Mercado Financeiro

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Mercado Financeiro 
Mundial e Brasileiro
Tema 04 – Sistema Financeiro 
Brasileiro e Tipos de Mercados
Bloco 1: sistema financeiro brasileiro: conceito e sua 
relação com o sistema econômico
Tânia Gofredo
Sistema financeiro brasileiro
Conceito
• Um conjunto de instituições e instrumentos que viabilizam o fluxo financeiro entre
os poupadores e os tomadores de recursos na economia.
• A organização e estruturação desse sistema é de responsabilidade do governo e
demais agentes envolvidos no sistema econômico de uma nação, como: bancos
públicos e privados.
• Principal responsabilidade e objetivo do sistema é atender as necessidades do
mercado quanto à distribuição e a intermediação dos recursos financeiros gerados
na economia com o propósito de facilitar os investimentos dos poupadores e
prover as necessidades dos tomadores de recursos.
Sistema financeiro brasileiro e sua relação com o sistema 
econômico
O sistema financeiro é elemento fundamental de apoio às transações econômicas
feitas entre os agentes econômicos no sistema econômico de um país.
Sistema econômico: a escassez é o principal problema tratado dentro desse sistema,
pois esse conceito surge do pressuposto de que as necessidades humanas são
infinitas, e os recursos e os meios de satisfazê-las são sempre finitos.
O que isto significa?
Significa a necessidade que os agentes econômicos têm de tomar decisões de forma a
atenderem às suas necessidades versus os recursos limitados disponíveis na natureza.
Esses recursos, também conhecidos como fatores de produção, podem ser entendidos
como: terra, energia, água, mão de obra, tecnologia e capital.
Sistema financeiro brasileiro e sua relação com o sistema 
econômico
Dentro do sistema econômico os agentes econômicos são: as famílias, as empresas e,
como um terceiro elemento tem-se o governo.
Decisões são tomadas individualmente, por motivações diferentes e, por isso, levam
os agentes econômicos a lidar de forma peculiar com esses recursos visando sempre
satisfazer aos seus desejos e necessidades.
A decisão a ser tomada dentro do sistema econômico está relacionada com a
predisposição em consumir, poupar ou investir.
O que isto significa? Significa que os agentes econômicos consomem e poupam de
forma diferente, ou seja:
• Alguns consomem menos e poupam mais.
• Outros consomem mais e poupam menos.
Sistema financeiro brasileiro e sua relação com o sistema 
econômico
• Outros apenas consomem e buscam recursos em situações inesperadas para honrar
com as suas dívidas.
• Outros (empresas) muitas vezes buscam recursos financeiros visando o crescimento
de seu negócio, os chamados investimentos de médio ou longo prazo.
• O governo, na maioria das vezes, não sabendo administrar seus recursos públicos
excede seus gastos orçamentários e necessita buscar mais recursos junto ao
mercado.
Sistema financeiro brasileiro e sua relação com o sistema 
econômico
Quem são os agentes dentro do sistema financeiro?
• Poupadores ou agentes superavitários: são os que poupam e tem dinheiro
disponível para ofertar ao mercado em troca de uma boa rentabilidade pelo
dinheiro investido – pode ser em aplicações conservadoras ou em mercado de
capitais (renda fixa ou variável).
• Tomadores ou agentes deficitários: são os que consomem e não poupam, ou
poupam menos do que deveriam. Demandam dinheiro do mercado para suprir
suas necessidades de curto prazo e/ou investir mais pesadamente pensando no
futuro (empreendedores ou empresas já bem estabelecidas).
Sistema financeiro brasileiro e sua relação com o sistema 
econômico
• O mercado funciona de tal forma que os recursos devem ser viabilizados para que
ocorra essa troca entre agentes superavitários (poupadores) e agentes deficitários
(tomadores).
• Outro fator relevante: o sistema financeiro como suporte ao sistema econômico se
justifica pelo fato de que os agentes têm objetivos diferentes sobre valores e
prazos para as suas transações.
Mercado Financeiro 
Mundial e Brasileiro
Tema 04 – Sistema Financeiro 
Brasileiro e Tipos de Mercados
Bloco 2: sistema financeiro brasileiro e seus mercados
Tânia Gofredo
Sistema financeiro brasileiro e os seus mercados
Estrutura do sistema financeiro brasileiro e sua composição
Órgãos normativos:
• Responsáveis pela elaboração das políticas e diretrizes gerais do sistema financeiro,
sem funções executivas. Conselho Monetário Nacional (CMN), Conselho Nacional
de Seguros Privados (CNSP), Conselho Nacional de Previdência Complementar
(CNPC).
Entidades Supervisoras:
• Responsáveis por fiscalizar as instituições sob sua responsabilidade, assim como
funções normativas, com o intuito de regulamentar dispositivos legais ou normas
editadas pelos órgãos normativos. Comissão de Valores Mobiliários (CVM), Banco
Central do Brasil, Superintendência de Seguros Privados (SUSEP) e
Superintendência Nacional de Previdência Complementar (PREVIC).
Sistema financeiro brasileiro e os seus mercados
Operadores:
Incluem as demais instituições, públicas ou privadas, envolvidas diretamente, ou como
instituições auxiliares, nas atividades de captação, intermediação e aplicação de
recursos no sistema financeiro nacional. Banco do Brasil, Banco Nacional do
Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES), Caixa Econômica Federal, Bancos
Comerciais Privados.
Sistema financeiro brasileiro e os seus mercados
Estrutura dos mercados
O Mercado Financeiro que faz parte do sistema financeiro brasileiro, que tem a CMN
como órgão normativo e a CVM e o Bacen como entidades supervisoras, é classificado
em: mercado monetário, mercado de crédito, mercado de capitais e mercado de
câmbio.
Sistema financeiro brasileiro e os seus mercados
Mercado monetário
• Onde se estabelece o nível de liquidez geral da economia.
• Controla o volume de moeda que circula na economia, na forma de papel-moeda e
de moeda escritural.
• A moeda escritural correspondente aos depósitos à vista no sistema bancário, ou
seja, todo o volume que diariamente as pessoas físicas e jurídicas depositam em
suas contas nos bancos comerciais privados e públicos.
• Define a política monetária do país: taxa de juros e/ou medidas protetivas ao
mercado.
Sistema financeiro brasileiro e os seus mercados
Mercado de crédito
• As operações neste mercado têm prazos curto, médio e longo e são empréstimos 
utilizados para o financiamento do consumo das famílias (pessoas físicas) e/ou do 
capital de giro das empresas (pessoa jurídica).
• Recursos disponibilizados ao mercado a partir dos recursos provenientes dos 
poupadores (agentes superavitários), que têm as instituições financeiras como 
concessores deste crédito fazendo este recurso chegar até às mãos dos tomadores 
finais (agentes deficitários), que podem ser pessoa física ou jurídica.
• Este mercado tem a responsabilidade do risco de crédito, pois, por definição, o risco 
de crédito das operações transacionadas neste mercado é assumido pelo agente 
concessor, normalmente bancos comerciais, sociedades de crédito ou financeiras.
• Concessores não são apenas intermediadores das operações, mas também 
garantidores do funcionamento e da adimplência destas operações.
Sistema financeiro brasileiro e os seus mercados
Mercado de capitais
• Principal característica deste mercado: os poupadores (agentes superavitários) 
emprestam seus recursos diretamente aos tomadores (agentes deficitários),
• Principal característica que diferencia este mercado do mercado de crédito. 
• Neste mercado, o banco intermedeia apenas como um prestador de serviço, mas 
não garante o risco da operação. Exemplo: emissão de ações por uma empresa.
• No mercado de capitais, o principal agente supervisor é a Comissão de Valores 
Mobiliários (CVM).
O que são valores mobiliários negociados no mercado de capitais?
São os ativos financeiros disponíveis no mercado para a alocação de investimentos.
Sistema financeiro brasileiro e os seus mercados
Ativos transacionados no mercado de capitais
• Ações, debêntures, nota promissória, letras financeiras.
De que forma ocorremas negociações dos títulos (valores mobiliários)?
• Mercado primário: quando uma empresa emite um título para disponibilizar ao 
mercado.
• Mercado secundário: é neste mercado que o investidor negociará e movimentará 
os títulos ou valores mobiliários adquiridos no mercado primário e, poderá 
renegociar os títulos que possui em sua carteira de investimentos, tendo a 
possibilidade, portanto, de revender para outros interessados.
Sistema financeiro brasileiro e os seus mercados
Mercado de câmbio
• Tem por principal função negociar e trocar moedas estrangeiras por moeda 
nacional e/ou outras operações que envolvam transações que são realizadas no 
comércio exterior.
• Exemplo: envio ou recebimento de moedas e uso de modalidades de pagamentos 
pelos exportadores e importadores.
• Esse mercado é supervisionado pelo Banco Central do Brasil.
Referências
COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS. Mercado de Valores Mobiliários Brasileiro. 3. 
ed. Rio de Janeiro: Comissão de Valores Mobiliários, 2014.
MANKIW, N.G. Introdução à Economia. 6. ed. São Paulo: Cengage, 2014.
NEWLANDS JR, C. A. Sistema Financeiro e Bancário. 5. ed. São Paulo: Metodo, 2015.
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	Sistema financeiro brasileiro
	Sistema financeiro brasileiro e sua relação com o sistema econômico
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	Número do slide 8
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	Referências
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