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Exercícios de Fixação Tentativa 1 Questão 1 de 10 Os Bancos de investimento são especializados em operações de investimento atuando como intermediários em operações de longo prazo, atuando também como facilitadores entre os investidores e os tomadores de empréstimos. Não possuem contas correntes e captam recursos via depósitos a prazo, repasses de recursos externos, internos e venda de cotas de fundos de investimento, por eles administrados. Além de instituírem, organizarem e administrarem fundos de investimentos, administram carteiras de valores, assessoram negócios, realizam lançamentos de ações de empresas e prestam outros serviços do gênero. Diante do exposto, analise as alternativas e destaque a que não possui uma característica de Banco de investimento: A - Financiamento de bens de produção B - Concessão de desconto de títulos A resposta correta é a alternativa B, sendo: Os Bancos de investimentos, ao contrário dos Bancos comerciais, atuam mais a longo prazo, oferecendo intermediação financeira às empresas no levantamento de recursos para suprir as necessidades de capital fixo, de giro e em operações de maior escala, como repasses de recursos oficiais, captações no exterior para repasses internos, financiamentos de bens de produção, intermediação na colocação de títulos de dívidas emitidos por empresas, entre outras. São exemplos: Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES) e os Bancos Regionais de Desenvolvimento(BRDEs). C - Repasse de recursos oficiais D - Intermediação de títulos de dívidas emitidos por empresas E - Captações no exterior Questão 2 de 10 Dentre as decisões que devem ser tomadas pela administração financeira, existem duas áreas de decisões que norteiam as decisões financeiras básicas, são as áreas de decisões de investimento e decisões de financiamento, essas áreas possuem funções auxiliares para a administração financeira das empresas. O controle e a gestão do planejamento financeiro são importantes para a empresa, pois quanto menor for o tempo entre as atividades, mais rapidamente os recursos estarão disponíveis para novas atividades e investidores. No caso das tomadas de decisões de investimento e tomada de decisões de financiamento, é necessário analisar quais são as melhores aplicações, bem como quais são as melhores origens dos recursos necessários aos investimentos. Por exemplo, é preciso decidir se os recursos, em determinado momento, devem ser destinados a ativos circulantes (bens/direitos que permitem o giro da empresa: caixa, estoques etc.) ou a ativos permanentes (bens/direitos da empresa: edificações, veículos, máquinas etc.), ou seja, são decisões que envolvem prazos diferentes e usualmente, montantes também distintos. Analise as funções financeiras e destaque as que possuem suas atribuições descritas de forma correta, indicando V para verdadeiro e F para falso. Após, assinale a alternativa que contém a sequência correta: I) Administração de Ativo: analisa a necessidade de financiamento; II) Planejamento Financeiro: seleciona os ativos mais rentáveis para a empresa; III) Controle Financeiro: avalia o desempenho financeiro da empresa; IV) Administração de Passivo: analisa para que haja redução de custos e riscos financeiros. A - Apenas as afirmativas I e II B - Apenas as afirmativas I, II e III C - Apenas as afirmativas II, III e IV A resposta correta é a alternativa C, que destaca corretamente as funções financeiras. Planejamento financeiro: tem por finalidade selecionar os ativos mais rentáveis para a empresa. Controle financeiro: permite avaliar o desempenho financeiro da empresa, o alcance das metas e propor medidas corretivas se for o caso. Administração de Ativos: possibilita escolher a melhor estrutura de ativos que minimize riscos e maximize retornos, e acompanhar as defasagens no fluxo de caixa para aperfeiçoar a gestão do capital de giro. Administração de Passivos: tem por finalidade analisar a necessidade de financiamento e gerenciar a estrutura dos financiamentos, a fim de manter a liquidez para a empresa e reduzir seus custos e riscos financeiros. D - Apenas as afirmativas I, III e IV E - As afirmativas I, II, III e IV Questão 3 de 10 Os Bancos comerciais e múltiplos são instituições que têm como principal objetivo proporcionar suprimento de recursos necessários para financiar a curto e médio prazo as necessidades do comércio, indústria, prestadores de serviço e pessoas físicas em geral. Sendo característica dos Bancos múltiplos uma atuação mais abrangente do que a dos Bancos comerciais. No caso do mercado de crédito, o financiamento das atividades empresariais ocorre por meio dos empréstimos nos bancos comerciais e múltiplos; e no mercado de capitais, o financiamento ocorre a partir de instrumentos, como as ações e os títulos de crédito, dos quais podemos citar as debêntures, como forma de controle das atividades financeiras. Diante do exposto, analise as características e destaque as que são atribuídas somente aos Bancos múltiplos. Isso posto, assinale V para verdadeiro e F para falso nas sentenças a seguir. Após tais procedimentos, assinale a alternativa que contém a sequência correta: I. Crédito direto ao consumidor II. Crédito rural III. Financiamento de longo prazo IV. Crédito pessoal V. Crédito imobiliário Assinale a alternativa correta: A - Apenas as afirmativas I, III e V A resposta correta é a alternativa A, que destaca corretamente as características atribuídas somente aos Bancos múltiplos. Os Bancos comerciais/múltiplos caracterizam-se por realizar operações financeiras de concessões de créditos, por meio de descontos de títulos, crédito rural, cheques especiais, crédito pessoal, empréstimos para giro, entre outras. O Banco múltiplo caracteriza-se por uma atuação mais abrangente que um banco comercial, atuando em crédito imobiliário, crédito direto ao consumidor e operações de financiamento de longo prazo. B - Apenas as afirmativas II, III e IV C - Apenas as afirmativas I, II, IV e V D - Apenas as afirmativas II, III, IV e V E - As afirmativas I, II, III, IV e V Questão 4 de 10 Quando investimos nosso dinheiro em uma instituição financeira, temos o direito de receber dela nosso dinheiro de volta e mais um montante de juros pelo tempo que nosso dinheiro ficou em posse da instituição. Para tanto, o investimento feito, ou seja, a disponibilização de nosso dinheiro à instituição, é formalizado por um algum tipo de contrato, para que possamos comprovar nossos direitos sobre tal valor. Os ativos financeiros são classificados de acordo com o tipo de remuneração que podem ser geradas, podendo ser de renda fixa (pré e pós-fixado) ou de renda variável. Baseado nesta afirmativa análise as atribuições relacionadas aos tipos de remuneração e assinale a alternativa correta: I. Pós-fixado: rendimentos parcialmente conhecidos; II. Variável: rendimentos variam de acordo com os lucros apresentados pelo emissor; III. Prefixados: rendimentos previstos no início da operação Assinale a alternativa correta: A - Apenas a afirmativa I B - Apenas as afirmativas I e II C - Apenas as afirmativas I e III D - Apenas as afirmativas II e III E - As afirmativas I, II e III A resposta correta é a alternativa E, que destaca corretamente os conceitos relacionados a demonstração aos tipos de ativos Renda fixa – prefixados: com os juros totais conhecidos desde o início da operação, independente de variações econômicas; Renda fixa - pós-fixados: quando somente uma parcela dos juros é fixa(taxa rea de juros),sendo a outra parte definida com base num indexador de preços expresso em contrato; Renda variável: é a qualidade dos ativos cujo rendimento é definido com base no desempenho da instituição que o emite. Capítulo 03 – Mercado Financeiro Brasileiro Questão5 de 10 Na gestão pública a demonstração de fluxo de caixa é constituída através da consolidação dos fluxos das operações, dos investimentos e dos financiamentos. Para melhor desempenho tanto em relação à gestão quanto em relação aos gestores, pode ser utilizada a ferramenta denominada orçamento de caixa, que fornece uma clara previsão da época em que ocorrerão os recebimentos e os pagamentos previstos em um determinado período. O número de períodos depende da natureza do negócio (da sazonalidade das vendas): quanto mais sazonal, maior o número de intervalos, contribuindo assim para melhor desempenho do fluxo de caixa. Isso posto, analise as seguintes asserções e, após, assinale a alternativa correta: I. Fluxo de Caixa do Financiamento: desembolsos registram o total das saídas com despesas de amortização de dívidas; II. Fluxo de Caixa do Investimento: desembolsos registram o total das saídas de caixa referentes à concessão de empréstimos adquiridos e aquisição de bens de capital; III. Fluxo de Caixa das Operações: desembolso registram o total das saídas de caixa com despesas de pessoal, juros da dívida e transferências governamentais. Assinale a alternativa correta: A - A asserção I é uma proposição verdadeira e as II e III são proposições falsas B - As asserções I e II são proposições verdadeiras a III é uma proposição falsa. C - As asserções II e III proposições verdadeiras e a I é uma proposição falsa. D - As asserções I e III são proposições verdadeiras e a II é uma proposição falsa A resposta correta é a alternativa D, que destaca as asserções corretas. Fluxo de caixa das operações: os desembolsos registram as saídas totais de caixa, relacionadas com as despesas de pessoal, juros da dívida pública e de transferências governamentais. Fluxo de caixa do investimento: os desembolsos registram as saídas totais de caixa, referentes às despesas de concessão de empréstimos, aquisição de bens de capital (veículos, computadores, etc.). Fluxo de caixa do financiamento: os desembolsos registram as saídas totais de caixa, relacionadas com as despesas de amortização de dívidas. E - As asserções I, II e III são proposições verdadeiras. Questão 6 de 10 A empresa Liflux solicitou um empréstimo a juros compostos para um capital de R$ 200.000,00 por 8 meses. O gerente do banco informou que a empresa deverá pagar um valor de R$ 273.713,81. Qual seria a taxa mensal aplicada para este empréstimo? A - 2,50% B - 7,37% C - 4,60% D - 4,00% Capítulo 1 Página 32 Aplicando a fórmula: M = C.(1+i)^n (sendo "^" = elevado) ao transformando esta fórmula temos: i = (Raiz n(M/C))-1 i = Raiz 8 (273.713.81/200.000) - 1 i = Raiz 8 (1,36856905) - 1 i = 1,04 - 1 i = 0,04 ou 4,00% ao mês Para resolução na HP 12C (Antes do uso das teclas financeiras, limpar registros): 200.000 CHS PV 273.713,81 FV 8 n i = 4 (Valor na tela) E - 8,00% Questão 7 de 10 A empresa Dedalus S.A solicitou um empréstimo com garantia de recebíveis em 6 meses, no valor de R$ 2.000.000,00. A taxa de juro simples para a operação foi de 1,25% ao mês. Qual o valor do montante que a empresa Dedalus deverá pagar em 6 meses? A - R$ 2.025.000,00 B - R$ 2.125.000,00 C - R$ 2.200.000,00 D - R$ 150.000,00 E - R$ 2.150.000,00 Capítulo 1 - Página 22 Primeiro determinar o valor dos juros: J = C x i x n sendo J= Juros, C = Capital, i = taxa de juros e n = Tempo J = 2.000.000,00 x 0,0125 x 6 J = 150.000,00 Segundo determinar o valor do Montante: M = C + J, sendo M = Montante M = 2.000.000,00 + 150.000,00 M = 2.150.000,00 Questão 8 de 10 Os ativos financeiros representam direitos, pois se investirmos nosso dinheiro em uma instituição financeira, temos o direito de receber dela nosso dinheiro de volta e mais um montante de juros pelo tempo que nosso dinheiro ficou em posse da instituição. Para tanto, o investimento feito, ou seja, a disponibilização de nosso dinheiro para a instituição é formalizada por meio de algum tipo de documento, garantindo que possamos comprovar nossos direitos sobre tal valor. É certo afirmar que as operações que envolvem ativos financeiros possuem riscos relacionados à aquisição destes papéis, em que o risco é a possibilidade de perda derivada da incerteza do resultado do investimento associada à variabilidade dos valores e consequentemente da lucratividade. Diante do exposto, analise as seguintes asserções sobre os riscos atrelados a aquisição dos ativos financeiros. Após, assinale a alternativa que contém a sequência das asserções corretas quanto à sua veracidade: I. Pós-fixados: relacionados à variação das taxas de juros de mercado II. Renda Fixa: maximiza o risco, encurtando o prazo da repactuação no aumento da Selic III. Prefixados: relacionados à variação da inflação Assinale a alternativa correta: A - A asserção I é uma proposição verdadeira e as II e III são proposições falsas B - As asserções I e II são proposições verdadeiras a III é uma proposição falsa C - As asserções II e III proposições verdadeiras e a I é uma proposição falsa D - As asserções I e III são proposições verdadeiras e a II é uma proposição falsa A resposta correta é a alternativa D, que destaca as asserções corretas. Os riscos principais são oriundos de inadimplência por parte de quem emite o papel relativo ao ativo. Títulos prefixados: há o risco relacionado à variação da inflação, uma vez que os rendimentos não acompanham as variações nos preços; Títulos pós-fixados: há o risco em função da variação das taxas de juros de mercado, caso o indexador de preços não contemple efetivamente a taxa de inflação da economia e ainda caso ocorra um aumento na taxa Selic, que é a taxa básica de juros da economia, essa elevação não será repassada para os ganhos de renda fixa, porque a taxa de rendimento já está contratada previamente; Títulos Renda Fixa: caso ocorra um aumento na taxa Selic, que é a taxa básica de juros da economia, essa elevação não será repassada para os ganhos de renda fixa, porque a taxa de rendimento já está contratada previamente. Minimiza-se esse risco encurtando o prazo de repactuação com o emitente para atualizar a taxa de juros aplicada ao ativo. Capítulo 03 – Mercado Financeiro Brasileiro. E - As asserções I, II e III são proposições verdadeiras. Questão 9 de 10 “Investir em conhecimento rende sempre os melhores juros. ” Benjamin Franklin (1706-1790). A frase acima aponta que adquirir conhecimento aumenta não somente sua inteligência, mas também sua capacidade de ganhar dinheiro e vencer no mercado. Entre os conhecimentos mais importantes está o correto conhecimento sobre os conceitos básicos de matemática financeira. Desta forma, relacione as sentenças abaixo com o conceitos de matemática financeira apresentados. Relacione o segundo grupo com os enumerados no primeiro grupo. I. O valor que João pegou emprestado com um banco foi de R$ 5.000,00. II. Sandro conseguiu pagar onde uma dívida antiga e com os juros finais o valor ficou em R$ 12.580,00. III. Márcia pagou R$ 345,00 por utilizar seu cheque especial por 3 dias. ( 3 )Juro ( 2 )Montante ( 1 )Capital Marque a alternativa que tem a ordem correta de numeração do segundo grupo: A - III, II e I Capítulo 1 - Paginas 13 e 14 O valor que João pegou emprestado com um banco foi de R$ 5.000,00. - Estamos falando de Capital, pois é o valor inicial em uma operação de tomada de recursos. Sandro conseguiu pagar onde uma dívida antiga e com os juros finais o valor ficou em R$ 12.580,00. - Estamos abordando o Montante, que representa o valor do capital acrescido de juros. Márcia pagou R$ 345,00 por utilizar seu cheque especial por 3 dias. - Estamos falando de Juro, lembrando que o juro é o valor obtido na aplicação da taxa de juros. B - II, III e I C - I, II e III D - III, I e II E - II, III e IQuestão 10 de 10 A administração financeira pública é composta por receitas e despesas públicas. Com base nesta afirmativa, analise os elementos a seguir e destaque aquele que não se refere a uma receita pública. Isso posto, assinale a alternativa correta: A - Contribuições e Arrecadações; B - Tributos; C - Gastos com pessoal; A resposta correta é a alternativa C, pois os gastos com pessoal referem-se às despesas públicas. A receita pública pode ser entendida como todo e qualquer recolhimento aos cofres públicos que a Administração tem direito de arrecadar, por força de lei ou contrato, ou quaisquer outros títulos que lhe pertençam ou venham a lhe pertencer. São exemplos de receitas públicas: tributos (impostos e taxas), alienação de bens e transferências governamentais. Livro: Administração Financeira – Capítulo 01 – Introdução à Administração Financeira D - Recebimento de indenizações; E - Alienação de bens.
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