RESUMOS DAS AULAS 1

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<p>RESUMOS DAS AULAS 1-6</p><p>O Ciclo Empresarial engloba:</p><p>➢ Capital Fixo</p><p>o Permite produção do capital próprio</p><p>➢ Caixa – entram despesas de marketing, despesas adm, salários, matérias primas e</p><p>contratos e entradas de renda</p><p>➢ Se as despesas (passivo) são maiores que a receita (ativo), há descasamento entre</p><p>ativos e passivos.</p><p>➢ Finanças de curto-prazo:</p><p>o Englobam os ativos e passivos circulantes que causam efeitos na</p><p>organização dentro do período de um ano.</p><p>Sistema econômico e Fluxo de Caixa</p><p>➢ Sistema econômico – estudo do uso dos recursos limitados para satisfazer</p><p>necessidades ilimitadas</p><p>o Necessidades humanas: proteção, fome, intempéries, outras pessoas,</p><p>doenças -> Ilimitadas</p><p>o Recursos: alimentos, agasalho, moradia, remédios -> Limitados</p><p>o Trabalho, recursos naturais, capital, tecnologia -> são utilizados para</p><p>produção de bens e serviços</p><p>➢ As famílias detêm a mão de obra necessária para produção de bens e serviços</p><p>o Troca realizada entre famílias e empresas -> Mão de obra remunerada</p><p>➢ Fluxo econômico x Fluxo financeiro</p><p>Circulação de bens remuneração</p><p>➢ Governo trabalha como regulador do fluxo econômico e financeiro</p><p>➢ O exterior entra com os grupos de interesse estrangeiros – globalismo: tentativas de</p><p>padronização de leis, normas e comportamentos</p><p>➢ Fluxo de caixa</p><p>o Entradas</p><p>o Saídas</p><p>o Saldo do Período</p><p>o Saldo acumulado</p><p>▪ Saldo Final = Saldo Inicial + Entradas – Saídas</p><p>o Periodicidade - > Diário e Mensal = Curto prazo</p><p>Gestão de Capital Circulante</p><p>➢ Capital de Giro – movimentação dos recursos que constituem capital circulante</p><p>Capital de Giro = Ativo Circulante (disponibilidades, contas a receber, estoques, créditos</p><p>com associados) – Passivo Circulante (Contas a pagar, custos, impostos, salários)</p><p>➢ Balanço Patrimonial -> Ativo – Passivo + PL</p><p>o Ativo Circulante – caixa, valores a receber e estoques</p><p>o Ativo Não-Circulante – realizável a longo prazo, investimos, imobilizado,</p><p>intangível</p><p>o Passivo Circulante</p><p>o Passivo Não-Circulante -> debêntures, empréstimos, financiamentos</p><p>o Patrimônio Líquido – capital, reservas, lucros/prejuízos acumulados</p><p>➢ Regime de Caixa -> Lançamentos são feitos com base na entrada e saída de</p><p>recursos</p><p>➢ Regime de competência -> Lançamentos são feitos com base nas receitas e</p><p>despesas</p><p>➢ Ciclo operacional</p><p>o Período que contempla a entrada da matéria-prima até a venda do produto</p><p>fabricado e recebimento</p><p>➢ Capital Circulante LÍQUIDO (AC – PC) pode ser positivo ou negativo, enquanto o</p><p>Capital Circulante é sempre positivo</p><p>o Ciclo Operacional = IME + PMC</p><p>▪ IME = idade média do estoque</p><p>▪ PMC = período médio de cobrança</p><p>o Ciclo de Caixa = IME + PMC – PMP</p><p>▪ PMP = período médio de pagamento</p><p>Administração do Capital de Giro</p><p>➢ Cinco C’s do crédito</p><p>o Capital – ativos existentes e disponibilidade para pagamento</p><p>o Colateral – o que o cliente oferece como garantia do crédito</p><p>o Condições – avaliação do grau de exposição e análise da variabilidade dos</p><p>ganhos</p><p>o Caráter – antecedentes do cliente</p><p>o Capacidade – nível de renda disponível</p><p>➢ Concessão de crédito</p><p>o Pessoa Juridica</p><p>▪ Documentação legal (contrato social, acionistas, documentação</p><p>legal de bens...)</p><p>▪ Demonstrações financeiras</p><p>▪ Ficha cadastral</p><p>o Pessoa física</p><p>▪ Ficha cadastral PF</p><p>▪ Documentação – RG, CPF, Comprovante de residência...</p><p>▪ Limites de crédito devem ser revisados com frequência</p><p>o Tipos de informação</p><p>▪ Histórico, comportamento de crédito, OPT OUT e liberação de</p><p>informações</p><p>o Decisões</p><p>▪ Quando conceder o crédito, quando cobrar e quando incluir nos</p><p>cadastros negativos</p><p>➢ Conceitos:</p><p>o CMV -> Custo da mercadoria vendida = somatório de custos ou percentual</p><p>sobre vendas</p><p>o MB -> Margem Bruta = CMV – outros custos da venda (taxa de cobrança, por</p><p>exemplo)</p><p>o Investimento Médio em Valores a Receber > Custo variável total das vendas</p><p>anuais</p><p>▪</p><p>(𝑉𝑒𝑛𝑑𝑎𝑠 – 𝐶𝑢𝑠𝑡𝑜𝑠)</p><p>30</p><p>x PMC</p><p>o PMC -> Prazo Médio de Cobrança</p><p>o Custo do IMVR = Invto Médio VR x Custo de Oportunidade</p><p>Fontes de Financiamento de Curto Prazo</p><p>➢ Fontes Onerosas</p><p>o São aquelas em que há regime de juros, podemos citar empréstimos,</p><p>financiamentos e debêntures</p><p>➢ Fontes Não-Onerosas</p><p>o Não há juros, como salários, tributos e fornecedores</p><p>➢ Geralmente negociações financeiras envolvem instituições financeiras e de crédito</p><p>➢ Negociações comerciais envolvem duas partes que não necessariamente são</p><p>financeiras</p><p>➢ Operações e Papéis de dívida de crédito</p><p>o Adiantamento de recebíveis – Qualquer operação para receber ANTES do</p><p>vencimento o valor de uma duplicata -> OPERAÇÃO DE CRÉDITO</p><p>o Cheque especial empresa</p><p>o Hot Money</p><p>o Crédito Rotativo - Limite de crédito contratado pela empresa com</p><p>instituições financeiras</p><p>o Empréstimos entre empresas coligadas com a Empresa Majoritária ou</p><p>a Holding</p><p>o Emissão de Notas Promissórias. Títulos de dívida de curto prazo</p><p>➢ FIDC’s -> Fundos de Investimentos em Direitos Creditórios</p><p>o Emrpesa cede seus direitos sobre os recebíveis dos clientes</p><p>o Antecipação dos recursos do “contas a receber”</p><p>▪ Não impacta o endividamento</p><p>o Objetivo: Auxilia a empresa a ajustar o capital de giro e operar de maneira</p><p>eficiente e saudável</p><p>o Fundos abertos e fechados</p><p>➢ Riscos dos FIDCs</p><p>o Riscos de Mercado – flutuação dos preços, efeitos da política do Governo</p><p>Federal</p><p>o Riscos de Crédito – fatores macroeconômicos, inadimplência dos</p><p>devedores e emissores</p><p>o Riscos de Liquidez – falta de liquidez dos ativos financeiros, insuficiência de</p><p>recursos, patrimônio líquido negativo</p><p>o Riscos Operacionais- guarda da documentação, falhas de cobranças,</p><p>falhas ou interrupção da prestação de serviços</p><p>o Riscos de Descontinuidade – interrupção do serviço pelos prestadores,</p><p>observância da locação mínima</p><p>o Riscos de Originação – rescisão dos contratos que lastreiam os direitos</p><p>creditórios</p><p>o Riscos dos Originadores – descumprimento do contrato de cessão...</p><p>o Riscos de Fungibilidade – bloqueio de contas, intervenção, liquidação,</p><p>falência ou aplicação de regimes similares ao agente de recebimento</p><p>o Riscos de Questionamento da Validade e Eficácia da Cessão – riscos de</p><p>bloqueio dos direitos creditórios</p><p>o Riscos de Concentração – riscos de pré-pagamento</p><p>o Risco de Governança – emissão de novas cotas</p><p>** Prof, fiz uma entrega parcial, pois não consegui refazer os exercícios para entrega por</p><p>completo. Quando conseguir finalizá-los, eu anexo na tarefa.</p>