Gestão do Capital de Giro-0724-2 - Tássio de Freitas Souza

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<p>Matriz de atividade individual</p><p>Disciplina: Gestão do Capital de Giro</p><p>Módulo:</p><p>Aluno: Tássio de Freitas Souza</p><p>Turma: 0724-2</p><p>Tarefa:</p><p>Etapa 1 – Diagnóstico da situação financeira das lojas Vende Muito</p><p>Devido a abertura de pontos de venda e implementação de crediário para</p><p>seus clientes (em anoX0), as Lojas “Vende Muito” aumentaram sua receita e lucro, contudo esses fatos afetaram diretamente a situação financeira da empresa nos períodos subsequentes, há itens que merecem a nossa atenção. Iremos ver os índices financeiros abaixo e seguiremos com análise deles.</p><p>Índices Financeiros – Lojas Vende Muito</p><p>Ano X2</p><p>Ano X1</p><p>Ano X0</p><p>CCL</p><p>42.798</p><p>25.144</p><p>18.186</p><p>NCG</p><p>121.331</p><p>44.107</p><p>15.386</p><p>ST</p><p>-78.533</p><p>-18.963</p><p>2.800</p><p>LC</p><p>1,35</p><p>1,45</p><p>1,88</p><p>LS</p><p>0,55</p><p>0,70</p><p>1,03</p><p>LI</p><p>0,17</p><p>0,32</p><p>0,53</p><p>PME</p><p>210</p><p>114</p><p>60</p><p>PMR</p><p>60</p><p>34</p><p>26</p><p>PMC</p><p>50</p><p>51</p><p>43</p><p>CO</p><p>270</p><p>147</p><p>86</p><p>CF</p><p>220</p><p>96</p><p>43</p><p>O capital circulante líquido (CCL) representa os recursos de curto prazo usados no financiamento das atividades empresariais, enquanto a necessidade de capital de giro (NCG) indica a quantidade de recursos necessários para financiar a operação. O Saldo de Tesouraria (ST) é a diferença entre as disponibilidades financeiras e o endividamento de curto prazo, sendo um ST positivo indicativo de menor risco de insolvência. capital circulante líquido, necessidade de capital de giro e saldo de tesouraria são indicadores são fundamentais para entender a saúde financeira de uma empresa e sua capacidade de honrar compromissos de curto prazo.</p><p>Apesar de um CCL positivo ser um sinal de baixo risco, políticas de curto prazo que aumentam os investimentos em NCG podem resultar em um ST negativo, levando ao over trade. Os índices de liquidez corrente, seca e imediata são calculados a partir do balanço patrimonial e indicam a liquidez da empresa. Quando uma empresa aumenta seus investimentos em NCG sem um planejamento adequado, pode acabar com um ST negativo, o que indica que está utilizando mais recursos do que possui Quedas nesses índices e aumento do CCL, NCG e ST negativo podem indicar maior risco de solvência.</p><p>A análise dinâmica, que considera também a Demonstração do Resultado do Exercício (DRE), calcula os tempos médios de giro dos ativos e passivos circulantes, como o prazo médio de estoque, de recebimento e de compras. Isso resulta nos ciclos operacional (CO) e financeiro (CF), indicando o tempo de transformação de insumos em caixa e o tempo entre pagamento a fornecedores e recebimento das vendas.</p><p>A estratégia da empresa Vende Muito resultou em sucesso econômico, mas o aumento do ciclo financeiro implicou em maior necessidade de recursos onerosos para recuperar a liquidez, elevando o risco de inadimplência, mostrando como é importante equilibrar crescimento e gestão financeira.</p><p>Etapa 2 – Recuperação financeira (orçamento de caixa) das lojas Vende Muito</p><p>Baseando-se nos índices apresentados anteriormente, optamos por trazer as seguintes diretrizes para o ano X3:</p><p>1. redução do PMR em 15 dias, terceirizando o processo de análise de crédito;</p><p>2. redução do PME, para os patamares do Ano X0 com gestão eficiente dos</p><p>estoques;</p><p>3. aumento do PMC em 10 dias, com a renegociação junto aos fornecedores;</p><p>4. renovação integral da dívida de longo prazo;</p><p>5. amortização de toda a dívida de curto prazo;</p><p>6. distribuição do fluxo de caixa como dividendo.</p><p>Essas diretrizes, trarão resultados muito positivos a organização, segue abaixo o Orçamento de Caixa e Balanço Patrimonial para o ano X3:</p><p>(i) Orçamento de caixa</p><p>Ano X3</p><p>saldo caixa (t=0)</p><p>20.167</p><p>(+) receita bruta</p><p>280.000</p><p>(-) deduções</p><p>-28.000</p><p>receita líquida</p><p>252.000</p><p>(-) CMV</p><p>-168.000</p><p>lucro bruto</p><p>84.000</p><p>(-) despesas comerciais e administrativas</p><p>-22.400</p><p>(-) depreciação</p><p>-4.900</p><p>(-) despesas financeiras líquidas</p><p>-21.000</p><p>lucro antes de imposto de renda e contribuição social</p><p>35.700</p><p>(-) impostos de renda e contribuição social</p><p>-10.500</p><p>(=) lucro líquido</p><p>25.200</p><p>(+) depreciação</p><p>4.900</p><p>(-) desembolso de capital</p><p>-4.900</p><p>(-) variação da NCG</p><p>89.831</p><p>(-) contas a receber</p><p>15.162</p><p>(-) estoque</p><p>70.000</p><p>(+) fornecedor</p><p>4.669</p><p>(-+) amortização/captação de dívida</p><p>-98.700</p><p>fluxo de caixa</p><p>106.162</p><p>(-) distribuição de dividendo</p><p>-106.162</p><p>fluxo de caixa após dividendos</p><p>0</p><p>saldo caixa (T=1)</p><p>20.167</p><p>(ii) Balanço patrimonial</p><p>Ano X3</p><p>Ano X3</p><p>ATIVO</p><p>PASSIVO</p><p>ativo circulante</p><p>passivo circulante</p><p>caixa e bancos</p><p>20.167</p><p>empréstimos e financiamentos</p><p>0</p><p>clientes</p><p>31.500</p><p>fornecedores</p><p>28.000</p><p>estoques</p><p>28.000</p><p>TOTAL</p><p>28.000</p><p>TOTAL</p><p>79.667</p><p>exigível a longo prazo</p><p>empréstimos e financiamentos</p><p>52.500</p><p>TOTAL</p><p>52.500</p><p>ativo não circulante</p><p>patrimônio líquido</p><p>imobilizado</p><p>52.290</p><p>capital social</p><p>33.453</p><p>TOTAL</p><p>52.290</p><p>lucros acumulados</p><p>18.004</p><p>TOTAL</p><p>51.457</p><p>ATIVO TOTAL</p><p>131.957</p><p>PASSIVO TOTAL</p><p>131.957</p><p>Etapa 3 – Situação financeira das lojas Vende Muito após plano de recuperação</p><p>Índices financeiros – Lojas Vende Muito</p><p>Ano X3</p><p>CCL</p><p>51.667</p><p>NCG</p><p>31.500</p><p>ST</p><p>20.167</p><p>LC</p><p>2,85</p><p>LS</p><p>1,85</p><p>LI</p><p>0,72</p><p>PME</p><p>60</p><p>PMR</p><p>45</p><p>PMC</p><p>60</p><p>CO</p><p>105</p><p>CF</p><p>45</p><p>A empresa conseguiu recuperar sua situação financeira de forma eficaz. A quitação da dívida de curto prazo e a redução do passivo circulante financeiro são passos importantes para aumentar o CCL e recuperar o ST, diminuindo assim o risco de insolvência.</p><p>A adoção de novas políticas de crédito, a melhor gestão de estoque e a renegociação de prazos com fornecedores são estratégias inteligentes que claramente deram resultado. Conseguimos atingir um ciclo operacional em 165 dias e ciclo financeiro em 175 dias, é uma conquista significativa, pois isso não só melhora os índices de liquidez, mas também aumenta a velocidade de geração de caixa.</p><p>Essas ações mostram uma gestão financeira proativa e eficiente, que é crucial para manter a saúde financeira da empresa a longo prazo.</p><p>Referências bibliográficas</p><p>OZORIO, Diego. Gestão do Capital de Giro. Rio de Janeiro: FGV, 2024.</p><p>1</p><p>2</p><p>1</p><p>image1.emf</p><p>image2.wmf</p>