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UNI-BH ICSA – Instituto de Ciências Sociais Aplicadas Curso: Administração / Ciências Contábeis Disciplina: Administração Financeira Prof. Murilo César Berni Exemplo: Análise e Decisão de Investimento RESPOSTAS 1. De acordo com os dados abaixo, determine o fluxo de caixa. VENDA INICIAL - EM UNIDADES 10.000 %CRESCIMENTO DE VENDAS 5% a.t. PREÇO DE VENDA UNITÁRIO R$ 6,90 RECEITA RECEBIDA – NO TRIM. DA VENDA (À VISTA) 60% RECEITA RECEBIDA – NO TRIM. SEGUINTE (A PRAZO) 30% FORNECEDORES 30% da Venda (R$) do trimestre SALÁRIOS – VALOR INICIAL R$ 6.500,00 %CRESCIMENTO SALARIOS 4% a.t. GIF UNITÁRIO R$ 0,35 / por unidade vendida DESPESAS DE VENDAS 2% da Venda (R$) do trimestre DESPESAS GERAIS E ADM – VALOR INICIAL R$ 2.000,00 %CRESCIMENTO DESP GER ADM 3% a.t. INVESTIMENTO INICIAL R$ 200.000,00 TMA TAXA MÍNIMA DE ATRATIVIDADE 4% a.t. UNI-BH ICSA – Instituto de Ciências Sociais Aplicadas Curso: Administração / Ciências Contábeis Disciplina: Administração Financeira Prof. Murilo César Berni PROJEÇÃO DE VENDAS TRIM.1 TRIM.2 TRIM.3 TRIM.4 TRIM.5 TRIM.6 TRIM.7 TRIM.8 Vendas - em unidades 10.000 10.500 11.025 11.576 12.155 12.763 13.401 14.071 Vendas - em R$ 69.000,00 72.450,00 76.072,50 79.876,13 83.869,93 88.063,43 92.466,60 97.089,93 PROJEÇÃO DE RECEBIMENTOS TRIM.1 TRIM.2 TRIM.3 TRIM.4 TRIM.5 TRIM.6 TRIM.7 TRIM.8 Receitas - vendas à vista 41.400,00 43.470,00 45.643,50 47.925,68 50.321,96 52.838,06 55.479,96 58.253,96 Receitas - vendas a prazo ------ 20.700,00 21.735,00 22.821,75 23.962,84 25.160,98 26.419,03 27.739,98 TOTAL 41.400,00 64.170,00 67.378,50 70.747,43 74.284,80 77.999,04 81.898,99 85.993,94 FLUXO DE CAIXA TRIM.1 TRIM.2 TRIM.3 TRIM.4 TRIM.5 TRIM.6 TRIM.7 TRIM.8 ENTRADAS DE CAIXA Recebimento de Vendas 41.400,00 64.170,00 67.378,50 70.747,43 74.284,80 77.999,04 81.898,99 85.993,94 SAIDAS DE CAIXA Fornecedores -20.700,00 -21.735,00 -22.821,75 -23.962,84 -25.160,98 -26.419,03 -27.739,98 -29.126,98 Salários -6.500,00 -6.760,00 -7.030,40 -7.311,62 -7.604,08 -7.908,24 -8.224,57 -8.553,56 GIF Gastos Indiretos de Fabricação -3.500,00 -3.675,00 -3.858,75 -4.051,69 -4.254,27 -4.466,99 -4.690,33 -4.924,85 Despesas de Vendas -1.380,00 -1.449,00 -1.521,45 -1.597,52 -1.677,40 -1.761,27 -1.849,33 -1.941,80 Despesas Gerais e Administrativas -2.000,00 -2.060,00 -2.121,80 -2.185,45 -2.251,02 -2.318,55 -2.388,10 -2.459,75 TOTAL DE SAÍDAS -34.080,00 -35.679,00 -37.354,15 -39.109,12 -40.947,75 -42.874,07 -44.892,32 -47.006,93 FLUXO DE CAIXA 7.320,00 28.491,00 30.024,35 31.638,31 33.337,05 35.124,96 37.006,66 38.987,00 UNI-BH ICSA – Instituto de Ciências Sociais Aplicadas Curso: Administração / Ciências Contábeis Disciplina: Administração Financeira Prof. Murilo César Berni 2. Calcule o Valor Presente Líquido (VPL), a Taxa Interna de Retorno (TIR) e o Payback do projeto de investimento. Interprete os resultados obtidos, indicando sua viabilidade financeira. TRIMESTRE FLUXO DE CAIXA FLUXO DE CAIXA ACUMULADO (INVESTIMENTO INICIAL) 0 -200.000,00 -200.000,00 1 7.320,00 -192.680,00 2 28.491,00 -164.189,00 3 30.024,35 -134.164,65 4 31.638,31 -102.526,34 5 33.337,05 -69.189,29 6 35.124,96 -34.064,33 7 37.006,66 2.942,33 8 38.987,00 -1.114,08 VPL 3,88% TIR 6,92 PAYBACK
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