Baixe o app para aproveitar ainda mais
Esta é uma pré-visualização de arquivo. Entre para ver o arquivo original
ANÁLISE COMPLETA - TIM Balanço Patrimonial DRE DFC *OBS: R$ mil *OBS: R$ mil DESCRIÇÃO 2012 AV AH AH (base) 2013 AV AH 2014 AV AH AH (base) 2015 AV AH AH (base) Descrição 2012 AV 2013 AV AH 2014 AV AH AH (base) 2015 AV AH AH (base) Descrição 2013 2014 2015 1T16 Total do ativo 26,108,977 100.00% - - 28,072,632 100.00% 7.52% 32,489,192 100.00% 15.73% 24.44% 35,556,387 100.00% 9.44% 36.18% Receita Bruta Total * 27,755,813 29,771,095 29,008,947 25,771,500 EBIT 2,536,281 2,482,540 3,251,440 211,400 Circulante 9,967,717 38.18% - - 10,747,353 38.28% 7.82% 11,180,951 34.41% 4.03% 12.17% 12,040,246 33.86% 7.69% 20.79% Receita Bruta de Serviços 24,350,086 25,174,556 24,537,626 23,124,634 Caixa, Bancos e Aplicações Financeiras 4,429,780 16.97% - - 5,287,642 18.84% 19.37% 5,232,992 16.11% -1.03% 18.13% 6,100,403 17.16% 16.58% 37.71% Receita Bruta de Serviços Móveis 22,879,828 24,102,769 23,636,466 22,121,450 Depreciação e amortização 2,767,871 3,052,579 3,361,971 909,582 Aplicações Financeiras 0 0.00% - - 0.00% ERROR:#DIV/0! 0 0.00% ERROR:#DIV/0! ERROR:#DIV/0! 599,414 1.69% ERROR:#DIV/0! ERROR:#DIV/0! Assinatura e Utilização 11,086,671 11,419,147 11,011,478 9,767,553 Adições ao ativo permanente -3,560,907 -6,850,897 -4,764,239 -710,234 Contas a Receber 3,650,871 13.98% - - 3,513,029 12.51% -3.78% 3,537,417 10.89% 0.69% -3.11% 2,858,089 8.04% -19.20% -21.71% Value Added Services - VAS 4,404,832 5,353,653 6,616,020 7,741,751 Variações nos ativos e passivos operacionais -514,767 75,034 -2,155,945 -2,162,387 Estoques 269,145 1.03% - - 296,829 1.06% 10.29% 264,033 0.81% -11.05% -1.90% 141,720 0.40% -46.32% -47.34% Longa Distânica 3,217,921 3,332,965 3,094,139 2,710,730 Imposto de renda e contribuição social pagos -319,765 -222,450 -222,450 -40,656 Impostos e contribuições indiretos a recuperar 906,101 3.47% - - 915,122 3.26% 1.00% 1,287,046 3.96% 40.64% 42.04% 924,624 2.60% -28.16% 2.04% Interconexão 3,969,138 3,760,751 2,630,661 1,581,834 Outras movimentações 529,988 534,268 -604,440 136,324 Impostos e contribuições diretos a recuperar 331,225 1.27% - - 375,267 1.34% 13.30% 362,114 1.11% -3.50% 9.33% 329,722 0.93% -8.95% -0.45% Outras Receitas Móveis 201,264 236,254 284,168 319,581 Despesas antecipadas 180,371 0.69% - - 206,354 0.74% 14.41% 266,264 0.82% 29.03% 47.62% 210,056 0.59% -21.11% 16.46% Receita Bruta de Serviços Fixo 1,469,795 1,047,884 810,265 1,003,185 Fluxo de Caixa Operacional 1,438,701 -928,926 -1,133,663 -1,655,971 Operações com Derivativos 104,712 0.40% - - 11,969 0.04% -88.57% 47,541 0.15% 297.20% -54.60% 608,915 1.71% 1180.82% 481.51% Receita Bruta de Mercadorias 3,405,726 4,596,539 4,471,320 2,646,866 Leasing 0 0.00% - - 0 0.00% ERROR:#DIV/0! 1,525 0.00% ERROR:#DIV/0! ERROR:#DIV/0! 1,969 0.01% 29.11% ERROR:#DIV/0! Impostos e Descontos * (8,991,865) -9,745,467 -9,506,830 -8,629,235 Caixa na venda de ativos - - 2,498,421 - Outros ativos 94,702 0.36% - - 141,140 0.50% 49.04% 182,018 0.56% 28.96% 92.20% 265,334 0.75% 45.77% 180.18% Impostos e descontos s/ serviços (7,930,128) -8,369,159 -8,208,669 -7,737,407 Outras atividades de investimento 263,858 506,632 89,365 193,034 Não Circulante 16,141,260 61.82% - - 17,325,280 61.72% 7.34% 21,308,241 65.59% 22.99% 32.01% 23,516,141 66.14% 10.36% 45.69% Impostos e descontos s/ venda de mercadoria (1,061,738) -1,376,308 -1,298,162 -891,828 Realizável a longo prazo * 2,563,727 9.82% - - 2,681,857 9.55% 4.61% 3,070,678 9.45% 14.50% 19.77% 2,889,601 8.13% -5.90% 12.71% Receita Líquida Total * 18,763,947 20,025,629 19,502,116 100% 17,142,265 Fluxo de caixa de atividades de investimento 263,858 506,632 2,587,786 193,034 Aplicações Financeiras 0 0.00% - - 28,681 0.10% ERROR:#DIV/0! 41,149 0.13% 43.47% ERROR:#DIV/0! - ERROR:#VALUE! ERROR:#VALUE! ERROR:#VALUE! Receita Líquida Total (Normalizada) 19,965,200 100.00% 19,502,116 100.00% -2.32% 17,142,265 100.00% -12.10% Contas a Receber 61,305 0.23% - - 35,959 0.13% -41.34% 29,886 0.09% -16.89% -51.25% 24,861 0.07% -16.81% -59.45% Receita Líquida de Serviços 16,419,958 16,805,397 84.17% 16,328,958 83.73% -2.84% 15,387,227 89.76% -5.77% Dividendos pagos -734,907 -835,897 -360,446 -29 Impostos indiretos a recuperar 215,261 0.82% - - 536,757 1.91% 149.35% 574,490 1.77% 7.03% 166.88% 817,676 2.30% 42.33% 279.85% Receita Líquida de Serviços Móveis 16,148,411 80.88% 15,750,130 80.76% -2.47% 14,726,779 85.91% -6.50% Juros pagos -230,238 -456,076 -456,076 -146,739 Impostos diretos a recuperar 21,658 0.08% - - 156,899 0.56% 624.44% 162,859 0.50% 3.80% 651.96% 170,520 0.48% 4.70% 687.33% Assinatura e Utilização 6,300,089 31.56% 6,149,613 31.53% -2.39% 5,595,440 32.64% -9.01% Outras movimentações em atividades de financiamento 120,448 1,659,617 229,810 -652,358 Imposto de renda e contribuição social diferidos 1,252,018 4.80% - - 858,276 3.06% -31.45% 537,096 1.65% -37.42% -57.10% 14,526 0.04% -97.30% -98.84% Serviços de Valor Agregado (SVA) 3,794,868 19.01% 4,738,754 24.30% 24.87% 5,529,515 32.26% 16.69% Depositos judiciais 821,312 3.15% - - 720,261 2.57% -12.30% 986,017 3.03% 36.90% 20.05% 1,106,041 3.11% 12.17% 34.67% Dos quais Serviços Móveis Inovativos 2,349,203 11.77% 3,469,933 17.79% 47.71% 4,682,903 27.32% 34.96% Fluxo de caixa de atividades de financiamento -844,697 367,644 -586,712 -799,126 Despesas antecipadas 94,038 0.36% - - 96,906 0.35% 3.05% 70,587 0.22% -27.16% -24.94% 55,234 0.16% -21.75% -41.26% Longa Distânica 2,260,212 11.32% 2,098,284 10.76% -7.16% 1,814,065 10.58% -13.55% Operações com Derivativos 84,095 0.32% - - 234,894 0.84% 179.32% 463,157 1.43% 97.18% 450.75% 490,659 1.38% 5.94% 483.46% Interconexão 3,614,142 18.10% 2,530,487 12.98% -29.98% 1,521,917 8.88% -39.86% Aumento (redução) em caixa e equivalentes de caixa 857,862 -54,650 867,411 -2,262,063 Leasing 0 0.00% - - 0.00% ERROR:#DIV/0! 193,511 0.60% ERROR:#DIV/0! ERROR:#DIV/0! 197,966 0.56% 2.30% ERROR:#DIV/0! Outras Receitas Móveis 179,100 0.90% 232,991 1.19% 30.09% 265,842 1.55% 14.10% Outros ativos 14,040 0.05% - - 13,224 0.05% -5.81% 11,926 0.04% -9.82% -15.06% 12,117 0.03% 1.60% -13.70% Receita Líquida de Serviços (Normalizada) 16,744,969 83.87% 16,328,958 83.73% -2.48% 15,387,227 89.76% -5.77% Fluxo de Caixa Operacional Normalizado 1,767,007 751,993 -741,537 -1,625,936 Permanente 13,555,699 51.92% - - 14,643,422 52.16% 8.02% 18,237,563 56.13% 24.54% 34.54% 20,626,540 58.01% 13.10% 52.16% Receita Líquida de Produtos 2,343,989 3,220,232 16.13% 3,173,159 16.27% -1.46% 1,755,038 10.24% -44.69% Investimentos 0.00% - - 0.00% ERROR:#DIV/0! - ERROR:#VALUE! ERROR:#VALUE! ERROR:#VALUE! - ERROR:#VALUE! ERROR:#VALUE! ERROR:#VALUE! Custos da Operação * (13,753,914) -14,721,476 -73.74% -13,966,997 -71.62% -5.13% -10,528,854 -61.42% -24.62% Aumento (redução) em caixa e equivalentes de caixa Normalizado 1,186,169 1,626,269 -1,238,884 -2,232,028 Imobilizado 7,566,510 28.98% - - 8,207,242 29.24% 8.47% 8,914,929 27.44% 8.62% 17.82% 10,667,347 30.00% 19.66% 40.98% Pessoal (729,032) -831,876 -4.17% -962,875 -4.94% 15.75% -1,043,852 -6.09% 8.41% Intangível 5,989,189 22.94% - - 6,436,181 22.93% 7.46% 9,322,634 28.69% 44.85% 55.66% 9,959,193 28.01% 6.83% 66.29% Comercialização (3,842,934) -3,942,772 -19.75% -3,997,676 -20.50% 1.39% -3,742,720 -21.83% -6.38% Total do Passivo 12,276,107 47.02% - - 13,850,697 49.34% 12.83% 17,537,178 53.98% 26.62% 42.86% 18,979,065 53.38% 8.22% 54.60% Rede e Interconexão (5,352,395) -5,312,301 -26.61% -4,317,732 -22.14% -18.72% -3,823,481 -22.30% -11.45% Circulante 7,375,222 28.25% - - 8,561,717 30.50% 16.09% 9,639,324 29.67% 12.59% 30.70% 9,166,864 25.78% -4.90% 24.29% Gerais e Administrativas (551,393) -624,725 -3.13% -670,078 -3.44% 7.26% -610,974 -3.56% -8.82% Empréstimos e financiamentos 951,013 3.64% - - 966,658 3.44% 1.65% 1,281,554 3.94% 32.58% 34.76% 2,326,186 6.54% 81.51% 144.60% Custo dos Mercadorias Vendidas (2,604,978) -3,350,841 -16.78% -3,340,449 -17.13% -0.31% -1,856,668 -10.83% -44.42% Operações com Derivativos 42,061 0.16% - - 44,418 0.16% 5.60% 67,044 0.21% 50.94% 59.40% 109,512 0.31% 63.34% 160.36% Provisão para Devedores Duvidosos (250,972) -240,051 -1.20% -248,576 -1.27% 3.55% -230,357 -1.34% -7.33% Leasing 0.00% - - 9,557 0.03% ERROR:#DIV/0! 3,642 0.01% -61.89% ERROR:#DIV/0! 38,592 0.11% 959.64% ERROR:#DIV/0! Outras Despesas Operacionais (422,211) -418,910 -2.10% -429,611 -2.20% 2.55% 779,198 4.55% -281.37% Fornecedores 4,293,121 16.44% - - 5,201,972 18.53% 21.17% 5,355,736 16.48% 2.96% 24.75% 3,734,555 10.50% -30.27% -13.01% Custos da Operação (Normalizado) -14,727,802 -73.77% -13,966,997 -71.62% -5.17% -11,739,834 -68.48% -15.95% Obrigações trabalhistas 133,283 0.51% - - 170,556 0.61% 27.97% 208,629 0.64% 22.32% 56.53% 199,373 0.56% -4.44% 49.59% EBITDA * 5,010,033 5,304,153 26.57% 5,535,120 28.38% 4.35% 6,613,411 38.58% 19.48% Impostos indiretos a recolher 635,061 2.43% - - 580,625 2.07% -8.57% 645,896 1.99% 11.24% 1.71% 501,768 1.41% -22.31% -20.99% Margem EBITDA 26.7% 26.50% 0.00% 28.40% 0.00% 7.17% 38.60% 0.00% 35.92% Impostos diretos a recolher 204,917 0.78% - - 115,103 0.41% -43.83% 162,311 0.50% 41.01% -20.79% 213,880 0.60% 31.77% 4.37% EBITDA (Normalizado) * 5,052,163 5,334,807 26.72% 5,535,120 28.38% 3.75% 5,402,431 31.52% -2.40% Dividendos e JSCP a pagar 373,241 1.43% - - 396,879 1.41% 6.33% 421,002 1.30% 6.08% 12.80% 524,779 1.48% 24.65% 40.60% Margem EBITDA (Normalizada) 26.9% 26.70% 0.00% 28.40% 0.00% 6.37% 31.50% 0.00% 10.92% Autorizações a pagar 369,583 1.42% - - 77,216 0.28% -79.11% 493,169 1.52% 538.69% 33.44% 467,687 1.32% -5.17% 26.54% Depreciação e Amortização * (2,688,588) -2,767,871 -13.86% -3,052,579 -15.65% 10.29% -3,361,971 -19.61% 10.14% Receita Diferida 0.00% - - 0.00% ERROR:#DIV/0! 990,399 3.05% ERROR:#DIV/0! ERROR:#DIV/0! 1,043,239 2.93% 5.34% ERROR:#DIV/0! Depreciação (1,458,563) -1,502,498 -7.53% -1,672,857 -8.58% 11.34% -1,851,261 -10.80% 10.66% Outros passivos 372,942 1.43% - - 998,733 3.56% 167.80% 9,944 0.03% -99.00% -97.33% 7,292 0.02% -26.67% -98.04% Amortização (1,230,025) -1,265,374 -6.34% -1,379,722 -7.07% 9.04% -1,510,710 -8.81% 9.49% Não Circulante 4,900,885 18.77% - - 5,288,980 18.84% 7.92% 7,897,853 24.31% 49.33% 61.15% 9,812,201 27.60% 24.24% 100.21% EBIT * 2,321,445 2,536,281 12.70% 2,482,541 12.73% -2.12% 3,251,440 18.97% 30.97% Empréstimos e financiamentos 3,439,082 13.17% - - 3,779,998 13.47% 9.91% 5,472,865 16.85% 44.78% 59.14% 5,600,250 15.75% 2.33% 62.84% Margem EBIT 12.4% 12.70% 0.00% 12.70% 0.00% 0.00% 19.00% 0.00% 49.61% Operações com Derivativos 36,144 0.14% - - 0.00% -100.00% - ERROR:#VALUE! ERROR:#VALUE! ERROR:#VALUE! - ERROR:#VALUE! ERROR:#VALUE! ERROR:#VALUE! Resultado Financeiro Líquido * (167,965) -290,548 -1.46% -280,642 -1.44% -3.41% -250,406 -1.46% -10.77% Leasing 0.00% - - 313,113 1.12% ERROR:#DIV/0! 326,027 1.00% 4.12% ERROR:#DIV/0! 1,579,914 4.44% 384.60% ERROR:#DIV/0! Despesas financeiras (428,116) -749,700 -3.76% -997,294 -5.11% 33.03% -1,115,524 -6.51% 11.86% Autorizações a pagar 0.00% - - 0.00% ERROR:#DIV/0! 879,012 2.71% ERROR:#DIV/0! ERROR:#DIV/0! 690,285 1.94% -21.47% ERROR:#DIV/0! Variações cambiais, líquidas (43,883) -4,410 -0.02% 2,104 0.01% -147.71% 2,410 0.01% 14.54% Impostos indiretos a recolher 246,180 0.94% - - 86 0.00% -99.97% 94 0.00% 9.30% -99.96% 103 0.00% 9.57% -99.96% Receitas financeiras 304,034 463,562 2.32% 714,547 3.66% 54.14% 862,708 5.03% 20.73% Impostos diretos a recolher 175,892 0.67% - - 226,668 0.81% 28.87% 229,027 0.70% 1.04% 30.21% 243,151 0.68% 6.17% 38.24% Lucro Antes dos Impostos * 2,153,480 2,245,733 11.25% 2,201,899 11.29% -1.95% 3,001,034 17.51% 36.29% Imposto de renda e contribuição social diferidos 196,806 0.75% - - 131,325 0.47% -33.27% 129,205 0.40% -1.61% -34.35% 120,730 0.34% -6.56% -38.66% Imposto de Renda e Contribuição Social (704,592) -672,775 -3.37% -652,796 -3.35% -2.97% -915,591 -5.34% 40.26% Provisão para contingências 311,287 1.19% - - 372,075 1.33% 19.53% 406,509 1.25% 9.25% 30.59% 415,611 1.17% 2.24% 33.51% Lucro Líquido * 1,448,888 1,572,958 7.88% 1,549,102 7.94% -1.52% 2,085,443 12.17% 34.62% Plano de pensão e outros benefícios 4,486 0.02% - - 0.00% -100.00% - ERROR:#VALUE! ERROR:#VALUE! ERROR:#VALUE! - ERROR:#VALUE! ERROR:#VALUE! ERROR:#VALUE! 0.00% 0.00% ERROR:#DIV/0! 0.00% ERROR:#DIV/0! Passivo atuarial 0.00% - - 1,084 0.00% ERROR:#DIV/0! 645 0.00% -40.50% ERROR:#DIV/0! 1,275 0.00% 97.67% ERROR:#DIV/0! Lucro Líquido (Normalizado) * 1,500,143 1,593,190 7.98% 1,549,102 7.94% -2.77% 1,246,603 7.27% -19.53% Obrigações decorrentes descontinuidade ativos 0.00% - - 299,813 1.07% ERROR:#DIV/0! 286,275 0.88% -4.52% ERROR:#DIV/0! 31,609 0.09% -88.96% ERROR:#DIV/0! Provisão para futura desmobilização de ativos 298,808 1.14% - - 0.00% -100.00% - ERROR:#VALUE! ERROR:#VALUE! ERROR:#VALUE! - ERROR:#VALUE! ERROR:#VALUE! ERROR:#VALUE! Receita Diferida 0.00% - - 0.00% ERROR:#DIV/0! 137,585 0.42% ERROR:#DIV/0! ERROR:#DIV/0! 1,098,689 3.09% 698.55% ERROR:#DIV/0! Outros Passivos 192,200 0.74% - - 164,818 0.59% -14.25% 30,610 0.09% -81.43% -84.07% 30,585 0.09% -0.08% -84.09% Patrimônio Líquido 13,832,870 52.98% - - 14,221,936 50.66% 2.81% 14,952,014 46.02% 5.13% 8.09% 16,577,323 46.62% 10.87% 19.84% Capital social 9,839,770 37.69% - - 9,839,770 35.05% 0.00% 9,866,298 30.37% 0.27% 0.27% 9,866,298 27.75% 0.00% 0.27% Reservas de capital 387,000 1.48% - - 1,217,640 4.34% 214.64% 1,344,470 4.14% 10.42% 247.41% 1,442,097 4.06% 7.26% 272.63% Reservas especiais - ERROR:#VALUE! - - 0.00% ERROR:#VALUE! - ERROR:#VALUE! ERROR:#VALUE! ERROR:#VALUE! - ERROR:#VALUE! ERROR:#VALUE! ERROR:#VALUE! Reservas de lucros 3,609,469 13.82% - - 3,540,599 12.61% -1.91% 4,114,635 12.66% 16.21% 14.00% 5,628,018 15.83% 36.78% 55.92% Prejuizos acumulados - ERROR:#VALUE! - - -372,704 -1.33% ERROR:#VALUE! -370,020 -1.14% -0.72% ERROR:#VALUE! -355,722 -1.00% -3.86% ERROR:#VALUE! Ações em Tesouraria -3,369 -0.01% - - -3,369 -0.01% 0.00% -3,369 -0.01% 0.00% 0.00% -3,369 -0.01% 0.00% 0.00% Lucro (prejuizo) do exercício - ERROR:#VALUE! - - 0.00% ERROR:#VALUE! - ERROR:#VALUE! ERROR:#VALUE! ERROR:#VALUE! - ERROR:#VALUE! ERROR:#VALUE! ERROR:#VALUE! Total Passivo + PL 26,108,977 100.00% 28,072,633 100.00% 7.52% 32,489,192 100.00% 15.73% 24.44% 35,556,387 100.00% 9.44% 36.18% Análises das demonstrações contábeis Indicadores de liquidez Estrutura de capital e endividamento 2012 2013 2014 2015 2012 2013 2014 2015 Liquidez Geral 1.02 0.97 0.81 0.79 Participação de Capitais de Terceiros 0.89 0.97 1.17 1.14 Liquidez Corrente 1.35 1.26 1.16 1.31 Endividamento de Curto Prazo 60% 62% 55% 48% Liquidez Seca 1.29 1.20 1.10 1.28 Endividamento de Longo Prazo 40% 38% 45% 52% Liquidez Imediata 0.60 0.62 0.54 0.67 Endividamento Geral 47.02% 49.34% 53.98% 53.38% Imobilização do PL 1.17 1.22 1.43 1.42 Capital Circulante Líquido 2,592,495 2,185,636 1,541,627 2,873,382 Imob. de Recursos Não Correntes 0.86 0.89 0.93 0.89 Capital de Giro Próprio -2,308,390 -3,103,344 -6,356,227 -6,938,818 Lucratividade e rentabilidade Índices de Gestão 2012 2013 2014 2015 2012 2013 2014 2015 Margem Líquida 7.72% 7.85% 7.94% 12.17% PM Renovação dos Estoques 7.04 7.26 6.81 4.85 Giro do Ativo 0.76 0.74 0.64 0.50 PM Recebimento das Vendas 71.2 63.8 65.9 60.54 Retorno Sobre Ativo (ROA) 5.85% 5.81% 5.12% 6.13% PM Pagamento de Compras 594.2 554.3 582.9 775.2 Compras 2,600,952 3,378,525 3,307,653 1,734,355 Retorno Sobre PL (ROE) 10.82% 11.21% 10.62% 13.23% Ciclo Operacional (dias) 78.3 71.06 72.66 65.39 Ciclo de Caixa (dias) -515.9 -483.2 -510.3 -709.8 Margem Operacional 26.70% 26.49% 28.38% 38.58% Giro do Ativo Operacional 0.76 0.74 0.64 0.50 Retorno Operacional 20.22% 19.58% 18.28% 19.44% Plan1
Compartilhar