Mercado de câmbio

Prévia do material em texto

DISCIPLINA: MERCADO FINANCEIRO E DE CAPITAIS 
 PROFESSRO: ARTUR FREITAS DATA: 16/09/2022 
 
Mercado de câmbio 
(última atualização: novembro 2021) 
1 - O que é mercado de câmbio? 
O mercado de câmbio é o ambiente onde se realizam as operações de câmbio 
entre os agentes autorizados pelo Banco Central e entre estes e seus clientes, 
diretamente ou por meio de seus correspondentes. 
O mercado de câmbio é regulamentado e fiscalizado pelo Banco Central e 
compreende as seguintes operações, realizadas por meio de instituições 
autorizadas a operar no mercado de câmbio pelo Banco Central, diretamente ou 
por meio de seus correspondentes: 
 Compra e de venda de moeda estrangeira; 
 Operações em moeda nacional entre residentes no Brasil e residentes no 
exterior; e 
 Operações com ouro-instrumento cambial, realizadas por intermédio das 
instituições. 
 
2 - Qual é o papel do Banco Central no mercado de 
câmbio? 
O Banco Central executa a política cambial definida pelo Conselho Monetário Nacional. 
Para tanto, regulamenta o mercado de câmbio e autoriza as instituições que nele 
operam. Também compete ao Banco Central fiscalizar o referido mercado, podendo 
punir dirigentes e instituições mediante multas, suspensões e outras sanções previstas 
em lei. 
Além disso, o Banco Central pode atuar diretamente no mercado, comprando e 
vendendo moeda estrangeira de forma ocasional e limitada, com o objetivo de conter 
movimentos desordenados da taxa de câmbio. 
 DISCIPLINA: MERCADO FINANCEIRO E DE CAPITAIS 
 PROFESSRO: ARTUR FREITAS DATA: 16/09/2022 
 
 
Quais as instituições que podem operar no Mercado de Câmbio? 
Podem operar no mercado de câmbio as seguintes instituições, quando também 
forem autorizadas a realizar operações de câmbio: 
 DISCIPLINA: MERCADO FINANCEIRO E DE CAPITAIS 
 PROFESSRO: ARTUR FREITAS DATA: 16/09/2022 
 bancos múltiplos, bancos comerciais e caixas econômicas; 
 bancos de investimento; 
 bancos de desenvolvimento; 
 bancos de câmbio; 
 corretoras de câmbio; 
 agências de fomento; 
 sociedades de crédito, financiamento e investimento (financeiras); e 
 corretoras e distribuidoras de títulos e valores mobiliários 
Consulte aqui a lista das entidades autorizadas. 
Além disso, a partir de 1º de setembro de 2022, as instituições de Pagamento (IPs) 
autorizadas a funcionar pelo BC também poderão solicitar autorização para atuar no 
mercado de câmbio. 
As instituições autorizadas a operar com câmbio podem realizar quais operações? 
1. Home 
2. Acesso à informação 
3. Perguntas e respostas 
https://www.bcb.gov.br/estabilidadefinanceira/instituicoesoperacambio
https://www.bcb.gov.br/
https://www.bcb.gov.br/acessoinformacao
 DISCIPLINA: MERCADO FINANCEIRO E DE CAPITAIS 
 PROFESSRO: ARTUR FREITAS DATA: 16/09/2022 
 
3 - Quais instituições podem operar no mercado de 
câmbio? 
Podem operar no mercado de câmbio as seguintes instituições, quando também forem 
autorizadas a realizar operações de câmbio: 
 DISCIPLINA: MERCADO FINANCEIRO E DE CAPITAIS 
 PROFESSRO: ARTUR FREITAS DATA: 16/09/2022 
 bancos múltiplos, bancos comerciais e caixas econômicas; 
 bancos de investimento; 
 bancos de desenvolvimento; 
 bancos de câmbio; 
 corretoras de câmbio; 
 agências de fomento; 
 sociedades de crédito, financiamento e investimento (financeiras); e 
 corretoras e distribuidoras de títulos e valores mobiliários 
Consulte aqui a lista das entidades autorizadas. 
Além disso, a partir de 1º de setembro de 2022, as instituições de Pagamento (IPs) 
autorizadas a funcionar pelo BC também poderão solicitar autorização para atuar no 
mercado de câmbio. 
As instituições autorizadas a operar com câmbio podem realizar quais operações? 
4 - As instituições autorizadas a operar com câmbio 
podem realizar quais operações? 
Bancos, exceto de desenvolvimento, e a Caixa Econômica Federal podem realizar 
todas as operações previstas para o mercado de câmbio. 
Bancos de desenvolvimento, financeiras e agências de fomento podem realizar 
operações específicas autorizadas pelo Banco Central. 
As corretoras e distribuidoras de títulos e valores mobiliários e sociedades corretoras 
de câmbio podem realizar: 
 operações de câmbio com clientes para liquidação pronta de até US$300 mil 
ou o seu equivalente em outras moedas; e 
 operações no mercado interbancário, arbitragens no País e arbitragem com o 
exterior. 
Além disso, a partir de 1º de setembro de 2022, as Instituições de Pagamento (IPs) 
autorizadas a funcionar pelo BC também poderão solicitar autorização para atuar no 
mercado de câmbio. 
5 - Quais operações podem ser realizadas por 
correspondentes? 
O atendimento prestado pelo correspondente em operações de câmbio deve ser 
contratualmente restrito às operações abaixo: 
https://www.bcb.gov.br/estabilidadefinanceira/instituicoesoperacambio
 DISCIPLINA: MERCADO FINANCEIRO E DE CAPITAIS 
 PROFESSRO: ARTUR FREITAS DATA: 16/09/2022 
1. compra e venda de moeda estrangeira em espécie, cheque ou cheque de 
viagem, bem como carga de moeda estrangeira em cartão pré-pago; 
2. execução ativa ou passiva de ordem de pagamento relativa a transferência 
unilateral do ou para o exterior; e 
3. recepção e encaminhamento de propostas de operações de câmbio. 
Nas operações descritas nos itens 1 e 2 acima, devem ser observadas, além da 
regulamentação do mercado de câmbio em vigor, as seguintes condições: 
 limitação ao valor de US$ 3.000,00 (três mil dólares dos Estados Unidos), ou 
seu equivalente em outras moedas, por operação; e 
 obrigatoriedade de entrega ou a disponibilização ao cliente, de forma 
imediata e sem ônus, de comprovante para cada operação realizada, 
contendo pelo menos a identificação das partes e a indicação da moeda 
estrangeira, do fato-natureza da operação, da taxa de câmbio, dos valores em 
moeda estrangeira e em moeda nacional, bem como do Valor Efetivo Total 
(VET). 
 
6 - Existe alguma restrição de valor em relação a 
operações de câmbio? 
Não. As pessoas físicas e as pessoas jurídicas podem comprar e vender moeda 
estrangeira ou realizar transferências internacionais em reais, sem limitação de 
valor, desde que observada a legalidade da transação (fundamentação econômica 
da transação e responsabilidades definidas na respectiva documentação). 
Importante! O Banco Central concentra informações sobre as transações para fins 
estatísticos e regulatórios. Não é exigida autorização prévia do BC para fazer 
alguma operação de câmbio. 
Apesar disso, pode haver restrições legais ou regulamentares específicas de 
determinados tipos de operações. 
Por exemplo, relativamente à colocação de seguros no exterior, para as quais 
devem ser observadas as disposições dos órgãos e entidades responsáveis pela 
regulação do segmento segurador. 
Além disso, para realização de exportações, a Secretaria da Receita Federal pode 
dispor sobre alguns requisitos. Não mais incumbe ao Banco Central exercer o 
controle de natureza cambial ou dispor sobre a vinculação entre contratos de 
câmbio a registros aduaneiros. 
 DISCIPLINA: MERCADO FINANCEIRO E DE CAPITAIS 
 PROFESSRO: ARTUR FREITAS DATA: 16/09/2022 
 
7 - Qual é a documentação exigida na operação de 
câmbio? 
O Banco Central (BC) não estabelece quais documentos devem ser exigidos em 
cada operação de câmbio. Isso é responsabilidade do agente autorizado. O BC 
estabelece apenas que a documentação deve ser suficiente para identificar o cliente 
e respaldar a pretendida operação de câmbio. Assim, a documentação exigida pode 
variar de acordo com a operação e de instituição para instituição. 
8 - Existe alguma situação no qual é dispensada a 
documentação? 
Nas operações com valor equivalente a até US$ 3.000,00 (três mil dólares), a 
regulamentação cambial dispensa a apresentação de documentação referente aos 
negócios jurídicos subjacentes,mas mantém a obrigatoriedade de identificação dos 
clientes. 
No entanto, a instituição autorizada pode, a seu critério, solicitar do cliente a 
documentação que julgar necessária. 
 
9 - Posso fazer aplicações no exterior no mercado 
de capitais ou de derivativos? 
Sim. Veja a seção Investimentos e saiba mais. 
10 - O que é mercado primário e mercado 
secundário? 
A operação de mercado primário implica o recebimento ou a entrega de moeda 
estrangeira por parte de clientes no Brasil, correspondendo a fluxo de entrada ou 
de saída da moeda estrangeira do País. Esse é o caso das operações realizadas, por 
exemplo, com exportadores, importadores e viajantes. 
Já no mercado secundário, também denominado mercado interbancário, os 
negócios são realizados entre bancos. Nesse caso, a moeda estrangeira é 
https://www.bcb.gov.br/acessoinformacao/perguntasfrequentes-respostas/faq_cambioinvestimentos
 DISCIPLINA: MERCADO FINANCEIRO E DE CAPITAIS 
 PROFESSRO: ARTUR FREITAS DATA: 16/09/2022 
negociada entre as instituições integrantes do sistema financeiro e simplesmente 
migra do ativo de uma instituição autorizada a operar no mercado de câmbio para 
o de outra, igualmente autorizada, não havendo fluxo de entrada ou de saída da 
moeda estrangeira do Brasil. 
 
11 - O que é política cambial? 
É o conjunto de ações governamentais, especialmente do Banco Central, 
diretamente relacionadas ao comportamento do mercado de câmbio, inclusive no 
que se refere à estabilidade relativa das taxas de câmbio e do equilíbrio no balanço 
de pagamentos. 
12 - Quais fatores afetam a taxa de câmbio? 
O aumento da oferta de moeda estrangeira (o dólar, por exemplo) na economia 
tem como resultado a redução da cotação dessa moeda em relação à moeda 
nacional. Em sentido oposto, a redução da oferta de moeda estrangeira resulta no 
aumento de sua cotação. 
As taxas de câmbio estão sujeitas à influência não só de variáveis relacionadas ao 
mercado brasileiro, mas também de forças de mercado globais. 
Variações na oferta de moeda estrangeira estão associadas às entradas e saídas de 
recursos destinados a investimento (direto ou em carteira) ou outras transações 
(pagamentos de exportações e importações de bens e serviços, rendas, aluguéis, 
etc.). 
 
13 - Por que o Banco Central intervém no mercado 
de câmbio? 
O Brasil mantém, desde 1999, um regime de câmbio flexível. Nesse regime, a taxa 
de câmbio flutua livremente, em resposta aos fluxos cambiais. Não há, pois, nível 
máximo nem mínimo estabelecido para a taxa de câmbio. 
Assim, esclarecemos que o BC não intervém com o objetivo de regular as taxas de 
câmbio, mas somente para garantir o adequado funcionamento desse mercado, 
especialmente para reduzir a redução de volatilidade excessiva da taxa de câmbio, 
 DISCIPLINA: MERCADO FINANCEIRO E DE CAPITAIS 
 PROFESSRO: ARTUR FREITAS DATA: 16/09/2022 
evitar restrições de liquidez e garantir o provimento de mecanismos de proteção ao 
mercado. 
 
14 - O que é posição de câmbio? 
A posição de câmbio é representada pelo saldo das operações de câmbio (compra 
e venda de moeda estrangeira, de títulos e documentos que as representem e de 
ouro-instrumento cambial) prontas ou para liquidação futura, realizadas pelas 
instituições autorizadas pelo Banco Central a operar no mercado de câmbio. 
15 - O que é operação pronta? 
A operação de câmbio (compra ou venda) pronta é a operação a ser liquidada em 
até dois dias úteis da data de contratação. 
16 - O que é operação para liquidação futura? 
A operação de câmbio (compra ou venda) para liquidação futura é a operação a ser 
liquidada em prazo maior que dois dias úteis. 
17 - Como obter mais informações sobre o 
mercado de câmbio? 
Para mais informações sobre o mercado de câmbio, navegue pelo 
menu Câmbio e Capitais internacionais. 
18 - Como as IPs poderão atuar no mercado de 
câmbio? 
 A partir de 1º de setembro de 2022, as Instituições de Pagamento (IPs) autorizadas 
a funcionar pelo BC poderão solicitar autorização para operar no mercado de 
câmbio para a realização de operações para liquidação pronta com seus clientes 
de até US$100 mil dólares, observado que: 
 não poderão aceitar recursos em espécie. 
 não poderão contratar serviço de correspondentes de operações de câmbio. 
https://www.bcb.gov.br/acessoinformacao/perguntasfrequentes
 DISCIPLINA: MERCADO FINANCEIRO E DE CAPITAIS 
 PROFESSRO: ARTUR FREITAS DATA: 16/09/2022 
Importante! As fintechs que oferecem contas digitais se enquadram como IPs e que 
obtiverem autorização para operar no mercado de câmbio, poderão oferecer serviços de 
câmbio diretamente a seus clientes. 
Base normativa 
 Lei 13.506, de 2017 
 Lei 11.371, de 2006 
 Lei 9.613 de 1998 
 Lei 9.069, de 1995 
 Lei 7.738, de 1989 
 Lei 7.492, de 1986 
 Lei 4.131 de 1962 
 Resolução 3.954, de 2011 
 Resolução 3.568, de 2008 
 Resolução 2.524, de 1998 
 Circular 3.691, de 2013 
 Circular 3.690, de 2013 
 Comunicado 30.492, de 2017 
Fonte: 
https://www.bcb.gov.br/acessoinformacao/pergunt
asfrequentes-respostas/faq_mercadocambio 
 
https://www.bcb.gov.br/estabilidadefinanceira/exibenormativo?tipo=Resolu%C3%A7%C3%A3o&numero=3954
https://www.bcb.gov.br/estabilidadefinanceira/exibenormativo?tipo=Resolu%C3%A7%C3%A3o&numero=3568
https://www.bcb.gov.br/estabilidadefinanceira/exibenormativo?tipo=Resolu%C3%A7%C3%A3o&numero=2524
https://www.bcb.gov.br/estabilidadefinanceira/exibenormativo?tipo=Circular&numero=3691
https://www.bcb.gov.br/estabilidadefinanceira/exibenormativo?tipo=Circular&numero=3690
https://www.bcb.gov.br/estabilidadefinanceira/exibenormativo?tipo=Comunicado&numero=30492
https://www.bcb.gov.br/acessoinformacao/perguntasfrequentes-respostas/faq_mercadocambio
https://www.bcb.gov.br/acessoinformacao/perguntasfrequentes-respostas/faq_mercadocambio
	Mercado de câmbio
	1 - O que é mercado de câmbio?
	2 - Qual é o papel do Banco Central no mercado de câmbio?
	3 - Quais instituições podem operar no mercado de câmbio?
	4 - As instituições autorizadas a operar com câmbio podem realizar quais operações?
	5 - Quais operações podem ser realizadas por correspondentes?
	6 - Existe alguma restrição de valor em relação a operações de câmbio?
	7 - Qual é a documentação exigida na operação de câmbio?
	8 - Existe alguma situação no qual é dispensada a documentação?
	9 - Posso fazer aplicações no exterior no mercado de capitais ou de derivativos?
	Sim. Veja a seção Investimentos e saiba mais.
	10 - O que é mercado primário e mercado secundário?
	11 - O que é política cambial?
	É o conjunto de ações governamentais, especialmente do Banco Central, diretamente relacionadas ao comportamento do mercado de câmbio, inclusive no que se refere à estabilidade relativa das taxas de câmbio e do equilíbrio no balanço de pagamentos.
	12 - Quais fatores afetam a taxa de câmbio?
	13 - Por que o Banco Central intervém no mercado de câmbio?
	14 - O que é posição de câmbio?
	A posição de câmbio é representada pelo saldo das operações de câmbio (compra e venda de moeda estrangeira, de títulos e documentos que as representem e de ouro-instrumento cambial) prontas ou para liquidação futura, realizadas pelas instituições auto...
	15 - O que é operação pronta?
	A operação de câmbio (compra ou venda) pronta é a operação a ser liquidada em até dois dias úteis da data de contratação.
	16 - O que é operação para liquidação futura?
	17 - Como obter mais informações sobre o mercado de câmbio?
	Para mais informações sobre o mercado de câmbio, navegue pelo menu Câmbio e Capitais internacionais.
	18 - Como as IPs poderão atuar no mercado de câmbio?
	Base normativa
	Fonte: https://www.bcb.gov.br/acessoinformacao/perguntasfrequentes-respostas/faq_mercadocambio