Renata Almeida_analise_demonstracoes_contabeis

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ATIVIDADE INDIVIDUAL CONTABILIDADE 
 
 
Estudante: Renata Almeida de Queiroz 
Disciplina: Análise das Demonstrações Contábeis 
Turma: ONL023GH-POGFI01T05 
 
 
 
1. Introdução 
 Esse trabalho tem como finalidade a análise econômica e financeira da empresa 
Maganize Luiza, com base no Balanço Patrimonial e Demonstração de Resultado nos 
Exercícios de 2020 e 2019. 
 A Contabilidade tem como missão o fornecimento de dados coesos, por meio das 
demonstrações contábeis, que viabilizem tomadas de decisões mais assertivas por parte 
dos administradores de uma determinada organização, e também por meio da analise de 
seus relatorios é possivel interpreter a situação economica da empresa. Diante desse 
cenario não só os prorpietarios e colaboradores conseguem tirar vantagens desses dados, 
mas também os fonecedores, investidores (se a empresa for de capital aberto), e bancos 
se utilizam desses dados para a tomada de decisão. 
 A seguir vamos demonstrar uma analise completa de alguns indicadores que são 
utilizados pela Contabilidade financeira com essa finalidade. 
 
 
 
2. Análise horizontal 
 
 
Tem como objetivo a avaliação das variações do balanço patrimonial e a demonstração de 
resultado do exercício. 
MAGAZINE LUIZA 
DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS 
Balanço Patrimonial 
 31/12/2020 
A.H. % 
2020 
 
31/12/2019 
A.H. % 
2019 
ATIVO TOTAL 22.296.830 19,80% 18.611.817 100% 
ativo circulante 14.799.483 21,74% 12.157.015 100% 
 
 
 
2 
 
caixa e equivalentes de caixa 1.281.569 608,84% 180.799 100% 
aplicações financeiras 1.220.095 -72,56% 4.446.143 100% 
contas a receber 3.460.711 24,95% 2.769.649 100% 
estoques 5.459.037 55,56% 3.509.334 100% 
ativos biológicos 100% 
tributos a recuperar 594.782 -23,54% 777.929 100% 
outros ativos circulantes 2.783.289 488,23% 473.161 100% 
ativo não circulante 7.497.347 16,15% 6.454.802 100% 
ativo realizável a longo prazo 1.585.551 6,34% 1.491.070 100% 
investimentos 1.705.072 37,43% 1.240.664 100% 
imobilizado 3.613.297 13,05% 3.196.199 100% 
intangível 593.427 12,63% 526.869 100% 
passivo total 22.296.830 19,80% 18.611.817 100% 
passivo circulante 11.512.179 59,82% 7.203.042 100% 
obrigações sociais e trabalhistas 294.314 -4,75% 309.007 100% 
fornecedores 7.679.861 41,86% 5.413.546 100% 
obrigações fiscais 331.113 7,61% 307.695 100% 
empréstimos e financiamentos 1.666.243 20239,88% 8.192 100% 
outras obrigações 1.540.648 32,29% 1.164.602 100% 
passivo não circulante 3.459.364 -10,00% 3.843.838 100% 
empréstimos e financiamentos 17.725 -97,89% 838.862 100% 
arrendamento mercantil 2.156.522 13,87% 1.893.790 100% 
tributos diferidos 0 -100,00% 3.725 100% 
provisões fiscais, trabalhistas e 
cíveis 
998.250 29,99% 767.938 100% 
lucros e receitas a apropriar 286.867 -15,51% 339.523 100% 
patrimônio líquido 7.325.287 -3,17% 7.564.937 100% 
capital social realizado 5.952.282 0,00% 5.952.282 100% 
reservas de capital -213.037 -207,20% 198.730 100% 
reservas de lucros 1.574.891 11,63% 1.410.757 100% 
outros resultados abrangentes 11.151 251,99% 3.168 100% 
 
 
 
 
 
 
 3 
 
 
 
 
3. Análise vertical 
 Tem por objetivo demonstrar qual o percentual de cada setor da empresa corresponde 
os resultados. 
 
MAGAZINE LUIZA 
DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS 
Balanço Patrimonial 
 31/12/2020 
A.V. % 
2020 
 
31/12/2019 
A.V. % 
2019 
ATIVO TOTAL 22.296.830 100,00% 18.611.817 100% 
ativo circulante 14.799.483 66,37% 12.157.015 65% 
caixa e equivalentes de caixa 1.281.569 5,75% 180.799 0,97% 
aplicações financeiras 1.220.095 5,47% 4.446.143 23,89% 
contas a receber 3.460.711 15,52% 2.769.649 14,88% 
estoques 5.459.037 24,48% 3.509.334 18,86% 
ativos biológicos 0,00% 
tributos a recuperar 594.782 2,67% 777.929 4,18% 
outros ativos circulantes 2.783.289 12,48% 473.161 2,54% 
ativo não circulante 7.497.347 33,63% 6.454.802 34,68% 
ativo realizável a longo prazo 1.585.551 7,11% 1.491.070 8,01% 
investimentos 1.705.072 7,65% 1.240.664 6,67% 
imobilizado 3.613.297 16,21% 3.196.199 17,17% 
intangível 593.427 2,66% 526.869 2,83% 
31/12/2020
VARIAÇÕES 
% 2020
 31/12/2019
VARIAÇÕES 
% 2019
receita de venda de bens e/ou serviços 26.130.544 41,31% 18.491.861 100%
custo dos bens e/ou serviços vendidos -19.672.090 46,10% -13.464.405 100%
resultado bruto 6.458.454 28,46% 5.027.456 100%
despesas/receitas operacionais -5.753.929 53,64% -3.745.083 100%
despesas com vendas -4.476.887 42,82% -3.134.586 100%
despesas gerais e administrativas -1.295.041 33,15% -972.582 100%
perdas pela não recuperabilidade de ativos -100.388 44,08% -69.676 100%
outras receitas operacionais 81.834 -76,75% 352.031 100%
resultado de equivalência patrimonial 36.553 -54,15% 79.730 100%
resultado antes do resultado financeiro e dos tributos 704.525 -45,06% 1.282.373 100%
receitas financeiras 201.463 -68,88% 647.421 100%
despesas financeiras -526.543 -26,30% -714.410 100%
resultado antes dos tributos sobre o lucro 379.445 -68,78% 1.215.384 100%
imposto de renda e contribuição social sobre o lucro 12.264 -95,82% -293.556 100%
lucro/prejuízo do período 391.709 -57,51 921.828 100%
Demonstração do Resultado do Exercício
 
 
 
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passivo total 22.296.830 100,00% 18.611.817 100,00% 
passivo circulante 11.512.179 51,63% 7.203.042 38,70% 
obrigações sociais e trabalhistas 294.314 1,32% 309.007 1,66% 
fornecedores 7.679.861 34,44% 5.413.546 29,09% 
obrigações fiscais 331.113 1,49% 307.695 1,65% 
empréstimos e financiamentos 1.666.243 7,47% 8.192 0,04% 
outras obrigações 1.540.648 6,91% 1.164.602 6,26% 
passivo não circulante 3.459.364 15,52% 3.843.838 20,65% 
empréstimos e financiamentos 17.725 0,08% 838.862 4,51% 
arrendamento mercantil 2.156.522 9,67% 1.893.790 10,18% 
tributos diferidos 0 0,00% 3.725 0,02% 
provisões fiscais, trabalhistas e 
cíveis 
998.250 4,48% 767.938 4,13% 
lucros e receitas a apropriar 286.867 1,29% 339.523 1,82% 
patrimônio líquido 7.325.287 32,85% 7.564.937 40,65% 
capital social realizado 5.952.282 26,70% 5.952.282 31,98% 
reservas de capital -213.037 -0,96% 198.730 1,07% 
reservas de lucros 1.574.891 7,06% 1.410.757 7,58% 
outros resultados abrangentes 11.151 0,05% 3.168 0,02% 
 
 
 
 
 
 
 
31/12/2020
A.V. % 
2020
 31/12/2019 A.V. % 2019
receita de venda de bens e/ou serviços 26.130.544 100,00% 18.491.861 100,00%
custo dos bens e/ou serviços vendidos -19.672.090 75,28% -13.464.405 72,81%
resultado bruto 6.458.454 24,72% 5.027.456 27,19%
despesas/receitas operacionais -5.753.929 22,02% -3.745.083 20,25%
despesas com vendas -4.476.887 17,13% -3.134.586 16,95%
despesas gerais e administrativas -1.295.041 4,96% -972.582 5,26%
perdas pela não recuperabilidade de ativos -100.388 0,38% -69.676 0,38%
outras receitas operacionais 81.834 0,31% 352.031 1,90%
resultado de equivalência patrimonial 36.553 0,14% 79.730 0,43%
resultado antes do resultado financeiro e dos tributos 704.525 2,70% 1.282.373 7,00%
receitas financeiras 201.463 0,77% 647.421 3,50%
despesas financeiras -526.543 2,02% -714.410 3,86%
resultado antes dos tributos sobre o lucro 379.445 1,45% 1.215.384 6,57%
imposto de renda e contribuição social sobre o lucro 12.264 0,05% -293.556 1,59%
lucro/prejuízo do período 391.709 1,50% 921.828 4,99%
Demonstração do Resultado do Exercício
 
 
 
 
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3. Cálculo dos índices de liquidez 
 
Avalia a capacidade de uma empresa honrar com todos os seus compromissos financeiros. 
 
Contas 2020 2019 
ativo circulante 14.799.483 12.157.015 
estoques 5.459.037 3.509.334 
ativo não circulante 7.497.347 6.454.802 
ativo realizável a longo prazo 1.585.551 1.491.070 
passivo circulante 11.512.179 7.203.042 
passivo não circulante 3.459.364 3.843.838 
Disponivel 2.501.664 4.626.942 
caixa e equivalentes de caixa 1.281.569 180.799 
aplicações financeiras 1.220.095 4.446.143 
 
Liquidez Imediata Ano 2020 Ano 2019 
Disponivel: 2.501.664 4.626.942 
Passivo Circulante: 11.512.179 7.203.042 
Resultado = 0,22 0,64 
 
LiquidezCorrente Ano 2020 Ano 2019 
Ativo Circulante: 14.799.483 12.157.015 
Passivo Circulante: 11.512.179 7.203.042 
Resultado = 1,29 1,69 
 
Liquidez Seca Ano 2020 Ano 2019 
Ativo Circulante - Estoque: 14.799.483 - 5.459.037 12.157.015 - 3.509.334 
Passivo Circulante: 11.512.179 7.203.042 
Resultado = 0,81 1,20 
 
Liquidez Geral Ano 2020 Ano 2019 
A.C. + ativo realizável a longo 
prazo: 
14.799.483 + 1.585.551 12.157.015 + 1.491.070 
Passivo Circulante + passivo não 
circulante: 
11.512.179 + 3.459.364 7.203.042 + 3.843.838 
Resultado = 1,09 1,24 
 
 
 
 
 
 
 
 
6 
 
4. Cálculo da estrutura de capital 
 
Informa como a empresa se financia, o seu endividamento e unidade de imobilização de 
seus ativos. 
 
Contas 2020 2019 
ATIVO TOTAL 22.296.830 18.611.817 
ativo não circulante 7.497.347 6.454.802 
ativo realizável a longo prazo 1.585.551 1.491.070 
passivo circulante 11.512.179 7.203.042 
passivo não circulante 3.459.364 3.843.838 
patrimônio líquido 7.325.287 7.564.937 
empréstimos e financiamentos 1.666.243 8.192 
 
Endividamento Geral Ano 2020 Ano 2019 
P.C. + P.N.C: 11.512.179 + 3.459.364 7.203.042 + 3.843.838 
Ativo total: 22.296.830 18.611.817 
Resultado = 67,15% 59,35% 
 
Composição do endividamento Ano 2020 Ano 2019 
Passivo circulante: 11.512.179 7.203.042 
P.C. + P.N.C: 11.512.179 + 3.459.364 7.203.042 + 3.843.838 
Resultado = 76,89% 65,20% 
 
Passivo Oneroso Sobre Ativo Ano 2020 Ano 2019 
Empréstimos e financiamento + 
P.N.C.: 
1.666.243 + 3.459.364 8.192 + 3.843.838 
Ativo total: 22.296.830 18.611.817 
Resultado = 22,99% 20,70% 
 
Imobilização do Capital Próprio Ano 2020 Ano 2019 
A.N.C. - R.L.P.: 7.497.347 - 1.585.551 6.454.802 - 1.491.070 
Patrimônio líquido: 7.325.287 7.564.937 
Resultado = 80,70% 65,61% 
 
Imobilização do Recurso não 
corrente 
Ano 2020 Ano 2019 
A.N.C. - R.L.P.: 7.497.347 - 1.585.551 6.454.802 - 1.491.070 
P.L. + P.N.C.: 7.325.287 + 3.459.364 7.564.937 + 3.843.838 
Resultado = 54,82% 43,51% 
 
 
 
 
 
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5. Cálculo da lucratividade 
 
Diz sobre a capacidade da empresa/projeto de gerar lucro. 
 
Contas 2020 2019 
Receita Operaciona Líquida 26.130.544 18.491.861 
Lucro Bruto 6.458.454 5.027.456 
Lucro Antes dos Tributos 379.445 1.215.384 
Lucro Líquido 391.709 921.828 
 
Margem Bruta Ano 2020 Ano 2019 
Lucro Bruto: 6.458.454 5.027.456 
Receita Operaciona Líquida: 26.130.544 18.491.861 
Resultado = 24,72% 27,19% 
 
Margem Operacional Ano 2020 Ano 2019 
Lucro Antes dos Tributos: 379.445 1.215.384 
Receita Operaciona Líquida: 26.130.544 18.491.861 
Resultado = 1,45% 6,57% 
 
Margem Líquida Ano 2020 Ano 2019 
Lucro Líquido: 391.709 921.828 
Receita Operaciona Líquida: 26.130.544 18.491.861 
Resultado = 1,50% 4,99% 
 
 
 
 
6. Cálculo da rentabilidade 
 
É o resultado dos investimentos realizados, e qual a sua lucratividade. 
 
Contas 2020 2019 
ATIVO TOTAL 22.296.830 18.611.817 
patrimônio líquido 7.325.287 7.564.937 
Lucro Líquido 391.709 921.828 
 
 
 
 
8 
 
Retorno do Patrimônio Líquido (ROE) Ano 2020 Ano 2019 
Lucro Líquido: 391.709 921.828 
Patrimônio líquido: 7.325.287 7.564.937 
Resultado = 5,35% 12,19% 
 
Retorno dos Investimentos (ROI) Ano 2020 Ano 2019 
Lucro Líquido: 391.709 921.828 
Ativo Total: 22.296.830 18.611.817 
Resultado = 1,76% 4,95% 
 
 
7. Conclusão sobre a situação econômica e financeira da 
empresa 
 
 Com base nesse estudo sobre as demonstrações contábeis da empresa Magazine Luiza do 
ano de 2019 e 2020 é possível observarmos que, apesar de um contexto desafiador para 
as grandes varejistas que foi a pandemia do COVID19, a empresa conseguiu manter um 
resultado positivo. 
 Em sua análise horizontal é possível observar que a variação de ativo e passivo foi de 
19,80%. Já na análise vertical, as maiores variações observadas foram: outros ativos não 
circulantes e estoque, dado isso no passivo as contas de fornecedores cresceu e 
empréstimos e financiamento também cresceram consideravelmente. Mas o ativo total 
não sentiu o mesmo impacto. 
 Já nos índices de liquidez, onde podemos observar a capacidade da empresa em honrar 
seus passivos, a empresa teve uma classificação relativamente positiva, se levarmos em 
consideração que índices a partir de 1% já informam que a empresa possui capital para 
arcar com suas obrigações, único ponto de atenção é para a liquidez imediata. 
 Na estrutura de capital o endividamento total apontou um aumento de 59,35% para 
67,15, e de curto prazo de 65,20% para 76,89%. Ademais, o passivo oneroso alerta para 
a administração que medidas precisam ser tomadas para diminuir as variações que 
ocorreram de 20,70% para 22,99%. Isso também surte efeitos no índice de lucratividade 
onde temos uma variação negativa de 27,19% para 24,72%. Não é o melhor cenário, mas 
diante da situação econômico do período que estamos avaliando é muito importante 
ressaltar que a empresa manteve uma receita positiva. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 9 
 
*Referências bibliográficas 
 
Gestão contábil financeira/André Luis Fernandes Limeira... [etal.]. – 2. Ed. – Rio de Janeiro: Editora 
FGV,2015.