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EDUCAÇÃO DE QUALIDADE INTERNACIONAL UNIFAVIP/DeVry Curso: Administração de Empresas Departamento de Matemática Financeira Professor: Alessandro Bruno de S. Dias Aluno(a):_________________________Turma:_______ MATEMÁTICA FINANCEIRA SISTEMA DE AMORTIZAÇÃO SISTEMA PRICE - SISTEMA SAC - SISTEMA SAM Amortização – é o pagamento, de uma parte ou do todo, do valor original ( sem os juros) de um empréstimo. Sistema de amortização – é a maneira pela qual, na hipótese de um empréstimo, por exemplo, o principal, ou seja, o valor do empréstimo, vai sendo pago no decorrer do tempo. (4.0) – EQUAÇÕES A equação básica de um fluxo de caixa em um dado período ou pagamento, no caso dos empréstimos, pode ser representada como se segue: * Prestação = (juros sobre o saldo devedor) + ( Amortização do principal) ou seja, ** Pi = ji + Ai (4.1) Sistema Price – O sistema price, também conhecido como Sistema francês de amortização, é utilizado pelo mercado em financiamentos imobiliários e CDC – Crédito direto ao Consumidor. (4.1.1) Cálculos do sistema Price: Por Ter as prestações fixas, funciona como uma série uniforme de pagamentos. Cálculo do valor da prestação constante: esse cálculo é feito com o uso de Tabelas financeiras ou de calculadoras ( HP – 12C). (4.1.2) Características do sistema Price Prestações constantes Amortizações crescentes Juros decrescentes (4.2) Sistema SAC – Sistema de Amortização Constante Como o próprio nome já diz, nesse sistema de amortização a parcela da amortização contida nos pagamentos é constante, havendo, portanto, variação apenas de juros referentes ao período. (4.2.1) Características do sistema SAC Amortização constante Prestações decrescentes Juros decrescentes (4.3) Sistema SAM – Sistema de Amortização Misto Tem sua prestações calculadas através da média aritmética dos valores das prestações dos sistemas Price e SAC, procurou-se conciliar as vantagens e desvantagens dos sistemas francês ( Price) e Amortização constante. (4.3.1) Características do sistema SAC Amortização variável Prestações decrescentes Juros decrescentes (4.4) – EQUAÇÕES Independente do sistema de amortização adotado, a prestação ou o pagamento, ou ainda, o fluxo em cada período, tem o valor composto, basicamente, por duas parcelas; uma referente a amortização do principal(valor original da operação) e a outra referente aos juros devidos no período. Matematicamente: Prestação = Amortização + juros ( Pi = Ai + ji (4.5) APLICAÇÕES PRÁTICAS (PRICE, SAC,SAM) Os sistemas de amortizações acima comentados são amplamente utilizados pelo mercado em financiamentos imobiliários e em financiamentos à empresas, tanto por parte de entidades governamentais como pelas instituições privadas. (4.6) CONCLUSÃO Os sistemas de amortização vistos nesta seção são amplamente aplicados no mercado, principalmente quando nos referimos aos financiamentos imobiliários. Por tanto, quanto mais dominarmos os conceitos neles envolvidos, mais segurança teremos nas situações de decisão envolvendo tais práticas de mercado. (4.7) APLICABILIDADE DOS SISTEMAS (PRICE, SAC,SAM) Você pretende adquirir um veículo no valor de $70.000,00. O valor que você dispõe para dar de entrada é $30.000,00. Sabendo que a taxa de juros compostos praticada pela instituição financeira é de 3,5% a.m para os prazos de 12 meses, calcule o valor das prestações que você deverá pagar nos sistemas PRICE, SAC, SAM, desmembrando-as em juros e amortizações. Supondo que exista uma previsão de aumento dos seus gastos familiares daqui a sete meses( por exemplo: você vai Ter um filho), qual será a melhor opção entre os três sistemas? Por quê? SISTEMA PRICE Saldo devedor ($) Amortizações ($) Juros($) Prestações ($) 40000,00 2739,36 1400,00 4139,36 37260,00 2835,20 1304,12 4139,36 34425,00 2934,45 1204,88 4139,36 31490,00 3036,43 1102,83 4139,36 28453,00 3143,48 995,88 4139,36 25310,00 3252,68 886,66 4139,36 22056,00 3366,53 772,82 4139,36 18689,00 3484,36 654,88 4139,36 15204,00 3607,40 532,55 4139,36 11586,00 3733,66 405,89 4139,36 9863,00 3864,13 275,22 4139,36 3999,00 3999,00 139,99 4139,36 0 SISTEMA SAC Saldo devedor ($) Amortizações ($) Juros ($) Prestações ($) 3333,33 1400,00 4733,33 3333,33 1283,33 4616,66 3333,33 1166,66 4494,99 3333,33 1050,00 4383,33 3333,33 933,33 4266,66 3333,33 816,69 4150,00 3333,33 700,00 4033,33 3333,33 583,33 3916,66 3333,33 466,67 3800,00 3333,33 350,00 3683,33 3333,33 233,00 3566,33 3333,33 116,00 3450,00 0 SISTEMA SAM Saldo devedor Amortizações Juros Prestações Fique com Deus! _1140421908.unknown
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