Lista Exercicios CPA20

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Curso Preparatório para o Exame 
Apostila 2021 - Rafael Toro Academia de Finanças 
Exercícios CPA-20
CPA-20
Atualizado 09/04/2021
Sumário Exercícios CPA20 
MÓDULO 1 - SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL E PARTICIPANTES DO MERCADO 
1.1 - Sistema Financeiro Nacional ................................................................................................................................................................................................... 01 
1.2 - Códigos Anbima ....................................................................................................................................................................................................................................... 11 
MÓDULO 2 - COMPLIANCE LEGAL, ÉTICA & API 
2.1 - Crimes Financeiros & Normas .................................................................................................... 14 
2.2 - Análise do Perfil do Investidor .................................................................................................. 23 
2.3 - Gestão Financeira...................................................................................................................... 28 
2.4 - Código Anbima para Distribuição de Produtos de Investimentos ............................................ 30 
 2.5 - Finanças Comportamentais ....................................................................................................... 33 
MÓDULO 3 - PRINCÍPIOS BÁSICOS DE ECONOMIA E FINANÇAS 
 3.1 - Economia.................................................................................................................................... 41 
3.2 - Finanças..................................................................................................................................... 51 
MÓDULO 4 - INSTRUMENTOS DE RENDA FIXA, RENDA VARIÁVEL E DERIVATIVOS 
4.1 – Renda Fixa ................................................................................................................................. 57 
4.2 – Renda Variável .......................................................................................................................... 69 
4.3 - Derivativos ................................................................................................................................ 82 
 4.4 - Tributação de Produtos de Renda Fixa, Renda Variável e 
Derivativos ........................................................................................................................................ 92 
MÓDULO 5 - FUNDOS DE INVESTIMENTOS 
5.1 – Fundos de Investimentos: Aspectos Gerais ............................................................................. 102 
5.2 – Fundos de Investimentos: Classificações CVM & Anbima ...................................................... 112 
5.3 – Código Anbima para Administração de Recursos de Terceiros .............................................. 130 
5.4 – Tributação de Fundos de Investimentos ................................................................................ 133 
MÓDULO 6 - PRODUTOS DE PREVIDÊNCIA COMPLEMENTAR 
6.1 – Produtos de Previdência Complementar ................................................................................ 140 
MÓDULO 7 - GESTÃO DE CARTEIRAS E RISCOS 
7.1 – Estatística ................................................................................................................................ 159 
7.2 – Tipos de Riscos ....................................................................................................................... 164 
7.3 – Gestão e Mensuração de Risco de Carteiras .......................................................................... 176 
GABARITOS .............................................................................................................................. 182 
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Exercícios CPA20
1.1 - Sistema Financeiro Nacional
01. [101101] No Brasil, a meta de inflação é determinada pelo:
a) BACEN.
b) COPOM.
c) CMN (Conselho Monetário Nacional).
d) Ministério da Fazenda.
02. [101102] É responsável por conduzir a Política Monetária:
a) BACEN
b) CVM
c) CMN
d) ANBIMA
03. [101103] Compete a Comissão de Valores Mobiliários:
a) Proteger as empresas S.A de Capital Aberto.
b) Fixar limites de comissões e emolumentos.
c) Fiscalizar os Bancos.
d) Realizar operações de redesconto.
04. [101104] Entre as atribuições da SUSEP, uma das entidades supervisoras do Sistema
Financeiro Nacional, podemos citar:
a) Fiscalizar as operações das sociedades de capitalização, seguro, resseguro e
Previdência Complementar Fechada.
b) Fixar e implementar as diretrizes e normas do mercado de valores mobiliários.
c) Zelar pela defesa de compradores de seguro, ou seja, dos segurados.
d) Disciplinar o Crédito em todas as modalidades.
05. [101105] Uma das atribuições do Banco Central é:
a) Emitir papel moeda juntamente com o Conselho Monetário Nacional.
b) Disciplinar o Crédito em todas as modalidades.
c) Definir a taxa de redesconto.
d) Estimular investimentos no mercado acionário.
06. [101106] É competência do Conselho Monetário Nacional - CMN:
a) Aplicar penas administrativas em casos de ocultação de valores provenientes de
crimes contra o sistema financeiro nacional.
b) Efetuar a compra e venda de títulos públicos federais com o objetivo de regular o
meio circulante.
c) Disciplinar o crédito, em todas as suas modalidades, e as operações creditícias em
todas as suas formas, inclusive aceites, avais e prestações de quaisquer garantias
por parte das instituições financeiras.
d) Fiscalizar, em conjunto com a Receita Federal, as operações que envolvam crimes
de sonegação fiscal.
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07. [101107] É atribuição da CVM:
a) Regular a oferta de crédito no mercado financeiro.
b) Regular e fiscalizar as instituições financeiras.
c) Regular a negociação de títulos públicos federais.
d) Proteger os investidores do mercado de capitais
08. [101108] É atribuição do Banco Central:
a) Estabelecer diretrizes gerais das políticas monetária, cambial e creditícia.
b) Oferecer redesconto de liquidez.
c) Estimular o funcionamento das Bolsas de Valores.
d) Desenvolver o mercado de títulos e valores mobiliários.
09. [101109] Órgão máximo do Sistema Financeiro Nacional:
a) SRF – Secretaria da Receita Federal.
b) CVM.
c) Ministério da Fazenda.
d) CMN
10. [101110] É atribuição do Banco Central:
a) Fazer a diferenciação de tarifas entre bancos.
b) Disciplinar todos os tipos de crédito.
c) Desenvolver o mercado de títulos e valores mobiliários.
d) Fazer operações no mercado aberto para executar a política monetária.
11. [101117] Qual o órgão responsável pelo cálculo da TR (Taxa Referencial)?
a) CMN
b) Banco Central
c) COPOM
d) CVM
12. [101121] Considere as seguintes afirmativas sobre o Conselho Monetário Nacional:
I – É composto pelo Presidente do Banco Central, pelo Ministro da Economia e pelo Secretário
Especial de Fazenda do Ministério da Economia .
II – Fiscaliza Bolsa de Valores e demais instituições do Mercado de Capitais
III – Responsável pelo Comitê de Política Monetária (Copom).
Está correto o que se afirma apenas em:
a) I.
b) I e II.
c) I e III.
d) II e III.
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13. [101125] Os órgãos responsáveis pela fiscalização das sociedades corretoras de títulos e
valores mobiliários são:
 
a) Comissão de Valores Mobiliários e Conselho Monetário Nacional.
b) B3 e Comissão de Valores Mobiliários.
c) Conselho Monetário Nacional e Banco Central do Brasil.
d) Banco Central do Brasil e Comissão de Valores Mobiliários.
14. [101130] Um investidor que aplica em VGBL quer saber as características desse produto.
Além da corretora, ele pode obter informações:
 
a) Na CVM.
b) No Banco Central.
c) Na SPC.
d) Na Susep.
15. [101131] O principal órgão governamental responsável pela fiscalização dos fundos de
investimento é:
 
a) A Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais-
ANBIMA.
b) O Conselho Monetário Nacional - CMN.
c) A Comissão de Valores Mobiliários - CVM.
d) O Banco Central.
16. [101133] O órgão brasileiro responsável por receber reclamações de segurados é:
 
a) CNSP
b) SUSEP e CNSP
c) BACEN
d) SUSEP
17. [101134] A SUSEP no Sistema Nacional de Seguros Privados tem como função:
 
a) Aprimorar os profissionais do mercado segurador brasileiro, treinar e qualificar para
certificação os Corretores de Seguros para o exercício da profissão.
b) Promover a distribuição de seguros, resseguros, retrocessão, previdência
complementar fechada e estabelecer comissionamento para os produtos do
mercado segurador.
c) Regulamentar a legislação de seguros e aplicar sanções às instituições do mercado
de seguros bem como aos segurados.
d) Autorizar o funcionamento, fiscalizar, intervir e liquidar as empresas do setor quando
necessário.
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18. [101135] Considere as seguintes afirmativas abaixo:
I – Executar a emissão do papel moeda
II – Coordenar as políticas monetária, creditícia, orçamentária, fiscal e da dívida pública, interna
e externa.
III – Definir a meta da inflação.
São atribuições do Conselho Monetário Nacional apenas:
 
a) I
b) II
c) II e III
d) I, II e III
19. [101201] Qual das instituições abaixo estão autorizadas pelo Banco Central a captar e
remunerar recursos através de depósito à vista?
 
a) Banco Comercial.
b) Banco de Investimento.
c) ANBIMA.
d) Corretora de Títulos e Valores Mobiliários.
20. [101202] Uma Sociedade de Crédito Imobiliário, uma financeira e um Banco de Investimento
se unirão formando um Banco Múltiplo. Este banco deverá:
 
a) Operar com um único CNPJ e publicar um balanço para cada carteira.
b) Operar com um CNPJ para cada carteira, mas podendo publicar um único balanço.
c) Operar com um único CNPJ, mas podendo publicar um único balanço.
d) Operar com um CNPJ para cada carteira, devendo publicar um balanço para cada
carteira.
21. [101203] Sobre os Bancos de Investimentos:
 
a) Realizam operações de emissão de valores mobiliários, assessoram operações de
fusões e aquisições e ofertam crédito de curto e médio prazo, como cheque
especial, por exemplo.
b) Realizam operações de emissão de valores mobiliários, assessoram operações de
fusões e aquisições e realizam operações com dólar turismo.
c) Fiscalizam o mercado de distribuição de valores mobiliários.
d) Assessoram empresas em operações de fusões e aquisições, emissões de valores
mobiliários e ofertas públicas, além de fornecer crédito para médio e longo prazo.
22. [101204] Um cliente procura uma agência bancária com o objetivo de comprar ações em
bolsa de valores. Caso o banco ofereça esse serviço, a ordem do cliente deverá ser repassada à
bolsa por intermédio:
 
a) De um Banco de Investimentos.
b) De uma Corretora de Valores Mobiliários.
c) Da tesouraria de um banco comercial.
d) Da mesa de operações do banco.
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23. [101206] É uma definição correta sobre o Sistema de Pagamentos Brasileiro - SPB:
 
a) Sistema criado para transferir fundos entre bancos de um mesmo conglomerado.
b) Sistema criado para realização de DOC’s para valores superiores a R$ 5 mil.
c) É a transferência de fundos próprio e de terceiros realizados entre bancos em tempo
real, com o objetivo de reduzir o risco sistêmico.
d) Sistema criado para gerenciar o risco de crédito das instituições ao custodiar todos
os CDB’s emitidos por essas instituições.
24. [101220] As corretoras de títulos e valores Mobiliárias estão autorizadas a:
 
a) Realizarem operações de Arrendamento Mercantil.
b) Realizar operações de Capital de Giro.
c) Captar através de depósito à vista
d) Atuar no mercado de câmbio.
25. [101224] Considere as seguintes carteiras:
I – Comercial
II – De investimento
III – De crédito imobiliário
IV – De desenvolvimento
Para uma instituição financeira se configurar como banco múltiplo, ela deve obrigatoriamente
possuir duas ou mais carteiras, sendo que pelo menos uma seja a expressa em:
 
a) I ou II.
b) I ou III.
c) II ou III.
d) I, II ou IV.
26. [101227] A liquidação financeira de aquisições de ações realizadas no mercado à vista, em D
(D=data de negociação no mercado), ocorre:
 
a) D+1.
b) D+2.
c) D+3.
d) D+4.
27. [101228] Na clearing SELIC (Sistema Especial de Liquidação e Custódia) são registrados,
custodiados e liquidados os:
I – Títulos Privados
II – Títulos Públicos
III – Debêntures
Está correto o que se afirma apenas em:
 
a) I.
b) II.
c) II e III.
d) I, II e III.
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28. [101230] São funções do Selic:
I - Custodiante dos títulos públicos federais.
II - Custodiante de operações compromissadas lastreadas em títulos públicos e privados.
III - Liquida as operações do mercado interfinanceiro.
Está correto o que se afirma apenas em:
 
a) I
b) I e II
c) I e III
d) II e III
29. [101231] O Sistema Especial de Liquidação e Custódia – SELIC: I – É depositário central dos
títulos emitidos pelo Tesouro Nacional; II – Processa as operações compromissadas lastreadas
por títulos públicos ou privados; III – Liquida as operações de depósitos interfinanceiros.
Está(ão) correta(s):
 
a) I.
b) I e II.
c) II e III.
d) I, II e III.
30. [101233] Considere as seguintes afirmativas sobre a B3:
I – Liquida e custodia principalmente títulos privados.
II – Derivativos, tais como Termos, Futuros, Swaps e Opções podem ser custodiados na B3.
III – Custodia títulos de Renda Fixa, tais como CDB, RDB e Letra Financeira.
Está correto o que se afirma apenas em:
 
a) I.
b) I e II.
c) II e III.
d) I, II e III.
31. [101235] Um banco múltiplo tem duas carteiras, uma de arrendamento mercantil, outra de
investimento. Nessas condições, qual operação pode ser realizada?
 
a) Receber depósitos à vista.
b) Operar com compra e venda de ações.
c) Administrar fundos de investimento.
d) Prestar serviço de cobrança bancária.
32. [201101] Respectivamente, fundos de previdência fechado e VGBL são regulamentados
através da respectivamente:
 
a) Previc em ambos os casos.
b) Previc e Susep.
c) Susep e Previc.
d) Susep em ambos os casos.
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33. [201102] Respectivamente, fundos de previdência fechado e previdência aberta são
regulamentados através da:
 
a) Previc em ambos os casos.
b) Previc e Susep.
c) Susep e Previc.
d) Susep em ambos os casos.
34. [201103] Os órgãos governamentais normativo e fiscalizador, respectivamente, das
entidades fechadas de Previdência Complementar são:
 
a) Banco Central e SUSEP.
b) Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e Banco Central.
c) Conselho Nacional de Previdência Complementar e Previc.
d) Conselho Nacional de Seguros Privados e SUSEP.
35. [201104] As entidades fechadas de Previdência Complementar são acessíveis:
 
a) A toda e qualquer pessoa física.
b) A toda e qualquer pessoa física vinculada ou não a uma pessoa jurídica.
c) Somente aos diretores de uma empresa.
d) Aos associados ou membros de pessoas jurídicas, de caráter profissional, classista
ou setorial.
36. [201107] Seu cliente possui um determinado valor investido em um Fundo de Pensão na
empresa qual trabalha e constatou irregularidades na gestão desse fundo. Desta forma, ele lhe
pergunta qual órgão ele deve procurar para fazer uma denúncia. O que você responderia?
 
a) BACEN
b) CVM
c) Susep
d) Previc
37. [201108] Os planos PGBL e os fundos multipatrocinados são fiscalizados, respectivamente,
por:
 
a) Previc em ambos os casos.
b) Previc e Susep.
c) Susep e Previc.
d) Susep em ambos os casos.
38. [201109] Seu cliente, sabendo que você é um profissional certificado, diz que deseja abrir
uma reclamação em relação aos fundos de previdência que foram comercializados a ele. Ele te
informa que um dos fundos era de uma previdência aberta, através de um VGBL, e o outro é
uma previdência fechada dos funcionários da empresa na qual ele trabalha. Desta forma, você
oriente que as reclamações devem ser feitas, respectivamente, na:
 
a) Previc em ambos os casos.
b) Previc e Susep.
c) Susepe Previc.
d) Susep em ambos os casos.
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39. [201201] Sejam as seguintes entidades:
I - Instituições financeiras;
II - Companhias seguradoras e sociedades de capitalização;
III - Pessoas físicas com investimentos superiores a R$ 1 milhão.
Podem ser considerados investidores qualificados aqueles expressos em:
 
a) I e II.
b) I e III.
c) II e III.
d) I, II e III.
40. [201202] Com relação ao Investidor Profissional, segundo a CVM, assinale a alternativa
correta:
 
a) Todo investidor que tenha mais de R$ 10 milhões é um investidor profissional.
b) Somente é Investidor Profissional se a Pessoa Física ou Jurídica tiver investimento
financeiro superior a R$ 1 milhão.
c) Somente é Investidor Profissional se a Pessoa Física ou Jurídica tiver investimento
financeiro superior a R$ 1 milhão e atestado de conhecimento sobre o mercado.
d) Todo Investidor Profissional é, necessariamente, um Investidor Qualificado.
41. [201203] São considerados investidores profissionais, segundo critério da CVM, as pessoas
físicas e jurídicas que atestem possuir investimentos financeiros em valor superior a:
 
a) R$ 300.000,00
b) R$ 600.000,00
c) R$ 1.000.000,00
d) R$ 10.000.000,00
42. [201204] São considerados investidores não residentes os seguintes agentes econômicos
que possuam residência, sede ou domicílio no exterior:
I – Pessoa Física
II – Pessoa Jurídica
III – Fundos e outras entidades de investimentos coletivos
Está correto o que se afirma apenas em:
 
a) I
b) II
c) II e III
d) I, II e III
43. [201205] Um agente autônomo de investimentos, devidamente autorizado pela CVM, pode
ser considerado, com relação à gestão de seus próprios recursos, um Investidor:
 
a) Profissional.
b) Profissional, desde que tenha investimentos em valor superior a R$ 10.000.000.
c) Profissional, desde que tenha investimentos financeiros em valor superior a R$
10.000.000.
d) Profissional, desde que tenha investimentos financeiros em valor superior a R$
10.000.000 e que, adicionalmente, atestem por escrito sua condição de investidor
profissional mediante termo próprio.
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44. [201206] São considerados investidores qualificados, segundo critério da CVM, as pessoas
físicas e jurídicas que atestem possuir investimentos financeiros em valor superior a:
a) R$ 300.000,00
b) R$ 600.000,00
c) R$ 1.000.000,00
d) R$ 10.000.000,00
45. [201207] É exemplo de Investidor qualificado:
a) Toda pessoa física ou jurídica com investimentos superiores a R$ 1 milhão.
b) Toda pessoa física ou jurídica com investimentos superiores a R$ 10 milhões.
c) Empresas com faturamento acima de R$ 10 milhões de reais.
d) Companhias seguradoras e sociedades capitalização.
46. [201208] Segundo critério da Comissão de Valores Mobiliários (CVM), são considerados
investidores não-residentes:
a) os agentes autônomos de investimento, administradores de carteira, analistas e
consultores de valores mobiliários autorizados pela CVM, em relação a seus
recursos próprios no exterior.
b) pessoas físicas brasileiras ou jurídicas nacionais que investirem fora do Brasil.
c) brasileiros que estiverem de férias em outro país para seus devidos investimentos
no Brasil.
d) pessoas físicas, pessoas jurídicas, fundos de investimentos e outras entidades de
investimentos individuais ou coletivas, com residência, sede ou domicílio no exterior,
que invistam os seus recursos no Brasil.
47. [201209] Podem ser considerados investidores qualificados aqueles expressos em:
I – Instituições financeiras;
II – Pessoas físicas com investimentos superiores a R$ 1 milhão.
III – Profissional com certificação ANCORD (agente autônomo de investimentos), devidamente
autorizado pela CVM, em relação aos seus recursos próprios.
Está correto o que se afirma apenas em:
a) I e II.
b) I e III.
c) II e III.
d) I, II e III.
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Exercícios CPA20
48. [201210] Considere as seguintes afirmativas abaixo:
I – As pessoas naturais ou jurídicas que possuam investimentos financeiros em valor superior a
R$ 10.000.000,00 (dez milhões de reais) e que, adicionalmente, atestem por escrito sua
condição, são considerados Investidores Profissionais;
II – As Pessoas Físicas e as Pessoas Jurídicas que possuem investimentos superiores a R$
1.000.000,00 e que atestem por escrito a sua condição, são considerados Investidores
Qualificados;
III – Os agentes autônomos de investimento, administradores de carteira, analistas e
consultores de valores mobiliários autorizados pela CVM, em relação a seus recursos próprios,
são considerados investidores qualificados.
Está correto o que se afirma apenas em:
a) I e II.
b) I e III.
c) II e III.
d) I, II e III.
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1.2 - Códigos Anbima
01. [101301] Compete à Anbima:
a) A legislação sobre o mercado de Fundos de Investimento.
b) A legislação sobre o mercado de ações.
c) Criar procedimentos que permitam a autorregulação do mercado de capitais.
d) Criar procedimentos que permitam a autorregulação do mercado cambial.
02. [101302] A adesão ao Código Anbima de Regulação e Melhores Práticas para o Programa de
Certificação Continuada implica aos signatários exigir e fiscalizar o cumprimento das
disposições desse código:
a) por todos os integrantes da instituição financeira.
b) por integrantes de áreas que se relacionam com clientes que desempenhem
qualquer das atividades disciplinadas pelo Código.
c) todos os integrantes de seu conglomerado ou grupo econômico que desempenhem
qualquer das atividades disciplinadas pelo Código.
d) pelas áreas de investimentos e de varejo do banco.
03. [101303] O objetivo dos Códigos de Autorregulação e Melhores Práticas da Anbima, em
linhas gerais, é:
a) exigir das instituições filiadas à Anbima, que aderiram aos Códigos, cumprimentos
de procedimentos tão rigorosos quanto ou mais que a lei, representando um ganho
de qualidade e credibilidade ao mercado como um todo.
b) garantir aos investidores retornos superiores à média de mercado, comparado com
instituições não filiadas à Anbima.
c) isentar os prestadores de serviços das instituições filiadas à Anbima de qualquer
responsabilidade, no caso de não cumprimento das diretrizes legais.
d) se sobrepor às leis, devendo as instituições participantes da Anbima seguir o código
à risca, independente do marco legal e regulatório vigente no País.
04. [101304] O código de autorregulação da Anbima para Certificação Continuada objetiva:
a) A elevação dos padrões fiduciários e a promoção das melhores práticas do
mercado.
b) Promover a concorrência leal entre os bancos e os profissionais.
c) Buscar a permanente elevação da capacitação técnica de seus profissionais.
d) Dar transparência ao mercado de fundos de investimento.
05. [101305] Quais das instituições abaixo "necessitam" de autorização da ANBIMA para
exercer suas atividades?
a) Apenas Instituições Financeiras.
b) Corretoras e Distribuidoras de Valores Mobiliários.
c) Instituições que seguem as regras do código de autorregulação da ANBIMA.
d) Fundos de Investimentos.
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06. [101306] O Código de Autorregulação para a certificação continuada tem como objetivo:
 
a) Promover os profissionais que se destacam no exame de certificação continuada.
b) Promover a ética e a capacitação técnica entre os profissionais que trabalham na
oferta de crédito.
c) Promover a ética e a capacitação técnica entre os profissionais que trabalham na
oferta de produtos de investimento.
d) Criar um ranking com os profissionais que superam as metas de vendas
estabelecidas pela instituição financeira onde trabalham.
07. [101307] O objetivo do “Código de Regulação e Melhores Práticas do Programa de
Certificação Continuada da ANBIMA” é:
 
a) Estabelecer princípios, regras e padrões de conduta para os profissionais das
instituições participantes.
b) Estimular o adequado funcionamento da atividade de Private Banking no mercado
doméstico.
c) Instituir normas que protejam as instituições financeirasde processos judiciais.
d) Estabelecer um conjunto de orientações para a tomada de decisões de
investimento.
08. [101308] Caso o associado descumpra as obrigações previstas no Estatuto Social da
ANBIMA, o mesmo poderá sofrer as seguintes penalidades:
I – Carta de advertência reservada;
II – Multa;
III – Advertência pública;
IV – Suspensão do quadro de associados;
V – Exclusão da Associada do quadro de associados.
Está correto o que se afirma em:
 
a) I e II.
b) I, III, IV e V.
c) II, III, IV e V.
d) Todas as afirmativas.
09. [101309] Compete a Anbima conforme Código de Regulação e Melhores Práticas a:
 
a) Autorregulação das atividades das corretoras e distribuidoras de valores mobiliários.
b) Fiscalizar as operações de crédito.
c) Fiscalizar as operações de câmbio.
d) Autorregulação das atividades das instituições que realizam oferta pública de
valores mobiliários das instituições que fazem parte do código.
10. [101310] Os códigos da ANBIMA de Regulação e Melhores Práticas se aplicam,
exclusivamente, nas:
 
a) Sociedades administradoras de fundos de investimento.
b) Instituições financeiras reguladas pelo BACEN.
c) Instituições financeiras filiadas e as que aderirem voluntariamente.
d) Instituições que participaram voluntariamente da elaboração dos Códigos.
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11. [101311] Os códigos da ANBIMA de Regulação e Melhores Práticas se aplicam,
exclusivamente por:
 
a) Todos os fundos de investimentos
b) Todas as Instituições financeiras reguladas pelo BACEN
c) Associados e quem adere por iniciativa.
d) Empresas não vinculadas ao mercado financeiro.
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2.1 - Crimes Financeiros & Normas
01. [102101] São considerados exemplos de indícios do crime de lavagem de dinheiro:
I – Depósitos que apresentem atipicidade em relação à atividade econômica do cliente;
II – Movimentações em espécie realizadas por clientes cujas atividades possuam como
característica a utilização de outros instrumentos de transferência de recursos;
III – Aumentos substanciais no volume de depósitos em espécie sem causa aparente.
Está correto o que se afirma apenas em:
a) I
b) II
c) i e III
d) I, II e III
02. [102102] Sobre a legislação e regulamentação da Lei de Crimes de Lavagem de Dinheiro,
correto afirmar que:
a) O BACEN é o único órgão competente para editar normativos referentes à
prevenção e combate deste crime.
b) São parte de um esforço internacional cujo objetivo é coibir esse crime.
c) Suas regras não se aplicam as Entidades abertas de Previdência Complementar.
d) As disposições do Código Penal não se aplicam a este crime, tendo em vista que a
Lei de Crimes de Lavagem de Dinheiro é uma lei especial.
03. [102103] São atividades que não estão sujeitas as atividades de “Conheça Seu Cliente”
(Know Your Costumer):
a) Distribuição de Valores Mobiliários.
b) Comercialização de Jóias e metais preciosos.
c) Aplicações Financeiras.
d) Análise e classificação de risco de uma empresa por meio de uma agência de risco.
04. [102104] Segundo o Princípio do Conheça o Seu Cliente da Lei de Lavagem do Dinheiro, a
instituição financeira deve manter em seus registros as movimentações do cliente por no
mínimo:
a) 5 anos a contar da data da abertura da conta ou do início das operações do cliente.
b) 5 anos a contar do primeiro dia do ano seguinte ao encerramento da conta ou do
término da operação.
c) 2 anos a contar da data da abertura da conta ou do início das operações do cliente.
d) 2 anos a contar do primeiro dia do ano seguinte ao encerramento da conta ou do
término da operação.
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Apostila
Exercícios CPA20
05. [102105] É correto falar sobre a lavagem de dinheiro:
 
a) Quem utiliza na atividade econômica dinheiro que sabe ser proveniente de lavagem
de dinheiro, está sujeito a uma penalidade menor do que quem lava o dinheiro.
b) Quem utiliza o dinheiro proveniente de lavagem de dinheiro, está sujeito à mesma
penalidade que o que cometeu o crime de lavagem de dinheiro.
c) Só está sujeito ao crime de lavagem de dinheiro aquele que comprovadamente
usufruiu dos bens provenientes da lavagem que fez.
d) A empresa que faz uma série de operações que caracterizam indícios de busca por
facilidades fiscais responde pelo crime de lavagem do dinheiro.
06. [102106] O procedimento que é feito junto com o cadastro, que busca identificar e conhecer
a origem e constituição do patrimônio e dos recursos financeiros do cliente, reduzindo a
possibilidade dos bancos se tornarem veículos ou vítimas de crimes financeiros, recebe o nome
de:
 
a) API – Análise do Perfil do Investidor.
b) AFRI – Análise do Fator de Risco do investidor.
c) EPI – Enquadramento do Perfil do Investidor.
d) KYC – Know Your Costumer (Conheça seu cliente).
07. [102107] O principal órgão de combate à lavagem de dinheiro, criado a partir da Lei 9.613/98
é:
 
a) A Secretaria da Receita Federal, a quem compete verificar a sonegação de
impostos tanto de pessoas físicas quanto jurídicas.
b) O Banco Central.
c) A auditoria interna de seu banco, obrigada a fiscalizar depósitos em excesso de
clientes que não conseguem demonstrar a origem de seus recursos.
d) O COAF – Conselho de Controle de Atividades Financeiras.
08. [102108] Um cliente que movimenta quantias não compatíveis com a sua atividade, caso seja
descoberto e comprovado a ocorrência de lavagem de dinheiro, estará sujeito, segundo a lei de
combate à lavagem de dinheiro:
 
a) Reclusão, apenas.
b) Multa, apenas.
c) Prestar serviços comunitários.
d) Reclusão e Multa.
09. [102109] O cliente quer fazer uma movimentação de R$ 1.000.000,00 para uma conta não
cadastrada anteriormente. A instituição financeira:
 
a) Deverá pedir autorização para o Banco Central para fazer a transferência.
b) Deverá informar o cliente que essa movimentação apenas poderá ser realizada pelo
Banco Central.
c) Deverá comunicar o COAF, via SISCOAF.
d) Deverá fazer a transferência sem a necessidade de comunicar o Banco Central.
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Apostila
Exercícios CPA20
10. [102110] Caracteriza-se como Crime de Lavagem de Dinheiro:
 
a) A empresa que faz swap de grandes quantias em dólar, mas que não tem por
finalidade hedge.
b) A ocultação do dinheiro proveniente de práticas criminosas.
c) Cuidar de importações e exportações de produtos.
d) Sonegação fiscal.
11. [102111] É correto falar sobre a lavagem de dinheiro que:
 
a) O crime de lavagem é inafiançável e permite liberdade provisória.
b) Aquele que dissimula o dinheiro proveniente de atividade ilícita pode ser punido
desde que seja comprovado de que ele se utilizou efetivamente do dinheiro.
c) A ocultação e dissimulação de valores por si só já tem origem punitiva.
d) O Banco tem como política fazer cadastro e acompanhamento das movimentações
do cliente, embora essa política não esteja presente na lei.
12. [102113] Em relação à lavagem de dinheiro, uma das formas de prevenção é:
I – Efetuar o cadastro do cliente.
II – Controlar e monitorar as movimentações por dois anos.
III – Manter os registros das movimentações por cinco anos.
Está correto o que se afirma em:
 
a) I e II apenas.
b) II e III apenas.
c) I e III apenas.
d) I, II e III.
13. [102114] Considere as seguintes afirmativas sobre Lavagem de Dinheiro:
I - Operações suspeitas devem ser comunicadas às autoridades competentes e ao cliente
suspeito no prazo máximo de 24 horas.
II - O órgão responsável por averiguar indícios de crimes de lavagem de dinheiro no Brasil é o
COAF (Conselho de Controles de Atividades Financeiras).
III - Cabe ao COAF implementar medidas preventivas de combate à lavagem de dinheiro, tais
como exigir que as instituições financeiras comuniquem qualquer suspeita de lavagem de
dinheiro.
Está correto o que se afirma apenas em:
 
a) I e II.
b) I e III.
c) II e III.
d) I, II e III.
14. [102115] Um investidor faz depósitos regulares na sua conta corrente de R$ 5.000,00. Em
determinado mês, recebe uma TED de R$ 500.000,00 e no mês seguinte, realiza uma
transferênciapara sua conta em Bahamas. A Instituição Financeira deve:
 
a) Solicitar o bloqueio do depósito junto ao Banco Central das Bahamas.
b) Comunicar o fato ao ministério público ou a polícia.
c) Comunicar o fato para a CVM.
d) Comunicar o fato ao COAF.
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Apostila
Exercícios CPA20
15. [102116] Segundo a Lei de combate à Lavagem de Dinheiro, está obrigada a manter
controles de combate à lavagem de dinheiro:
 
a) Somente os Bancos.
b) Apenas as Instituições Financeiras.
c) As pessoas físicas ou jurídicas que comercializem joias, pedras e metais preciosos,
objetos de arte e antiguidades.
d) Toda pessoa física ou jurídica que movimenta mais de R$ 10.000,00 em espécie.
16. [102119] Para identificação e registro das operações, as instituições estão obrigadas a
manter controles e registros internos consolidados, que permitam verificar:
I – Compatibilidade entre as movimentações de recursos;
II – Atividade econômica;
III – Capacidade financeira;
IV – Aversão ao risco do cliente.
Está correto o que se afirma em:
 
a) II, III e IV.
b) I, II, III e IV.
c) I, II e III.
d) I e II.
17. [102122] O gerente de uma instituição financeira, informa que o cliente vai ter seu
empréstimo aprovado, somente se ele adquirir o cartão de crédito do banco. Desta forma,
podemos afirmar que isto é uma:
 
a) Prática legal, sendo uma estratégica válida para cumprimento de metas.
b) Prática ilegal, conhecida como Venda Condicionada.
c) Prática ilegal, conhecida como Venda Casada.
d) Prática ilegal, conhecida como Venda Cruzada.
18. [102126] A ordem em que as fases de um processo de lavagem de dinheiro completo
acontecem é:
 
a) Integração, ocultação e colocação.
b) Colocação, ocultação e integração.
c) Ocultação, colocação e integração.
d) Colocação, integração e ocultação.
19. [102128] A fase do processo de lavagem de dinheiro denominada Ocultação caracteriza-se
por:
 
a) Aumentar o lucro da instituição financeira.
b) Confundir o rastreamento dos recursos através de diversas transferências e
empréstimos.
c) Fazer o dinheiro passar pelo caixa ou balcão dos bancos.
d) Trazer o dinheiro de volta à economia com aparência de origem lícita.
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Apostila
Exercícios CPA20
20. [102129] No crime de lavagem de dinheiro, o processo no qual fica caracterizada o retorno
para a economia formal de recursos obtidos através de atividades ilegais, na forma de
aplicações aparentemente lícitas, é conhecida por:
 
a) Colocação
b) Ocultação
c) Integração
d) Omissão
21. [102132] Pode ser caracterizado como exemplo da fase de colocação em um processo de
lavagem de dinheiro:
 
a) Prestação de informações financeiras incompletas.
b) Tráfico de entorpecentes.
c) Aquisição de propriedade rural.
d) Financiamento ao terrorismo.
22. [102136] Empresas ou pessoas que não estão sujeitas as atividades de “Conheça Seu
Cliente” (Know Your Costumer):
 
a) Fazem gestão de recursos de terceiros e intermediação de ativos mobiliários.
b) Transacionam objetos de arte.
c) Analisam e divulgam o risco de crédito das empresas.
d) Realizam operações de câmbio.
23. [102142] São considerados exemplos de indícios do crime de lavagem de dinheiro:
I – Um cliente vende um carro por R$ 60 mil, recebendo todo o valor em espécie de uma
concessionária de veículos.
II – Rafael, dono de uma pequena mercearia, após um dia onde sua cidade sofreu uma forte
enchente, vai ao banco e deposita R$ 2.500,00 em notas com mal cheiro e molhadas.
III – Um cliente novo realiza seis saques de R$ 9 mil no mesmo mês.
Está correto o que se afirma apenas em:
 
a) I
b) II
c) I e III
d) I, II e III
24. [102143] Sobre a legislação e regulamentação da Lei de Crimes de Lavagem de Dinheiro,
correto afirmar que os procedimentos de prevenção e combate as atividades:
 
a) Determinam que as atividades suspeitas sejam comunicadas imediatamente as
pessoas envolvidas e, posteriormente, comunicar as autoridades competentes
dentro do prazo estabelecido.
b) Determinam que as instituições financeiras mantenham os registros das
movimentações por no mínimo 1 ano, após o encerramento da conta.
c) Requerem que as instituições financeiras atualizem as informações cadastrais das
pessoas físicas que representam os clientes pessoas jurídicas a cada dois anos.
d) Requerem que as instituições financeiras atualizem as informações cadastrais das
pessoas físicas que representam os clientes pessoas jurídicas a cada cinco anos.
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Apostila
Exercícios CPA20
25. [102144] São considerados exemplos de indícios do crime de lavagem de dinheiro:
I – Uma ONG receber uma doação de R$ 40.000,00 de uma casa noturna.
II – Guilherme é procurador da conta de seu filho e deposita mensalmente a quantidade de R$
10.000,00 nesta conta, o qual utiliza para pagamentos de contas como colégio, luz, moradia e
demais custos do mesmo tipo.
Está correto o que se afirma apenas em:
 
a) I
b) II
c) I e II
d) Nenhuma das duas.
26. [102145] Em relação ao crime de Lavagem de Dinheiro:
I – São suspeitas as pessoas físicas e jurídicas que comercializam obras de arte e antiguidades
de qualquer natureza.
II – A pena prevista para quem comete o crime é de 3 até 10 anos de reclusão e multa.
III – As administradoras de cartões de crédito estão sujeitas a fiscalização.
Está correto o que se afirma apenas em:
 
a) I
b) II
c) I e III
d) I, II e III
27. [102202] Seu cliente procura o melhor produto de investimento. Você indica aquele que:
 
a) Apresentou a melhor rentabilidade passada.
b) Ajuda você a cumprir a meta de vendas do mês.
c) Atende aos objetivos de investimento do cliente.
d) É o mais conservador da sua prateleira de produtos.
28. [102213] Um investidor lhe procura na corretora (CTVM), pois recebeu um valor considerável
de herança e deseja investir em ações e também comprar um imóvel para viver de renda. Desta
forma, você:
I – Compra as ações para o cliente pela corretora na qual trabalha;
II – Telefona a um amigo seu que é corretor de imóveis, para passar o contato do seu cliente.
Dentre as alternativas, você pode realizar:
 
a) Somente a I
b) Somente a II
c) I e II
d) Nenhuma das duas.
29. [102216] Um profissional recomenda aos seus clientes a compra de ações da empresa em
que a sua esposa trabalhou no IPO recentemente. Ele não revela esta informação para seus
clientes. Neste caso, pode-se dizer que houve violação ética de:
 
a) Front Running
b) Conflito de interesses
c) Inside Trading.
d) Confidencialidade
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Apostila
Exercícios CPA20
30. [102217] O Conselho de Administração da empresa ABC, se reuniu e decidiu que irão fazer
uma proposta para tentar comprar a totalidade das ações da empresa XYZ. Desta forma, os
diretores que estavam na reunião:
 
a) podem utilizar estas informações para realizar operações no mercado financeiro,
desde autorizados pela CVM.
b) podem utilizar estas informações para realizar operações no mercado financeiro,
desde que a informação não seja repassada ao público.
c) não podem utilizar estas informações para realizar operações no mercado
financeiro.
d) não poderiam obter informação privilegiada.
31. [202202] Um operador recebe uma ordem de seu cliente para vender R$ 30 milhões de ações
da empresa A. Sabendo que as ações da empresa A cairão por causa dessa ordem, o operador
decide vender as ações que ele possui na pessoa física antes de executar a operação do
cliente. Este ato é chamado de:
 
a) Insider information.
b) Insider Trading.
c) Front Running.
d) Pump and Dump
32. [202203] O risco de Imagem está associado a:
 
a) Volatilidade do Mercado.
b) Risco de uma empresa não honrar seus pagamentos.
c) Má reputação da empresa.
d) Falta de comprador para um determinado ativo.
33. [202204] A área de Compliance de uma instituição tem como responsabilidade a gestão do
seguinte risco:
 
a) Mercado
b) Crédito
c) Liquidez
d) Legal
34. [202205] O risco legal está associado a:
 
a) Volatilidade do Mercado.
b) Risco de uma empresa não honrar seus pagamentos.
c) Má reputação da empresa.
d) Legalização de contratos e cláusulas.
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Apostila
ExercíciosCPA20
35. [202207] O termo “Chinese Wall" no contexto do mercado de capitais refere-se:
 
a) À bolsa de valores onde são transacionadas ações na China.
b) Aos títulos transacionados nos mercados asiáticos.
c) Aos procedimentos que devem ser adotados para impedir lavagem de dinheiro no
mercado.
d) Ao conjunto de procedimentos que visam à segregação de áreas conflitantes em
uma instituição financeira.
36. [202209] O diretor financeiro de uma companhia que se vale de informações privilegiadas
dessa empresa para obter vantagens em benefício próprio em operações no mercado
financeiro é conhecido por:
 
a) Front Runner.
b) Arbitrador.
c) Investidor.
d) Insider Trader.
37. [202210] Um indivíduo dá ordens para uma corretora comprar determinadas ações. O
profissional que o atende, sabendo dessa informação, compra essas ações para ele próprio,
antes de comprar para o cliente. O profissional teve uma atitude de:
 
a) front running.
b) insider information.
c) insider trading.
d) front information.
38. [202211] Insider trader é o:
 
a) Operador de corretora que, sem tomar risco, aproveita-se da diferença de preço do
mesmo ativo em dois mercados diversos.
b) Funcionário que negocia valores mobiliários de companhia sobre a qual teve acesso
a informação privilegiada não divulgada ao mercado.
c) Diretor de companhia aberta que é titular de ações e debêntures de emissão da
própria companhia.
d) Analista de títulos e valores mobiliários que disponibiliza ao público informações que
obteve em razão de sua atividade profissional, já divulgadas ao mercado.
39. [202212] Pessoas com acesso a informações privilegiadas estão impedidas de:
 
a) Participar de estruturação de emissão de valores mobiliários.
b) Serem membros do comitê de crédito de empresas que possam se beneficiar de tais
informações.
c) Participar do conselho de Administração da sociedade que disponha de tais
informações.
d) Negociar com títulos e valores mobiliários cujas informações não se apresentem
divulgadas ao mercado.
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Apostila
Exercícios CPA20
40. [202213] Um funcionário de uma Corretora de Valores Mobiliários (CTVM) ficou sabendo que
a empresa “XXX” irá adquirir a empresa “YYY”. Ambas as empresas possuem ações na bolsa de
valores, porém o fato ainda não foi divulgado ao mercado. Com essa informação, esse
funcionário passa a aconselhar seus clientes para comprar as ações da empresa “XXX”. Nesse
caso, o funcionário da corretora agiu de maneira incorreta, pois:
 
a) Violou o direito de preferência dos demais acionistas da empresa.
b) Poderia aconselhar seus clientes somente após a divulgação dessa aquisição no
mercado.
c) Deveria ter requerido autorização da empresa antes de aconselhar seus clientes.
d) Deveria ter publicado um fato relevante em nome da empresa.
41. [202214] O uso de informações privilegiadas (Insider Information) no mercado de capitais,
visando obter lucros é considerado:
 
a) Apenas infração administrativa, com inabilitação profissional.
b) Apenas infração administrativa, com pagamento de multa.
c) Crime, sem pena de reclusão, mas sujeito a multa.
d) Crime, com pena de reclusão e multa.
42. [202215] Gustavo, diretor da empresa XYZ, comenta a seu irmão Rodrigo, que a empresa
onde ele trabalha será comprada pelo dobro do valor negociada na bolsa. Com isso, seu irmão
liga para o seu corretor Victório, para comprar as ações antes deste notícia ser divulgada ao
mercado. Victório, sem questionar nada, executa a ordem de compra. Um mês depois, com a
notícia de compra da empresa ocorrendo, Rodrigo liga novamente para seu corretor Victório e
solicita a venda das ações pelo dobro do valor adquirido. Victório, novamente sem questionar
nada, executa a ordem de venda e ainda o parabeniza pela operação. Após isso, Rodrigo divide
o lucro com seu irmão Gustavo. Desta forma, podemos afirmar que:
 
a) Os irmãos Gustavo e Rodrigo, e o corretor Victório cometeram crime de insider
trading.
b) Os irmãos Gustavo e Rodrigo cometeram crime de insider trading, e o corretor
Victório cometeu uma infração administrativa.
c) Os irmãos Gustavo e Rodrigo cometeram crime de insider trading, e o corretor
Victório não cometeu nem crime e nem infração administrativa.
d) Não houve nenhuma ilegalidade.
43. [202217] André e Bernardo, dois diretores que estão no conselho da companhia, estão
analisando a fusão com uma empresa não listada no índice. Desta forma, podemos afirmar que
essa informação:
 
a) é uma informação pública, pode ser utilizada sem maiores problemas.
b) é uma informação pública, mas não pode ser utilizada não podem usar.
c) é uma insider information e pode ser utilizada sem maiores problemas.
d) é uma insider information, mas não pode ser utilizada até ser divulgada
publicamente.
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Apostila
Exercícios CPA20
2.2 - Análise do Perfil do Investidor
01. [102301] Qual o prazo máximo que um cliente pode ficar sem atualizar o seu perfil de risco
perante à instituição financeira:
a) 6 meses.
b) 12 meses.
c) 18 meses.
d) 24 meses.
02. [102302] Um investidor com recursos disponíveis pretende adquirir um imóvel. Enquanto
não consolida a aquisição, deverá optar por aplicações de:
a) Baixa liquidez e elevada rentabilidade.
b) Baixo risco e elevada liquidez.
c) Elevada rentabilidade e elevado risco.
d) Elevada liquidez e elevado risco.
03. [102303] Sobre a tolerância a risco de um investidor:
I – Proximidade de aposentadoria caracteriza alta tolerância.
II – Metas de longo prazo permitem maior tolerância.
III – Necessidade de liquidez de curto prazo aumenta a tolerância.
IV – Tranquilidade frente às mudanças no mercado caracteriza alta tolerância.
Está correto o que se afirma apenas em:
a) I e II.
b) I e III.
c) II e IV.
d) I, II, III e IV.
04. [102304] Quanto ao perfil de risco de um determinado cliente:
a) Uma vez definido, ele nunca muda.
b) Ele sempre muda, já que as pessoas se modificam com o passar do tempo.
c) Não é possível delineá-lo.
d) Ele pode mudar momentaneamente ou no decorrer do tempo.
05. [102305] É um fator que tende a aumentar a tolerância o risco de investidores:
a) A proximidade da aposentadoria.
b) Longo prazo de investimento.
c) Alta necessidade de liquidez.
d) Condições de mercado estáveis.
06. [102306] É um fator que tende a diminuir a tolerância ao risco de investidores:
a) Menor idade do investidor.
b) Baixo prazo de investimento.
c) Baixa necessidade de liquidez.
d) Condições de mercado estáveis.
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Apostila
Exercícios CPA20
07. [102307] Na verificação da adequação de produtos e serviços ao perfil do cliente, o
profissional deve checar se:
I – O produto, serviço ou operação se enquadra aos objetivos do cliente.
II – A situação financeira do cliente é compatível com o produto, serviço ou operação.
III – O cenário econômico é condizente com a operação proposta.
Está correto o que se afirma apenas em:
 
a) I
b) I e II
c) II e III
d) I, II e III
08. [102308] Em relação aos perfis dos investidores individuais, pode-se afirmar que:
I – Quanto mais propenso ao risco, mais agressivo é o perfil do investidor individual.
II – Caderneta de poupança é uma aplicação típica de um investidor indiferente ao risco.
III – Um investidor de perfil conservador apresenta alta aversão ao risco.
IV – Um investidor indiferente ao risco tem perfil moderado.
V – Um investidor de perfil conservador prefere fazer aplicações em fundos de investimentos
alavancados.
Está correto o que se afirma apenas em:
 
a) I e II.
b) II e V.
c) I, III e IV.
d) I, II, III e IV.
09. [102309] Na determinação do perfil do cliente é importante considerar os seguintes fatores:
I – Origem de recursos: Análise de como e quando tais recursos foram obtidos.
II – Patrimônio: Tamanho do patrimônio, incluindo a percepção que o investidor tem do seu
próprio patrimônio, renda e gastos.
III – Ciclo de vida: Em geral, existe uma relação diretamente proporcional entre idade e
tolerância ao risco.
Está correto apenas o que foi se afirma em:
 
a) I
b) II e III
c) I,II e III
d) I e II
10. [102310] Quando um cliente se recusa a fornecer informações a um profissional para que
este verifique a adequação de sua recomendação de produtos ou serviços ao perfil do cliente, o
profissional deve:
 
a) Recomendar produtos se o cliente assinar uma declaração que isente o profissional
do seu dever de verificação de adequação de suas recomendações.
b) Recomendar produtos se o cliente assinar um atestado que está ciente dos riscos
envolvidos na operação.
c) Recomendar produtos se o cliente for alertado que a recomendação feita pode não
estar de acordo com o seu perfil de investimento.
d) Se abster de recomendar produtos de investimentos a este cliente.
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Apostila
Exercícios CPA20
11. [102312] Uma das etapas da Avaliação do Perfil do Investidor (API) consiste em analisar a:
(I) Capacidade; e
(II) Disposição do cliente para assumir riscos.
Nesse sentido, pode-se afirmar que esses dois conceitos, respectivamente, estão relacionados
a:
 
a) (I) Fatores psicológicos; e (II) patrimônio atual e renda comparada com gastos.
b) (I) Volatilidade máxima que a carteira pode possuir; (II) fatores intrínsecos ao
investidor, sempre vinculados um ao outro.
c) (I) Reação do investidor frente a quedas abruptas de mercado; e (II) prazo e
importância de objetivos.
d) (I) Volatilidade máxima que a carteira pode possuir; e (II) fatores psicológicos, não
necessariamente vinculados.
12. [102315] Um investidor muito rico procura uma instituição financeira para montar um
portfólio. O gerente que o atende imediatamente recomenda um investimento mais
conservador, 100% do portfólio em fundos DI, dado o quadro de instabilidade econômica do
momento. Este gerente:
 
a) Está certo, pois fundos DI são realmente os mais adequados para momentos de
instabilidade, independentemente das necessidades e perfil de aversão a risco do
investidor.
b) Está errado, pois deveria antes entender quais são as reais necessidades e perfil de
aversão ao risco do investidor.
c) Está errado, pois fundos DI não necessariamente são a alternativa mais
conservadora disponível.
d) Está errado, pois investidores muito ricos são, normalmente, muito sofisticados para
investir em fundos DI.
13. [102316] Em um processo de API qual dos fatores abaixo não é levado em consideração:
 
a) Situação financeira.
b) Objetivo de investimento.
c) Experiência em investimento.
d) Cenário macroeconômico.
14. [102317] Quanto ao perfil de risco de um determinado cliente:
 
a) Uma vez definido, ele nunca muda.
b) Ele sempre muda, já que as pessoas se modificam com o passar do tempo.
c) Não é possível delineá-lo.
d) Ele pode mudar momentaneamente ou no decorrer do tempo.
15. [102318] Um investidor quer pagar o casamento de sua filha, que ocorrerá daqui 12 meses, e
já acumulou recursos suficientes para fazer frente a esses gastos. Ele busca então uma
aplicação financeira para deixar o dinheiro rendendo por esse período, sendo que há uma
expectativa que os juros (SELIC) aumentem. Dentre as opções abaixo, a que melhor se
adequaria a esse investidor seria aplicar os recursos em um:
 
a) Fundo de Ações.
b) CDB Pós-fixado
c) LTN
d) NTN-B
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Apostila
Exercícios CPA20
16. [102319] Quando o cliente de um profissional liga para esse profissional requisitando que a
sua atual estratégia de investimento seja alterada, o profissional deve:
 
a) Executar sem nenhuma verificação.
b) Verificar se a estratégia se enquadra ao API do cliente e caso contrário, proibir sua
execução.
c) Avisar ao cliente que não pode alterar pois uma vez implantada uma estratégia de
investimento, ela não pode mais ser alterada.
d) Verificar se a estratégia é adequada às necessidades do cliente e explicar as
implicações da nova estratégia, se implementada.
17. [102320] Um investidor que tenha um horizonte de investimento de curto prazo, devido a
obrigações que deverão ser quitadas brevemente, deverá investir suas disponibilidades
financeiras em produtos de investimento que tenham:
 
a) Baixa concentração em títulos de renda fixa de curto prazo.
b) Elevada concentração em ações que façam parte do Ibovespa.
c) Baixo risco, mesmo que sacrificando a rentabilidade.
d) Elevada rentabilidade, mesmo que tenham elevada volatilidade.
18. [102323] Seu cliente teve no passado uma aplicação em CDB (2 anos atrás). Atualmente o
mesmo está com recursos em depósito à vista e você indica a aplicação novamente em CDB,
porém sem preencher o API. Nesse caso:
 
a) Não se faz necessário o preenchimento do API, pois a validade é de 36 meses.
b) Não se faz necessário o preenchimento do API, pois é uma aplicação em um
produto que o cliente já aplicou anteriormente.
c) Não se faz necessário o preenchimento do API, pois o recurso é de origem de um
depósito à vista.
d) Não se pode fazer a aplicação sem o preenchimento do API.
19. [102326] Um cliente, jovem, que sempre manteve aplicações em ações, pretende utilizar R$
100 mil para dar entrada num imóvel novo em 6 meses. Ele deve aplicar:
 
a) Aplicações moderadas, com taxas pré-fixadas.
b) Aplicações arrojadas em ações ou fundos de ações.
c) Uma carteira diversificada, com ações, fundos multimercados e renda fixa.
d) Aplicações conservadoras, como CDBs pós-fixados.
20. [102327] Em uma conversa com seu cliente Rafael, ele lhe informa que pretende comprar um
carro em um ano, comprar uma casa em 10 anos e se aposentar em 30 anos. Sabendo que seu
API está com perfil arrojado para os investimentos, você lhe diria que ele:
 
a) Deve buscar investimentos arrojados, compatíveis com seu perfil, para todos os
seus objetivos.
b) Deve buscar investimentos mais arrojados apenas para os objetivos mais longos,
como a compra casa e a sua aposentadoria.
c) Deve buscar investimentos mais conservadores para todos os seus objetivos, já que
a tomada de risco só se deve ter, quando os objetivos não estão definidos.
d) Deve buscar investimentos mais arrojados apenas para a compra do veículo, já que
com a moradia própria e a aposentadoria são temas extremamente sensíveis, o que
exige uma maior precaução.
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Apostila
Exercícios CPA20
21. [102328] Rafael tem hoje R$ 100.000,00 e pretende comprar uma casa no valor de R$
1.000.000,00 daqui a um ano. Para atingir este objetivo, ele pretende investir no mercado
financeiro. Rafael é conservador, tendo alta aversão a risco. Você, como gerente de sua conta,
recomendaria qual das ações seguintes, sabendo que a Selic está 10%a.a?
 
a) Aumentar o horizonte de investimento ou diminuir o valor do objetivo.
b) Manter o objetivo e o horizonte e aplicar em ações.
c) Manter o objetivo e o horizonte e aplicar em renda fixa.
d) Recomendar que Rafael jogue na loteria.
22. [102329] Se um cliente solicita uma aplicação inadequada ao seu perfil, o melhor
procedimento a ser adotado pelo seu gerente seria:
 
a) O gerente deve negar-se a fazer.
b) O gerente deve orientá-lo que está desenquadrado de seu perfil, pedir que assine o
termo de desenquadramento e encaminhar a Compliance para aprovação.
c) O gerente não deve recomendar essa aplicação, mas tem que fazê-la, desde que o
cliente assine o termo de desenquadramento.
d) O gerente deve usar essa nova aplicação para atualizar o perfil do investidor, pois a
aplicação é um forte indicio de que o perfil mudou.
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Apostila
Exercícios CPA20
2.3 - Gestão Financeira
01. [102401] Considere o balanço patrimonial abaixo de uma pessoa física:
a) Ativo total e Exigível total.
b) Ativo total e Patrimônio Líquido total.
c) Patrimônio Líquido e Exigível total.
d) Ativo e Patrimônio Líquido.
02. [102402] Em relação ao planejamento de liquidez, é correto afirmar que:
a) A baixa necessidade por liquidez restringe a capacidade e mesmo a disposição
psicológica do investidor em assumir riscos.
b) As necessidades de liquidez não estão relacionadas a eventos imediatos, correntes
ou planejados.
c) Reservas para eventos inesperados geralmente cobrem um período de 3 a 12
meses.d) Necessidades correntes podem ser satisfeitas somente através de rendas.
03. [102403] O poder de poupança de um investidor durante certo período é dado por:
a) déficit do orçamento doméstico dividido pela renda auferida.
b) déficit do orçamento doméstico dividido pelas despesas incorridas.
c) superávit do orçamento doméstico dividido pela renda auferida.
d) superávit do orçamento doméstico dividido pela despesas incorridas.
04. [102404] São passos da construção de um orçamento:
I – Identificar custos sensíveis à inflação e custos fixos.
II – Projetar orçamento para os próximos 12 meses.
III – Comparar as despesas reais com as projetadas.
Está corretora o que se afirma apenas em:
a) I e II.
b) II e III.
c) I e III.
d) I, II e III.
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Apostila
Exercícios CPA20
05. [102405] A inflação faz com que as pessoas com salário fixo:
I – Não tenham problemas financeiros.
II – Tenham reduzido risco sistemático.
III – Diminuam seu poder de compra.
IV – Tenham recursos ilimitados.
Está corretora o que se afirma apenas em:
 
a) I.
b) III.
c) II e III.
d) I e IV.
06. [102406] O índice de Endividamento é dado por:
 
a) (Ativo Total) ÷ (Passivo Total)
b) (Patrimônio Líquido) ÷ (Passivo Total)
c) (Passivo Total) ÷ (Patrimônio Líquido)
d) (Passivo Total) ÷ (Ativo Total)
07. [102407] O patrimônio líquido de um cliente é dado por:
 
a) (Ativo Total) – (Passivo Total)
b) (Passivo Circulante) – (Ativo Circulante)
c) (Passivo Total) – (Ativo Total)
d) (Ativo Circulante) – (Passivo Circulante)
08. [102408] São passos na construção do orçamento:
I – Desconsideração das despesas sazonais.
II – Cálculo das despesas como percentual da receita.
III – Identificação dos custos que são sensíveis à inflação e quais são fixos.
IV – Comparação entre as despesas reais com as projetadas.
Está correto o que se afirma os itens:
 
a) II e III.
b) II, III e IV.
c) III e IV.
d) I, II, III e IV.
09. [102409] Com relação à reserva de emergência em um planejamento financeiro, é correto
afirmar que:
 
a) Deve ser realizada em aplicações financeiras com baixo risco de crédito, baixo risco
de mercado e baixa liquidez.
b) É mais necessário para clientes que possuem alta previsibilidade de entrada de
recursos ou com alta estabilidade empregatícia.
c) Sugere-se investimento desse valor em um Fundo de Investimentos Renda Fixa
Simples.
d) Não é um item relevante na carteira de investimentos.
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Apostila
Exercícios CPA20
2.4 - Código Anbima para Distribuição de Produtos de Investimentos
01. [102501] Para adequar corretamente os produtos às necessidades do cliente torna-se
necessário efetuar um processo de avaliação que defina o tipo de cliente, esta prática adotada
pelas instituições financeiras associadas da ANBIMA, recebem o nome de:
a) API – Análise do Perfil do Investidor.
b) AFRI – Análise do Fator de Risco do investidor.
c) EPI – Enquadramento do Perfil do Investidor.
d) KYC – Know Your Client (Conheça seu cliente).
02. [102502] Segundo o Código Anbima de Distribuição de Produtos, não é um fator a ser
considerado na definição de perfil de um investidor:
a) Período em que será mantido o investimento.
b) Conhecimento prévio sobre os produtos de investimento.
c) Cenário econômico - conjuntura econômica.
d) Situação econômica atual do investidor.
03. [102503] Com relação à publicidade e divulgação de materiais de produtos de investimentos,
de acordo com o Código Anbima de Regulação e Melhores Práticas de Distribuição de Produtos
de Investimentos, um prestador de serviço de uma instituição participante:
a) pode divulgar esse tipo de material, desde que informe a CVM.
b) não pode divulgar esse tipo de material, pois essa atividade é de responsabilidade
exclusiva da instituição participante.
c) pode divulgar esse tipo de material, desde que obtenha autorização expressa da
instituição participante antes de divulgar.
d) não pode divulgar esse tipo de material, nem com autorização expressa da
instituição participante.
04. [102504] Considere as seguintes afirmativas:
I - Manter os mais elevados padrões éticos e consagrar a institucionalização das práticas
equitativas no mercado.
II - Estimular o adequado funcionamento da atividade de Distribuição de Produtos de
Investimento.
III - Manter transparência no relacionamento com os investidores, de acordo com o canal
utilizado e as características do produto.
São alguns dos objetivos do Código Anbima de Regulação e Melhores Práticas de Distribuição
de Produtos de Investimento apenas aqueles descritos em:
a) I.
b) I e II
c) II e III.
d) I, II e III.
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Apostila
Exercícios CPA20
05. [102505] Considere as seguintes definições a respeito de um investidor no âmbito do
processo de coleta de informações para elaboração da Análise do Perfil do Investidor (API):
I – Objetivo de investimento.
II – Situação financeira.
III – Conhecimento em matéria de investimento.
Constam do Código Anbima de Regulação e Melhores Práticas de Distribuição de Produtos de
Investimento apenas aquelas definições descritas em:
 
a) I e II.
b) I e III.
c) II e III.
d) I, II e III.
06. [102506] Segundo o Código Anbima de Distribuição de Produtos de Investimentos, são
considerados produtos de investimentos:
I – Caderneta de Poupança
II – Ações e seus derivativos
III – Produtos de Previdência Complementar
Está (ão) correto (s):
 
a) I e II.
b) Somente I.
c) Somente II.
d) I, II e III.
07. [102507] A observância dos princípios e regras do Código Anbima de Regulação e Melhores
Práticas de Distribuição de Produtos de Investimento é:
 
a) obrigatória para qualquer instituição que distribua produtos de investimentos.
b) opcional para as instituições filiadas à Anbima.
c) obrigatória para as instituições filiadas à Anbima.
d) opcional para instituições não participantes que expressamente aderirem ao Código.
08. [102508] Segundo o código de autorregulação da ANBIMA, o profissional que atua na venda
de produtos de investimento deve:
 
a) Agir com ética e diligência na hora de orientar o cliente sobre produtos de
investimento, como se o dinheiro fosse seu.
b) Limitar-se a apresentar apenas os riscos decorrentes das aplicações financeiras
que o cliente deseja fazer
c) Oferecer produtos de investimento para o cliente sempre com o objetivo de bater a
meta de vendas.
d) Oferecer os produtos com o menor risco de crédito existente para toda a sua
carteira de clientes, evitando assim assumir maiores riscos.
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Apostila
Exercícios CPA20
09. [102510] A Anbima instituiu o Código de Autorregulação da Distribuição de Produtos de
Investimentos e:
 
a) Complementou a legislação em vigor.
b) Substituiu a legislação em vigor.
c) Possibilitou à instituição administradora de recursos optar qual legislação quer
seguir (CVM ou ANBIMA).
d) Visou, exclusivamente, informar as mudanças que ocorrem nos mercados de Renda
Variável.
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Apostila
Exercícios CPA20
2.5 - Finanças Comportamentais
01. [202601] Após vivenciar uma crise imobiliária na Europa há 10 anos, um investidor evita
investimentos atrelados a imóveis. Desta forma, as finanças comportamentais define esse tipo
de comportamento como:
a) Heurística da Representatividade.
b) Heurística da Disponibilidade
c) Heurística da Ancoragem
d) Heurística do Medo
02. [202602] Uma empresa do setor de tecnologia está lançando ações no mercado ao valor de
R$ 10,00. O seu principal concorrente, com mesmo modelo de negócio e tamanho similar,
lançou ações 1 ano atrás no valor de R$ 10,00 e hoje está sendo negociado a R$ 20,00.
Utilizando o princípio da ancoragem, qual o valor que o investidor espera que essa ação esteja
em 1 ano?
a) R$ 10,00
b) R$ 20,00
c) R$ 30,00
d) R$ 40,00
03. [202603] Rafael envia uma ordem de compra de uma ação de uma empresa pelo home
broker. Porém, ele se recorda que leu uma notícia no jornal com suspeitas de fraude na
contabilidade da empresa no final de semana, cancelando a ordem enviada de compra. Desta
forma, as finanças comportamentais define esse tipo de comportamento como:
a) Disponibilidade.b) Representatividade.
c) Ancoragem
d) Desconto Hiperbólico
04. [202604] Um gestor diz ao seu assessor que gostaria de investir exclusivamente em
empresas que tiveram altos lucros nos últimos três anos. Desta forma, as finanças
comportamentais define esse tipo de comportamento do gestor como:
a) Representatividade
b) Disponibilidade
c) Ancoragem
d) Aversão a perdas
05. [202605] Um investidor possuía ações com preços em queda. Ele manteve tais ações em sua
carteira e comprou mais ações simplesmente para ter um preço médio mais baixo. É mais
provável que este investidor apresenta o viés denominado:
a) Saliência
b) Ancoragem
c) Aversão à perda
d) Excesso de confiança
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Apostila
Exercícios CPA20
06. [202606] Um investidor que apresenta o viés de “Aversão à Perda”, irá apresentar qual tipo
de comportamento:
 
a) Tendem a manter posições ganhadoras e se desfazer rapidamente de posições
perdedoras.
b) Tendem a manter posições ganhadoras e também manter posições perdedoras.
c) Tendem a manter posições perdedoras e se desfazer rapidamente de posições
vencedoras.
d) Tendam a manter posições perdedoras e também manter posições ganhadoras.
07. [202607] Um investidor, analisando suas operações passadas, percebe que, dentre as ações
vendidas ao longo do tempo, poucas foram alienadas com perdas. Dentre as opções abaixo, as
finanças comportamentais define esse tipo de comportamento como:
 
a) Disponibilidade
b) Ancoragem
c) Aversão à perda
d) Representatividade
08. [202608] Um investidor que está considerando adquirir ações de uma empresa assiste a
uma palestra onde o apresentador fornece apenas dados positivos sobre a companhia,
enaltecendo o retorno acima de 20% ao ano, registrado nos últimos 3 anos. O investidor decide
então por comprar a ação, mas, quando solicita que o corretor execute a ordem de compra,
recebe um relatório afirmando que o retorno dessa ação ajustado ao risco nos últimos 3 anos
foi bastante desfavorável. Isso faz com que o investidor desista de comprar a ação. Nesse caso,
pode-se afirmar que esse investidor apresenta o comportamento viesado conhecido por:
 
a) Framing.
b) Auto Atribuição.
c) Desconto Hiperbólico.
d) Aversão a perdas.
09. [202609] Um investidor que compra ações de empresas simplesmente porque apresentaram
bom desempenho no passado, demonstra tomar decisões com base na heurística denominada:
 
a) Aversão à perda.
b) Excesso de confiança.
c) Representatividade.
d) Ancoragem.
10. [202610] O comportamento mais esperado de um investidor que é avesso a perdas será:
 
a) busca de riscos, quando se tratar de posições perdedoras.
b) aversão ao risco, quando se tratar de posições perdedoras.
c) venda de ações perdedoras.
d) compra de ações que estão se valorizando.
34
Apostila
Exercícios CPA20
11. [202611] Ao analisar somente as rentabilidades abaixo, seu cliente decide investir no Fundo
de Investimentos em Ações. Desta forma, as finanças comportamentais define esse tipo de
comportamento como:
 
a) Ancoragem.
b) Representatividade.
c) Disponibilidade.
d) Aversão a perdas.
12. [202612] Um analista prevê que uma ação terá 20% de aumento em seu valor em um ano, de
R$ 10,00 para R$ 12,00. Sua previsão foi baseada em todas as informações disponíveis a ele. No
entanto, uma nova notícia dando conta sobre a distribuição de dividendos da empresa será a
metade do que era previsto. Se o analista apresenta a heurística da ancoragem, a sua previsão
revisada seria:
 
a) R$ 7,50.
b) R$ 5,00.
c) R$ 12,00.
d) R$ 15,00.
13. [202613] Você aconselha seu cliente a investir em um fundo imobiliário que está com um
excelente potencial de retorno. No entanto, seu cliente está relutante por causa da recente crise
nos imóveis americanos. Desta forma, as finanças comportamentais define esse tipo de
comportamento como:
 
a) Disponibilidade
b) Representatividade
c) Ancoragem
d) Desconto Hiperbólico
14. [202614] “Compro sempre ações da empresa ABC, pois fui ensinado pelo meu pai que se
trata de uma boa empresa”. Segundo as finanças comportamentais, esse investidor está agindo
de acordo com a heurística da:
 
a) Disponibilidade.
b) Representatividade.
c) Ancoragem.
d) Desconto Hiperbólico.
15. [202615] Um investidor que utiliza somente a análise de suporte e resistência para investir
em ações (Análise Técnica), apresenta mais claramente o viés de:
 
a) Ancoragem
b) Excesso de Confiança
c) Arrependimento
d) Aversão a perdas
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Apostila
Exercícios CPA20
16. [202616] Um investidor realiza investimentos somente em empresas na qual trabalhou no
passado, ou da sua cidade de origem, e quando se defronta com duas opções mais arriscadas,
prefere aquela que lhe é mais familiar. Assim sendo, este investidor apresenta mais claramente
o viés de:
 
a) Disponibilidade.
b) Excesso de confiança.
c) Representatividade.
d) Ancoragem.
17. [202617] “Sempre que o Ibovespa bater 50.000 pontos é hora de comprar ações”. Essa frase
está de acordo com a heurística:
 
a) Ancoragem
b) Representatividade
c) Disponibilidade
d) Aversão a perda
18. [202618] Um investidor que assume que uma ação terá um bom desempenho no futuro
porque apresentou bons balanços nos últimos anos, apresenta o viés comportamental
denominado:
 
a) Excesso de Confiança.
b) Representatividade.
c) Ancoragem.
d) Teoria da Perspectiva.
19. [202619] Quando um investidor "esquece" uma ação que se desvalorizou muito na sua
carteira de investimentos, mas vende muito rápido as ações com boa performance, fazendo
com que a carteira seja uma verdadeira amostra de ações perdedoras, pode-se dizer que ele
apresenta o viés de:
 
a) Teoria do Prospecto.
b) Aversão à perda.
c) Excesso de confiança.
d) Ancoragem.
20. [202620] Dentro da perspectiva de finanças comportamentais, o investidor:
 
a) Nunca assume risco se não houver um retorno compatível.
b) Age movido à emoção e nem sempre toma decisões econômicas adequadas.
c) É sempre racional e maximizador de lucros.
d) Tem um coeficiente de tolerância ao risco (que pode ser calculado
matematicamente) e age sempre dentro desse limite de tolerância.
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Apostila
Exercícios CPA20
21. [202621] Um investidor busca um determinada cotação para definir a sua decisão de compra
de um certo ativo. Desta forma, as finanças comportamentais define esse tipo de
comportamento como:
 
a) Ancoragem.
b) Excesso de Confiança.
c) Arrependimento.
d) Aversão a perdas.
22. [202622] Dificuldades para vender ações que estão em queda e facilidade para vender ações
que estão em alta. Essa é uma característica do investidor que apresenta:
 
a) Representatividade.
b) Excesso de Confiança.
c) Ancoragem.
d) Aversão a Perda.
23. [202623] Em finanças comportamentais, aquele investidor que se utiliza do histórico recente
da cotação de uma ação para decidir se compra ou não esse ativo, está seguindo princípio
heurístico da:
 
a) Disponibilidade.
b) Representatividade.
c) Ascenção.
d) Ancoragem.
24. [202624] “Nunca mais irei investir na empresa XXXX, pois perdi mais de 50% nas ações
dessa companhia 10 anos atrás”. Esse investidor está agindo de acordo com qual heurística:
 
a) Ancoragem.
b) Disponibilidade.
c) Excesso de Confiança.
d) Representatividade.
25. [202625] Sr. Rafael comenta com o seu consultor de investimentos: “Irei comprar a ação da
empresa YYY quando a mesma voltar ao valor de R$ 16,50”. Essa é uma característica básica do
investidor que apresenta:
 
a) Disponibilidade.
b) Representatividade.
c) Aversão a Perda.
d) Ancoragem.
26. [202626] Quando um investidor mantém em carteira uma ação que caiu muito de preço e se
desfaz das ações que estão tendo retorno positivo, fazendo com que a carteira seja uma
verdadeira amostra de ações perdedoras, pode-se dizer que ele apresenta o viés de:
 
a) Teoria do Prospecto
b) Aversão à perda
c) Excesso de confiança
d) Ancoragem
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Apostila
Exercícios CPA20
27. [202627] Dentre as ações abaixo, aquela que melhor define um investidor que apresenta o
viés de aversão a perdas é:
 
a) Vender asações que estão caindo e comprar as que estão subindo.
b) Manter as ações que estão caindo e vender as que estão subindo.
c) Vender as ações que estão caindo e manter as que estão subindo.
d) Manter sempre suas posições, ou seja, manter as ações que estão caindo e manter
as que estão subindo.
28. [202628] Após a crise hipotecária, pode-se esperar que um investidor que apresenta um viés
comportamental de Representatividade:
 
a) Não invista mais em títulos hipotecários.
b) Invista em imóveis para aproveitar a baixa de preços.
c) Quite seu financiamento imobiliário o mais rápido possível.
d) Não apresente reação específica frente à situação.
29. [202629] Investidores que apresentam reações mais acentuadas em relação às posições
perdedoras do que para ganhadoras apresentam um viés comportamental denominado:
 
a) Ancoragem.
b) Representatividade.
c) Aversão a perda.
d) Excesso de confiança.
30. [202630] Um investidor que opta por não realizar determinada aplicação, pois tem a memória
recente de uma experiência malsucedida com um determinado investimento, está atuando mais
claramente conforme o comportamento:
 
a) Viesado de Excesso de Confiança.
b) Viesado de Armadilha da Confirmação.
c) da Heurística da Disponibilidade.
d) Viesado de Ilusão de Controle.
31. [202631] Uma empresa realizou, recentemente, um IPO (Oferta Pública Inicial) e passou a
listas as suas ações na Bolsa de Valores. O preço do IPO foi de R$ 10,00 por ações. Um ano
antes, o principal concorrente dessa empresa também realizou um IPO ao preço de R$ 10,00.
Atualmente as ações da empresa concorrente estão sendo negociadas a R$ 50,00 na bolsa de
valores. Nesse caso, os investidores influenciados pela Heurística da Ancoragem:
 
a) Acreditam que o mercado seja eficiente, e desta forma, que essa ação esteja no
valor de R$ 50,00 em um ano.
b) Utilizem o resultado do concorrente como parâmetro, acreditando que as ações
estejam no valor de R$ 50,00 em um ano.
c) Desprezem qualquer informação passada para estimar o preço da ação da empresa
que abriu capital, acreditando que o mercado seja eficiente.
d) Desprezem completamente a informação do IPO da empresa concorrente para
estimar o preço da ação da empresa que abriu o capital.
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Apostila
Exercícios CPA20
32. [202632] Um cliente observa as seguintes lâminas de dois fundos de investimentos:
A partir destes dados, este cliente decide investir no fundo ações. Desta forma, as finanças
comportamentais define esse tipo de comportamento como:
 
a) Excesso de confiança
b) Efeito Manada
c) Representatividade
d) Disponibilidade
33. [202633] Rafael leu em uma revista, três meses atrás, sobre a crise imobiliária do Subprime
que ocorreu nos Estados Unidos há mais de 10 anos. Desde então, ele evita investimentos
atrelados a imóveis por acreditar que ela possa ocorrer novamente. Desta forma, as finanças
comportamentais define esse tipo de comportamento como:
 
a) Representatividade.
b) Disponibilidade.
c) Ancoragem.
d) Efeito Manada.
34. [202634] Rafael comprou ações da empresa “RT Education S/A” em um IPO (Initial Public
Offering) pelo valor de R$ 20,00 cada. Depois de um tempo, ele vê as mesmas ações sendo
negociadas ao valor de R$ 10,00 na bolsa valores. Sabendo disso, ele lhe diz que se realizar a
venda agora, vai ir contra a estratégia dele. As finanças comportamentais definem isso como:
 
a) Ancoragem.
b) Representatividade.
c) Aversão a perda.
d) Excesso de confiança.
39
Apostila
Exercícios CPA20
35. [202635] Antônio possui R$ 1.000.000,00 em investimentos alocados 100% em renda fixa, com
rendimentos em até 1% ao mês. Um assessor de investimentos simplesmente lhe apresentou
uma tabela no qual mostrava um fundo de investimentos passivo em IBOVESPA que rendeu 5%,
conforme tabela abaixo:
 
a) Ancoragem.
b) Representatividade.
c) Disponibilidade
d) Excesso de confiança.
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Apostila
Exercícios CPA20
3.1 - Economia
01. [103101] No Brasil, o índice de preços cuja taxa e variação é adotada como meta de inflação
é o:
a) IPA.
b) IPCA.
c) IGP-M.
d) INCC.
02. [103102] O IGP-M é formado por três indicadores de inflação. Assinale a alternativa que
indica do maior para o menor os pesos desses indicadores na formação do IGP- M:
a) IPA, INCC, IPC
b) IPA, IPC, INCC
c) IPC, IPA, INCC
d) IPC, INCC, IPA
03. [103103] Considerando as afirmativas a seguir:
I – A TR é decorrente da remuneração dos depósitos a prazo.
II – A taxa DI é um benchmark bastante utilizado pelos Fundos de Investimentos de Renda Fixa.
III – A PTAX, divulgada pelo BACEN, é a média de todas as operações de câmbio realizadas no
Brasil durante um dia.
Está(ão) correta(s):
a) I
b) II
c) II e III
d) I, II e III
04. [103104] A variação cambial ou entrada/saída de capital estrangeiro impacta mais em qual
índice?
a) INCC
b) INPC
c) IGP-M
d) IPCA
05. [103105] PTAX é a taxa média ponderada das negociações com:
a) Títulos públicos federais.
b) Moeda estrangeira.
c) CDB.
d) Debêntures.
41
Apostila
Exercícios CPA20
06. [103106] O produto Interno Bruto (PIB) de uma economia aberta inclui o valor dos bens e
serviços finais destinados:
I – ao consumo das famílias.
II – aos investimentos.
III – aos gastos do governo.
IV – às exportações líquidas
Está correto o que se afirma apenas em:
 
a) I e III.
b) I, II e IV
c) II, III e IV
d) I, II, III e IV.
07. [103108] A taxa Selic Over expressa a:
 
a) Meta da taxa de juros básica da economia.
b) Média ponderada das operações interfinanceiras, por 1 dia, lastreadas em títulos
públicos federais.
c) Média ponderada das operações interfinanceiras, lastreadas em CDI.
d) Meta de inflação estabelecida para o ano.
08. [103109] O responsável por estabelecer a meta para a taxa básica de juros no Brasil é:
 
a) CMN
b) CVM
c) BACEN
d) COPOM
09. [103110] A TR (Taxa Referencial) é medida considerando-se:
 
a) A média das operações realizadas no interbancário.
b) A taxa média de todas as operações ativas e passivas dos 30 maiores bancos
comerciais do país.
c) A taxa média de todos os títulos públicos prefixados, de até 60 dias.
d) As taxas de juros negociadas no mercado secundário com Letras do Tesouro
Nacional (LTN).
10. [103111] Se um país tiver uma desvalorização cambial, o que tende a acontecer com o seu
PIB e com suas Exportações?
 
a) O PIB aumenta e as importações aumentam.
b) O PIB diminui e as exportações aumentam.
c) O PIB aumenta e as exportações aumentam.
d) O PIB diminui e as importações aumentam.
42
Apostila
Exercícios CPA20
11. [103112] Divulga-se que o PIB do Brasil cresceu 1% em determinado período. Se o consumo,
os investimentos e as exportações permaneceram no mesmo nível, isto pode significar que:
 
a) Os gastos do Governo aumentaram e/ou as importações diminuíram.
b) Os gastos do Governo diminuíram e/ou as importações aumentaram.
c) Os gastos do Governo e as importações diminuíram, mas os gastos do Governo
diminuíram mais que as importações.
d) Os gastos do Governo e as importações aumentaram, mas os gastos do Governo
aumentaram menos que as importações.
12. [103113] Dentre os fatores abaixo, qual que mais impacta o desempenho do IGP-M e do
IPCA, respectivamente:
 
a) Mudança no preço do atacado em ambos.
b) Mudança no preço do varejo em ambos.
c) Mudança no preço do atacado e no varejo.
d) Mudança no preço do varejo e no atacado.
13. [103114] A taxa PTAX (divulgada pelo BACEN) é apurada a partir da média das operações:
 
a) Realizadas no mercado futuro de dólar.
b) Relativas às exportações de mercadorias.
c) Realizadas no mercado interbancário de câmbio.
d) Relativas às importações de mercadorias.
14. [103115] São influenciados pela TR:
 
a) Ações e Fundos de Investimentos.
b) Poupança e SFH (Sistema Financeiro Habitacional).
c) Selic e Cetip.
d) Depósito a prazo e Ações.
15. [103116] Para cálculo do PIB, consideramos:
 
a) Apenas os bens e serviços finais.
b) Os bens e serviços deduzidas as exportações.
c) Os bens de serviços.
d) As exportações menos as importações.
16. [103117] A composição do IGP-M