Aula2 demfin 2014[1]

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EAD 632 
ANÁLISE DE DEMONSTRATIVOS 
FINANCEIROS 
Profa. Rosana Tavares 
AULA 2 
 
2º sem. 2014 
rosana@usp.br FONE: 3091 6077 SALA: G-168 
Atendimento Extraclasse: quarta-feira, 11 às 13h, sala G-168. 
Atendimento em outros horários, mediante agendamento. 
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Leituras para a aula 2: 
SILVA, José Pereira da. Análise financeira das empresas. 11ª. 
ed. São Paulo: Atlas, 2012. 
Capítulo 5 e 6 
ASSAF NETO, Alexandre. Estrutura e análise de balanços. 10ª. 
ed. São Paulo: Atlas, 2012. 
Capítulos 4, 5 e 9. 
MARTINS, Eliseu; MIRANDA, Gilberto José; DINIZ, Josedilton Alves. 
Análise didática das demonstrações contábeis. São Paulo: 
Atlas, 2014. 
Capítulo 2 
Balanço Patrimonial, Demonstração de 
Resultados e Demonstração de Mutações de 
Patrimônio Líquido. 
MÁLAGA, Flávio K. Análise de demonstrativos financeiros e da 
performance empresarial: para empresas não financeiras. 
2ª.ed. São Paulo: Saint Paul Editora, 2012. 
Cap. 2 e 3 
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Decisões financeiras básicas e objetivos da empresa. 
Estrutura das Demonstrações Financeiras 
•Balanço Patrimonial - BP 
•Demonstração de Resultados do Exercício – DRE 
• Demonstração de Mutações do Patrimônio Líquido -DMPL 
•Demonstração de Fluxo de Caixa - DFC 
•Demonstração de Valor Adicionado – DVA 
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ATIVO 
Fontes de 
Recursos 
 
 
PASSIVO 
PATRIMÔNIO 
LÍQUIDO 
Aplicações 
de Recursos 
Investimentos Financiamentos 
RECEITAS 
(-) DESPESAS 
____________ 
RESULTADO 
Distribuição 
BP - DRE 
Demonstração de Resultados 
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Considere as seguintes transações: 
 
- despesas de dezembro, pagas em janeiro (R$520) 
- despesa de dezembro, pagas em dezembro (R$680) 
- despesas de janeiro, pagas em dezembro (R$860) 
- receitas de dezembro, recebidas em janeiro (R$340) 
- receitas de janeiro, recebidas em dezembro (R$1.060) 
- receitas de dezembro, recebidas em dezembro (R$820) 
 
Calcule o resultado dessa empresa em dezembro, 
a) pelo regime de caixa e 
b) pelo regime de competência. 
EXERCÍCIO: 
6 
Calcule o resultado dessa empresa em dezembro/X1, pelo regime de caixa e 
pelo regime de competência considerando as seguintes movimentações: 
 
• Despesas relativas a dezembro/x1, pagas em dezembro/x1 por R$34.000 
• Despesas relativas a janeiro/x2, pagas em dezembro/x1 por R$43.000 
• Despesas relativas a dezembro/x1, pagas em janeiro/x2 por R$26.000 
• Receitas relativas a dezembro/x1, recebidas em janeiro/x2 por R$17.000 
• Receitas relativas a janeiro/x2, recebidas em dezembro/x1 por R$53.000 
• Receitas relativas a dezembro/x1, recebidas em dezembro/x1 por 
R$41.000 
EXERCÍCIO: 
Certa empresa firmou um contrato de aluguel de um equipamento por 
18 meses e pagou adiantado R$15.000 em 01/abril. Como essa 
operação estará registrada ao final do exercício (31/dez)? 
EXERCÍCIOS: 
Certa empresa pagou antecipadamente o prêmio de seguro de 
R$12.000, referente ao período de 24 meses (01/10/x1 a 30/09/x3). 
O valor da despesa de seguro que deve ser considerado no 
exercício de x1 é de R$____________ (considere o encerramento do 
exercício social em 31/12) 
Certa empresa pagou antecipadamente aluguel de R$16.000, 
referente ao período de 1/07/x1 a 28/02/x2. O valor da despesa 
antecipada que deve constar no balanço de 31/12/x1 é de 
R$____________ (considere o encerramento do exercício social em 
31/12). 
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Empresa do Sr. Tsunami. 
Parte 1 - Constituição da Empresa 
1 - Subscrição de Capital: $10.000, sendo $5.000 em caixa e 
$5.000 em imóveis; 
2 - Compra de estoques a prazo (60 dias): $2.500 
3 – Contratação de empréstimo bancário por 180 dias, de 
$1.000; 
4 - Compra de Máquinas e Equipamentos com financiamento 
bancário: 
 - $3.000, sendo 50% a pagar em um ano e 50% a pagar 
no exercício seguinte; 
5 - Compra de móveis a vista: $500 
6 - Aplicações Financeiras: $4.000 
Considerando as informações acima, apresente o Balanço de 
Abertura da empresa do Sr. Tsunami: 
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Empresa do Sr. Tsunami. 
Parte 2 - Registro das Atividades - Funcionamento 
7 - As vendas do período foram de $12.000, sendo 30% recebidas 
 à vista e 70% recebidas a prazo 
8 – As compras foram de $4.300, totalmente pagas a prazo; 
 O estoque no final do período chegou a $1.400. 
9 - A empresa pagou despesas de salários de $1.200. 
10 - A empresa pagou despesas de material de escritório de $500 
11 - Resgatou aplicação financeira: $3.000 
12 - Contabilizou despesa de depreciação de 1% do valor dos imóveis, 
móveis, máquinas e equipamentos. 
13 - No fim do ano, realizou investimentos de $2.000 em novas 
máquinas, pagos a vista. 
14 – Provisionou imposto de renda à alíquota de 30% do lucro apurado. 
Considerando as informações acima, apresente o Balanço do ano 1 e a 
Demonstração de Resultados do Período. 
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DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO DO EXERCÍCIO - DRE 
Receita Bruta de Vendas e/ ou Serviços 
(-) Impostos sobre vendas 
 
Receita Líquida 
(-) Custos das Vendas (CMV / CPV / CSP) 
Resultado Bruto 
(-) Despesas Operacionais (+) Receitas Operacionais 
 Despesas de Vendas 
 Despesas Gerais e Administrativas 
 (+) Receitas Financeiras 
 (-) Despesas Financeiras 
 (-) Juros sobre Capital Próprio 
 (+) Outras Receitas Operacionais 
 (-) Outras Despesas Operacionais 
Resultado Operacional 
(-) Provisão para Imposto de Renda e Contribuição Social 
Resultado Líquido antes de Participações e Contribuições 
(-) Participações 
(-) Contribuições 
(+) Reversão dos Juros sobre o Capital Próprio 
Resultado Líquido do Exercício 
 
Lucro por Ação 
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Limitações do LAJIR e LAJIDA: 
 
-Ignora as necessidades adicionais de capital de giro; 
 
-Desconsidera investimentos futuros na ampliação da 
capacidade produtiva; 
 
-Não é indicador de liquidez; 
 
-Está calculado com base no Regime de Competência 
(lucro não é caixa!) 
 
-Não representa os recursos que estarão efetivamente à 
disposição da companhia para pagar seus compromisso 
com credores e acionistas. 
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Exemplo de Publicação de EBITDA / LAJIDA 
Relatório de Administração 2010 de Fleury S.A. 
(divulgado em 25 de fevereiro de 2011) 
 
EBITDA1 – O EBITDA atingiu R$ 201,6 milhões, 12,4% superior ao 
do ano de 2009, representando uma margem de 23,1% da receita 
líquida. 
Importante destacar que os valores referentes a despesas não 
recorrentes incorridas em 2010 com integrações, unificações de 
sistemas, fechamentos de unidades deficitárias, ajustes de provisões, 
créditos fiscais e reversões de provisões para contingências 
totalizaram R$ 6,5 milhões, valor não utilizado para qualquer forma 
de ajuste no cálculo do EBITDA apontado acima. 
1 EBITDA (Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization) é um 
indicador financeiro não auditado, igual ao lucro (prejuízo) líquido antes do imposto 
de renda e contribuição social, das despesas financeiras líquidas, das despesas de 
depreciação e amortização. O EBITDA não é uma medida de desempenho financeiro 
segundo as práticas contábeis adotadas no Brasil, tampouco deve ser considerado 
isoladamente ou como alternativa ao lucro líquido como medida de desempenho 
operacional, ou alternativa aos fluxos de caixa operacionais, ou como medida de 
liquidez. Outras empresas podem calcular EBITDA numa maneira diferente de nós. 
13 
EXERCÍCIO: 
•Utilizando as contas relacionadas a seguir, elabore a DRE: 
Despesas com Vendas $62.000 
Receitas Financeiras $5.000 
Vendas Brutas $1.209.000 
Despesas Administrativas $85.000 
Provisão para IR $75.000 
Despesas Financeiras $29.000 
Custo da Mercadoria Vendida $519.000 
Despesa de Depreciação $30.000 
ICMS $120.000 
Devoluções de Mercadorias $4.000Número de Ações 10.000 
Calcule o Lajir: 
 
Calcule o Lajida: 
 
Calcule o LPA: 
CONTA SALDO 
Cofins 43.200 
Descontos Concedidos (sobre as V. Brutas) 24.000 
Provisão para CSLL 37.102 
Despesas Financeiras 26.000 
ICMS sobre vendas 244.800 
PIS 23.760 
Custo da Mercadoria Vendida 576.000 
Provisão para IR 61.836 
Vendas canceladas 20.000 
Receita Bruta de Vendas 1.440.000 
Despesas Administrativas 70.000 
Ordene as contas a seguir e calcule o lucro bruto e o lucro líquido: 
 
CONTA SALDO 
Capital Social 135.000 
Despesas de juros 13.500 
Clientes 144.000 
Despesas com salários 10.500 
Cofins 5.700 
Devolução de vendas 5.400 
Custo das Mercadorias Vendidas 84.000 
Duplicatas a Pagar 187.500 
Estoque 135.000 
ICMS a recolher 11.100 
ICMS sobre vendas 28.500 
Imóveis 79.500 
Receita Bruta 204.000 
PIS 1.500 
Salários a Pagar 12.000 
Prejuízos Acumulados 45.000 
Com base nas contas a seguir, calcule o lucro bruto e o lucro líquido: 
CONTA SALDO 
Compras de mercadorias 1.100 
Estoque final de mercadorias 200 
Despesas de aluguel 30 
Estoque inicial de mercadorias 400 
Despesas de propaganda 60 
Fretes sobre compras de mercadorias 8 
Despesas com salários 120 
Receita de Vendas 1.600 
Devolução de compras 20 
Receitas Financeiras 60 
Devolução de vendas 20 
Seguros sobre compras 24 
Ordene os saldos das contas a seguir e indique o valor do custo da 
mercadoria vendida e lucro antes do imposto de renda. 
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Companhia Trimestral 
 
05/01 – A Companhia Trimestral foi constituída e os quatro sócios 
decidem integralizar o capital social em dinheiro (caixa) na proporção 
de 25% cada um, totalizando $8.000. 
06/01 – Adquiriu estoques a prazo, financiando-se com fornecedores, 
no valor de $5.000 
07/01 – Contratou financiamento bancário de longo prazo, por $4.000, 
e adquiriu máquinas e equipamentos utilizando todo esse 
financiamento bancário. 
20/01 – Vendeu 30% do estoque, a prazo, por $2.000. 
 Calculou que 3% do saldo de Contas a Receber poderiam ser 
de difícil recebimento. 
30/01 – Pagou o aluguel do mês, $80. 
 Ajustou a depreciação das máquinas e equipamentos, na 
proporção de 2% ao mês. 
 Reconheceu obrigações com salários referentes ao mês de 
janeiro, $50. Os salários serão pagos em fevereiro. 
 
 
Elabore o DRE de janeiro e o Balanço Patrimonial em 30/01. 
EXERCÍCIO: 
18 
07/02 – Vendeu à vista 20% do estoque por $1.300 
10/02 – Descontou duplicatas no Banco Amigo, $700. O banco cobrou, 
antecipadamente, juros e comissões de 10%, para o prazo da operação. 
12/02 – Comprou mercadorias para estoque por $2.500, pagando à 
vista. 
15/02 – Admitiu um novo sócio, que integralizou sua parcela no capital 
social com um terreno no valor de $2.000. 
18/02 – Vendeu a prazo 20% do estoque por $3.000. 
 Calculou que 3% das Contas a Receber referente a essa venda, 
poderiam ser de difícil recebimento. 
20/02 – Recebeu 25% do saldo de contas a receber. 
28/02 – Ajustou a depreciação das máquinas e equipamentos, na 
proporção de 2% ao mês. 
 Pagou os salários de janeiro e reconheceu obrigações com 
salários referentes ao mês de fevereiro, $52. 
 Pagou aluguel referente a fevereiro, $82. 
Companhia Trimestral – Atividades de fevereiro: 
Dê continuidade ao exercício, elaborando BP em 28 de 
fevereiro e DRE de 2 meses (janeiro e fevereiro). 
EXERCÍCIO : 
19 
04/03 – Pagou o aluguel referente a Fevereiro. 
 Pagou os salários referentes a Fevereiro. 
 Pagou $3.000 devidos aos fornecedores. 
07/03 – Adquiriu material de escritório por $400. 
20/03 – vendeu 70% do estoque, à vista por $4.000. 
30/03 - Ajustou a depreciação das máquinas e equipamentos, na 
proporção de 2% ao mês. 
 Verificou a existência de estoque final de material de escritório 
de $250. 
 Reconheceu obrigações com salários referentes ao mês de 
março, $53. 
 Reconheceu obrigações com aluguel referente a março, $83. 
 Calculou a provisão para imposto de renda, a base de 20%, a 
partir do resultado apurado no trimestre. 
 
Companhia Trimestral – Atividades de março: 
Elabore BP em 31 de março e DRE de 3 meses 
(janeiro, fevereiro e março). 
EXERCÍCIO: