Teoria Moderna do Portfólio

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PERGUNTA 1
“O modelo proposto por Markowitz possibilita o cálculo do risco e
do retorno de uma carteira de investimento, revelando a relação
entre essas duas variáveis.” Fonte: http://g1.globo.com/economia/bl
og/samy-dana/post/entenda-teoria-de-portfolio-usada-ate-hoje-por-
gestores-de-fundos-de-investimento.html
É correto supor que o(s) principal(is) conceito(s) utilizado(s) na
Teoria Moderna do Portfólio é(são):
I – Retornos esperados dos ativos.
II – Risco dos ativos.
III – Correlação entre os ativos.
É verdadeiro o que se afirma em:
I somente.
II somente.
III somente.
I e II.
I, II e III.
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PERGUNTA 2
“Nascido em Chicago, no ano de 1927, Harry Max Markowitz foi um
importante economista especializado em análise de investimento e
desenvolveu a primeira teoria a respeito do comportamento dos
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 Estado de Conclusão da Pergunta:
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
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a.
b.
c.
d.
e.
ativos de risco [...]. Os seus estudos tiveram uma enorme
importância, pois fundamentaram o conceito que levou à criação
dos fundos de investimento.” Fonte: http://g1.globo.com/economia/b
log/samy-dana/post/entenda-teoria-de-portfolio-usada-ate-hoje-por-
gestores-de-fundos-de-investimento.html
Acerca da Teoria Moderna do Portfólio (TMP), é correto supor que:
I – Os investidores podem ser indiferentes ao risco.
II – Risco pode ser calculado pela correlação entre os ativos da
carteira.
III – A variância dos retornos pode ser considerada como risco de
um investimento.
É verdadeiro o que se afirma em:
I somente.
III somente.
II e III.
I, II e III.
I e III.
a.
b.
c.
d.
e.
PERGUNTA 3
“Com o valor presente, pode-se calcular quanto vale hoje um fluxo
de caixa que ocorrerá em uma data futura. Para que se possa
calcular o valor presente, é preciso ter uma taxa de juros de
desconto.” Fonte: https://www.investeducar.com.br/como-calcular-o-
valor-presente-vp-e-o-valor-futuro-vf/. Acesso em: 10 ago. 2019.
No mercado existe um título de renda fixa cujo valor de face é de
R$ 1.000,00, seu vencimento se dará em 20 anos e há um
pagamento de cupom anual de 5,5% a.a.
As estimativas de mercado apontam que uma taxa de desconto
apropriada para este título é de aproximadamente 6,0%.
Calcule o preço justo do título de acordo com as informações
obtidas acima:
R$ 1.152,43
R$ 845,62
R$ 617,31
R$ 613,70
R$ 550,00
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a.
b.
c.
d.
e.
PERGUNTA 4
“O Beta de uma carteira é uma medida de risco que tem por
objetivo medir o retorno dos investimentos ali contidos em relação
às variações no retorno de uma hipotética carteira diversificada de
um mercado específico como um todo”. SUNO RESEARCH. Índice
Beta: Importante indicador para gestão de riscos de uma carteira.
Suno Research, 2017. Disponível em: <https://www.sunoresearch.c
om.br/artigos/beta/>. Acesso em: 10 abril 2019.
A respeito de seus conhecimentos sobre o tema, é correto afirmar
que, matematicamente, o beta pode ser calculado dividindo-se a:
I – covariância do retorno do ativo específico e o retorno do índice
de mercado com a variância do ativo específico.
II - variância do retorno do ativo específico e o retorno do índice de
mercado com a variância do ativo específico.
III - variância do retorno do ativo específico e o retorno do índice de
mercado com a covariância do ativo específico.
É correto o que se afirma em:
I apenas.
II e III apenas.
I, II e III.
I e II apenas.
I e III apenas.
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a.
b.
PERGUNTA 5
“A taxa de juros Selic é a referência para os demais juros da
economia. Trata-se da taxa média cobrada em negociações com
títulos emitidos pelo Tesouro Nacional, registradas diariamente no
Sistema Especial de Liquidação e de Custódia (Selic)” (BCB,
2019a). Disponível em: <https://www.bcb.gov.br/controleinflacao/co
pom>. Sobre a importância das taxas de juros na economia, é
correto afirmar que:
I – A taxa de juros é o custo de oportunidade entre consumo
presente e consumo futuro.
II - A Selic é a única referência para os juros da economia
brasileira.
III – Os spreads são derivados apenas da Selic.
É (são) correta(s):
I, somente.
II, somente.
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c.
d.
e.
III, somente.
I e II.
I, II e III.
a.
b.
c.
d.
e.
PERGUNTA 6
“Os indivíduos investem em fundos por vários motivos. Alguns
investem em seus anos de trabalho para montar um fundo de
aposentadoria com o qual possam viver quando pararem de
trabalhar. Outros investem para obter fundos para a educação
futura dos filhos, para pagar uma entrada na compra de um carro
novo ou uma casa própria ou para fazer viagens anuais de férias”
(REILLY & NORTON, 2008, p. 3). Sobre as motivações que levam
as pessoas a poupar é correto afirmar:
I – As pessoas investem pela perspectiva de rendimentos futuros
maiores.
II – As pessoas investem pela expectativa de preservação de
capital.
III – As pessoas investem pela expectativa de ganhos de capital.
É (são) correta(s):
I, somente.
II, somente.
III, somente.
I e II.
I, II e III.
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PERGUNTA 7
“As Instituições Participantes na classificação de seus investidores
devem considerar, no mínimo, três perfis que deverão ter as
características a seguir:
Perfil 1: investidor que declara possuir baixa tolerância a risco e
que prioriza investimentos em Produtos de Investimento com
liquidez;
Perfil 2: investidor que declara média tolerância a risco e busca a
preservação de seu capital no longo prazo, com disposição a
destinar uma parte de seus recursos a investimentos de maior
risco; e Perfil 3: investidor que declara tolerância a risco e aceita
potenciais perdas em buscar de maiores retornos” (ANBIMA, 2018).
Disponível em: <http://www anbima com br/data/files/23/33/A2/80/F
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a.
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e.
Disponível em: <http://www.anbima.com.br/data/files/23/33/A2/80/F
71D3610214DEA36A9A80AC2/Diretriz-de-Suitability-20180622.pdf
>.
O trecho acima foi retirado da Diretriz de Suitability da Anbima, que
busca adequar o perfil de investidor aos tipos de investimento que
ele busca realizar.
De acordo com seus conhecimentos sobre o tema, é correto
afirmar esse tipo de orientação serve:
Para orientar os investidores com relaçãoaos tipos de
investimento que estão prestes a realizar.
Para orientar os gestores com relação aos tipos de
investimento que seus clientes desejam realizar.
Para orientar os reguladores com relação aos tipos de
investimento existentes no mercado.
Para orientar investidores institucionais sobres os riscos de
determinado investimento, somente.
Para orientar o investidor de fundos de pensão sobre o
objetivo de determinado investimento.
a.
b.
c.
d.
e
PERGUNTA 8
“Sua principal atividade é a execução de ordens de compra e de
venda de ativos para seus clientes. Podem auxiliar o investidor na
medida em que disponibilizam para seus clientes informações
provenientes de seus departamentos técnicos ou de análises de
terceiros. Podem também administrar Fundos de Investimentos.
Em geral, cobram taxas e comissões por seus serviços.” Fonte: http
s://www.investidor.gov.br/menu/Menu_Investidor/sistema_distribuic
ao/corretoras.html
As informações acima tratam sobre as principais atividades de
corretoras e distribuidoras de valores mobiliários. São também
atividades atribuídas a essas instituições:
I – Intermediação de oferta pública de valores mobiliários.
II – Subscrição e emissões de títulos e valores mobiliários.
III – Emissão de títulos públicos e títulos de dívida em geral.
É correta a alternativa:
I somente.
II e III.
I, II e III.
I e II.
I III
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e. I e III.
a.
b.
c.
d.
e.
PERGUNTA 9
“A taxa de juros Selic é a referência para os demais juros da
economia. Trata-se da taxa média cobrada em negociações com
títulos emitidos pelo Tesouro Nacional, registradas diariamente no
Sistema Especial de Liquidação e de Custódia (Selic)” (BCB,
2019a). Disponível em: <https://www.bcb.gov.br/controleinflacao/co
pom>.
Apesar da Selic ser considerada a principal taxa de juros da
economia brasileira, outros tipos de taxas são utilizados no
mercado como referencial.
Para o caso da TR – Taxa Referencial de Juros – é correto afirmar
que ela é responsável por referenciar as operações de:
Poupança.
Taxa Selic-Over.
CDI – Certificado de Depósito Interfinanceiro.
CDBs – Certificados de Depósito Bancário.
LFTs.
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a.
b.
PERGUNTA 10
“Quando um investidor deseja realizar a compra ou a venda de um
valor mobiliário negociado no mercado, ele o faz através do envio
de uma ordem ao intermediário contratado. Ordem é a instrução
dada por um cliente à sociedade corretora para a execução de uma
compra ou uma venda de ações.” Fonte: https://www.investidor.gov.
br/menu/Menu_Investidor/funcionamento_mercado/tipos_de_orden
s.html
Sobre o processo de compra e venda de ações no mercado
financeiro, é correto afirmar que:
I – As corretoras e distribuidoras da bolsa publicam os preços de
compra e venda das ações no mercado.
II – Compra é também chamada de bid, em inglês.
III – Ações vendidas em grandes lotes são chamadas de ask
trades.
É correta a alternativa:
I somente.
II e III.
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c.
d.
e.
I, II e III.
I e II.
I e III.
 
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