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CADERNETA DE 
POUPANÇA CPA-20
CADERNETA DE POUPANÇA
Olá, queridos alunos! Vamos agora falar do investimento mais antigo do Brasil, criado por Dom Pe-
dro II, a Caderneta de Poupança! Que, por incrível que pareça, é a principal opção de investimento 
do Brasileiro até hoje!?!?!
Mas tem um lado bom do dinheiro estar na Poupança, professor?
O lado bom é que a legislação obriga que 65% do dinheiro aplicado em Caderneta de Poupança 
deve ser investido Sistema Financeiro de Habitação – SFH, ou seja, esse dinheiro é utilizado para 
fomentar os empréstimos habitacionais (Programa Minha Casa, Minha Vida e financiamentos em 
geral – residencial ou comercial). A poupança é um lastro de financiamento habitacional. 
E qual o problema de investir na Poupança?
A Rentabilidade atual. 
Até 2012, o rendimento da Poupança era de 6% ao ano + Taxa Referencial. A partir de 04/05/2012, 
as novas aplicações passaram a ter o rendimento atrelado à taxa Selic Meta. Passando ao seguinte 
cenário:
Na atualidade, não se vislumbra mais a ocorrência da Taxa Selic Meta acima de 8,5% ao ano, de for-
ma que, basicamente, a remuneração da Poupança é 70% da Selic + TR. 
Ou seja, imagina que a Taxa Selic seja de 3% ao ano. Assim, a rentabilidade da caderneta de pou-
pança seria 70% de 3%, o que daria 2,1% ao ano. ( )
Ok, tem mais a TR né? Então, ai está o problema, porque a TR depende dos títulos públicos prefixa-
dos, que por sua vez dependente da taxa Selic, resumidamente, quando a Selic ta baixa, a TR tam-
bém está, apenas a título de curiosidade, a TR tem sido ZERO desde setembro de 2017. 
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AULA EM PDF EXCLUSIVA PARA ALUNOS
Da mesma forma, a Taxa Referencial – TR está zerada. Sendo assim, um rendimento de 70% da Selic 
é um péssimo investimento. 
Preste atenção, cabeção! Existe uma grande vantagem para a aplicação em Caderneta de Poupan-
ça: Pessoa Física não paga Imposto de Renda! 
Mas, mesmo com essa grande vantagem, o rendimento da Poupança não compensa o investi-
mento. 
Outra coisa importante para entendermos é como são pagos os juros, ou seja, a capitalização da 
poupança, que ocorre da seguinte forma:
 • Pessoa Física: mensal
 • Pessoa Jurídica: trimestral
Diferentemente do CDB, que tem capitalização diária podendo ser resgatado a qualquer dia, se o 
investidor desejar obter algum tipo de remuneração, só deverá realizar o resgate da Poupança nas 
datas de aniversário. 
Caso o investidor não aguarde esses prazos, ele não terá rendimento. 
É importante lembrar que, se a Pessoa Jurídica tiver Imunidade Tributária, ela seguirá a regra de 
Capitalização Mensal da Pessoa Física (e não vai pagar IR, como a Pessoa Física).
Atualmente o imposto incidente sobre o rendimento da poupança para PJ é de 22,5%.
A Caderneta de Poupança conta com a Cobertura do Fundo Garantidor de Crédito, dentro do limite 
de cobertura de até R$ 250.000,00. 
Quem tem autorização para captar através da Poupança, são aqueles agentes que podem empres-
tar para o Sistema Financeiro de Habitação. 
Beleza, cabeção? Foi Lindo! A gente se encontra na próxima aula! 
Prof. Edgar Abreu.