Derivativos- mercado a termo, futuro

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Podcast 
Disciplina: Projetos avançados de investimentos 
Título do tema: Derivativos: mercado a termo, futuro e 
opções 
Autoria: Rodrigo Monteiro da Silva 
Leitura crítica: Renan Luquini 
 
Abertura 
 
Olá ouvinte, eu sou o professor Rodrigo Monteiro e, no Podcast de hoje, vamos 
falar sobre o mercado de derivativos e as possibilidades de negociações que 
dele são, veja só, derivadas! 
Nos estudos que tem por objetivo analisar os projetos de investimentos existem 
diferentes metodologias e formas de se analisar o mercado financeiro, seja em 
termos de verificação da viabilidade de um projeto, o retorno esperado, o risco 
associado a esse retorno e como essa área desenvolveu, e ainda desenvolve, 
formas de mensurar todos esses conceitos acima mencionados. 
Mas e sobre o mercado de capitais, aquelas negociações que vemos quando 
abrimos um jornal eletrônico, principalmente nas abas “economia” ou 
“finanças”? Se você se fez essa pergunta, parabéns! De fato, estudar projetos 
de investimento demanda um conhecimento desse tipo de opção de 
negociação. 
Você já deve ter lido ou mesmo visto em algum lugar sobre: “a arroba do boi 
gordo está valendo X reais”; “o preço da saca de soja operou em queda hoje no 
mercado”; “a cotação do dólar fechou em alta pelo quinto dia seguido”, certo? 
O procedimento de investimento no mercado financeiro passou por diversas 
mudanças ao longo das décadas, criando mecanismos diversos para garantir 
que agentes econômicos com motivações distintas possam, de alguma forma, 
ter algum benefício econômico. Um produtor, por exemplo, pode se precaver 
de uma expectativa de baixa no preço de sua mercadoria e fixar um preço final 
de venda. Contanto que alguém esteja disposto a fazer essa negociação, ao 
esperar que o preço ao invés de diminuir aumente, pode se comprometer a 
pagar o preço combinado, de forma que no fim desse contrato, o produtor 
garantiu um preço mínimo adequado para seus ganhos e o comprador consiga 
ter um ganho, caso acerte em sua previsão. 
Esse mecanismo é possível hoje graças as operações a termo. Mas e se ao 
longo do período de vencimento o preço desse contrato (derivado da 
mercadoria) oscilar? Por meio do mercado futuro é possível realizar 
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negociações diárias de compra e venda, especulando e ganhando (ou 
perdendo) dinheiro. Veja que o mercado futuro é uma espécie de 
aprimoramento do mercado a termo, pois enquanto este só permite 
movimentação financeira no fim do contrato, aquele permite que diariamente 
novos investidores possam tentar ter ganhos com a especulação sobre os 
movimentos do valor desse contrato. 
Mas e se o investidor não tiver recursos suficientes para adquirir um contrato a 
termo ou futuro? Novamente, para se atender tal demanda, surgiu as 
operações de opções, que permite tanto uma proteção contra variações nos 
preços como também a investidores sem muitos recursos a possibilidade de 
especular sobre o preço de contratos vinculados a um ativo físico ou financeiro. 
Para esses casos, os investidores podem adquirir o direito de compra e venda 
de um ativo e, caso acertem em suas expectativas, terem lucros significativos. 
No entanto, saiba que em todos os tipos de negociações, o risco de se perder 
dinheiro é sempre presente, sendo que os especuladores acabam sim tendo 
maiores retornos que produtores, que querem se proteger de grandes percas 
no futuro em função de redução do preço de seus produtos, mas esse maior 
retorno está sempre associado a um maior risco! 
Fechamento: Este foi nosso Podcast de hoje onde falamos sobre o mercado de 
derivativos e os tipos de contratos no mercado e termo, futuro e opções, bem 
como eles são utilizados como mecanismos de proteção e de especulação.