Como fazer avaliação econômico financeira de empresas

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Como fazer avaliação econômico financeira de empresas
O que é: Basicamente, é uma metodologia de análise que você pode usar para entender a estrutura econômico e financeira da empresa a partir do estudo do balanço patrimonial e do DRE (Demonstrativo de Resultado do Exercício). Com ela, você conseguirá entender diversos índices e indicadores que vão permitir que você avalie os custos e benefícios de uma alternativa de investimento, que pode ser desde a compra de uma nova máquina até a abertura de uma nova sede da sua empresa.
Por quê fazer e o que usar: Com uma avaliação econômica financeira bem feita, você vai conseguir ter um retrato da situação do capital de uma empresa. Essa avaliação normalmente surge de uma necessidade interna ou externa:
Necessidade de avaliação interna: Acontece quando uma organização quer entender melhor seus principais indicadores econômico financeiros. Vai ser extremamente útil para a tomada de decisões relacionadas à gestão. Nesse caso, a análise financeira surge como uma ferramenta de previsão de planos de financiamento e investimento.
Necessidade de avaliação externa: Importante para a apresentação à organizações como fundos de investimento, bancos, governos e até mesmo acionistas. Normalmente essa análise externa vai ser mais útil para empresas de grande porte com ações negociadas em bolsa ou com intenção de obtenção de empréstimos mais vultosos.
O único problema que surge para gerar esses resultados é que, normalmente, organizar todos os dados financeiros da empresa pode ser muito complicado, dado que a estrutura detalhada de um balanço patrimonial conta com diversos níveis de especificação (que falaremos mais para frente nesse post), por isso, indicamos o uso da nossa planilha de Avaliação Econômico Financeira, que já te dá resultados, indicadores e estrutura final automaticamente.
Algumas variações da Avaliação Econômica Financeira: Apesar de utilizarmos a avaliação econômico financeira em nosso post com uma ferramenta de análise de estrutura do balanço patrimonial da empresa, podemos destacar algumas aplicações complementares que podem ser utilizadas em conjunto:
Valuation
Avaliação da estrutura de capitais de empresas
Estudo de viabilidade econômico
Identificação de indicadores críticos para o negócio
Acompanhamento de resultados e desempenho econômico
Análise de payback de investimentos
Não existe uma definição 100% correta do que é a avaliação econômico financeira, só gostaria de lembrar que nesse post falaremos exclusivamente da análise de balanços patrimoniais e DREs para chegar na apuração de alguns índices importantes da gestão financeira de qualquer empresa, seja ela pequena, média ou grande.
 Índices e Indicadores Econômico Financeiros
No final do dia, independentemente de tudo que falamos até agora e de qual método você utilizou, o que você quer fazer é analisar alguns indicadores e índices essenciais. Por isso, listamos os principais e, para cada grupo de indicadores, vamos mostrar também qual é a base de cálculo do principal:
Indicadores de Estrutura de Capital
– Endividamento Geral ou Nível de Alvancagem – Este índice reflete parte dos recursos próprios constantes do patrimônio líquido, que seria utilizado para pagamento dos recursos de terceiros representados pelo passivo circulante somado ao exigível de longo prazo.
Fórmula = Passivo Circulante + Exigível de Longo Prazo / Patrimônio Líquido
– Nível de Desconto de Duplicatas
– Imobilização do Patrimônio Líquido
Indicadores de Capacidade de Pagamento de Dívidas
– Liquidez Corrente – Este índice reflete a capacidade de pagamento de dívidas da empresa no curto prazo. Indica quanto a empresa possui de ativos realizáveis no curto prazo de cada unidade monetária da dívida com terceiros também no curto prazo.
Fórmula = Ativo Circulante / Passivo Circulante
– Liquidez Imediata
– Liquidez Seca
– Liquidez Geral
Indicadores de Rentabilidade
– Margem Bruta – Mostra a capacidade da empresa em gerar lucro comparativamente à Receita Bruta de Vendas.
Fórmula = Resultado Líquido do Exercício x 100 / Receita Liquida de Vendas
– Rentabilidade do Ativo
– Rentabilidade Patrimonial
– Giro do Ativo
Indicadores de Atividade Operacional
– Prazo Médio de Recebimento de Vendas – Este índice tem a finalidade de apresentar o prazo médio de recebimento do valor das vendas praticadas ao longo do ano.
Fórmula = Duplicatas a Receber X 365 / Receitas de Vendas (durante um ano)
– Prazo Médio de Renovação de Estoques
– Prazo Médio de Pagamento de Compras
Analisando o Balanço Patrimonial
Para calcular todos os indicadores econômico financeiros, você vai precisar analisar o seu balanço patrimonial e o demonstrativo de resultado do exercício em conjunto. A estrutura padrão é aquela extremamente conhecida, com Ativo, Passivo e Patrimônio Líquido. Veja abaixo uma parte dessa estrutura.
Como você pôde ver, também é possível fazer níveis de especificação para cada um desses itens. Vamos ver os principais sub tópicos de cada um desses campos:
Ativo:
– Ativo circulante: Disponibilidades de curto prazo (até 12 meses)
– Ativo não circulante: Disponibilidades de longo prazo (após 12 meses)
– Ativo Imobilizado: Destinado para bens necessários para a manutenção de atividades da empresa, como imóveis
– Ativo Intangível: Esse item é mais controverso, mas
Passivo:
– Passivo Circulante: Obrigações de curto prazo  (até 12 meses)
– Passivo Não Circulante: Obrigações de curto prazo (após 12 meses)
Patrimônio Líquido
– Capital Social: parcela do patrimônio líquido de uma empresa ou entidade oriunda de investimento na forma de ações
– Reservas de Capital: saldos em dinheiro que não podem ser distribuídos aos investidores na forma de lucros ou dividendos, devendo ser incorporados ao Capital Social ou compensados com lucros acumulados
Ao preencher cada um desses itens corretamente, se você estiver utilizando a nossa planilha de avaliação econômico financeira, você conseguirá gerar automaticamente os índices e indicadores necessários para saber exatamente como estão suas finanças. De qualquer forma, saber exatamente essa divisão é coisa para contador, você pode simplificar essa inserção de dados diretamente na planilha. Vamos ver uma aplicação prática dela?