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__________________________________________________________________________________________________ __________________________________________________________________________________________________ Caderno de Atividades Respostas Comentadas Análise das Demonstrações Contábeis e Financeiras __________________________________________________________________________________________________ Caderno de Atividades 1 Para realizar esta atividade você precisa ter estudado os itens a seguir: Entre as Demonstrações Contábeis e Financeiras obrigatórias, atualmente reguladas pelas Leis 6.404/76, 11.638/07 e 11.941/09, estão: o Balanço Patrimonial - BP, a Demonstração de Resultado do Exercício – DRE, a Demonstração dos Lucros e Prejuízos Acumulados - DLPA, a Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido - DMPL, a Demonstração do Fluxo de Caixa - DFC, a Demonstração do Valor Adicionado - DVA e as Notas Explicativas. Estas demonstrações objetivam fornecer informações que sejam úteis à tomada de decisão gerencial. Entre as técnicas aplicadas para a análise das Demonstrações Contábeis e Financeiras, estão: ( ) A Análises Derivativas, Análise de Indicadores de: Liquidez, Endividamento, Eficácia Operacional, Caixa, Valor Agregado e Análise de Regressão Linear. ( ) B Análises de Regressão Linear, Análise de Limites e Análises de Insolvência. Apostila Unidade 1 Aula Narrada Compreendendo a Importância da Análise das Demonstrações Contábeis e Financeiras para as Empresas Atividade Objetiva __________________________________________________________________________________________________ ( ) C Análises de Indicadores de: Liquidez, Endividamento, Eficácia Operacional, Caixa, Análise do Balance Scorecard (BSC) e Análise do Planejamento Estratégico. ( ) D Análise do Planejamento Estratégico, Análise do Plano de Ação, Análises Estatísticas Descritivas e Análise de Indicadores Financeiros. ( ) E Análises Vertical e Horizontal, Análise de Indicadores de: Liquidez, Endividamento, Eficácia Operacional, Caixa, Valor Agregado e Insolvência. Justifique a escolha da sua resposta. __________________________________________________________________________________________________ Explique como a Análise das Demonstrações Contábeis e Financeiras podem ser úteis para a tomada de decisão dos gestores da empresa. Resposta Atividade Dissertativa __________________________________________________________________________________________________ Atividade Objetiva Alternativa Correta: E Estas são as técnicas abordadas pela disciplina de Análise das Demonstrações Contábeis e Financeiras. Atividade Dissertativa A Análise das Demonstrações Contábeis e Financeiras são úteis para fornecerem informações sobre a situação econômica e financeira da empresa. As decisões administrativas e gerenciais precisam ser tomadas com precisão. As análises proporcionam a observação histórica e aponta para tendências na captação e aplicação de recursos da empresa. O gestor precisa estar atento aos indicadores que afetam diretamente a situação financeira da empresa, suas decisões devem promover a perenidade da empresa. Respostas Comentadas __________________________________________________________________________________________________ Caderno de Atividades 2 Para realizar esta atividade você precisa ter estudado os itens a seguir: A Calendal S/A está vivendo uma situação de insolvência como podemos observar nos valores dos grupos do balanço patrimonial: Ativo Circulante 1.100; Realizável a Longo Prazo 1.400; Ativo Permanente 250; Passivo Circulante 2.500; Exigível de Longo Prazo 9.000. O valor do Patrimônio Líquido da Empresa é: ( ) A -8.750 ( ) B 11.500 ( ) C -11.500 ( ) D 8.750 Apostila Unidade 2 Aula Narrada Obtendo Informações Precisas das Empresas a partir de Demonstrativos e Indicadores Padronizados Atividade Objetiva __________________________________________________________________________________________________ ( ) E 2.750 Justifique a escolha da sua resposta. As normas contábeis orientam o registro das receitas e despesas independente do respectivo recebimento ou pagamento. O financeiro da empresa registra os recebimentos e desembolsos conforme sua realização. Como são caracterizados o regime de competência e o regime de caixa na empresa? Resposta Atividade Dissertativa __________________________________________________________________________________________________ Atividade Objetiva Alternativa correta: A Quando somamos os grupos do Ativo: Circulante + Realizável a Longo Prazo + Permanente, temos o valor de R$ 2.750. Lembrando da premissa de que toda aplicação de recurso tem uma fonte de recurso, temos que o Total do Ativo será sempre igual ao Total do Passivo. Então, se somarmos os grupos do Passivo: Circulante + Exigível a Longo Prazo, temos o valor de R$ 11.500. Logo, o Patrimônio Líquido será a diferença entre o Total do Ativo e os grupos disponíveis do Passivo: 2750-11500 = -8750. O valor negativo do Patrimônio Líquido caracteriza a situação de insolvência da empresa, conforme o enunciado. Atividade Dissertativa O regime de competência é aquele em que as receitas e despesas são registradas na contabilidade quando da sua ocorrência, independente de seu recebimento e pagamento. A contabilidade utiliza este método para registro dos bens, direitos e obrigações. O regime de caixa é aquele em que se registra a entrada e saída de dinheiro. O financeiro é responsável pela gestão dos recebimentos e pagamentos quando da sua realização. Os regimes demonstram econômica e financeiramente a situação da empresa. Respostas Comentadas __________________________________________________________________________________________________ Caderno de Atividades 3 Para realizar esta atividade você precisa ter estudado os itens a seguir: Calcule o prazo médio de renovação de estoques ou giro do estoque, considerando o ano comercial de 360 dias e calcule a margem bruta das vendas, a partir dos dados das Demonstrações Contábeis da empresa abaixo. Depois, selecione a alternativa correspondente: Receitas Líquidas: R$ 620.000,00 Custo das Mercadorias Vendidas: R$ 250.000,00 Lucro Líquido do Exercício: R$ 120.000,00 Patrimônio Líquido: R$ 700.000,00 Estoque Médio do Exercício: R$ 150.000,00 ( ) A Giro de Estoques: 216 dias; e Margem Bruta: 370.000. ( ) B Giro de Estoques: 210 dias; e Margem Bruta: 370.000. Apostila Unidade 3 Aula Narrada Construindo o Planejamento Financeiro a partir dos Indicadores Atividade Objetiva __________________________________________________________________________________________________( ) C Giro de Estoques: 216 dias; e Margem Bruta: 250.000. ( ) D Giro de Estoques: 220 dias; e Margem Bruta: 370.000. ( ) E Giro de Estoques: 80 dias; e Margem Bruta: 390.000. Justifique a escolha da sua resposta. __________________________________________________________________________________________________ Aplique a técnica da Análise Vertical e Análise Horizontal e calcule os Indicadores Financeiros para os demonstrativos Contábeis abaixo: Atividade Dissertativa __________________________________________________________________________________________________ Resposta __________________________________________________________________________________________________ Atividade Objetiva Alternativa correta: A Para calcular o giro de estoque basta relacionar (dividir) o Estoque Médio / Custo das Mercadorias Vendidas, multiplicando o resultado por 360 dias. O resultado será 216 para o giro do estoque. Lembrando que a Margem Bruta é igual ao resultado das Receitas Líquidas – Custo das Mercadorias Vendidas, o resultado é 370.000. Atividade Dissertativa Seguem os resultados das análises realizadas: Respostas Comentadas __________________________________________________________________________________________________ __________________________________________________________________________________________________ __________________________________________________________________________________________________ __________________________________________________________________________________________________ Caderno de Atividades 4 Para realizar esta atividade você precisa ter estudado os itens a seguir: Calcule a Necessidade de Capital de Giro (NCG) para a empresa Independência S/A, considerando os seguintes valores para os grupos do Balanço Patrimonial: Grupos de Contas $ Ativo Circulante $ 60.000.000 Estoques $ 20.000.000 Passivo Circulante $ 40.000.000 Depois, assinale a alternativa correspondente: ( ) A 20.000 ( ) B 60.000 ( ) C 40.000 Apostila Unidade 4 Aula Narrada Explorando o Fluxo de Caixa: Conceitos, Estrutura e Indicadores Atividade Objetiva __________________________________________________________________________________________________ ( ) D zero ( ) E 1.000 Justifique a escolha da sua resposta. __________________________________________________________________________________________________ Calcule os Indicadores Financeiros de Caixa CCL, NCG e ST para o seguinte Balanço Patrimonial: Resposta Atividade Dissertativa __________________________________________________________________________________________________ Atividade Objetiva Alternativa correta: D O cálculo da Necessidade de Capital de Giro – NCG é obtido pela diferença entre o Ativo Circulante – Estoques – Passivo Circulante, logo o resultado para da NCG desta empresa é zero. Atividade Dissertativa Respostas Comentadas __________________________________________________________________________________________________ Caderno de Atividades 5 Para realizar esta atividade você precisa ter estudado os itens a seguir: O Valor Agregado ou Adicionado demonstra quanto a empresa gerou de riqueza em um determinado período de apuração. Calcule Valor Adicionado para os anos 2009 e 2010, na forma do EVA (economic value added) da empresa Independência S/A, considerando os seguintes valores para os grupos das Demonstrações Contábeis: Ativos 2009 2010 Custo de Capital ou Oportunidade – WACC 7% 10% Lucro Líquido 1.500.000 2.500.000 Ativo Operacional 8.500.000 9.800.000 Patrimônio Líquido 10.000.000 12.000.000 ( ) A 800.000; e 1.300.000 ( ) B 10.0000; e 1.300.000 Apostila Unidade 5 Aula Narrada Medindo o Crescimento de uma Empresa através de Indicadores Refinados Atividade Objetiva __________________________________________________________________________________________________ ( ) C 800.000; e 1.500.000 ( ) D 1.500.000; e 800.000 ( ) E 1.500.000; e 1.300.000 Justifique a escolha da sua resposta. O Retorno sobre o Investimento (ROI) e os indicadores de Lucratividade são considerados insuficientes para medir a riqueza que a empresa consegue gerar a partir de suas atividades, considerando o custo de capital na captação de recursos que irão financiar sua operação. Explique o conceito do Valor Adicionado e porque o EVA é mais eficiente na medida da riqueza da empresa. Resposta Atividade Dissertativa __________________________________________________________________________________________________ Atividade Objetiva Alternativa correta: A O valor do EVA pode ser obtido pelo cálculo do Lucro Líquido – (Custo de Capital * Valor do Investimento ou PL), logo temos para o ano de 2009: 1.500.000 – (7% * 10.000.000) = 800.000; e para 2010: 2.500.000 – (10% * 12.000.000 ) = 1.300.000. Atividade Dissertativa O conceito de geração de riqueza está associado à ideia de aplicar recursos da maneira mais produtiva e lucrativa possível, remunerando os proprietários pelo investimento e riscos. Para medir a riqueza gerada ou adicionada, a maneira considerada mais eficaz é o Economic Value Added (EVA), um indicador criado pela empresa Stern Steward & Co. O EVA mede o desempenho operacional da empresa, após a incidência de impostos, relacionando-o com o custo de captação dos recursos que foram necessários para financiar as operações. O EVA é um indicador que verifica a diferença entre os lucros e o custo de capital para produção de ganho na empresa. Ele se torna mais eficiente quando considera os resultados, pagos os custos de financiar os recursos aplicados na operação. Respostas Comentadas __________________________________________________________________________________________________ Caderno de Atividades 6 Para realizar esta atividade você precisa ter estudado os itens a seguir: Para avaliar a situação geral da empresa, na perspectiva da possibilidade de falência, diversos especialistas criaram indicadores que buscam medir o grau geral de insolvência. Conforme a técnica aplicada por Kanitz, o fator de insolvência entre -3 a -1, significa que a empresa está em estado de: ( ) A Insolvência ( ) B Solvência ( ) C Riqueza ( ) D Penunbra Apostila Unidade 6 Aula Narrada Compreendendo os Modelos que Medem a InsolvênciaAtividade Objetiva __________________________________________________________________________________________________ ( ) E Déficit Justifique a escolha da sua resposta. Para avaliar a situação geral da empresa, na perspectiva da possibilidade de falência, diversos especialistas criaram indicadores que buscam medir o grau geral de insolvência. Um dos indicadores mais utilizados é o do autor Kanitz, que mede a possibilidade de falência em diferentes níveis: Insolvente para o fator -7 a 4; Penunbra: para o fator -3 a -1 e Solvente para o fator 0 a 7. Considerando este conceito, calcule o grau de insolvência a partir das Demonstrações Contábeis: Atividade Dissertativa __________________________________________________________________________________________________ __________________________________________________________________________________________________ Resposta __________________________________________________________________________________________________ Atividade Objetiva Alternativa correta: D Um dos indicadores mais utilizados é o do autor Kanitz, que mede a possibilidade de falência em diferentes níveis: Insolvente para o fator -7 a 4; Penunbra: para o fator -3 a -1; e Solvente para o fator 0 a 7, logo a resposta correta é penunbra. Atividade Dissertativa Elaborado por: Anna Cristina Pascual Ramos Respostas Comentadas
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