Ta1 - Análise das Demonstrações Contábeis

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Análise das 
Demonstrações Contábeis
Mecanismos e indicadores de análise
Eric Ferreira dos Santos
Contextualização
Balanço 
Patrimonial
Demonstração do 
Resultado do 
Exercício (DRE)
Demonstração do 
Lucro ou Prejuízo 
Acumulado 
(DLPA)
Demonstração do 
Resultado 
Abrangente (DRA)
Demonstração 
das Mutações do 
Patrimônio 
Líquido (DMPL)
Demonstração 
dos Fluxos de 
Caixa (DFC)
Demonstração 
dos Valores 
Adicionados 
(DVA)
Notas Explicativas
Art. 176 da Lei nº. 
6.404/76 e atualizações
Conjunto das 
demonstrações 
contábeis
Conceitos
Demonstrações 
Contábeis: aspectos 
gerais
Demonstrações contábeis obrigatórias
Empresa 
LTDA
Empresa 
LTDA - Lucro 
Real ou 
Presumido
Empresa 
LTDA Grande 
Porte
S/A Capital 
Fechado 
com PL 
abaixo de R$ 
2 milhões
S/A Capital 
Fechado 
com PL 
acima de R$ 
2 milhões
S/A Capital 
Aberto
BP ✔ ✔ ✔ ✔ ✔ ✔
DRE ✔ ✔ ✔ ✔ ✔ ✔
DRA ✔
DLPA ✔ ✔ ✔ ✔ ✔ (DMPL)
DMPL ✔ ✔ ✔
DFC ✔ ✔ ✔
DVA ✔
NE ✔ ✔ ✔ ✔ ✔ ✔
Usuários da informação contábil
USUÁRIOS EXTERNOS
Investidores
Fornecedores
Governos
Sindicados
Bancos
Concorrentes
USUÁRIOS INTERNOS
Sócios
Gerentes
Diretores
Conselhos Internos
Administradores
Funcionários
Objetivo: visualizar os reflexos 
do passado, investigar situações 
do presente e projetar o futuro 
para a tomada de decisão.
Objetivo: conceder 
empréstimo, tornar-se investidor 
no mercado de capitais, avaliar 
capacidade financeira etc
Informações das demonstrações contábeis
Qualitativa Quantitativa
Natureza dos elementos que 
compõem as demonstrações.
Atribuição de valor aos 
elementos qualitativos 
(moeda corrente – $). 
E
x
e
m
p
lo
s
Balanço Patrimonial: caixa, 
estoques, imobilizado, 
empréstimos, contas a pagar 
etc.
Balanço Patrimonial: valor 
da conta estoques, valor da 
conta clientes, valor da conta 
imobilizado etc.
DRE: receitas operacionais, 
despesas com vendas, 
despesas financeiras, etc.
DRE: total de receitas 
operacionais, total de 
despesas com vendas, etc.
Qualidades da informação contábil
Comparabilidade
Capacidade de verificação
Tempestividade
Compreensibilidade
D
E
 M
E
L
H
O
R
IA
Completa
Neutra
Livre de Erros
Representação 
Fidedigna
Relevância
F
U
N
D
A
M
E
N
T
A
IS
Características Qualitativas
Para que a utilidade 
aumente e melhore
Para que a informação 
seja útil
CPC 00 (R2)
Conceitos
Demonstrações 
Contábeis: Balanço 
Patrimonial e DRE
Balanço Patrimonial
Fornece uma posição estática 
dos aspectos patrimonial e 
financeiro da entidade
Apresenta as diferenças na 
estrutura patrimonial
Fornece uma visão holística da 
entidade
Possibilita avaliações históricas 
da entidade
ATIVO PASSIVO/PL
Circulante Circulante
Patrimônio LíquidoNão Circulante
Não Circulante
Exemplo de estrutura
Balanço Patrimonial
MAIOR Liquidez
ATIVO CIRCULANTE
Caixa 17.000
Depósitos 15.000
Estoques 17.000
ATIVO NÃO CIRCULANTE
Imóveis 30.000
Móveis 3.000
Equipamentos 8.500
TOTAL 90.500
PASSIVO CIRCULANTE
Títulos a pagar 27.000
Contas a pagar 3.500
Empréstimos 15.000
PASSIVO NÃO CIRCULANTE
- -
TOTAL 90.500
PATRIMÔNIO LÍQUIDO
Capital Social 45.000
O
rd
e
m
 D
e
cr
e
sc
e
n
te
 d
e
 E
x
ig
ib
ili
d
a
d
e
O
rd
e
m
 D
e
cr
e
sc
e
n
te
 d
e
 L
iq
u
id
e
z
MAIOR Exigibilidade
MENOR Liquidez MENOR Exigibilidade
Demonstração do Resultado do Exercício (DRE)
Apresenta o esforço e a 
eficiência da empresa 
em atuação no mercado
Fornece uma visão dos 
resultados em um 
espaço de tempo
Fornece uma visão dos 
esforços na obtenção de 
resultado
É apresentada de forma 
dedutiva.
Demonstra os resultados 
gerados por meio do uso 
dos elementos descritos 
no Balanço Patrimonial.
Expressam informações 
referente a um período 
(exercício social)
bit.ly/3bGlIaU
CPC 26
Estrutura da DRE
Receitas Operacional Bruta 100
( - ) Deduções da Receita Bruta (10)
Receitas Operacional Líquida 90
( - ) Custo das vendas (30)
Lucro Operacional Bruto 60
( - ) Despesas Operacionais (20)
Lucro Operacional antes do Resultado Financeiro 40
( - ) Despesas Financeiras (2)
( + ) Receitas Financeiras 10
Lucro Operacional antes do Imposto de Renda e CS 48
( - ) Provisão para Imposto de Renda (33)
Resultado Operacional Líquido (Lucro Líquido) 15
Na DRE, as 
informações são 
estruturadas segundo 
a relação dos 
elementos com a 
atividade operacional 
(atividade fim da 
empresa).
Conceitos
Demonstrações 
Contábeis: DFC e DVA
Demonstração dos Fluxos de Caixa (DFC)
• A DFC visa fornecer informações acerca das alterações no 
caixa e equivalentes de caixa da entidade para um período, 
evidenciando as origens e aplicações de recursos financeiros 
(o dinheiro que entrou e que saiu). 
• A DFC é útil para avaliar:
 a capacidade da empresa em gerar e consumir recursos 
de caixa. 
 o valor presente comparado com futuros fluxos de caixa.
 a época de sua ocorrência e grau de certeza de sua 
geração/consumo.
Método Direto
Métodos
Método 
Indireto
Demonstração dos Fluxos de Caixa (DFC)
Fluxo das Atividades Operacionais
Caixa gerado ou consumido
Fluxo das Atividades de Investimento
Fluxo das Atividades de Financiamento
Saldo inicial de Caixa
Saldo final de Caixa (A + B)
A
B
C
+
+
+
=
Exibição por Fluxos
transações que envolvem a atividade 
operacional da empresa, sua atividade 
fim. (vendas recebidas)
variações ocorridas no Ativo 
Não Circulante, que tem como 
destino a atividade 
operacional da entidade
eventos com credores 
financeiros e 
investidores.
Balanço Patrimonial
31/12/2018 31/12/2019
Caixa e Equivalentes de Caixa 180.000 (A) 250.000 (C)
CPC 03
Demonstração do Valor Adicionado (DVA)
• Demonstra o quanto a empresa criou de riqueza 
(Valor Adicionado a Distribuir) e como distribuiu aos 
stakeholders que ajudaram a criar essa riqueza.
• Evidencia o montante de recursos que a empresa está 
agregando à economia, como consequência de sua 
atividade.
CPC 09
Demonstração do Valor Adicionado (DVA)
A distribuição da riqueza criada deve ser detalhada, 
minimamente, da seguinte forma: 
a. pessoal e encargos; 
b. impostos, taxas e contribuições; 
c. juros e aluguéis; 
d. juros sobre o capital próprio 
e. dividendos; 
f. lucros retidos/prejuízos do exercício.
Pessoal e 
encargos 
Impostos, 
taxas e 
contribuições 
Remuneração 
de capital de 
terceiros
Remuneração 
do capital 
próprio
Resolução da SP
Análise qualitativa e 
quantitativa das 
demonstrações contábeis: 
caso ABC Consultoria de 
Investimentos
Situação-Problema (SP)
• Um analista contábil trabalha na empresa ABC 
Consultoria de Investimentos realizando análises das 
demonstrações contábeis para investidores que 
desejam investir na bolsa de valores.
• Certo investidor solicitou os serviços dele para a 
escolher uma empresa, entre duas possibilidades, na 
hora de investir. A seguir, é apresentado o balanço 
patrimonial de cada uma delas. 
• Analise as duas e elenque pontos em comum e 
pontos divergentes.
Situação-Problema (SP)
CIRCULANTE
Caixa 2.000
Aplicações Financeiras 500
Clientes 45.000
NÃO CIRCULANTE
RLP -
Investimentos 6.000
Imobilizado 12.000
TOTAL 120.000
CIRCULANTE
Fornecedores 90.000
Salários 9.000
Impostos a recolher 4.000
NÃO CIRCULANTE
Financiamentos (LP) 2.500
TOTAL 120.000
PATRIMÔNIO LÍQUIDO
Capital Social 10.000
Intangível 4.500 Reservas 500
Estoques 50.000 Empréstimos 4.000
ATIVO PASSIVO/PL
97.500 107.000
22.500 2.500
10.500
Balanço da 
Empresa 
Tempestade em 
20x1
Situação-Problema (SP)
CIRCULANTE
Caixa 17.000
Aplicações Financeiras 500
Clientes 15.000
NÃO CIRCULANTE
RLP -
Investimentos 500
Imobilizado 80.000
TOTAL 120.000
CIRCULANTE
Fornecedores 14.500
Salários 10.000
Impostos a recolher 4.500
NÃO CIRCULANTE
Financiamentos (LP) 80.000
TOTAL 120.000
PATRIMÔNIO LÍQUIDO
Capital Social 10.000
Intangível 2.000 Reservas 500
Estoques 5.000 Empréstimos 500
ATIVO PASSIVO/PL
37.500 29.500
82.500 80.000
10.500
Balanço da 
Empresa Calmaria 
em 20x1Resolvendo a SP
• As duas empresas tem o mesmo valor de PL e Ativo Total.
• A empresa Tempestade apresenta características do setor 
Comercial (Alto valor de Estoque, Baixo valor em 
Imobilizado, Alto valor em Fornecedores).
• A empresa Calmaria possui características de Indústria 
(altos valores em Imobilizado e Empréstimos LP).
• A empresa Tempestade pode ter problemas de liquidez, pois 
as obrigações de curto prazo são maiores do que os 
recursos de curto prazo. Já, a empresa Calmaria tem 
situação inversa. 
Interação
Atividade de Reflexão
Análise para diferentes usuários
Comente no 
Chat
Utilize o chat e apresente suas dúvidas!!
O tipo de usuário (interno ou externo) 
influencia na forma como a análise das 
demonstrações é realizada?
SIM NÃO
Conceitos
Reclassificações e 
ajustes para análise 
das demonstrações
Motivos de ajustes nas demonstrações contábeis
Informação que se deseja obter (Operacional, Liquidez)
Imprecisão de dados (PDD, reclassificação de curto e longo prazo)
Correção inflacionária
Mudanças macroeconômicas (crise econômica)
Descontinuidade da entidade
Bens obsoletos, inoperantes ou superavaliados
Projeções e estimativas confiáveis
Estoques
• Os estoques podem ser avaliados (para fins gerenciais ou 
societários) por diferentes métodos, que devem ser 
levados em conta no momento das análises.
• Estoques avaliados pelo custo de aquisição podem não 
refletir o valor real (custo corrente) na data de 
avaliação, por dois motivos:
1. O valor pode ser maior (aumento de preços);
2. Ou menor (por obsolescência).
Transações com partes relacionadas
Ativos ou passivos, advindos de transações com partes 
relacionadas, podem ser reclassificados de Não Circulante 
para Circulante, dependendo das circunstâncias ou 
objetivos de análise.
“Minoritários Reclamam De Operação Incomum Entre Smiles E Gol: 
na visão deles, compra antecipada de passagens favorece 
controladora em detrimento da empresa de fidelidade e de seus 
outros acionistas.”
Veja em: bit.ly/39Y4THU
Conceitos
Análise Horizontal
Análise Horizontal
• É um processo de análise temporal que permite 
verificar a evolução das contas individuais e também 
dos grupos de contas por meio de índices.
• Visa demonstrar o crescimento ou a queda ocorrida em 
itens que constituem as demonstrações em períodos 
consecutivos.
• É um processo de análise temporal que permite 
verificar a evolução das contas individuais e também 
dos grupos de contas por meio de índices. 
AH%
Análise Horizontal: cálculo
A análise horizontal pode ser expressa em termos de 
variação percentual como pode ser expressa em termos 
de números-índice.
𝐴𝐻_Í𝑛𝑑𝑖𝑐𝑒 =
𝑉𝑎𝑙𝑜𝑟 𝑑𝑜 𝑃𝑒𝑟í𝑜𝑑𝑜
𝑉𝑎𝑙𝑜𝑟 𝑑𝑜 𝑃é𝑟𝑖𝑜𝑑𝑜 𝐴𝑛𝑡𝑒𝑟𝑖𝑜𝑟
𝐴𝐻𝑉𝑎𝑟𝑖𝑎çã𝑜% =
𝑉𝑎𝑙𝑜𝑟 𝑑𝑜 𝑃𝑒𝑟í𝑜𝑑𝑜 − 1
𝑉𝑎𝑙𝑜𝑟 𝑑𝑜 𝑃é𝑟𝑖𝑜𝑑𝑜 𝐴𝑛𝑡𝑒𝑟𝑖𝑜𝑟
𝑥 100
Ano 1 (anterior) Ano 2 (atual) Cálculo
35.000 42.500 [(42.500 / 35.000) -1] x 100 21% (AH%)
35.000 42.500 (42.500 / 35.000) 1,21 (índice)
Análise Horizontal: objetivos
Acompanhar a evolução das contas ao longo dos períodos
Fazer inferências sobre as transações da empresa
Evidenciar tendências de evolução da entidade
Verificar onde são realizados mais investimentos
Identificar elementos patrimoniais mais importantes
Onde a empresa passou a captar mais recursos
Análise Horizontal: cuidados na análise
Efeitos 
inflacionários
Efeitos 
cambiais
Equívocos na 
comparação 
entre os anos
Variações iguais 
em bases 
diferentes
20x1 AH% 20x2 AH% 20x3 AH%
Estoques 1.500 100 750 -50 1.125 50 
1
1
20x1 AH% 20x2 AH%
Clientes Nacionais 2.000 100 2.100 5 
Clientes Internacionais 1.000 100 .100 10 
2
2
Conceitos
Análise Vertical
Análise Vertical
• É realizada extraindo-se relacionamentos 
percentuais entre itens pertencentes à mesma 
Demonstração Financeira de um mesmo período.
• Visa evidenciar a participação de cada elemento em 
relação ao todo, ou seja, em relação ao valor total do 
grupo ao qual ele pertence.
• Apresenta a representatividade de determinado 
item ou subgrupo de uma demonstração em relação 
a determinado total ou subtotal tomado como base.
AV%
Análise Vertical: cálculo
𝐴𝐻_𝐼𝑛𝑑𝑖𝑐𝑒 =
𝑉𝑎𝑙𝑜𝑟 𝑑𝑜 𝑖𝑡𝑒𝑚 𝑜𝑢 𝑔𝑟𝑢𝑝𝑜
𝑉𝑎𝑙𝑜𝑟 𝑑𝑜 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑜 𝐺𝑟𝑢𝑝𝑜
𝐴𝐻𝑉𝑎𝑟𝑖𝑎çã𝑜% =
𝑉𝑎𝑙𝑜𝑟 𝑑𝑜 𝑖𝑡𝑒𝑚 𝑜𝑢 𝑔𝑟𝑢𝑝𝑜
𝑉𝑎𝑙𝑜𝑟 𝑑𝑜 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑜 𝐺𝑟𝑢𝑝𝑜
𝑥 100
Balanço Patrimonial 2020 AV%
ATIVO 2.900 100,00
Ativo Circulante 2.900 100,00
Caixa e equivalente 1.000 34,48
Clientes 1.400 48,28
Aplicações financeiras 500 17,24
AV%: (2.900 / 2.900) x 100 = 100,00
AV%: (1.000 / 2.900) x 100 = 34,48
AV%: (1.400 / 2.900) x 100 = 48,28
AV%: (500 / 2.900) x 100 = 17,24
Análise Vertical: objetivos
Acompanhar a 
representatividade das 
contas em relação ao 
grupo que pertencem
Fazer inferências sobre 
a estrutura patrimonial 
da empresa
Evidenciar tendências 
estratégicas da 
entidade
Verificar onde são 
realizados mais 
investimentos
Identificar onde a 
empresa capta mais 
recursos
Permite comparações 
entre diferentes 
empresas
Análise Vertical e Horizontal
• A análise vertical é para um único ano. Nossos olhos 
fixam num sentido vertical. Na análise horizontal, 
observamos a variação em dois ou mais anos.
• Para uma visão mais acurada das demonstrações 
devem ser realizadas conjuntamente.
• Indicam tendências e podem indicar problemas 
econômico-financeiros nas empresas.
• São fundamentais no processo de comparação com 
outras empresas, ou de uma mesma empresa com seu 
setor econômico.
Resolução da SP
Análise Vertical e 
Horizontal das 
demonstrações 
contábeis
Situação-Problema (SP)
• Considere que determinado investidor solicitou que 
você fizesse as análises Vertical e Horizontal das 
demonstrações contábeis da empresa Calmaria.
• Interessado em investir nessa empresa ele gostaria de 
obter informações mais detalhadas sobre ela, por isso, 
solicitou que a análise se concentrasse nas 
demonstrações publicadas em 20x0 e 20x1.
• Com base nas demonstrações, quais destaques 
podem ser indicados sobre a AV e AH?
Situação-Problema (SP)
CIRCULANTE
Caixa 2.000
Aplicações Financeiras 500
Clientes 25.550
NÃO CIRCULANTE
RLP -
Investimentos 450
Imobilizado 82.000
TOTAL 112.500
Intangível 2.000
Estoques -
ATIVO
28.050
84.450
17.000
500
15.000
-
500
80.000
120.000
2.000
5.000
37.500
82.500
20x0 20x1
Situação-Problema (SP)
CIRCULANTE
Salários 5.000
Fornecedores 5.500
Obrigações Fiscais 1.200
NÃO CIRCULANTE
Financiamentos 90.000
PATRIMÔNIO LÍQUIDO 10.500
Capital Social 10.000
TOTAL 112.500
Reservas 500
Empréstimos 300
PASSIVO
12.000
90.000
10.000
14.500
4.500
80.000
10.500
10.000
120.000
500
500
29.500
80.000
20x0 20x1
Resolvendo a SP
CIRCULANTE
Caixa 2.000
Aplicações Financeiras 500
Clientes 25.550
NÃO CIRCULANTE
RLP -
Investimentos 450
Imobilizado 82.000
TOTAL 112.500
Intangível 2.000
Estoques -
ATIVO
28.050
84.450
17.000
500
15.000
-
500
80.000
120.000
2.000
5.000
37.500
82.500
20x0 20x1
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
AH%
1,8
0,4
22,7
-
0,4
72,9
100
1,8
-
24,9
75,1
AV%
850
-
-41,3
-
11,1
-2,4
6,7
-
-
33,7
-2,3
AH%
14,2
0,4
12,5
-
0,4
66,7
100
1,7
4,1
31,2
68,8
AV%
Resolvendo a SP
CIRCULANTE
Salários 5.000
Fornecedores 5.500
Obrigações Fiscais 1.200
NÃO CIRCULANTE
Financiamentos 90.000
PATRIMÔNIO LÍQUIDO 10.500
Capital Social 10.000
TOTAL 112.500
Reservas 500
Empréstimos 300
PASSIVO
12.000
90.000
10.000
14.500
4.500
80.000
10.500
10.000
120.000
500
500
29.500
80.000
20x0 20x1
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
AH%
4,4
4,9
1,1
80,0
9,3
8,9
100
0,4
0,3
10,7
80,0
AV%
100,0
163,6
275,0
-11,1
11,1
-
6,7
-
66,7
145,8
-11,1
AH%
8,3
12,1
3,8
66,7
8,7
8,3
100
0,4
0,4
24,6
66,7
AV%
Resolvendo a SP
• A análise Verticalmostrou que a conta mais 
significativa do Ativo é o Imobilizado (72,9% em 20x0 
e 66,7% em 20x1).
• A AV% também evidenciou que a conta mais 
significativa do Passivo é Financiamentos de Longo 
Prazo (80% em 20x0 e 66,7% em 20x1).
• Quanto à análise horizontal, verificou-se um aumento 
de 850% no caixa de 20x0 para 20x1 e, uma redução 
de 41,3% na conta de clientes. (pode significar mais 
vendas à vista).
Interação
Atividade de Reflexão
Indicativos de falência
Comente no 
Chat
Utilize o chat e apresente suas dúvidas!!
As análises vertical e horizontal podem fornecer 
indícios de falência? Como?
SIM NÃO
Considerações Finais
Considerações Finais
Análise de 
Demonstraçõ
es Contábeis
Aspectos 
informacionais
Estruturas 
contábeis
Análise Vertical
Análise 
Horizontal
Mecanismos
Indicadores
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