Títulos de Renda Fixa - Estudo de Caso (1)

Prévia do material em texto

Títulos de Renda Fixa
Estudo de 
Caso
Professoras
Me. Carla Fabiana de Andrade Gonçalves Iori
Esp. Berenice Millani
2
Unicesumar
estudo de 
caso
Como Investir no Tesouro Direto
Passo a passo:
1. Inicialmente, você precisa ter CPF e conta corrente em uma instituição financeira. 
2. Você deverá escolher uma instituição financeira, que pode ser um banco ou 
uma corretora, também chamada de agente de custódia, para intermediar 
suas transações com o Tesouro Direto. No site do tesouro há uma lista de todas 
as instituições habilitadas a operar com títulos públicos federais. Também são 
apresentadas as taxas de administração cobradas por elas.
3. Entre em contato com a instituição financeira escolhida e solicite seu cadastramento. 
Você deverá fornecer a documentação necessária para que essa instituição abra uma 
conta em seu nome para operar com o Tesouro Direto.
4. Após isso, você receberá uma senha provisória da BM&FBovespa para o primeiro 
acesso à área restrita do Tesouro Direto, em que são realizadas as operações de 
compra e venda, assim como consultas a saldos e extratos.
5. Troque a senha provisória por uma nova que deverá conter entre 8 e 16 dígitos, 
composta por letras, números e caracteres especiais. Você já será investidor 
habilitado e poderá começar a investir.
6. Você precisa descobrir qual título é mais apropriado para alcançar o seu objetivo 
financeiro. Para essa escolha, utilize a ferramenta Orientador Financeiro oferecida 
tanto no site do Tesouro Direto quanto na área restrita ao investidor. Definido o título 
adequado, basta efetuar a sua compra.
Unicesumar
3
estudo de 
caso
Canais para aplicação:
Você pode investir acessando de três formas:
• Através do site do Tesouro Direto: com a sua senha, você acessa a área restrita do 
site e realiza a compra, a venda, a programação de investimentos e a consulta de 
extrato, dentre outras transações; 
• Através do site da sua Instituição Financeira: algumas instituições habilitadas 
integraram seus sites ao do Tesouro Direto, tornando-se agentes integrados. Isso 
significa que você pode comprar e vender títulos públicos no site da própria 
instituição financeira, a qualquer instante, com os mesmos preços e taxas do site do 
Tesouro Direto.
• Por meio de sua Instituição Financeira: você autoriza sua instituição financeira 
a negociar títulos públicos em seu nome. Procure saber se a instituição que você 
escolheu oferece essa funcionalidade.
Modalidades de Aplicação:
Investimento Tradicional
O investimento tradicional se refere às operações de compra e venda que podem ser realiza-
das a qualquer momento do dia, dentro do período de funcionamento do Programa. Após 
o acesso à área restrita ao investidor, por meio do site do Tesouro Direto ou do site da sua 
instituição financeira, você escolherá, dentre os títulos disponíveis para compra, aquele que 
melhor se encaixa em sua preferência. O valor da compra poderá ser ajustado pela quanti-
dade de títulos desejada ou pelo montante total a ser investido.
A operação de venda é realizada da mesma maneira. Com a recompra diária, você poderá 
vender seus títulos todos os dias para o Tesouro Nacional. Para tal, basta acessar a área res-
trita do site e escolher a quantidade de títulos que deseja vender.
4
Unicesumar
estudo de 
caso
Investimento Programado
O investimento programado contempla o agendamento de compras e vendas, a reaplicação 
automática dos juros semestrais (cupons) e do valor a ser resgatado nas datas de vencimento 
dos títulos. Representa, assim, mais uma conveniência para que você planeje suas finanças.
Em novas compras, você pode agendar a compra de um título ou de uma composição de 
títulos durante o período que determinar. A programação será feita sempre pelo valor finan-
ceiro. No agendamento das vendas, é possível programar antecipadamente o dia de venda 
de seus títulos, para qualquer data, pela quantidade de títulos. As transações serão realizadas 
sob os preços e taxas vigentes no dia previsto para liquidação das operações programadas.
Nesta modalidade, você pode direcionar o dinheiro recebido no vencimento de um 
título ou proveniente de cupom de juros automaticamente para uma nova aplicação, bas-
tando que indique sua opção de compra de um novo título. Além disso, poderá eleger por 
reinvestir tudo ou somente parte dos recursos recebidos.
Até um dia antes da data agendada para a realização da operação, todos os agendamen-
tos feitos poderão ser consultados, cancelados ou alterados. Caso um determinado título 
envolvido na programação deixe de ser ofertado, você será avisado por correio eletrônico 
e poderá refazer sua programação. Caso não altere seu agendamento, este será cancelado
As funcionalidades do investimento programado são disponibilizadas de acordo com a 
opção de cada instituição financeira. 
Instituições Financeiras Habilitadas 
O que são?
Essas instituições, também chamadas de agentes de custódia, são bancos ou corretoras que 
podem operar com o Tesouro Direto. Dentre outras funções, esses agentes são responsáveis 
por realizar o cadastro dos investidores junto à BMF&BOVESPA e por intermediar a transferên-
cia dos recursos financeiros e títulos. Além disso, essas instituições financeiras o ajudarão em 
cada etapa da preparação para se tornar um investidor do Tesouro Direto e estarão sempre 
ao seu lado, fornecendo apoio e conselhos de especialistas.
Unicesumar
5
estudo de 
caso
Algumas dessas instituições possuem seus sistemas integrados ao sistema do Tesouro 
Direto, sendo chamadas de Agentes Integrados. A integração dos sistemas se traduz em 
maior facilidade para você, pois as compras de títulos poderão ser feitas diretamente no site 
da própria instituição. As consultas ao saldo e ao extrato poderão ser realizadas tanto no site 
do Tesouro Direto quanto no do Agente Integrado. Fica a critério do Agente Integrado a dis-
ponibilização da opção de compra pela área restrita do site do Tesouro Direto.
Quando você compra títulos públicos, estes ficam guardados em uma conta de custódia 
na BMF&BOVESPA aberta em seu nome pelo seu agente de custódia. Essa conta é semelhan-
te a uma conta corrente, no entanto, em vez de guardar dinheiro, guarda títulos.
Vale ressaltar que, uma vez adquiridos, os títulos públicos são registrados sob a titularidade 
do comprador no ambiente seguro da BM&FBOVESPA. Isso reforça a segurança do Programa, 
já que permite ao investidor mudar de instituição financeira, na eventualidade de problemas 
com o seu agente intermediário original, sem colocar em risco a sua aplicação.
Veja quem é quem na negociação de títulos do Tesouro Direto:
Fonte: Tesouro Nacional
A escolha do agente de custódia é de responsabilidade exclusiva do investidor e as informa-
ções disponíveis aqui foram espontaneamente enviadas pelos agentes, mediante solicitação 
da CBLC e Tesouro Nacional.
Todas essas instituições são autorizadas pelo Banco Central do Brasil e pela Comissão de 
Valores Mobiliários (CVM), além de amplamente monitoradas pela BM&FBOVESPA Supervisão 
de Mercado (BSM).
6
Unicesumar
estudo de 
caso
REFERÊNCIA
TESOURO NACIONAL. Instituições financeiras habilitadas. Disponível em: <http://www.
tesouro.gov.br/tesouro-direto-instituicoes-financeiras-habilitadas>. Acesso em: 23 maio. 2017.