Gestão Financeira

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B
	
	C
	D
	
	E
	4
	ANO
	
	FLUXO
	VARIAÇÃO
	
	FLUXO ATUAL
	
	0
	-
	20.213.305.589,00
	- 20.213.305.589,00
	-
	20.213.305.589,00
	6
	1
	
	128.500.000,00
	109.829.059,83
	-
	20.103.476.529,17
	7
	2
	
	145.725.000,00
	106.454.087,22
	-
	19.997.022.441,95
	8
	3
	
	888.725.000,00
	554.893.722,77
	-
	19.442.128.719,18
	9
	4
	
	1.050.868.500,00
	560.796.025,71
	-
	18.881.332.693,47
	10
	5
	
	1.258.678.950,00
	574.097.506,31
	-
	18.307.235.187,16
	TMA
	17%
	VPL
	-R$ 18307235187,16
	PAYBACK
	Não retorno positivo
	TIR
	-34,8%
	PAYBACK DESCONTADO
	Não retorno positivo
Fórmula
VPL =VPL(TMA;C6:C10)+C5 TIR =TIR(C5:C10) VARIAÇÃO =C6/(1+TMA)n
FLUXO ATUAL = E5+D6
Nesse caso não temos Playback por conta de não termos registro de saldo positivo dentro dos 5 anos estipulado no fluxo de caixa. Sendo assim esse e um projeto inviável. Utilizei também o calculo do TIR para afirma mais ainda que se trata de um projeto sem viabilidade.
Taxa Interna de Retorno
TIR é a possibilidade de visualizar qual será o retorno com aquele investimento, porem sendo negativo não se torna um investimento rentável dentro do período estipulado.
A TIR permite analisar a viabilidade dos projetos financeiros a partir da estimativa inicial e de retorno; O cálculo da TIR indica se o investimento vai ou não valorizar seu dinheiro; quanto maior for percentual da TIR, mais indicado é o investimento.
Payback
Payback é um indicador do tempo de retorno de um investimento. Diz respeito ao período que a empresa irá levar para devolver aos seus cofres o dinheiro aplicado em um novo projeto ou investimento.
É uma informação crucial no momento em se determina a opção por investir, atuando enquanto indicador de risco. Ao calcular o payback, o gestor não considera apenas os ganhos futuros, mas o tempo para obtenção dos valores e o montante que deverá ser retirado dos caixas.
Payback Simples
O payback simples é o acompanhamento do fluxo de caixa acumulado. O valor registrado no período do fluxo de caixa, ou seja, o resultado da receita menos as despesas, e quantos períodos contábeis são necessários para que o fluxo de caixa fique em zero, ou seja equilibrado. Este é o tempo do payback, quando as receitas finalmente se igualam ou superam as despesas e o investimento feito está devidamente pago.
Payback Descontado
O payback descontado também é calculado a partir do fluxo de caixa, do resultado entre a receita e as despesas. Mas acrescenta-se então ao cálculo uma taxa de desconto que irá fazer a correção dos valores pelo período. Este método leva em conta que o dinheiro investido em um ano não tem o valor exatamente igual em alguns anos, e, portanto, é possível que o investimento leve mais tempo para se pagar, considerando ajustes monetários, desvalorizações da moeda, etc.
REFERÊNCIA BIBLIOGRÁFICAS
Roteiro de Estudo: Unidade 3 – Temas 1 e 3
Payback. Disponível em: . 
Calculo do Payback | Simples e descontado com Excel. Disponível em:
. 
Como calcular o Payback Descontado? O que é Payback Descontado? Disponível em:
. 
TIR: o que é e qual sua influência sobre investimentos Disponível em: . 
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