Módulo 5 Análise de Risco Exercício Avaliativo - Módulo 5_ Revisão da tentativa

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Questão 1
Correto
Atingiu 1,00 de 1,00
Questão 2
Incorreto
Atingiu 0,00 de 1,00
A atestação da viabilidade de um projeto de cunho socioeconômico não se dá apenas com base nos resultados de seus indicadores – a
análise de risco também é utilizada para complementar e qualificar a tomada de decisão. Podemos afirmar:
Assinale a única alternativa incorreta:
Escolha uma opção:
a. Análise de sensibilidade engloba a identificação de variáveis críticas, pontos de inflexão e análise de cenários.
b. São análises que entraram para o rol de boas práticas internacionais.
c. Todos os parâmetros, premissas e hipóteses podem ser submetidos à análise de sensibilidade, com ênfase aos de maior incerteza.
d. A análise de risco é realizada apenas quando o projeto é muito grande. 
e. A análise de risco permite endereçar os pontos fracos encontrados.
Sua resposta está correta.
Todos os projetos avaliados socioeconomicamente devem conduzir análise de risco, independente do seu porte. Projetos maiores e/ou mais
complexos e/ou com resultados incertos de viabilidade devem conduzir análise probabilística de risco, que é mais sofisticada, porém robusta.
A análise de sensibilidade permite agregar muita riqueza de informações e dar robustez aos encaminhamentos do projeto. Sobre essa
análise, podemos afirmar:
Assinale a única alternativa incorreta:
Escolha uma opção:
a. Questão respondida pelos pontos de inflexão: Quanto o Capex teria de subir para tornar o projeto inviável?
b. Variáveis críticas são as que dão maior retorno socioeconômico ao projeto, por isso devem ser avaliadas.
c. A definição dos intervalos – ranges– das variações na análise de cenários deve ser plausível e, preferencialmente, baseada em dados
históricos ou referências acadêmicas.
d. Questão respondida pela identificação de variáveis-críticas: Qual é a variação percentual no resultado do projeto (∆VSPL) dada uma
variação padrão de 1% na variável x? 
e. A análise de cenários mostra o resultado de combinações de variáveis em situações pessimistas e otimistas.
Sua resposta está incorreta.
As variáveis críticas são aquelas cujas variações, positivas ou negativas, têm os impactos mais significativos na viabilidade do projeto. Essa
sensibilidade não está vinculada, necessariamente, ao retorno econômico. Como diretriz geral, são tidas como “críticas” as variáveis para as
quais uma mudança de ±1% do seu valor inicial provoca uma variação absoluta de mais que 1% no ∆VSPL.
Questão 3
Correto
Atingiu 1,00 de 1,00
Questão 4
Correto
Atingiu 1,00 de 1,00
A análise qualitativa de riscos busca informar o tomador de decisão quanto aos eventos adversos que poderão ocorrer com o projeto durante
o horizonte de análise. Sobre essa análise, podemos afirmar:
Assinale a única alternativa incorreta:
Escolha uma opção:
a. É realizada com base na identificação e avaliação dos eventos adversos.
b. A listagem de eventos adversos traz fatores exógenos ou externos que o projeto pode vir a defrontar, dadas possíveis causas de sua
materialização.
c. Demanda a classificação de eventos quanto à probabilidade e severidade de ocorrência – matriz de risco.
d. A análise dos riscos não deve interferir na avaliação de viabilidade. 
e. A mudança do clima é uma das fontes potencialmente causadoras de risco.
Sua resposta está correta.
A análise dos riscos deve ocorrer junto à concepção do projeto e elaboração de sua avaliação de viabilidade. Ou seja, os custos associados
às medidas de prevenção e mitigação de riscos devem retroalimentar os dados de entrada da ACB, podendo impactar projeções de
demanda, Capex, Opex, benefícios ou mesmo externalidades.
Ainda sobre a análise qualitativa de riscos, podemos afirmar:
Assinale a única alternativa incorreta:
Escolha uma opção:
a. Caso as medidas de gerir os riscos provoquem a inviabilidade do projeto, sua aprovação deve ser feita apenas com a contratação de
seguro. 
b. Os custos associados às medidas de prevenção e mitigação devem ser inferiores à perda potencial de bem-estar identificada, para
justificar as ações a serem tomadas.
c. Ou seja, esses riscos devem ser internalizados, e caso provoquem a inviabilidade do projeto, novas alternativas de suplantar o
problema socioeconômico subjacente devem ser elaboradas.
d. Caso riscos substanciais permaneçam ao final da análise – riscos remanescentes –, faz-se necessário empreender uma análise
quantitativa probabilística.
e. Para os efeitos adversos remanescentes, é importante identificar as ações de prevenção e/ou mitigação.
Sua resposta está correta.
A princípio, nenhum risco inaceitável deve permanecer – sua identificação requer a elaboração de modificações no design ou na concepção
do projeto. Ou seja, esses riscos devem ser internalizados. Caso provoquem a inviabilidade do projeto, tem-se um projeto que destrói
oportunidade social e não deve ser aprovado. Isso não significa deixar de atender ao problema socioeconômico subjacente, mas sim retornar
o projeto à sua fase de concepção e propor novas alternativas.
Questão 5
Correto
Atingiu 1,00 de 1,00
Questão 6
Correto
Atingiu 1,00 de 1,00
A análise probabilística de risco é parte do rol de análise de risco, que engloba, também, a análise de sensibilidade e a avaliação qualitativa
de riscos. Sobre essa análise probabilística, podemos afirmar:
Assinale a única alternativa incorreta:
Escolha uma opção:
a. Se faz necessária quando há exposição residual de incertezas e riscos significativa.
b. Sua elaboração é obrigatória para quaisquer avaliações socioeconômicas. 
c. Os riscos residuais são identificados pela etapa de avaliação qualitativa de riscos.
d. O grau residual de incerteza é identificado pela etapa de análise de sensibilidade.
e. É recomendada para projetos cuja TRE ficar abaixo do limiar superior da TSD, atualmente de 11,4% ao ano.
Sua resposta está correta.
Embora a análise probabilística agregue muita robustez ao processo de decisão, inclusive substituindo – com muitas vantagens – a análise
de cenários realizada no rol da análise de sensibilidade, sua elaboração não é obrigatória. Trata-se de análise indicada para os casos nos
quais há significativa exposição residual de incertezas e riscos – independentemente do porte ou complexidade do projeto.
O método recomendado para a análise probabilística de riscos é o de Monte Carlo, sobre o qual podemos afirmar:
Assinale a única alternativa incorreta:
Escolha uma opção:
a. O método recomendado requer o uso de softwares sofisticados, com tempo médio de processamento entre 24 e 72 horas. 
b. Requer atribuir uma distribuição de probabilidades para cada variável crítica.
c. A distribuição de probabilidades é derivada de dados experimentais, distribuições encontradas na literatura para casos similares e
consulta a especialistas.
d. Seu resultado apresenta um grande número – ex.: 9.999 – de recálculo dos indicadores de viabilidade socioeconômica – TRE e
∆VSPL.
e. Caso as distribuições de probabilidade forem alocadas sem o devido critério, o resultado será pouco confiável.
Sua resposta está correta.
Embora não seja uma metodologia simples, a maior complexidade do método não está no software – que são relativamente simples e
acessíveis –, mas sim na alocação adequada da distribuição de probabilidades e seus intervalos apropriados.