matriz_ai_analise_demonstracoes_contabeis_A1

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MATRIZ DE ATIVIDADE INDIVIDUAL 
 
 
Estudante: CAIO LOPES MACIEIRA 
Disciplina: ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS 
Turma: ONL024ZA-POGFI0601 
 
 
 
1. Introdução 
 
A contabilidade é essencial no ambiente corporativo, ajudando no controle do fluxo de caixa, nas 
entradas e saídas, e na gestão da empresa como um todo. Ela oferece uma visão clara e detalhada da 
saúde financeira, o que facilita na hora de tomar decisões mais assertivas e bem fundamentadas. 
 
Nos relatórios contábeis, é possível acompanhar os principais índices de desempenho das empresas, 
oferecendo informações tanto para usuários internos quanto externos. Esses dados também são 
essenciais para a avaliação dos stakeholders, ajudando na tomada de decisões sobre possíveis 
investimentos. 
 
Vamos explorar as análises com base nos conceitos estudados na disciplina de Contabilidade Financeira, 
focando na elaboração e avaliação dos principais índices contábeis da Empresa XPTO, referentes aos 
anos de 20X1 e 20X2. 
 
 
 
 
 
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2. Análise horizontal 
 
A análise horizontal é um método contábil que tem como objetivo avaliar a variação de indicadores 
financeiros de uma empresa ao longo de um período específico. Em outras palavras, ela permite 
observar a evolução dos resultados da empresa ao comparar diferentes momentos no tempo. 
 
 
 
 
 
Em 2024, a empresa apresentou um crescimento significativo em diversos indicadores financeiros. Os 
ativos totais aumentaram em 22%, refletindo uma expansão geral da companhia. A disponibilidade de 
caixa teve um crescimento impressionante de 609%, o que indica uma melhoria substancial na liquidez. 
 
O estoque também cresceu, com um aumento de 56%, sugerindo um aumento na produção ou 
aquisição de mercadorias. Já os empréstimos e financiamentos dispararam, com um aumento de 
20.240%, o que pode indicar um esforço para financiar novos projetos ou cobrir necessidades de capital. 
 
A receita de vendas de bens subiu 41%, impulsionando a geração de receita, e o lucro bruto aumentou 
em 28%, sinalizando uma boa performance nas operações principais. No entanto, as despesas e receitas 
ATIVO 20X2 % 20X1 % PASSIVO + PL 20X2 % 20X1 %
ativo circulante 14.799.483,00 122% 12.157.015,00 100% passivo circulante 11.512.179,00 160% 7.203.042,00 100%
caixa e equivalentes de caixa 1.281.569,00 709% 180.799,00 100% obrigações sociais e trabalhistas 294.314,00 95% 309.007,00 100%
aplicações financeiras 1.220.095,00 27% 4.446.143,00 100% fornecedores 7.679.861,00 142% 5.413.546,00 100%
contas a receber 3.460.711,00 125% 2.769.649,00 100% obrigações fiscais 331.113,00 108% 307.695,00 100%
estoques 5.459.037,00 156% 3.509.334,00 100% empréstimos e financiamentos 1.666.243,00 20340% 8.192,00 100%
ativos biológicos outras obrigações 1.540.648,00 132% 1.164.602,00 100%
tributos a recuperar 594.782,00 76% 777.929,00 100% passivo não circulante 3.459.364,00 90% 3.843.838,00 100%
outros ativos circulantes 2.783.289,00 588% 473.161,00 100% empréstimos e financiamentos 17.725,00 2% 838.862,00 100%
ativo não circulante 7.497.347,00 116% 6.454.802,00 100% arrendamento mercantil 2.156.522,00 114% 1.893.790,00 100%
ativo realizável a longo prazo 1.585.551,00 106% 1.491.070,00 100% tributos diferidos - 0% 3.725,00 100%
investimentos 1.705.072,00 137% 1.240.664,00 100% provisões fiscais, trabalhistas e cíveis 998.250,00 130% 767.938,00 100%
imobilizado 3.613.297,00 113% 3.196.199,00 100% lucros e receitas a apropriar 286.867,00 84% 339.523,00 100%
intangível 593.427,00 113% 526.869,00 100% patrimônio líquido 7.325.287,00 97% 7.564.937,00 100%
capital social realizado 5.952.282,00 100% 5.952.282,00 100%
reservas de capital 213.037,00- -107% 198.730,00 100%
reservas de lucros 1.574.891,00 112% 1.410.757,00 100%
outros resultados abrangentes 11.151,00 352% 3.168,00 100%
ativo total 22.296.830,00 120% 18.611.817,00 100% passivo total + PL total 22.296.830,00 120% 18.611.817,00 100%
Balanço Patrimonial - Análise Horizontal
31/12/20X2 % 31/12/20X1 %
receita de venda de bens e/ou serviços 26.130.544,00 141% 18.491.861,00 100%
custo dos bens e/ou serviços vendidos 19.672.090,00- 146% 13.464.405,00- 100%
resultado bruto 6.458.454,00 128% 5.027.456,00 100%
despesas/receitas operacionais 5.753.929,00- 154% 3.745.083,00- 100%
despesas com vendas 4.476.887,00- 143% 3.134.586,00- 100%
despesas gerais e administrativas 1.295.041,00- 133% 972.582,00- 100%
perdas pela não recuperabilidade de ativos 100.388,00- 144% 69.676,00- 100%
outras receitas operacionais 81.834,00 23% 352.031,00 100%
resultado de equivalência patrimonial 36.553,00 46% 79.730,00 100%
resultado antes do resultado financeiro e dos tributos 704.525,00 55% 1.282.373,00 100%
receitas financeiras 201.463,00 31% 647.421,00 100%
despesas financeiras 526.543,00- 74% 714.410,00- 100%
resultado antes dos tributos sobre o lucro 379.445,00 31% 1.215.384,00 100%
imposto de renda e contribuição social sobre o lucro 12.264,00 -4% 293.556,00- 100%
lucro/prejuízo do período 391.709,00 42% 921.828,00 100%
Demonstração do Resultado de Exercicio - DRE - Análise Horizontal
 
 
 
 
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operacionais aumentaram em 54%, o que, somado a outros fatores, resultou em uma queda de 42% 
no lucro líquido, apontando para uma pressão nos custos e despesas operacionais. 
 
 
3. Análise vertical 
 
A análise vertical é uma ferramenta de análise financeira utilizada para examinar e interpretar a 
composição e a estrutura de uma empresa, apresentando cada item das demonstrações financeiras 
como uma porcentagem em relação a um total específico. 
 
 
 
 
 
As contas de maior destaque no ativo são os estoques, que correspondem a 24,5%, e o imobilizado, 
com 16,2%. No passivo, as principais contas são os fornecedores, representando 34,4%, e o 
arredondamento mercantil, com 9,7%. No patrimônio líquido, o capital social realizado se sobressai com 
26,7%. 
O custo das mercadorias vendidas equivale a 24,7% do faturamento da empresa, enquanto as despesas 
ATIVO 20X2 % 20X1 % PASSIVO + PL 20X2 % 20X1 %
ativo circulante 14.799.483,00 66,4% 12.157.015,00 65,3% passivo circulante 11.512.179,00 51,6% 7.203.042,00 38,7%
caixa e equivalentes de caixa 1.281.569,00 5,7% 180.799,00 1,0% obrigações sociais e trabalhistas 294.314,00 1,3% 309.007,00 1,7%
aplicações financeiras 1.220.095,00 5,5% 4.446.143,00 23,9% fornecedores 7.679.861,00 34,4% 5.413.546,00 29,1%
contas a receber 3.460.711,00 15,5% 2.769.649,00 14,9% obrigações fiscais 331.113,00 1,5% 307.695,00 1,7%
estoques 5.459.037,00 24,5% 3.509.334,00 18,9% empréstimos e financiamentos 1.666.243,00 7,5% 8.192,00 0,0%
ativos biológicos outras obrigações 1.540.648,00 6,9% 1.164.602,00 6,3%
tributos a recuperar 594.782,00 2,7% 777.929,00 4,2% passivo não circulante 3.459.364,00 15,5% 3.843.838,00 20,7%
outros ativos circulantes 2.783.289,00 12,5% 473.161,00 2,5% empréstimos e financiamentos 17.725,00 0,1% 838.862,00 4,5%
ativo não circulante 7.497.347,00 33,6% 6.454.802,00 34,7% arrendamento mercantil 2.156.522,00 9,7% 1.893.790,00 10,2%
ativo realizável a longo prazo 1.585.551,00 7,1% 1.491.070,00 8,0% tributos diferidos - 0,0% 3.725,00 0,0%
investimentos 1.705.072,00 7,6% 1.240.664,00 6,7% provisões fiscais, trabalhistas e cíveis 998.250,00 4,5% 767.938,00 4,1%
imobilizado 3.613.297,00 16,2% 3.196.199,00 17,2% lucros e receitas a apropriar 286.867,00 1,3% 339.523,00 1,8%
intangível 593.427,00 2,7% 526.869,00 2,8% patrimônio líquido 7.325.287,00 32,9% 7.564.937,00 40,6%
capital social realizado 5.952.282,00 26,7% 5.952.282,00 32,0%
reservas de capital 213.037,00- -1,0% 198.730,00 1,1%
reservas de lucros 1.574.891,00 7,1% 1.410.757,00 7,6%
outros resultados abrangentes 11.151,00 0,1% 3.168,00 0,0%
ativo total 22.296.830,00 100,00% 18.611.817,00 100,00% passivo total + PL total 22.296.830,00100,00% 18.611.817,00 100,00%
Balanço Patrimonial - Análise Vertical
31/12/20X2 % 31/12/20X1 %
receita de venda de bens e/ou serviços 26.130.544,00 100% 18.491.861,00 100,0%
custo dos bens e/ou serviços vendidos 19.672.090,00- 75,3% 13.464.405,00- 72,8%
resultado bruto 6.458.454,00 24,7% 5.027.456,00 27,2%
despesas/receitas operacionais 5.753.929,00- -22,0% 3.745.083,00- 20,3%
despesas com vendas 4.476.887,00- -17,1% 3.134.586,00- 17,0%
despesas gerais e administrativas 1.295.041,00- -5,0% 972.582,00- 5,3%
perdas pela não recuperabilidade de ativos 100.388,00- -0,4% 69.676,00- 0,4%
outras receitas operacionais 81.834,00 0,3% 352.031,00 1,9%
resultado de equivalência patrimonial 36.553,00 0,1% 79.730,00 0,4%
resultado antes do resultado financeiro e dos tributos 704.525,00 2,7% 1.282.373,00 6,9%
receitas financeiras 201.463,00 0,8% 647.421,00 3,5%
despesas financeiras 526.543,00- -2,0% 714.410,00- 3,9%
resultado antes dos tributos sobre o lucro 379.445,00 1,5% 1.215.384,00 6,6%
imposto de renda e contribuição social sobre o lucro 12.264,00 0,0% 293.556,00- 1,6%
lucro/prejuízo do período 391.709,00 1,5% 921.828,00 5,0%
Demonstração do Resultado de Exercicio - DRE - Análise Vertical
 
 
 
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operacionais representam 22%. Já as margens financeiras são de 24,7% para a margem bruta, 1,5% 
para a margem operacional e 1,5% para a margem líquida 
 
 
3. Cálculo dos índices de liquidez 
 
Os índices de liquidez são uma ferramenta financeira que ajuda a avaliar a saúde financeira de uma 
empresa. A partir deles, é possível tomar decisões estratégicas para garantir a solvência do negócio, 
Sendo: liquidez imediata, corrente, seca e geral. 
 
Liquidez Imediata: 
LI= disponível/passivo circulante 
20X2: 1.281.569 / 11.512.179 = 0,11 
20X1: 180.799 / 7.203.042 = 0,03 
 
20X1, o índice de liquidez imediata atingiu 0,03, reflexo uma gestão eficaz do fluxo de caixa. 
Já em 20X2, mantendo a eficiência na gestão do fluxo do caixa, esse indicador alcançou 0,11. 
 
Liquidez Corrente: 
LC= ativo circulante/passivo circulante 
20X2: = 14.799.483,00/ 11.512.179,00 = 1,29 
20X1 = 12.157.015,00/7.203.042,00 = 1,69 
 
Se compararmos os períodos de 20X2 com 20X1 podemos notar uma redução de -23,83% em sua 
liquidez corrente. Porém, ainda evidenciando um índice sólido de solvência, possui um índice de 1,29 
em capital de giro. 
 
 
Liquidez Seca: 
LS= (ativo circulante – estoque) / passivo circulante 
20X2= (14.799.483,00 – 5.459.037,00) / 11.512.179,00 = 0,81 
20X1= (12.157.015,00 – 3.509.334,00) / 7.203.042,00 = 1,20 
 
Em 20X1, o índice de liquidez seca atingiu 1,20, demonstrando que, para cada $1 em passivo circulante, 
a empresa tinha $1,20 em recursos líquidos, desconsiderando os estoques. 
Já em 2020, esse índice reduziu-se para 0,81, (redução de 32,42%) indicando que a empresa possuía 
apenas $0,81 em ativos líquidos para cada $1 de dívida de curto prazo, desconsiderando os estoques. 
 
 
Liquidez Geral: 
LG= (ativo circulante + realizável a longo prazo) / (passivo circulante + passivo não circulante) 
20X2: (14.799.483,00 + 1.585.551,00) / (11.512.179,00 + 3.459.364,00) = 1,09 
20X1: (12.157.015,00 + 1.491.070,00) / (7.203.042,00 + 3.843.838,00) = 1,24 
 
 
 
 
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Ao compararmos a liquidez geral em 20X1, sendo 1,24, com 20X2, houve uma redução de 11,42% 
resultando em 1,09, mostrando uma redução na capacidade da empresa de cobrir suas obrigações 
com seus ativos totais. 
4. Cálculo da estrutura de capital 
 
A estrutura de capital é o conceito que avalia a segurança proporcionada aos capitais de terceiros, além 
de demonstrar as políticas de captação de recursos e suas distribuições nos diferentes itens do ativo. 
Seguem abaixo análises de cada índice que compõe a estrutura de capital: 
 
Endividamento Geral: 
 
EG = (Passivo Circulante + Passivo não Circulante) / Ativo total 
20X2 = (11.512.179,00 + 3.459.364,00) / 22.296.830,00 = 67% 
20X1= (4.336.474 + 6.442.597) / 12.769.527 = 59% 
 
Comparando os períodos 20X2 e 20X1, houve um aumento de 8% no endividamento geral. 
 
Composição do Endividamento 
GE = Passivo Circulante / (Passivo Circulante + Passivo não Circulante) 
 
20X2: 11.512.179 / (11.512.179 + 3.459.364) = 77% 
20X1: 7.203.042 / (7.203.042 + 3.843.838) = 65% 
 
Houve um crescimento de 12% na composição do endividamento entre 20X1 e 20X2, resultando em 
um aumento das obrigações de curto prazo, com vencimentos previstos para os próximos 12 meses. 
 
Imobilização do Patrimônio Líquido 
IPL = (Ativo não Circulante – Realizável a Longo Prazo) / Patrimônio Líquido 
20X2: (7.497.347,00 – 1.585.551,00) / 7.325.287,00 = 81% 
20X1: (6.454.802,00 – 1.491.070,00) / 7.564.937,00 = 66% 
 
Houve, entre os períodos um aumento de 15% na utilização do patrimônio líquido para o financiamento 
de ativos de investimento, imobilizado e intangível, resultando em um índice total de 81%. 
 
Imobilização de Recursos Não Correntes 
IRNC = (Ativo não Circulante – Realizável a Longo Prazo) / (Patrimônio Líquido + Passivo não Circulante) 
20X2: (7.497.347,00 – 1.585.551,00) / (7.325.287,00+ 3.459.364,00) = 55% 
20X1: (6.454.802,00 – 1.491.070,00) / (7.564.937,00 + 3.843.838,00) = 44% 
 
Houve um aumento de 11% entre os períodos analisados. 
 
Passivo Oneroso Sobre Ativo 
POSA = (Passivo Circulante Financeiro + Passivo não Circulante) / Ativo total 
20X2: (1.666.243,00 + 3.459.364,00) / 22.296.830,00 = 23% 
20X1: (8.192,00+ 3.843.838,00) / 18.611.817,00 = 21% 
 
 
 
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O índice manteve-se estável, apresentando apenas uma pequena variação de 2% entre 20X1 e 20X2. 
 
 
5. Cálculo da lucratividade 
 
A lucratividade tem como objetivo avaliar as margens obtidas nos resultados das empresas, 
proporcionando uma visão clara sobre sua eficiência em gerar lucros. 
A seguir, apresentaremos a análise de cada índice que compõe a lucratividade: 
 
Margem Bruta 
MB = (Lucro Bruto/Receita Operacional Líquida) x 100 
20X2: (6.458.454,00 / 26.130.544,00) * 100 = 24,72% 
20X1: (5.027.456,00 / 18.491.861,00) * 100 = 27,19% 
 
Com uma redução de 9,09% na margem bruta entre 20X1 e 20X2, concluímos que houve uma redução 
na lucratividade. 
 
 
Margem Operacional (MO) 
MO = (Lucro Operacional / Receita Operacional Líquida) * 100 
 
20X2: (379.445,00 / 26.130.544,00) * 100 = 1,45% 
20X1: (1.215.384,00 / 18.491.861,00) * 100 = 6,57% 
 
Com uma redução percentual de 5,12%, que representa uma queda de 77,91% se comparado os 
cenários de 20X1 com 20X2, reflete a redução também da eficiência operacional. 
 
 
Margem Líquida 
ML = (Lucro líquido / Receita operacional líquida) * 100 
20X2: (391.709 / 26.130.544) * 100 = 1,50% 
20X1: (921.828 / 18.491.861) * 100 = 4,99% 
 
Houve, entre os períodos analisados, acompanhando a queda da margem operacional, uma redução de 
3,49%. 
 
Giro do Ativo 
GA = Vendas Líquidas / Ativo Total 
20X2: 26.130.544 / 22.296.830 = 1,17 
20X1: 18.491.861 / 18.611.817 = 0,99 
 
Refletindo um aumento de 18% na eficiência do uso dos ativos para gerar vendas líquidas, o giro do 
ativo passou de 0,99 em 20x1 para 1,17 em 2020. Em 20X1, o retorno ficou próximo do investimento 
aplicado, enquanto, em 20X2, o índice demonstra que a empresa conseguiu superar os valores 
investidos, evidenciando uma gestão mais eficiente e maior capacidade de geração de receita a partir 
dos ativos disponíveis. 
 
 
 
 
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6. Cálculo da rentabilidade 
Segue abaixo os cálculos de rentabilidade auferidos após análise de demonstrações financeiras. 
 
Rentabilidade do Patrimônio Líquido 
ROE = (Lucro Líquido / Patrimônio Líquido) * 100 
20X2: (391.709,00 / 7.325.287,00) * 100 = 5,35% 
20X1: (921.828,00 / 7.564.937,00) * 100 = 12,19% 
 
A rentabilidade do patrimônio líquido mede o retorno obtido sobre os capitais próprios investidos na 
empresa, avaliando a eficiência na geração de lucro em relação ao investimento dos acionistas 
 
A rentabilidade do patrimônio líquido (ROE)apresentou uma queda significativa entre 20X1 e 20X2, 
sendo em 20X1, o índice foi de 12%, indicando um retorno mais atrativo sobre os capitais próprios 
investidos. Já em 20X2, o ROE reduziu para 5%, refletindo uma menor capacidade da empresa de 
gerar lucro líquido em relação ao patrimônio líquido. 
Essa redução pode sinalizar desafios na eficiência operacional ou no aproveitamento dos recursos 
próprios, exigindo atenção para melhoria na rentabilidade. 
 
 
Rentabilidade dos Investimentos 
 
ROI = (Lucro Líquido / Ativo Total) * 100 
20X2: (391.709,00 / 22.296.830,00) * 100 = 2% 
20X1: (921.828,00 / 18.611.817,00) * 100 = 5% 
 
Payback: 
20X2: (100%/5%)= 20 anos 
20X1: (100%/2%)= 50 anos 
 
Ao compararmos os cenários entre os anos de 20X2 e 20X1, notamos uma redução de 3%. Com o 
reflexo no tempo de retorno dos investimentos totais efetuados, aumentando em 250% (de 20 para 
50 anos). 
 
 
 
7. Conclusão sobre a situação econômica e financeira da 
empresa 
 
Em 20X2, houve um aumento significativo de 41% na receita de vendas em comparação a 20X1, 
refletindo maior atividade operacional. 
Apesar disso, o lucro líquido reduziu de R$ 921.828,00 em 20X1 para R$ 391.709,00 em 20X2, indicando 
maior pressão sobre as despesas e menor eficiência na conversão de receitas em lucros. 
O custo dos bens vendidos acompanhou o crescimento das receitas, representando aproximadamente 
75% das vendas líquidas em 20X2. 
As despesas operacionais cresceram substancialmente (54%), o que contribuiu para a queda na 
margem operacional, apesar do aumento do resultado bruto. 
 
 
 
 
8 
 
A empresa apresentou um bom crescimento na receita e na eficiência operacional, mas enfrenta 
desafios relacionados à gestão de despesas e endividamento. Para melhorar a saúde financeira, será 
importante controlar os custos operacionais, equilibrar o uso de capital de terceiros e buscar maior 
rentabilidade líquida. 
 
 
 
 
*Referências bibliográficas 
 
PEREIRA, Antonio Gualberto Análise das Demonstrações Contábeis. UNIVERSIDADE FEDERAL DA BAHIA 
FACULDADE DE CIÊNCIAS CONTÁBEIS – 2018 Disponível em: 
https://educapes.capes.gov.br/bitstream/capes/553569/2/eBook%20FCCC22-
%20Analise%20das%20Demonstracoes%20Contabeis.pdf 
 
 
Lucratividade e Rentabilidade: um estudo de caso em um escritório Contábil. Disponível em: 
https://www.contabeis.com.br/artigos/3646/lucratividade-e-rentabilidade-um-estudo-de-caso-em-um- 
escritorio-contabil/ 
https://educapes.capes.gov.br/bitstream/capes/553569/2/eBook%20FCCC22-%20Analise%20das%20Demonstracoes%20Contabeis.pdf
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https://www.contabeis.com.br/artigos/3646/lucratividade-e-rentabilidade-um-estudo-de-caso-em-um-escritorio-contabil/