Módulo 2 - Compliance Legal, Ética e Análise do Perfil do Investidor - Aula 1 - Cod Ofertas Públicas de Distribuição e Aquisição de Valores Mobiliários

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Código de Distribuição e 
Aquisição de Valores Mobiliários CPA-20
Código de Distribuição e Aquisição de Valores Mobiliários
Fala cabeção! Vem comigo!
Vamos falar de mais um código da Anbima, que vai tratar da oferta e distribuição de valores 
mobiliários
A regulação e legislação de oferta de valores mobiliários é dada pelas leis 6385 e 6404, assim como 
instrução da CVM nº 400.
Essa é a legislação, e agora vamos entender a autorregulação que não se sobrepõe à legislação 
como já dissemos.
“Professor, mas o que é oferta de valores mobiliários?”
Oferta e distribuição de: ações, cri, cra, debêntures, fundos de investimentos, etc.
Sendo que os principais que são tratados nessa legislação e código são: debêntures (recurso de 
terceiros) e ações (recurso próprio)
São mais de 70 páginas só de instruções e normas dentro desse código, e novamente, a idéia aqui é 
pegar os pontos mais importantes do código, fechado?
Então:
 • Ainda que sejam valores mobiliários, nem todos se sujeitam a este código, como por exemplo: 
 • Fundos de Investimento
 • COE
Apesar de não precisarem seguir o código, eles devem informar a Anbima do que estão fazendo.
Quem está sujeito ao código são as instituições que assinam (instituições signatárias):
 • Bancos de Investimentos
 • Corretoras e Distribuidoras
 • Agente fiduciário
 • Etc.
E na mesma lógica dos outros códigos, encontramos palavras e frases como:
 • Zelar
 • Ter um concorrência leal
 • Proteger os investidores
 • Ser transparente
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E as informações relevantes em relação ao investimento devem estar no prospecto do investimento.
A instituição até pode fazer um resumo dessas informações mais importantes em uma lâmina de 
informações.
Mas deve constar uma frase mais ou menos assim: “Recomenda-se e leitura do prospecto antes da 
decisão de investimento”.
Porque somente no prospecto que constam todas as informações que o investidor precisa ter para 
investir ou não.
Além disso, o selo da Anbima também está presente tanto no prospecto quanto em outros 
documentos, mostrando que a instituição tem um compromisso de seguir as diretrizes da 
associação.
Bacana? Não precisa ler e decorar o código mas sim entender o seu papel: dar transparência, 
equidade, ética, etc. 
Até porque cada código possui na média mais de 50 páginas! Vamos focar naquilo que é importante 
pra tua prova.
Foi lindo e até a próxima!
RESUMO: Código de Distribuição de Valores Mobiliários
Principais objetivos
 • Livre concorrência
 • Evitar práticas desleais
 • Incentivar o mercado
 • Zelar pelo bom andamento do mercado
Não seguem o código
 • Fundos de Investimentos
 • COE
Mesmo assim tem de prestar conta do que estão fazendo
Importante Tem de ter o selo Anbima no prospecto e outros documentos.
Prospecto
Documento que resume todas as informações do investimento.
Pode até fazer um resumo na lâmina de investimentos, mas deve 
conter a frase:
“Recomenda-se e leitura do prospecto antes da decisão de 
investimento”.