Método de Avaliação de Investimentos - MCA

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Contabilidade Avançada - Profº Ms. Marcelo J. Lemos
Método do Custo de Aquisição
Contabilidade Avançada
Ciências Contábeis
Atualizada conforme a Lei 11.638/2007 e Lei
11.941/2009.
Regulamentação: CPC 18 aprovado pela Deliberação
CVM nº 605 de 26/11/2009.
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Método do Custo de Aquisição
Capa
da Obra
• Regulamentação: CPC 18 aprovado pela Deliberação CVM nº
605 de 26/11/2009;
• A lei n.º 6.404/1976, em seus artigos 183 e 248, estabelece
dois Métodos para avaliação dos Investimentos:
a. Método do Custo de Aquisição;
a. Método da Equivalência Patrimonial.
• Na presente apostila será tratado o Método do Custo de
Aquisição
Introdução
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• Consiste em atribuir ao investimento o valor originalmente 
pago por ele, devidamente ajustado quando for o caso: pela 
variação positiva ou negativa em função do valor justo 
(mercado), pelo acréscimo de correção monetária, pela 
variação cambial, pelos juros etc., deduzido de provisão 
para redução ao valor de mercado ou de Provisão para 
Perdas;
• Os incisos I, III e IV do artigo 183 da Lei n.º 6.404/1976 e 
os critérios a serem observados para avaliação dos 
investimentos pelo Método do Custo de Aquisição;
• Os investimento sujeitos à Avaliação pelo Método do Custo 
de Aquisição;
Conceito
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Método do Custo de Aquisição
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I - as aplicações em instrumentos financeiros, inclusive derivativos, e em direitos e títulos de créditos,
classificados no ativo circulante ou no realizável a longo prazo: (“Caput” do inciso com redação dada
pela Lei nº 11.638, de 28/12/2007)
a) pelo seu valor justo, quando se tratar de aplicações destinadas à negociação ou disponíveis para
venda; e (Alínea com redação dada pela Lei nº 11.941, de 27/5/2009)
b) pelo valor de custo de aquisição ou valor de emissão, atualizado conforme disposições legais ou
contratuais, ajustado ao valor provável de realização, quando este for inferior, no caso das demais
aplicações e os direitos e títulos de crédito; (Alínea acrescida pela Lei nº 11.638, de 28/12/2007)
(...)
III - os investimentos em participação no capital social de outras sociedades, ressalvado o disposto
nos artigos 248 a 250, pelo custo de aquisição, deduzido de provisão para perdas prováveis na
realização do seu valor, quando essa perda estiver comprovada como permanente, e que não será
modificado em razão do recebimento, sem custo para a companhia, de ações ou quotas
bonificadas;
IV - os demais investimentos, pelo custo de aquisição, deduzido de provisão para atender às perdas
prováveis na realização do seu valor, ou para redução do custo de aquisição ao valor de mercado,
quando este for inferior;
Art. 183. No balanço, os elementos do ativo serão avaliados 
segundo os seguintes critérios: 
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• Posicionamento, no Balanço Patrimonial, das contas representativas 
dos investimentos sujeitos à avaliação pelo Método do Custo de 
Aquisição
ATIVO CIRCULANTE
DISPONIBILIDADES
Aplicações de Liquidez Imediata
INVESTIMENTOS TEMPORÁRIOS A CURTO PRAZO
Aplicações Temporárias em Ouro
Ações ou Quotas de Outras Empresas
Outros Títulos e Valores Mobiliários
(-) Provisão para Ajuste (Redução) ao Valor de Mercado
ATIVO NÃO-CIRCULANTE
REALIZÁVEL A LONGO PRAZO
INVESTIMENTOS TEMPORÁRIOS A LONGO PRAZO
Aplicações Temporárias em Ouro
Ações ou Quotas de Outras Empresas
Depósitos e Aplicações com Incentivos Fiscais
Finor
Outros Títulos e Valores Mobiliários
(-) Provisão para Ajuste (Redução) ao Valor de Mercado
(continua)
Método do Custo de Aquisição
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INVESTIMENTOS
AVALIADOS PELO MÉTODO DA EQUIVALÊNCIA PATRIMONIAL
Participação na Controlada A
Valor Patrimonial
Ágio por Dif. De Valor de Mercado
(-) Deságio na Aquisição (menos) Amortização
(-) Provisão para Perdas Permanentes
AVALIADOS PELO MÉTODO DO CUSTO DE AQUISIÇÃO
Participação na Companhia A
(-) Provisão para Perdas Permanentes
(-) Provisão para Perdas Permanentes
Finor
(-) Provisão para Perdas Permanentes
OUTROS INVESTIMENTOS
Imóveis de Renda
(-) Depreciação Acumulada
Investimentos Permanentes em Ouro
(-) Provisão para Perdas Permanentes
Obras de Arte
(CONTINUAÇÃO)
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Método do Custo de Aquisição
• Para avaliar adequadamente os investimentos é preciso
analisá-los conforme sua natureza, uma vez que cada tipo
de investimento apresenta características próprias, podendo
variar quanto aos rendimentos, encargos, liquidez, prazo de
vencimentos, intenção da empresa em negociá-los ou não,
etc.
A Técnica do Método do Custo de Aquisição
Valor Justo
• O inciso I do artigo 183 da Lei n.º 6.404/1976 e as
aplicações em instrumentos financeiros, inclusive
derivativos, e em direitos e títulos de créditos classificados
no ativo circulante ou no realizável a longo prazo.
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Investimentos com rentabilidade garantida
• Nessa modalidade encontram-se os investimentos que 
oferecem rendimentos pré ou pós-fixados.
Investimentos com rendimentos pós-fixados
• Os rendimentos auferidos por esses investimentos devem 
ser reconhecidos no período em que ocorrerem, tendo em 
vista o Princípio da Competência.
Aplicações de liquidez imediata
• Aplicações de recursos financeiros feitas por poucos dias, as 
quais, devido à possibilidade de serem transformadas em 
dinheiro a qualquer momento, figuram no Balanço 
Patrimonial, no Ativo Circulante, subgrupo das 
Disponibilidades.
Avaliação de Investimentos no Ativo Circulante
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Investimentos em RDBs pós-fixados
• Nesse tipo de operação financeira, a empresa investidora 
somente fica sabendo quanto ganhou com a aplicação no dia 
do resgate.
Investimentos com rendimentos pré-fixados
• Essa modalidade de investimentos se caracteriza pela 
contabilização antecipada do valor dos rendimentos, a 
débito da conta que registra o investimento, no dia em que 
é feita a aplicação.
Avaliação de Investimentos no Ativo Circulante
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• Para avaliar os investimentos enquadrados nessa 
modalidade, o procedimento será comparar o valor investido 
com o valor de mercado dos referidos investimentos, para 
aplicar a regra “custo ou mercado, o mais baixo”, uma vez 
que os rendimentos somente devem ser reconhecidos no 
momento da alienação.
Aplicações temporárias em ouro
• Esse é outra modalidade de investimento disponível no 
mercado, a qual as empresas podem lançar mão para 
investir pequenas ou grandes quantias que tiverem.
Avaliação do Investimento
• O critério para atualização dos investimentos em ouro será 
diferente conforme seja a sua classificação contábil.
Investimentos com rentabilidade não garantida
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Aplicações temporárias em ações
• As aplicações temporárias em títulos representativos do
capital de outras sociedades (ações ou quotas), a exemplo
do que ocorre com as aplicações em ouro, também poderão
figurar no Ativo Circulante ou nos subgrupos Ativo Realizável
a Longo Prazo ou Investimentos do Ativo Não-Circulante,
conforme a intenção da empresa.
Investimentos com rentabilidade não garantida
Avaliação de Investimentos no Realizávela 
Longo Prazo
Investimentos com rentabilidade garantida
• A exemplo do que ocorre no Ativo Circulante, no Ativo
Realizável a Logo Prazo também poderá figurar
investimentos com rentabilidade garantida quando o prazo
para resgate for superior a um ano da data do Balanço.
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Investimentos com rentabilidade não garantida
• O tratamento que visa a avaliação dos investimentos dessa 
natureza é o mesmo já estudado em relação aos 
classificados no Ativo Circulante,observando-se que neste 
caso, as contrapartidas dos acréscimos ou decréscimos 
serão contabilizadas a débito ou a crédito da conta de 
Ajustes de Avaliação Patrimonial, do Patrimônio Líquido.
Investimentos com incentivos fiscais
• Integrantes do Ativo Não-Circulante, poderão figurar no 
Realizável a Logo Prazo ou em Investimentos, conforme a 
intenção da empresa de aguardar a data do seu vencimento 
para negociá-los ou mantê-los como extensão de suas 
atividades econômicas, visando angariar lucros ou outras 
vantagens.
Avaliação de Investimentos no Realizável a 
Longo Prazo
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Operações vinculadas
• Outra modalidade de aplicação financeira em títulos de
crédito, que vem surgindo com certa frequência no mercado
brasileiro, é a chamada “Operação Vinculada”, por meio do
qual a empresa investidora não necessita dispor, de
imediato, do numerário necessário para adquirir os títulos de
crédito;
• O que caracteriza esse tipo de operação é o fato de a
empresa investidora comprar os títulos da instituição
financeira para efetuar o pagamento em parcelas, que
vencerão a médio e a longo prazos;
• Trata-se de uma operação de investimento casada com uma
operação de financiamento;
• Esse assunto é tratado pela Instrução CVM n.º 35/1995.
Avaliação de Investimentos no Realizável a 
Longo Prazo
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• Segundo estabelece o inciso III do artigo 179 da Lei n.º
6.404/1976, classificam-se como Investimentos, no Ativo
Não-Circulante, as participações permanentes em outras
sociedades e os direitos de qualquer natureza, não
classificáveis no Ativo Circulante, e que não se destinem à
manutenção da atividade da companhia.
Participações em outras empresas
• As participações permanentes no capital de outras
empresas, conforme já comentado, poderão ocorrer em
controladas, coligadas, equiparadas a coligadas e em outras
empresas;
Avaliação no Subgrupo Investimentos (Ativo 
Não-Circulante)
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Método do Custo de Aquisição
Participações em fundos de investimentos com incentivos
fiscais
• Representam parte do Imposto de Renda devido pelas
empresas com base no Lucro Real apurado trimestral ou
anualmente, ou ainda com base nas parcelas recolhidas
mensalmente, pelo regime de estimativa.
Obras de arte
• Os investimentos efetuados na compra de Obras de Arte serão
avaliados pelo custo de aquisição;
• Para esses investimentos, não cabem depreciação nem
Provisão para ajuste ao valor de mercado, nem para perdas,
uma vez que na maioria dos casos eles se valorizam.
Avaliação no Subgrupo Investimentos (Ativo 
Não-Circulante)
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Imóveis para renda
• Trata-se de investimentos em imóveis com intenção de obter
deles algum rendimento, que não tem relação alguma com
os rendimentos da atividade operacional da empresa.
Avaliação no Subgrupo Investimentos (Ativo 
Não-Circulante)
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As provisões no Método do Custo de Aquisição
• Dois tipos de provisões são comuns para fins de avaliação dos
Investimentos pelo Método do Custo:
 Provisão para redução (ajuste) ao valor de mercado; e
 Provisão para perdas
Provisão para redução (ajuste) ao valor de mercado
• Essa provisão, prevista no artigo 183 da Lei n.º 6.404/1976, deverá
ser constituída sempre que o custo de aquisição ou valor de emissão,
atualizado conforme disposições legais ou contratuais, dos
investimentos classificados no Ativo Circulante e no Realizável a Longo
Prazo, for superior ao seu valor justo.
• O valor justo dos investimentos de acordo com o§1º do artigo 183 da
Lei n.º 6.404/1976.
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Método do Custo de Aquisição
As provisões no Método do Custo de Aquisição
Provisão para perdas
• Segundo estabelece o inciso III do artigo 183 da Lei n.º
6.404/1976, os investimentos em participação no capital
social de outras sociedades, exceto o disposto nos artigos
248 a 250, serão avaliados pelo custo de aquisição deduzido
de provisão para perdas prováveis na realização do seu
valor, quando essa perda estiver comprovada como
permanente.
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Os dividendos no Método do Custo de Aquisição
• Os rendimentos das empresas investidoras em títulos
representativos do Capital de outras sociedades,
classificados no Ativo Não-Circulante e avaliados pelo
Método do Custo de Aquisição, ocorrem por meio de
dividendos.
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Composição dos Órgãos Reguladores