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Fundação Centro de Ciências e Educação Superior a Distância do Estado do Rio de Janeiro Centro de Educação Superior a Distância do Estado do Rio de Janeiro Avaliação a Distância – AD 2 Período - 2016/1º Disciplina: Gestão Financeira Coordenador: Fabrícia F. S. Constantino ALUNO: MATR: Boa Prova!!! Questão 01) (valor: até 5,0 pontos) A administração financeira a curto prazo abrange a administração de ativos e passivos circulantes. O objetivo é gerir cada um dos ativos circulantes (caixa, títulos negociáveis, duplicatas a receber e estoques) e passivos circulantes (duplicatas a pagar, títulos a pagar e contas a pagar) de tal forma que se alcance um equilíbrio entre lucratividade e risco que contribua positivamente para o valor da empresa. Percebe-se, então a importância estratégica para empresa das Decisões Financeiras de curto prazo. Na plataforma Moodle/CEDERJ você encontrará um artigo publicado na Revista de Ciências Gerenciais no ano de 2008, que teve como objetivo conceituar a DFC (Demonstração dos Fluxos de Caixa), apresentando as formas de elaboração: métodos direto e indireto. De forma a realizar uma reflexão sobre a importância dessa demonstração para a adequada gestão financeira das empresas. Após ler o artigo atentamente faça um fichamento de acordo com o modelo que se segue: Orientações para prova: A interpretação das questões é de inteira responsabilidade do aluno. 1. Assunto (sobre o que trata o artigo) 2. Referência Bibliográfica completa (onde o artigo pode ser encontrado) Obs.: Não copie a referência bibliográfica que está dentro artigo. Mostre aqui onde o artigo pode ser encontrado apontando o autor, o congresso em que o artigo foi publicado e o ano da publicação. 3. Resumo (evidenciando o esqueleto do texto em questão, apresentando rapidamente a organização lógica das ideias e a relação entre elas, sendo o mais fiel possível ao texto, limitando-se a compreender o conteúdo esquematizado) Obs.: Não copie o resumo do trabalho, apresente o seu resumo, ou seja, a sua compreensão sobre o artigo. 4. Comentários (sua opinião, parecer e crítica sobre o artigo). Resposta: O aluno deve apresentar fichamento do texto disponibilizado na plataforma. 1. Assunto (sobre o que trata o artigo): O artigo “A importância da demonstração dos fluxos de caixa enquanto instrumento gerencial para a tomada de decisão” analisou a importância da Demonstração dos Fluxos de Caixa, enquanto instrumento de gestão empresarial, que contribui para o processo de tomada de decisão. Por meio de revisão bibliográfica, o artigo aborda os conceitos fundamentais para a compreensão da demonstração e apresenta os métodos utilizados para sua elaboração, conhecidos como método direto e método indireto, abordando, além disso, sua capacidade informativa e finaliza ressalvando que as limitações dessa capacidade informativa podem ser superadas se a DFC for lida em conjunto com outras demonstrações, como a Demonstração das Origens e Aplicações de Recursos. 2. Referência Bibliográfica completa (onde o artigo pode ser encontrado): SPADIN, Carlos. A importância da demonstração de fluxos de caixa enquanto instrumento gerencial para a tomada de decisão. Revista de Ciências Gerenciais, v. 12, n. 14, 2008. 3. Resumo (evidenciando o esqueleto do texto em questão, apresentando rapidamente a organização lógica das ideias e a relação entre elas, sendo o mais fiel possível ao texto, limitando- se a compreender o conteúdo esquematizado): Resposta do aluno. 4. Comentários (sua opinião, parecer e crítica sobre o artigo): Resposta do aluno. Questão 02) (valor: até 3,0 pontos) O Modelo Dinâmico trata-se de uma metodologia que proporciona avaliação analítica da posição financeira da empresa, permitindo que se identifiquem as necessidades de capital de giro efetivas da empresa, ou seja, o volume de investimento operacional em giro adequado a seu equilíbrio financeiro da mesma. A seguir estão apresentadas informações financeiras referentes à Cia FGH no ano de 2015. Com base nas demonstrações financeiras, pede-se: 2.1. Reclassifique as contas do Balanço Patrimonial em cíclicas, erráticas e permanentes, e construa o Balanço Patrimonial reclassificado. 2.2. Calcule os valores das variáveis NCG, CDG e T e encontre o Termômetro de Liquidez. 2.3. Identifique o tipo de estrutura financeira da empresa e fale sobre ela. Cia. FGH Contas 2015 Contas 2015 ATIVO PASSIVO Ativo Circulante R$ 3.930 Passivo Circulante R$ 3.910 Caixa/Bancos R$ 220 Instituições Financeiras R$ 2.200 Aplicações Financeiras R$ 860 Dividendos a pagar R$ 300 Clientes R$ 1.500 Fornecedores R$ 550 Estoques R$ 1.350 Salários e encargos R$ 860 Outras contas operacionais R$ 0 Outras contas operacionais 0 Ativo Não Circulante R$ 5.650 Passivo Não Circulante R$ 520 Ativo Realizável a longo prazo R$ 650 Ativo Permanente R$ 5.000 Patrimônio Líquido R$ 5.150 TOTAL DO ATIVO R$ 9.580 TOTAL DO PASSIVO R$ 9.580 Resposta: Cia. FGH - Balanço Patrimonial Reclassificado Contas 2015 Contas 2015 ATIVO PASSIVO Ativo Errático R$ 1.080 Passivo Errático R$ 2.500 Caixa/Bancos R$ 220 Instituições Financeiras R$ 2.200 Aplicações Financeiras R$ 860 Dividendos a pagar R$ 300 Ativo Cíclico R$ 2.850 Passivo Cíclico R$ 1.410 Clientes R$ 1.500 Fornecedores 550 Estoques R$ 1.350 Salários e encargos 860 Outras contas operacionais R$ 0 Outras contas operacionais 0 Ativo Permanente R$ 5.650 Passivo Permanente R$ 5.670 Ativo Realizável a longo prazo R$ 650 Passivo Não Circulante R$ 520 Ativo Permanente R$ 5.000 Patrimônio Líquido R$ 5.150 TOTAL DO ATIVO R$ 9.580 TOTAL DO PASSIVO R$ 9.580 Variáveis 2012 NCG = AC - PC R$ 1.440 aplicação CDG = PP - AP R$ 20 fonte T = AE - PE -R$ 1.420 fonte TL = T / |NCG| -0,99 Estrutura e Situação Financeira 2015 T NCG CDG "Insatisfatória" 3. Estrutura Insatisfatória. A empresa FGH apresenta insuficiência de fundos de longo prazo para o financiamento de suas necessidades de capital de giro, utilizando-se, assim, de créditos de curto prazo (T<0), o que se evidencia pelo termômetro de liquidez negativo, refletindo a situação da empresa como captadora líquida de curto prazo. Essa estrutura revela que a empresa está em desequilíbrio financeiro, apesar de possuir capital de giro positivo. Questão 03) (valor: até 2,0 pontos) Conceitue os ciclos operacionais e de caixa. Apresente as principais diferenças entre eles. Como o ciclo operacional e o ciclo de caixa têm influência nas necessidades de recursos financeiros na empresa? Como são calculados o ciclo operacional e o ciclo de caixa? Resposta: O Ciclo Operacional compreende o espaço de tempo que vai desde a entrada da matéria-prima no estoque da empresa até a venda dos produtos elaborados e respectivo recebimento. O Ciclo de Caixa compreende o período de tempo em que os recursos da empresa foram utilizados para o pagamento dos bens e/ou matérias-primas até o recebimento pela venda do produto acabado resultante. Pode ser calculado através da expressão: A influência dos dois Ciclos é resultante da velocidade com que se completam. Ciclos longos exigem maiores volumes de recursos. Acelerando os ciclos haverá redução de necessidades de recursos financeiros. CO = IME + PMC CC = CO – PMP = IME + PMC – PMP
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