banco de questões. Mercado Financeiro e Capitais

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1.
A Instrução CVM 554, recentemente publicada, alterou as regras de enquadramento de investidores como “qualificados” e criou a categoria denominada “investidor profissional”.
Estabeleça uma relação entre o conceito de investidor profissional e investidor qualificado.
a) Em ambos os casos, são enquadrados profissionais de investimento, desde que possuam investimentos financeiros iguais ou acima de R$ 1 milhão.
b) Em ambos os casos, são enquadrados profissionais de investimento, desde que possuam investimentos financeiros iguais ou acima de R$ 10 milhões.
c) Profissionais certificados se enquadram apenas na condição de investidor profissional, e não mais como investidor qualificado.
d) Em ambos os casos, são enquadradas pessoas físicas que possuam investimentos financeiros iguais ou acima de R$ 10 milhões.
e) Todo investidor profissional é um investidor qualificado, porém, nem todo investidor qualificado é um investidor profissional.
2.
As operações de câmbio, isto é, a compra e venda, remessa ou conversão de moedas somente pode ocorrer no Brasil entre pessoas físicas e jurídicas se houver na contraparte um agente autorizado. Nos últimos anos, algumas modificações ocorreram nas regras de autorização para operar câmbio.
Selecione, entre os agentes abaixo listados, os que atualmente podem obter autorização para operar câmbio, nas mais diversas modalidades e produtos.
I – Bancos com carteira de câmbio.
II – Bancos comerciais com autorização para operar câmbio.
III – Empresa de correios e telégrafos.
IV – Agências de turismo.
V – Companhias aéreas.
a) Somente I e II estão corretas.
b) Somente II e III estão corretas.
c) Somente I, e IV estão corretas.
d) Somente II e V estão corretas.
e) Somente IV e V estão corretas
3.
As opções de compra, conhecidas como “call”, conferem ao seu titular o direito, mas não a obrigação, de adquirir o ativo objeto ao preço de exercício, na data de vencimento, junto ao lançador da opção, ao qual foi pago um prêmio. O lançamento de opções pode ser feito “coberto”, quando o laçador possui o ativo objeto, ou “a descoberto”, quando este deverá, se exercido, comprar o ativo a preço de mercado para entregar ao titular.
Sintetize o risco que um lançador a descoberto de uma opção de compra está exposto.
a) Perdas ilimitadas, dado que, em tese, o preço da ação pode se elevar, tendendo a infinito.
b) Perdas limitadas, dado que, em tese, o preço da ação pode se elevar, tendendo a infinito.
c) Perdas ilimitadas, dado que, em tese, o preço da ação pode recuar, tendendo a zero.
d) Perdas limitadas, dado que, em tese, o preço da ação pode recuar, tendendo a zero.
e) Perdas ilimitadas, dado que, em tese, o preço da ação pode recuar, tendendo a infinito.
4.
As taxas básicas de juros são um instrumento de aceleração e desaceleração da economia. Observamos no Brasil taxas elevadas, enquanto que em países da Zona do Euro e nos Estados Unidos as mesmas taxas se aproximam de zero.
Estabeleça uma relação entre a redução das taxas de juros e a aceleração da economia.
a) Elevação de taxas de juros permite a tomada de recursos mais baratos para investimento e produção e acelera o consumo, por meio do financiamento de bens e serviços, o que tende a elevar o PIB de uma nação.
b) Redução de taxas de juros permite a tomada de recursos mais baratos para investimento e produção e acelera o consumo, por meio do financiamento de bens e serviços, o que tende a elevar o PIB de uma nação.
c) Elevação de taxas de juros reduz a tomada de recursos mais baratos para investimento e produção, mas acelera o consumo, por meio do financiamento de bens e serviços, o que tende a elevar o PIB de uma nação.
d) Elevação de taxas de juros permite a tomada de recursos mais baratos para investimento e produção, mas desacelera o consumo, por meio do financiamento de bens e serviços, o que tende a elevar o PIB de uma nação.
e) Redução de taxas de juros permite a tomada de recursos mais baratos para investimento e produção, mas desacelera o consumo, pois reduz a atratividade ao financiamento de bens e serviços, o que tende a elevar o PIB de uma nação.
5.
A Companhia XYZ obteve lucro líquido de R$ 20 milhões no exercício de 2014, distribuiu R$ 16 milhões em dividendos para os acionistas, detentores de 10 milhões de ações. A empresa possuía ativos na ordem de R$ 400 milhões, R$ 200 milhões de Patrimônio Líquido. A ação da XYZ foi cotada a R$ 10,00.
Calcule o índice preço lucro da companhia com base nos dados fornecidos.
a) 6,25.
b) 10,00.
c) 12,50.
d) 5,00.
e) 20,00.
6.
A intermediação financeira é a base e mesmo a justificativa de existência do Mercado Financeiro, podendo esta ocorrer de diversas formas e envolver participantes de diferentes naturezas. Entre os intermediários financeiros, temos instituições dedicadas a captar recursos e os emprestar a terceiros, retendo para si o risco de crédito.
Classifique as mencionadas instituições, captadoras de depósitos e operadoras de crédito.
a) Instituições auxiliares.
b) Bancárias ou monetárias.
c) Intermediários financeiros.
d) Não bancárias ou não monetárias.
e) Autoridades monetárias.
7.
Um importante destino dos recursos excedentes de pessoas físicas e jurídicas são os títulos de renda fixa e variável negociados no Mercado de Capitais, tais como Ações, Debêntures e Notas Promissórias. A liquidez destes recursos, após a aplicação, depende da existência de um mercado secundário para esses títulos.
Compare o mercado secundário de títulos de dívida e ações com o mercado primário desses mesmos títulos.
a) No mercado primário são negociados títulos já emitidos e o recurso não vai para o caixa do emissor, enquanto que no mercado secundário a venda é feita pelo emissor do título, recebendo em seu caixa os recursos captados.
b) No mercado secundário são negociados títulos em posse de investidores e o recurso não vai para o caixa do emissor, enquanto que no mercado primário a venda é feita pelos sócios da empresa, que recebe em seu caixa os recursos captados.
c) No mercado secundário são negociados títulos já emitidos e o recurso não vai para o caixa do emissor, enquanto que no mercado primário a venda é feita pelo emissor do título, recebendo em seu caixa os recursos captados.
d) No mercado secundário são negociados títulos em posse de investidores e o recurso não vai para o caixa do emissor, enquanto que no mercado primário a venda é feita pelos sócios da empresa, que não recebe em seu caixa os recursos captados.
e) No mercado secundário são negociados títulos em posse apenas dos acionistas da empresa e o recurso não vai para o caixa do emissor, enquanto que no mercado primário a venda é feita pelo emissor do título, recebendo em seu caixa os recursos captados.
8.
Além da relação com a taxa de juros, o surgimento de novos investimentos relaciona-se com características setoriais que irão determinar o que realmente será atrativo como taxa para os investimentos das empresas. Segundo Pratt (1998) citado por Aires (2012) essas características são assim descritas:
Concentração da base de clientes, dependência de uma pessoa chave, dependência de um fornecedor chave, processos legais.
Alavancagem: adequar a estrutura de capital da empresa em relação as empresas de mesma categoria.
Ajustar alguns pontos caso a empresas encontre-se em um Indústria que de risco muito baixo ou muito alto.
Assinale a alternativa correta:
a) A alternativa II é verdadeira.
b) A alternativa III é verdadeira.
c) As alternativas I e III são verdadeiras.
d) As alternativas I e II são verdadeiras.
e) Todas as alternativas são verdadeiras.
9.
O investimento em títulos de renda fixa apresenta riscos que, em sua maioria, são de origem macroeconômica, tais como taxa de juros, inflação e câmbio.
Estabeleça a relação entre o risco de taxa de juros e o retorno ao poupador dos títulos de renda fixa, no que se refere a possíveis perdas relacionadas à oscilação dessas taxas.
10.
No Mercado de Capitais, a negociação de ações ocorre por meio de corretorasde valores que recebem ordens de compra e venda oriundas dos seus clientes, ordens essas que se diferenciam, porém, seguem um padrão fixo de classificação.
Liste, pelo menos, dois tipos de ordens que podem ser passadas pelos clientes aos seus corretores.