modernização de hospitais; construção 
de estradas, infraestrutura e etc.
Sem cupom:
▪ Não há pagamento períodico de juros.
▪ Letras. (LTN, LFT) e NTN-B (principal).
▪ O juros é composto.
Os títulos são emitidos 
pelo Tesouro Nacional
e a pessoa física tem 
acesso aos títulos por 
meio do site do 
Tesouro Direto.
Com cupom:
▪ Há pagamento períodico de juros.
▪ Notas. (NTN-B, NTN-F).
▪ O juros é simples.
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Referente ao dia 
18/11/2020
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Características:
▪ Há Recompra diária
▪ pós-fixado é indicado para alta da 
SELIC.
▪ Pré-fixado é indicado para queda da 
SELIC.
▪ O imposto de Renda é conforme tabela 
de renda fixa.
▪ O valor mínimo para comprar títulos é 
de R$30,00 ou 0,01 título.
▪ O valor máximo de compra é R$ 1 
milhão por mês.
▪ O cupom é pago sobre o valor nominal 
do título, independente da taxa ou do 
preço de compra.
Taxa de desconto (SELIC) Preço Unitário (PU)Rentabilidade
Nome Anterior Nome Atual Rentabilidade
Títulos SEM 
Cupom
LTN Tesouro Pré-fixado
Deságio sobre o 
valor nominal (Pré-
fixado)
LFT Tesouro Selic SELIC (pós-fixado)
NTN-B (principal) Tesouro IPCA IPCA + Juros
Títulos COM 
Cupom
NTN-B
(6% a.a. o cupom)
Tesouro IPCA com 
Juros Semestrais
IPCA + Juros
NTN-F
(10% a.a. o cupom)
Tesouro Pré-fixado
com Juros Semestrais
Deságio sobre o 
valor nominal (Pré-
fixado)
▪ No deságio: o investidor recebe SELIC + taxa%. Preço mais barato que ao par.
Rentabilidade acima da SELIC.
▪ No ágio: o investidor recebe SELIC – taxa%. Preço mais caro que ao par.
Rentabilidade abaixo da SELIC.
▪ Ao par: o investidor recebe SELIC + 0,00%. Rentabilidade igual da SELIC.
LFT
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Sistema Especial de Liquidação 
e Custódia (SELIC)
B3 (Brasil, Bolsa e Balcão)
▪ Títulos públicos Federal:
LTN, LFT, NTN-B (principal),
NTN-B, NTN-F.
▪ Ações
▪ Títulos privados
CDB, LCI, LCA, CRI, CPR, SWAP
▪ derivativos
opções, futuro e à termo
Objetivo: mitigar o risco de liquidação.
B3:
▪ Em março de 2017 a BM&Fbovespa se fundiu com 
a CETIP;
▪ É a única bolsa de valores do Brasil atualmente;
▪ Maior depositária de títulos de Renda Fixa da 
América Latina;
▪ Maior câmara de ativos privados do país.
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A Dívida Pública Federal (DPF) é a dívida contraída pelo Tesouro Nacional para financiar o déficit orçamentário do Governo Federal, nele incluído o
refinanciamento da própria dívida, bem como para realizar operações com finalidades específicas definidas em lei. Ela pode ser classificada de distintas formas,
sendo as principais:
I. quanto à forma utilizada para o endividamento, e
II. quanto à moeda na qual ocorrem os fluxos de recebimento e pagamento da dívida.
Em relação à forma (I), o endividamento por ocorrer por meio da emissão de títulos públicos ou pela assinatura de contratos. Quando os recursos são captados
por meio da emissão de títulos públicos, a dívida daí decorrente é chamada de mobiliária. Quando a captação é feita via celebração de contratos, a dívida é
classificada como contratual. Os títulos públicos federais são instrumentos financeiros de renda fixa emitidos pelo Governo Federal via oferta pública (leilão) ou
diretamente ao detentor. Já os contratos são usualmente firmados com organismos multilaterais, tais como o Banco Mundial e o Banco Interamericano de
Desenvolvimento, com agências governamentais, como o Japan Bank For International Cooperation e o KfW, e com bancos privados.
Em relação à moeda (II) na qual ocorrem seus fluxos de recebimento e pagamento, a Dívida Pública Federal pode ser classificada como interna ou externa.
• Dívida interna: Quando os pagamentos e recebimentos são realizados na moeda corrente em circulação no país, no caso brasileiro o real, a dívida é chamada
de interna. Atualmente, toda a Dívida Pública Federal em circulação no mercado nacional é paga em real e captada por meio da emissão de títulos públicos,
sendo por essa razão definida como Dívida Pública Mobiliária Federal interna (DPMFi).
• Dívida externa: Por sua vez, quando tais fluxos financeiros ocorrem em moeda estrangeira, usualmente o dólar norte-americano, a dívida é classificada como
externa. Já a Dívida Pública Federal existente no mercado internacional é paga em outras moedas que não o real e tem sido captada tanto por meio da
emissão de títulos quanto por contratos, sendo por isso definida como Dívida Pública Federal externa (DPFe).
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Refinanciamento da dívida ou rolagem da dívida pública:
Na data de vencimento de um título que o governo emitiu, ele emite outro para substituir o anterior. Não é dinheiro novo entrando para os cofres do governo, o
que significa que ele não poderá fazer novos gastos com esses recursos. O governo vai continuar pagando juros e uma parte do principal da dívida pública
(amortização). Então quando o governo anuncia o tamanho do orçamento do ano, uma boa parte dele vai para a dívida pública, e dessa fatia, a maior parte vai
para o refinanciamento da dívida, ou seja, é mera troca de títulos. O restante vai para o pagamento do juros e do principal da dívida. O valor da dívida do
orçamento público corresponde apenas ao que será pago no ano. Ele não se confunde com o valor total da dívida que é chamado de estoque da dívida – que
abrange as dívidas interna e externa.
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