AVA MERCADO FINANCEIRO E DE CAPIT

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AVA MERCADO FINANCEIRO E DE CAPITAIS – UNIDADE 1 
PERGUNTA 1 
A estrutura do SFN é formada por três subsistemas. O primeiro é o normativo, que estabelece as normas 
e fiscaliza suas aplicações. O segundo é o supervisor, composto por entidades que supervisionam o 
cumprimento das normas. O terceiro é o operador, que concentra todas as instituições que fazem a 
intermediação financeira entre as pessoas e as empresas. Com relação ao primeiro subsistema, os 
órgãos normativos são, respectivamente: 
 a. CMN, Bacen e CVM. 
 b. CMN, CNSP e CNPC. 
 c. CNSP, Susep e Previc. 
 d. BB, CEF e BNDES. 
 e. CVM, B3 e Cetip. 
PERGUNTA 2 
As operações efetuadas no sistema financeiro podem ser classificadas como ativas, passivas e acessórias. 
Com base nessa classificação, pode-se afirmar que: 
 a. Depósitos em conta corrente e crédito direto ao consumidor (CDC) são operações 
passivas. 
 b. Aplicações em poupança e aplicações em CDB são operações passivas. 
 c. Abertura de cartão de crédito e cobrança de títulos são operações acessórias. 
 d. Depósitos em conta corrente e aplicações em poupança são operações ativas. 
 e. Operações de câmbio e depósitos em conta corrente são operações passivas. 
PERGUNTA 3 
Bancos múltiplos são instituições financeiras, privadas ou públicas, que realizam operações ativas, 
passivas e acessórias de diversas instituições financeiras, por intermédio das seguintes carteiras: 
comercial, de investimento e/ou de desenvolvimento, de crédito imobiliário, de arrendamento mercantil 
e de crédito, financiamento e investimento. Com relação aos bancos múltiplos, analise as afirmativas: 
I. Os bancos múltiplos devem ser constituídos com, no mínimo, duas carteiras, sendo uma delas, 
obrigatoriamente, comercial ou de investimento. 
II. Na denominação social dos bancos múltiplos deve constar a expressão “Banco Múltiplo”. 
III. Os bancos múltiplos com carteira comercial devem ser organizados sob a forma de sociedade 
anônima e podem captar depósitos à vista. 
 
Assinale a alternativa correta: 
 a. I e II. 
 b. I e III. 
 c. II e III. 
 d. Todas verdadeiras. 
 e. Todas falsas. 
PERGUNTA 4 
Com relação às instituições bancárias e não bancárias, podemos afirmar que: 
I. Embora o Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES) opere no mercado de 
crédito, ele não é considerado uma instituição bancária, pois não possui operações de depósito à vista 
e/ou empréstimos de curto prazo. 
II. As cooperativas de crédito são instituições bancárias apesar de não serem controladas pelo Banco 
Central. 
III. As administradoras de cartões de crédito são consideradas instituições não bancárias, apesar de 
operarem com empréstimos rotativos, financiando o saldo devedor dos clientes que não pagaram o valor 
integral da fatura. 
 
Assinale a alternativa correta: 
 a. I e II. 
 b. II e III. 
 c. I e III. 
 d. II, apenas. 
 e. III, apenas. 
PERGUNTA 5 
Com relação às políticas monetárias, ou seja, as políticas governamentais que aumentam ou diminuem a 
quantidade de dinheiro em circulação, os principais órgãos que normatizam e executam essas políticas 
são: 
 a. Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e Banco Central (Bacen). 
 b. Conselho Monetário Nacional (CMN) e Comissão de Valores Mobiliários (CVM). 
 c. Banco Nacional do Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES) e Banco do Brasil (BB). 
 d. Conselho Monetário Nacional (CMN) e Banco Central (Bacen). 
 e. Banco do Brasil (BB) e Caixa Econômica Federal (CEF). 
PERGUNTA 6 
Considere o texto a seguir para analisar as afirmativas: 
“Há três anos, no dia 7 de fevereiro de 2017, o Banco Central (BC) promoveu um evento de alto nível para 
discutir a razão pela qual os juros e o spread bancário cobrados no Brasil são tão altos. Foi o primeiro 
movimento público para expor o problema, que se transformou em um constrangimento para os 
dirigentes do BC. A queda da taxa básica nos últimos anos tornou evidente que os juros cobrados pelos 
bancos são estratosféricos e que há uma distorção no sistema financeiro brasileiro.” 
Fonte: https://epoca.globo.com/gustavo-paul/coluna-custo-de-credito-continua-sendo-constrangimento-
para-banco-central-1-24240171 
 
I. Spread bancário é a diferença entre a taxa Selic definida pelo Comitê de Política Monetária (Copom) e a 
taxa de juros cobrada pelas instituições financeiras em operações de empréstimos. 
II. Uma das principais razões apontadas pelos especialistas em finanças é que o spread bancário é muito 
alto no Brasil pela concentração bancária, pois existem poucos bancos no Brasil que determinam as taxas 
de juros cobradas. 
III. Apesar dos altos spreads cobrados pelos bancos, os lucros dos bancos vêm diminuído gradativamente 
por conta do aumento dos impostos sobre operações financeiras. 
 
Assinale a alternativa correta: 
 a. 
I, apenas. 
 b. 
II, apenas. 
 c. 
III, apenas. 
 d. 
I e II. 
 e. 
II e III. 
PERGUNTA 7 
Leia o trecho da reportagem a seguir: 
“Com a perspectiva de manutenção dos juros baixos no país nos próximos anos, os ativos de renda fixa 
tendem a oferecer rendimentos mais moderados. Assim, uma das saídas é diversificar a carteira de 
investimentos. Neste cenário, uma das alternativas são as debêntures. Agora mais populares entre os 
investidores, as debêntures costumam oferecer rendimentos mais atraentes, principalmente para 
aqueles investidores que ainda sofrem com a baixa rentabilidade da poupança, por exemplo.” 
Fonte: https://conteudos.xpi.com.br/aprenda-a-investir/relatorios/o-que-sao-debentures-conheca-e-
saiba-como-investir/? 
 
Assinale a alternativa correta: 
 a
. 
Debêntures são títulos emitidos pelo Governo Federal e são mais vantajosos que outros títulos 
públicos ou privados. 
https://epoca.globo.com/gustavo-paul/coluna-custo-de-credito-continua-sendo-constrangimento-para-banco-central-1-24240171
https://epoca.globo.com/gustavo-paul/coluna-custo-de-credito-continua-sendo-constrangimento-para-banco-central-1-24240171
https://conteudos.xpi.com.br/aprenda-a-investir/relatorios/o-que-sao-debentures-conheca-e-saiba-como-investir/
https://conteudos.xpi.com.br/aprenda-a-investir/relatorios/o-que-sao-debentures-conheca-e-saiba-como-investir/
 b
. 
Debêntures são títulos emitidos por instituições financeiras e se diferenciam dos CDBs porque 
possuem prazos mais longos e são isentas de Imposto de Renda. 
 c
. 
Debêntures são títulos emitidos por empresas, geralmente por prazos longos, cuja finalidade 
é a obtenção de recursos financeiros para expansão dos negócios. 
 d
. 
Debêntures são títulos emitidos por empresas sob as normas do Conselho Monetário Nacional 
(CMN). 
 e
. 
Debêntures são títulos emitidos por instituições financeiras sob as normas da Comissão de Valores 
Mobiliários (CVM). 
PERGUNTA 8 
O Sistema Financeiro Nacional (SFN) é formado por quatro grandes mercados: monetário, crédito, 
capitais e cambial. Com relação a esses mercados, assinale a alternativa incorreta: 
 a
. 
Mercado de crédito é aquele em que diversas instituições financeiras prestam serviços de 
intermediação de recursos financeiros para pessoas e empresas. 
 b
. 
Mercado monetário é onde se concentram as operações para controle da oferta de moeda e das 
taxas de juros, por meio de venda ou recompra de títulos públicos. 
 c
. 
Mercado de capitais tem como objetivo negociar títulos e valores mobiliários, tais como ações e 
debêntures. 
 d
. 
Mercado de câmbio é aquele em que diversas instituições não financeiras prestam serviços 
de apoio aos outros mercados. 
 e
. 
O mercado de capitais se diferencia dos outros mercados pela possibilidade de negociar títulos no 
mercado primário e no mercado secundário. 
PERGUNTA 9 
Política monetária é a parte da política econômica do governo que cuida do controle da oferta da moeda 
e das taxas de juros, visando a manter a estabilidade do valor da moeda, manter um balanço de 
pagamentos equilibrado e buscar o pleno emprego. Os instrumentos mais usuais de que o Banco Central 
dispõepara executar a política monetária são: 
 a
. 
Depósitos compulsórios, caderneta de poupança e redesconto bancário. 
 b
. 
Certificados de depósitos bancários (CDB), caderneta de poupança e depósitos 
compulsórios. 
 c
. 
Open market (CDI), depósitos compulsórios e redesconto bancário. 
 d
. 
Letras do Tesouro (LT), certificados de depósitos bancários (CDB) e caderneta de 
poupança. 
 e
. 
Depósitos compulsórios, certificados de depósito interbancário (CDI) e caderneta de 
poupança. 
PERGUNTA 10 
Sobre as operações de leasing, analise as afirmativas: 
I. O leasing operacional difere do leasing financeiro no final do contrato. Enquanto o leasing financeiro 
oferece opção de compra dos bens arrendados, o leasing operacional não oferece opção de compra. 
II. O leasing financeiro difere do leasing operacional no final do contrato. Enquanto o leasing operacional 
oferece opção de compra dos bens arrendados, o leasing financeiro não oferece opção de compra. 
III. Além do benefício apontado pela reportagem, ou seja, manter o caixa da empresa livre para outros 
investimentos, a vantagem do leasing (operacional ou financeiro) para as empresas quando comparado 
com a aquisição dos bens com recursos próprios é o benefício fiscal no Imposto de Renda. 
 
Assinale a alternativa correta: 
 a. 
I, apenas. 
 b. 
II, apenas. 
 c. 
III, apenas. 
 d. 
I e III. 
 e. 
II e III. 
UNIDADE 2 
PERGUNTA 1 
Ações são títulos que representam a menor fração com que subdivide o capital social de uma empresa 
organizada sob a forma de sociedade anônima (sociedade por ações), representando um investimento 
permanente na empresa. O acionista é, portanto, um proprietário da empresa, participando dos 
resultados alcançados por ela proporcionalmente à quantidade de ações que possui. 
 
Com base nesse enunciado, assinale a alternativa incorreta: 
 a
. 
As empresas organizadas sob a forma de ações podem ser de capital fechado ou de capital aberto. 
 b
. 
As empresas de capital fechado precisam, necessariamente, ser registradas na CVM. 
 c
. 
As empresas de capital aberto podem ter suas ações negociadas nas Bolsas de Valores ou no 
mercado de balcão. 
 d
. 
Existem dois tipos de ações: ordinárias e preferenciais. 
 e
. 
A designação Sociedade Anônima, apesar de ainda ser utilizada, não é adequada, pois desde 1990 
essa designação passou a ser Sociedade por Ações. 
PERGUNTA 2 
As commodities, expressão do inglês, podem ser traduzidas como mercadoria. Elas servem de base para a 
indústria no mundo inteiro e são comercializadas globalmente em grande volume. Com relação às 
commodities, pode-se afirmar que: 
I. São considerados commodities alguns produtos de uso comum mundial, como lotes de camisetas 
brancas ou lotes de calças jeans. 
II. As commodities são uma forma de investimento, como ações, fundos de investimento imobiliário, 
caderneta de poupança ou fundos de renda fixa. 
III. São todas as matérias-primas que possuem baixo nível de industrialização, produzidas em grande 
quantidade sem diferenças entre marcas e podem ser estocadas sem perda de qualidade. 
 
Assinale a alternativa correta: 
 a. 
I e II. 
 b. 
I e III. 
 c. 
II e III. 
 d. 
Todas 
verdadeiras. 
 e. 
Todas falsas. 
PERGUNTA 3 
As empresas necessitam de recursos financeiros para aumentar seu valor ao longo do tempo: para 
investimentos em novas tecnologias, expansão geográfica, pesquisa e desenvolvimento, dentre outros 
motivos. Entretanto, dependendo do ciclo de vida da empresa (início, crescimento, maturidade e 
declínio), algumas fontes de recursos para capital de giro são mais indicadas do que outras. 
Com base nesse conceito, analise as afirmativas a seguir: 
I. Na fase de início, a fonte de recursos financeiros mais indicada é capital de risco (venture capital) por 
meio de investidores externos à empresa. 
II. Na fase de início, a fonte de recursos financeiros mais indicada é o capital próprio dos sócios. 
III. Na fase de início, a fonte de recursos financeiros mais indicada é a abertura do capital da empresa por 
meio de oferta pública de ações (IPO) nas Bolsas de Valores. 
IV. Na fase de início, a fonte de recursos financeiros mais indicada é a obtenção de financiamentos com 
instituições financeiras. 
 
Assinale a alternativa correta: 
 a. 
I, apenas. 
 b. 
II, apenas. 
 c. 
III, apenas. 
 d. 
IV, apenas. 
 e. 
Todas verdadeiras. 
PERGUNTA 4 
Considere o texto a seguir para analisar as afirmativas: 
“Fruto da combinação entre a BM&FBOVESPA e a CETIP, nasce a B3, uma empresa maior do que a soma 
das partes. Uma companhia de infraestrutura de mercado financeiro de classe mundial. Com portfólio 
diversificado de produtos e serviços, a B3 chega para potencializar oportunidades de negócios em um 
ambiente de mercado dinâmico, desafiador e competitivo em escala global. Temos um compromisso com 
o Brasil, com os clientes, com a inovação e com o constante desenvolvimento do mercado financeiro e de 
capitais.” 
Fonte: www.investidor.gov.br 
 
I. A B3 é uma instituição bancária, podendo operar nos mercados monetário, de crédito, de capitais e 
cambial por conta da fusão entre a Bolsa de Valores (Bovespa), a Bolsa de Mercadorias e Futuros (BMF) e 
a Central de Custódia e Liquidação de Títulos (CETIP). 
II. A B3 é uma instituição não bancária, pois sua finalidade é atuar no mercado de capitais e não está 
sujeita à fiscalização do Conselho Monetário Nacional (CMN). 
III. A B3 é uma instituição bancária, pois intermedeia operações monetárias e de crédito para empresas e 
bancos, sendo fiscalizada pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM). 
 
Assinale a alternativa correta: 
 a. I, apenas. 
 b. II, apenas. 
 c. III, apenas. 
 d. I e II. 
 e. II e III. 
PERGUNTA 5 
Considere o trecho da reportagem a seguir para analisar as afirmativas. 
“Atualmente, algumas empresas são negociadas bem acima do seu valor patrimonial na BOVESPA. Um 
dos exemplos é a CIELO. O múltiplo preço por valor patrimonial da ação está em 17,43x. Em outras 
palavras, isto significa que o mercado está pagando por estas empresas mais do que elas realmente 
valem em termos de patrimônio. Além da Cielo, outras 16 empresas estão nesta situação, conforme o 
levantamento realizado pela Ativa Corretora.” 
Fonte: https://exame.abril.com.br/mercados/as-empresas-que-estao-bem-alem-do-valor-patrimonial-na-
bolsa/ 
 
I. Isso acontece porque, no Brasil, o mercado de ações é muito promissor e atrai investidores de outros 
países na compra de ações de empresas brasileiras, valorizando-as acima do valor patrimonial. 
II. Isso acontece porque as empresas, na sociedade pós-industrial, possuem outros dois valores muito 
importantes, além do valor patrimonial: o valor mercadológico e o valor econômico, que, em conjunto, 
determinam o valor de uma empresa. 
III. Essa é uma tendência que deve se consolidar, na medida em que o mercado de ações no Brasil se 
expandir. Isso pode ocorrer se as grandes empresas familiares, formadas pelos sócios fundadores, 
profissionalizarem a gestão e migrarem para o modelo de sociedades por ações. 
IV. Essa é uma distorção do mercado de capitais brasileiro, que atrai investidores com perfil especulativo, 
apostando no alto risco em ações de empresas inovadoras que poderão falir a qualquer momento pela 
https://exame.abril.com.br/mercados/as-empresas-que-estao-bem-alem-do-valor-patrimonial-na-bolsa/
https://exame.abril.com.br/mercados/as-empresas-que-estao-bem-alem-do-valor-patrimonial-na-bolsa/
falta de uma gestão eficiente. 
 
Assinale a alternativa correta: 
 a. I e II. 
 b. I e III. 
 c. I e IV. 
 d. II e IV. 
 e. II e III. 
PERGUNTA 6 
Considere o trecho da reportagem a seguir para analisar as afirmativas: 
“O Ibovespa, principal indicador de desempenho das ações negociadas na B3, encerrou o dia com queda 
de 1,22%. O índice terminou a quinta-feira, 16, somando 100.553,27 pontos, enquanto o volume 
financeiro fechou em R$ 23,921 bilhões. O tom negativo prevaleceu na bolsa paulistana sessão de hoje, 
graças ao movimento de realização de lucros que teve apoio de baixa dos mercados externos. Dentre os 
papéis que compõem o Ibovespa hoje, os que fecharam com as maiores altas foram: Cogna, alta de 
5,03%, Telefônica Brasil, alta de 2,75%, e Via Varejo, alta de 2,98%. Já as ações que mais se desvalorizaram 
foram: Embraer, queda de 6,14%, Gol, perda de 4,19%, e Minerva, recuo de 4,01%. A ações mais 
negociadas no pregão foram as da Via Varejo (2,98%), Petrobras PN (-2,66%), Vale (-2,70%).” 
Fonte: https://ftp.investimentosenoticias.com.br/bolsa-de-valores/ibovespa-fecha-em-queda-de-1-22-
com-vies-externo 
 
I. As ações de duas empresas que mais se desvalorizaram (Embraer, Gol) ocorreram por conta do risco de 
mercado. O preço da ação pode se desvalorizar em decorrência de variáveis macroeconômicas externas, 
fora do controle da empresa. 
II. As ações das empresas Petrobrás e Vale foram duas das mais negociadas, apesar da desvalorização 
das ações. Isso aconteceu porque não existe risco de liquidez para essas ações. São empresas sólidas 
(Blue chips) e os investidores apostam na valorização das ações no curto e no médio prazos. 
III. As ações das empresas Cogna (educação), Telefônica Brasil e Via Varejo fecharam em alta pela 
percepção do mercado que não existe risco da empresa, ou seja, esses setores não estão sendo afetados 
pelas variáveis externas, como a pandemia do coronavírus. 
 
Assinale a alternativa correta: 
 a. 
I, apenas. 
 b. 
II, apenas 
 c. 
III, apenas. 
https://ftp.investimentosenoticias.com.br/bolsa-de-valores/ibovespa-fecha-em-queda-de-1-22-com-vies-externo
https://ftp.investimentosenoticias.com.br/bolsa-de-valores/ibovespa-fecha-em-queda-de-1-22-com-vies-externo
 d. 
I e III. 
 e. 
Todas 
verdadeiras. 
PERGUNTA 7 
Em qualquer fase do ciclo de vida da empresa, ela poderá reduzir seu valor patrimonial por meio da 
venda dos ativos imobilizados e pagar aluguel para continuar utilizando as instalações. Os ativos são 
comprados por fundos constituídos para essa finalidade e poderão ser negociados em Bolsas de Valores. 
Essa modalidade de obtenção de recursos para capital de giro é conhecida como: 
 a. 
Oferta pública de ações (IPO). 
 b. 
Capital Venture (CV). 
 c. 
Hedge cambial. 
 d. 
Fundo de Investimento Imobiliário 
(FII). 
 e. 
Swap cambial. 
PERGUNTA 8 
O mercado de valores mobiliários, também chamado de mercado de capitais, apresenta características 
diferentes dos outros três mercados financeiros: monetário, de crédito e cambial. Com relação a essas 
diferenças, pode-se afirmar que: 
I. A regulação e a fiscalização desse mercado ocorrem pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM), 
enquanto que os demais mercados são regulados e fiscalizados pelo Conselho Monetário Nacional 
(CMN). 
II. A regulação e a fiscalização desse mercado ocorrem pelo Conselho Monetário Nacional (CMN), 
enquanto que os demais mercados são regulados e fiscalizados pela Comissão de Valores Mobiliários 
(CVM). 
III. O mercado de capitais é o único que não opera nos mercados primário e secundário. 
IV. O mercado de capitais é o único que opera nos mercados primário e secundário. 
 
Assinale a alternativa correta: 
 a. I e II. 
 b. I e III. 
 c. II e III. 
 d. I e IV. 
 e. II e IV. 
PERGUNTA 9 
Uma empresa farmacêutica no Brasil adquiriu insumos de uma indústria norte-americana para produzir 
medicamentos, em janeiro de 2020, cuja cotação do dólar estava em R$ 4,28. O pagamento desses 
insumos ocorreu no final de junho de 2020, quando a cotação do dólar estava em R$ 5,47. Desse modo, a 
empresa teve seus custos no Brasil aumentados em 27,80% em apenas seis meses. 
A operação mais indicada que a empresa deveria ter efetuado para se proteger das flutuações do dólar é: 
 a. Compra de dólares no mercado 
internacional. 
 b. Contrato de swap cambial. 
 c. Contrato de hedge cambial. 
 d. Captação de dólares por meio de funding. 
 e. Empréstimo em dólares no Brasil. 
PERGUNTA 10 
Uma empresa que deseja abrir o seu capital por meio de IPO (Initial Public Offering) deve possuir os 
seguintes requisitos: 
 a
. 
Deve ser constituída como Sociedade por Ações (SA) e possuir pelo menos dois administradores. 
 b
. 
Deve ser constituída como Sociedade por Ações (SA) de capital fechado e possuir ações 
preferenciais e ordinárias. 
 c
. 
Deve ser constituída como Sociedade por Ações (SA) e possuir registro na Comissão de 
Valores Mobiliários (CVM). 
 d
. 
Deve ser uma empresa familiar de grande porte que ofereça garantias aos investidores. 
 e
. 
Deve ser uma empresa multinacional que possua registro na Comissão de Valores Mobiliários 
(CVM). 
 
	Pergunta 1
	Pergunta 2
	Pergunta 3
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	Pergunta 5
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	Pergunta 7
	Pergunta 8
	Pergunta 9
	Pergunta 10
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