AULA 04

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Custos Industriais
Aula 04 - Análise Custo-Volume-Lucro
INTRODUÇÃO
Nesta aula, vamos identi�car que a contabilidade de custos promove a apresentação dos resultados da operação através
do Método de Custeio Variável, possibilitando elaborar uma nova forma de calcular o resultado operacional do período,
mais adequada ao efetivo controle dos resultados da operação. 
Vamos analisar também as informações obtidas por indicadores decorrentes desse método, que mensuram o risco
operacional da empresa não gerar resultado su�ciente para cobrir todos os seus gastos comprometidos. 
Ao �nal da aula, você terá entendido a diferença entre essa análise e a análise realizada através do Método de Custeio por
Absorção e saberá utilizar os dois métodos na tomada de decisão.
OBJETIVOS
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Explicar os métodos de custeio para apropriação dos custos.
Calcular o Ponto de Equilíbrio da operação.
Descrever a margem de contribuição ponderada.
Explicar o grau de alavancagem operacional.
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MÉTODOS DE APROPRIAÇÃO DE CUSTOS
Os métodos de apropriação de custos de�nem a forma como os custos e as despesas serão apropriados e tratados para
obtenção de informações que atendam tanto a contabilidade �nanceira quanto a contabilidade gerencial. 
Esses métodos contribuem para a análise da formação de preços e desenvolvimento de indicadores para gerenciamento
dos custos e das despesas. 
São dois os métodos básicos de custeio, pois, embora haja outras sistemáticas, todos têm como base estes métodos:
Método de Custeio por Absorção
Atende às normas da contabilidade �nanceira. Tem como regra que os produtos absorvem
todos os custos, sem necessidade de separação contábil em custos �xos ou custos variáveis. 
Os custos dos produtos são contabilizados em uma conta de estoque e são apresentados no
demonstrativo de resultados quando são vendidos. Já as despesas são lançadas diretamente
no Resultado do período. 
Esse método atende ao princípio da confrontação da receita e do regime contábil de
competência, estabelecido pela contabilidade. 
Veja o esquema básico:
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Método de Custeio Variável
Utilizado para �ns gerenciais, sendo e�ciente para a tomada de decisão. Não atende às regras
da contabilidade �nanceira, na medida em que os produtos absorvem somente os gastos
variáveis, sejam custos ou despesas. 
Os gastos �xos, tanto custos quanto despesas, são apresentados diretamente no resultado, de
forma independente ao evento da venda do produto. 
Veja o esquema básico:
Saiba mais
, Pelo Método de Custeio Variável, ao serem subtraídos da receita de vendas os gastos incorridos para que a venda seja realizada
(custos e despesas variáveis), obtém-se um resultado chamado Margem de Contribuição, que deve ser su�ciente para remunerar
todos os gastos incorridos no período e ainda ter uma margem de lucro. 
Assim: 
• Margem - sobra da receita depois de deduzir os gastos variáveis necessários para que a venda fosse realizada; 
• Contribuição - contribui para cobrir os gastos �xos que a empresa incorre, independente da venda ocorrer.
COMPARAÇÃO ENTRE O MÉTODO DE CUSTEIO POR ABSORÇÃO E O
MÉTODO DE CUSTEIO VARIÁVEL
Vamos retornar aos dados da Indústria Alfa. Suponhamos agora que, da produção de 10.000 unidades, tenham sido
vendidas no mês 7.000 unidades, ao preço de R$125,00. Vejamos como �caria a DRE, segundo os dois métodos:
Produção de 10.000 unidades 
Custos Fixos totais – R$360.000,00 
Custos Variáveis totais – R$350.000,00 
Despesas Fixas totais – R$190.000,00 
Despesas Variáveis totais – R$125.000,00 
CPP - Custo total unitário de produção do período – 710.000/ 10.000 = 71,00 
CVu - Custo variável unitário do período = 350.000 / 10.000 = 35,00 
DVu - Despesa variável unitária do período = 125.000 /10.000 = 12,50
CALCULANDO O DEMONSTRATIVO DE RESULTADOS PELOS DOIS
MÉTODOS:
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DRE ABSORÇÃO
Receita de Vendas (7.000 x 125) 875.000
(-) CPV (7.000 x 71,00) 497.000
(=) Lucro Bruto 378.000
(-) Despesas do período 315.000
(=) Lucro Operacional 63.000
 Atenção! Para visualização completa da tabela utilize a rolagem horizontal
DRE Variável
Receita de Vendas (7.000 x 125) 875.000
(-) Custo variável produtos vendidos (7.000 x 35) 245.000
(-) Despesa variável produtos vendidos (7.000 x 12,5) 87.500
(=) Margem de Contribuição 542.500
(-) Despesas Fixas do período 190.000
(-) Custo Fixo do período 360.000
(=) Resultado Operacional -7.500
 Atenção! Para visualização completa da tabela utilize a rolagem horizontal
Pelo Método de Custeio Variável, é possível comprovar que o volume de vendas foi insu�ciente para gerar uma
margem de contribuição capaz de cobrir todos os gastos �xos do período. 
Se a análise considerasse somente o resultado obtido pelo Método de Custeio por Absorção, com o resultado
alcançado de lucro de R$63.000,00, não seria possível essa visualização. 
Isso é explicado porque os custos �xos das unidades não comercializadas (um total de 3.000 unidades), pelo
Método de Absorção, estão lançados em uma conta do estoque e não oneram o resultado (no DRE). 
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Já pelo Método de Custeio Variável, todo o custo �xo do período é lançado no resultado do período, como se fosse
despesa, diminuindo o resultado operacional.
Atenção
, Essa análise objetiva, assim, demonstrar o efetivo gasto �xo realizado com a operação do período e avaliar se foram gerados
recursos su�cientes para remunerar esses gastos. 
Lembre-se: Essa é a grande diferença entre esses dois métodos.
Questão 1: Considere os seguintes dados: 
Compra de materiais – R$30.000,00; 
Custo indiretos de fabricação �xos – R$30.000,00; 
Mão de obra direta – R$10.000,00; 
Custos indiretos de fabricação variáveis – R$5.000,00; 
Despesas �xas – R$19.000,00; 
Despesas variáveis – R$6.000,00; 
Receita de vendas – R$120.000,00; 
Estoque �nal de matéria-prima – R$1.000,00. 
Sabendo que a Produção foi de 1.000 unidades e a Venda de 700 unidades e que não havia estoque inicial de produtos
acabados, calcule o lucro operacional, apurado pelo Método de Custeio por Absorção e pelo Método de Custeio Variável, e
assinale a alternativa CORRETA:
R$ 43.200,00 / R$ 31.200,00
R$ 42.500,00 / R$ 32.700,00
R$ 21.000,00 / R$ 21.000,00
R$ 43.200,00 / R$ 32.700,00
R$ 20.000,00 / R$ 20.000,00
Justi�cativa
Questão 2: Suponha os seguintes dados do período: 
Preço de venda: R$150,00; 
Comissão de Vendas: 3% sobre o preço; 
Custo Variável unitário: R$70,00; 
Custo Fixo: R$600.000,00; 
Despesas �xas: R$80.000,00; 
Produção total: 10.000 unidades; 
Unidades vendidas: 8.000 unidades. 
Nesse caso, calcule o resultado operacional, considerando os dois métodos de apuração (Método de Custeio por
Absorção e Método de Custeio Variável):
Resposta Correta
CONTEXTO DE ANÁLISE CUSTO-VOLUME-LUCRO (CVL)
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Como já foi citado, o Método de Custeio Variável não atende aos princípios contábeis, mas, em contrapartida, propicia
realizar uma análise robusta das relações entre os volumes de produção, a geração de receitas, os níveis de custos �xos e
variáveis, bem como os lucros relacionados. 
Fornece importantes indicadores, como a Margem de Contribuição Unitária e o Ponto de Equilíbrio.
MARGEM DE CONTRIBUIÇÃO UNITÁRIA
Diferença entre o preço de venda e o gasto variável porunidade. No exemplo apresentado, a Margem de Contribuição
Unitária é:
PV – CVu - DVu = 125 – 35,00 - 12,50 = 77,50 → de cada unidade vendida, resta da receita um total de R$77,50 para
remunerar parcela dos custos �xos.
Essa informação nos induz à seguinte pergunta:
Quantas unidades devem ser vendidas para que sobrem parcelas de R$77,50 su�cientes para cobrir todos os gastos �xos
incorridos no período, que vão existir independentemente se houve ou não produção e venda?
Para responder a essa pergunta, temos que desenvolver o conceito de Ponto de Equilíbrio.
PONTO DE EQUILÍBRIO
Ponto de Equilíbrio é o nível de volume de produção e venda que possibilita a obtenção de uma margem de contribuição
total capaz de cobrir todos os gastos �xos (custos e despesas), com lucro igual a zero. 
É fácil entender esse conceito, observando o seguinte diagrama:
Onde: 
$Pe – receita e gasto total no ponto de equilíbrio 
QPe – Quantidade vendida no ponto de equilíbrio
É necessário calcular o volume de produção e venda capaz de colocar a empresa em seu Ponto de Equilíbrio. 
Lembre-se que esse conceito representa uma situação onde os dois lados da balança (gastos e receitas) têm o mesmo
valor. Estando, portanto, equilibrados. 
No grá�co, volumes superiores ao Ponto de Equilíbrio indicam que a empresa estará auferindo lucros. Volumes inferiores
signi�cam que não existem recursos su�cientes para cobrir os gastos, estando em uma área de prejuízo. 
O Ponto de Equilíbrio pode ser analisado sob três conceitos: 
• Contábil; 
• Econômico; e 
• Financeiro.
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Logo, os métodos de apuração do Ponto de Equilíbrio são os seguintes:
Ponto de Equilíbrio ou Ponto de Equilíbrio Contábil (PEC)
Ponto em que, contabilmente, a empresa não apresenta lucro ou prejuízo. 
O lucro é igual a zero. É aquele que deve ser considerado, quando não for especi�cado outro
tipo. 
O cálculo das quantidades que precisam ser vendidas para que se atinja o Ponto de Equilíbrio é
feito através da divisão dos custos e despesas �xas pela margem de contribuição unitária. 
Esquematicamente, tem-se:
QPec = Gastos Fixos Totais / Margem de
contribuição Unitária
Ponto de Equilíbrio Econômico (PEE)
Ponto em que a empresa é capaz de cobrir seus custos e despesas e ainda gerar o Resultado
ou lucro mínimo desejado. 
O cálculo das quantidades que precisam ser vendidas para que se atinja o PEE é feito através
da divisão do somatório dos custos e despesas �xas somados ao objetivo de lucro desejado,
pela margem de contribuição unitária. 
Esquematicamente, tem-se:
QPee = Gastos Fixos Totais + Lucro Desejado /
Margem de contribuição Unitária
Ponto de Equilíbrio Financeiro (PEF)
Ponto em que os itens que não apresentam desembolso de caixa são desconsiderados. 
O cálculo das quantidades que precisam ser vendidas, para que se atinja o PEF, é feito
considerando que o somatório dos custos �xos e despesas �xas é descontado dos itens que
não representam efetivo desembolso, sendo esse resultado dividido pela da margem de
contribuição unitária. 
Um exemplo de gasto não �nanceiro é a conta de depreciação dos bens imobilizados, que é
calculada como sendo um custo ou uma despesa, mas que efetivamente não representa um
desembolso. 
Outra conta é a provisão para débitos incobráveis (devedores duvidosos) que a legislação
possibilita que seja lançada como uma despesa, mas que, efetivamente, não representa um
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gasto. 
Esquematicamente, tem-se:
QPef = Gastos Fixos Totais - Gastos não Financeiros /
Margem de contribuição Unitária
Atenção
, Vamos ver em exemplos como �cam essas de�nições! Ponto de Equilíbrio (galeria/aula4/docs/ponto_equilibrio.pdf).
EXERCÍCIOS
Questão 3: Considerando: 
• Preço de venda de R$15,00; 
• Gasto �xo de R$100,00; 
• Gasto variável unitário de R$10,00; 
• Valor de depreciação de R$20,00, já incluído no gasto �xo; e 
• Objetivo de lucro de R$60,00. 
Tem-se que a quantidade, nos Pontos de Equilíbrio contábil, econômico e �nanceiro, é, respectivamente: 
Resposta Correta
PONTO DE EQUILÍBRIO PARA VÁRIOS PRODUTOS
O Ponto de Equilíbrio pode ser calculado de forma exata e simples quando se trabalha com apenas um produto.
Entretanto, o mais comum é que as empresas comercializem mais de um produto. 
Nesse caso, deve-se calcular, inicialmente, um Ponto de Equilíbrio geral em quantidades, utilizando para o cálculo a
margem de contribuição ponderada e, em seguida, com base na mesma proporção de participação de cada margem de
contribuição em relação ao seu total, calcular as quantidades a serem produzidas por produto. 
Conhecido o Ponto de Equilíbrio por produto em unidades, bastará multiplicar pelo preço de venda para se conhecer o
Ponto de Equilíbrio por produto em valor.
Exemplo
, Vamos entender melhor como calcular o Ponto de Equilíbrio para vários produtos
(galeria/aula4/docs/ponto_equilibrio_varios_produtos.pdf)com mais um exemplo!
https://stecine.azureedge.net/webaula/estacio/gon898/galeria/aula4/docs/ponto_equilibrio.pdf
https://stecine.azureedge.net/webaula/estacio/gon898/galeria/aula4/docs/ponto_equilibrio_varios_produtos.pdf
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EXERCÍCIOS
Questão 4: Considere os seguintes dados de unidades de vendas por produtos e respectiva margem de contribuição
unitária: 
• Produto A – 20 unidades / R$3,00 de margem de contribuição unitária; 
• Produto B – 80 unidades / R$2,00 de margem de contribuição unitária; 
• Produto C - 100 unidades / R$1,00 de margem de contribuição unitária. 
Pede-se calcular o Ponto de Equilíbrio por produto que mantém a mesma composição do mix de produtos, dado um custo
�xo total de R$255,00.
Resposta Correta
Outra questão que deve ser analisada quanto à composição do “mix” de produtos (glossário) refere-se aos fatores
limitantes de produção, como, por exemplo, qual o máximo de horas máquina ou limite de mão de obra disponível. 
Nesse caso, em que se encontra uma barreira limitante, não basta reduzir a produção do produto menos rentável, ou seja,
de menor margem de contribuição unitária, pois, em alguns casos, pode ser que esse produto tenha menor consumo do
fator limitante. 
O cálculo do ponto de equilíbrio deve considerar reduzir a produção até respeitar o limite máximo do fator limitante. 
Vamos mais uma vez ver um exemplo para detalhar esse conceito. 
Suponha dois produtos, sendo que o primeiro tem uma margem de contribuição unitária de R$240,00 e o segundo de
R$375,00.
Produto A 
 
R$ 240,00
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A fábrica tem 600 horas máquinas disponíveis para produção dos itens, sendo que o produto 1 consome 2 horas
máquinas por unidade e o produto 2 consome 5 horas máquina. 
Pela análise simples da margem de contribuição, a escolha recai no produto 2 pois tem maior margem de contribuição. 
Ponderando-se pelas horas disponíveis de produção o cálculo, deve-se considerar: 
• Produto 1 → 600h / 2h = 300 itens x 240,00 = R$72.000,00 de margem total 
• Produto 2 → 600h / 5 = 120 itens x 375,00 = R$45.000,00 de margem total 
Por esse raciocínio, considerando o uso dos recursos do fator limitante é mais rentável o primeiro produto do que o
segundo.
Re�exão
, Entender o comportamento dos custos, das despesas e da receita, em decorrência de alterações no volume de produção e de
vendas permite utilizar o potencial informativo do Ponto de Equilíbrio de maneira e�caz. 
Sabe-se que os custos variáveis oscilam de acordo com as mudanças de volume, ao passo que os custos �xos permanecem
constantes quando os níveis de produção aumentam ou diminuem. 
O mesmo raciocínio pode ser aplicado na classi�cação das despesas. Esse comportamento dos custos e dasdespesas, bem como
da receita, é apropriado dentro de uma certa capacidade instalada, denominada de intervalo de variação relevante, ou faixa relevante.
Nesse intervalo, pode-se admitir um comportamento linear para os gastos variáveis, ou seja, aumentam ou diminuem em função do
volume, e constantes para os gastos �xos, dentro desse intervalo. 
Produto B 
 
R$ 375,00
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Conclui-se assim, que fora desse intervalo relevante, outras condições de gastos �xos e variáveis serão obtidas, alterando-se as
relações até então válidas. 
(MEGLIORINI, 2012, p.154)
MARGEM DE SEGURANÇA OPERACIONAL
A MSO representa a quantidade de produção e venda que pode ser realizada acima do Ponto de Equilíbrio, dentro da faixa
relevante (glossário) calculada. 
Suponha os seguintes dados simpli�cados: 
Venda = 10 unidades 
Gastos variáveis = R$2.000.00 por unidade 
Gastos �xos = R$ 12.000,00 
Preço de venda = R$ 4.000,00
QPe = 12.000 /(4.000-2.000) = 6 unidades 
MSO = 10 u. – 6 u. = 4 unidades
Isso signi�ca que as vendas podem ser reduzidas em 4 unidades, ou seja, de 10 unidades para 6 unidades vendidas,
sem que entre na área de prejuízo. Assim, caso o nível de vendas esteja muito próximo do Ponto de Equilíbrio, a
margem de segurança é muito frágil, ou seja, existe risco na operação. 
O risco operacional está associado à instabilidade na geração do lucro, decorrente de alterações no volume de
vendas. Logo, empresas que tenham uma estrutura muito cara em gastos �xos têm naturalmente maior risco de
não conseguir cobrir todos os seus custos, com a receita de vendas. Isso mais uma vez reforça a importância da
segregação dos gastos em �xos e variáveis 
Outro indicador nessa direção é o cálculo do Grau de Alavancagem Operacional (GAO), que mede os efeitos
provocados no lucro, decorrente de alterações ocorridas em vendas. Quanto maior esse grau, maior será o risco da
operação. 
Esse indicador é calculado pela seguinte relação:
GAO = Variação percentual do lucro / Variação percentual da receita
ou
GAO = Margem de Contribuição / Lucro Operacional
Exemplo
, Veja exemplo Grau de segurança operacional. (galeria\aula4\docs\grau_seguranca_operacional.pdf)
EXERCÍCIOS:
Questão 5: Dado um nível de produção de 100 mil unidades de um produto, vendido ao preço de R$16,00, tem-se que a
Margem de Segurança Operacional (MSO) em unidades e em valor, sabendo-se que o gasto variável unitário é de R$10,00
e o gasto �xo total é de R$180.000,00, é de:
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https://stecine.azureedge.net/webaula/estacio/gon898/galeria/aula4/docs/grau_seguranca_operacional.pdf
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MSO = 30.000 unidades / R$480.000,00
MSO = 70.000 unidades / R$420.000,00
MSO = 30.000 unidades / R$1.120.000,00
MSO = 34.000 unidades / R$544.000,00
MSO = 70.000 unidades / R$1.120.000,00
Justi�cativa
ATIVIDADE PROPOSTA
Uma empresa deseja saber qual dos seus dois produtos é mais rentável. O produto A é vendido por R$800,00, enquanto o
produto B é vendido por R$535,00. 
O cálculo de custo realizado apurou que cada hora-máquina (HM) custa R$10,00 para a empresa. Sabe-se que o produto A
consome 12 HM para produzir uma unidade, enquanto o produto B apenas 3 HM. Além disso, a matéria-prima necessária
para a fabricação do produto A custa R$205,00, a do produto B custa R$75,00. 
Pede-se: 
Qual a margem de contribuição de cada um dos produtos?
Resposta Correta
Se a empresa tiver apenas 600 HM disponíveis para fabricação desses produtos e desejar maximizar os lucros, qual dos
produtos deve escolher produzir? Por quê?
Resposta Correta
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Glossário
“MIX” DE PRODUTOS
Refere-se ao conjunto de produtos e serviços oferecido pela empresa.
FAIXA RELEVANTE
É o intervalo do nível de atividade em que há um relacionamento especí�co entre o nível de atividade ou volume e o custo em
questão. Fora desse intervalo, supõe-se que exista uma alteração no nível de custos, o que modi�ca as relações existentes.