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CADERNO DE ATIVIDADESCADERNO DE ATIVIDADES Disciplina: Contab ilidade Gerencial Tema 05: Demons tração do Valor Ad icionado (DVA) Tema 05 Demonstração do Valor Adicionado (DVA) Como citar este material: CANATA, Ivana Ap. Ribeiro. Contabilidade Gerencial: Demonstração do Valor Adicionado (DVA). Caderno de Atividades. Valinhos: Anhanguera Educacional, 2014. SeçõesSeções 4 Tema 05 Demonstração do Valor Adicionado (DVA) 5 Introdução ao Estudo da Disciplina Caro(a) aluno(a). Este Caderno de Atividades foi elaborado com base no livro Contabilidade Gerencial: um enfoque em sistema de informação contábil, do autor Clóvis Luis Padoveze, editora Atas, 2010, Livro-Texto n. Roteiro de Estudo: Ivana Ap. Ribeiro CanataContabilidade Gerencial CONTEÚDOSEHABILIDADES Conteúdo Nessa aula você estudará: • Conceitos DVA (Demonstração do Valor Adicionado). • Estrutura do DVA de acordo com a Lei nº 11.638/07. • Elaboração do relatório no final do exercício social da empresa. 6 CONTEÚDOSEHABILIDADES Demonstração do Valor Adicionado A demonstração do valor adicionado (DVA) será obrigatória a sua publicação, trata-se de um demonstrativo contábil que evidenciará em determinado período de tempo a riqueza produzida pela empresa e a sua distribuição. O conceito de valor adicionado estará ligado com o de custo de oportunidade, ou lucro residual, conceito tradicional da teoria econômica, segundo autor Padoveze, mas que nem sempre tem sido adotado tanto no tempo como em todas as empresas. Esse conceito significará que há realmente valor adicionado à organização, caso o lucro líquido após o imposto de renda seja superior a um determinado custo de oportunidade de capital. Este custo de oportunidade de capital é considerado como lucro mínimo que a empresa deveria ter para remunerar o investimento de seus acionistas. O relatório tornou-se obrigatório a partir da Lei nº 11.638 de 28/12/2007, conforme o seguinte artigo: Habilidades Ao final, você deverá ser capaz de responder as seguintes questões: • Por que o DVA se tornou um relatório obrigatório no final de cada exercício social? • Como a demonstração do valor adicionado poderá evidenciar a geração do valor econômico agregado nos produtos e serviços? • Como identificar a estrutura básica de custos da empresa? D t ã d V l Adi i d LEITURAOBRIGATÓRIA 7 LEITURAOBRIGATÓRIA “Art. 176 – Ao fim de cada exercício social, a Diretoria fará elaborar, com base na escrituração mercantil da companhia, as seguintes demonstrações financeiras, que deverão exprimir com clareza a situação do patrimônio da companhia e as mutações ocorridas no exercício”: “V – se companhia aberta, demonstração do valor adicionado”. Pode-se dizer que as informações divulgadas pela DVA será uma ferramenta fundamental para avaliar a capacidade de geração de riqueza em determinadas empresas, proporcionando benefícios como: empregos, rendas, investimentos, entre outros. Portanto, o objetivo da demonstração de valor adicionado será evidenciar a geração de valor econômico agregado, onde será considerado a diferença entre o valor dos produtos e serviços e os insumos e serviços adquiridos de terceiros. Segundo Padoveze (2010), a DVA compõem-se basicamente de duas partes: a) A evidenciação do valor adicionado gerado; b) A evidenciação do valor adicionado distribuído. As informações contidas na Demonstração de Valor Adicionado (DVA), poderão ser identificados, demonstrando quanto será a participação de materiais, salários, encargos sociais, impostos, despesas e depreciações, tornando-se uma fundamental ferramenta gerencial. A demonstração de valor adicionado como estrutura para tomada de decisão será observada como índices de avaliação do desempenho na geração de riqueza e avaliação do desempenho social pela distribuição da riqueza gerada, a participação dos empregados, do Governo, das Agências Financiadoras e Acionistas. A seguir o Modelo de Demonstração Valor Adicionado (DVA); de acordo com a Fundação Instituto de Pesquisas, Atuariais e Financeiras (FIPECAFI): 8 DESCRIÇÃO Mil (R$) LEGISLAÇÃO SOCIETÁRIA % 1- RECEITAS 1.1) Vendas de mercadorias, produtos e serviços 1.2) Provisão p/ devedores duvidosos - Reversão (Constituição) 1.3) Não Operacionais 2-INSUMOS ADQUIRIDOS DE TERCEIROS (inclui os valores dos impostos - ICMS e IPI) 2.1) Matérias-primas consumidas 2.2) Custo das mercadorias e serviços vendidos 2.3) Materiais, energia, serviços de terceiros e outros 2.4) Perda/Recuperação de valores ativos 3- VALOR ADICIONADO BRUTO (1-2) 4-RETENÇÕES 4.1) Depreciação, amortização e exaustão 5- VALOR ADICIONADO LÍQUIDO PRODUZIDO PELA ENTIDADE (3-4) 6- VALOR ADICIONADO RECEBIDO EM TRANSFERÊNCIA 6.1)Resultado de equivalência patrimonial 6.2)Receitas financeiras 7- VALOR ADICIONADO TOTAL A DISTRIBUIR (5+6) (RIQUEZA CRIADA PELA EMPRESA) 8- DISTRIBUIÇÃO DO VALOR ADICIONADO 8.1) Pessoal e encargos 8.2) Impostos, taxas e contribuições 8.3) Juros e alugueis 8.4) Juros s/ capital próprio e dividendos 8.5) Lucros retidos/prejuízos do exercício Tabela 5.1 Modelo do Valor Adicionado - Fonte: FIPECAFI/USP LEITURAOBRIGATÓRIA 9 1 - RECEITAS (soma dos itens 1.1 a 1.3) 1.1 - Vendas de mercadorias, produtos e serviços: Inclui os valores do ICMS e IPI incidentes sobre essas receitas, ou seja, corresponde à receita bruta ou faturamento bruto. 1.2 - Provisão para devedores duvidosos – Reversão/Constituição: Inclui os valores relativos à constituição/baixa de provisão para devedores duvidosos. 1.3 - Não operacionais: Inclui valores considerados fora das atividades principais da empresa, tais como: ganhos ou perdas na baixa de imobilizados, ganhos ou perdas na baixa de investimentos. 2 - INSUMOS ADQUIRIDOS DE TERCEIROS (soma dos itens 2.1 a 2.4) 2.1 – Matérias-primas consumidas (incluídas no custo do produto vendido). 2.2 – Custos das mercadorias e serviços vendidos (não inclui gastos com pessoal próprio). 2.3 – Materiais, energia, serviços de terceiros e outros (inclui valores relativos às aquisições e pagamentos a terceiros). Nos valores dos custos dos produtos e mercadorias vendidos, materiais, serviços, energia, etc. consumidos deverão ser considerados os impostos (ICMS e IPI) incluídos no momento das compras, recuperáveis ou não. 2.4 – Perda/Recuperação de valores ativos: Inclui valores relativos a valor de mercado de estoques e investimentos, etc. (se no período o valor líquido for positivo deverá ser somado). 3 – VALOR ADICIONADO BRUTO (diferença entre itens 1 e 2). 4 – RETENÇÕES 4.1 – Depreciação, amortização e exaustão: Deverá incluir a despesa contabilizada no período. 5 – VALOR ADICIONADO LÍQ. PRODUZIDO PELA ENTIDADE (diferença entre itens 3 e 4) 6 – VALOR ADICIONADO RECEBIDO EM TRANSFERÊNCIA (soma dos itens 6.1 e 6.2) LEITURAOBRIGATÓRIA 10 6.1 – Resultado de equivalência patrimonial (inclui os valores recebidos como dividendos relativos a investimentos avaliados ao custo). O resultado de equivalência poderá representar receita ou despesa; se despesa deverá ser informada entre parênteses. ����Ō�4GEGKVCU�ſPCPEGKTCU (incluir todas as receitas financeiras independentemente de sua origem). 7 – VALOR ADICIONADO TOTAL A DISTRIBUIR (soma dos itens 5 e 6) 8 – DISTRIBUIÇÃO DO VALOR ADICIONADO (soma dos itens 8.1 a 8.5) 8.1 – Pessoal e encargos: Nesse item deverão ser incluídos os encargos com férias, 13o salário, FGTS, alimentação, transporte, etc., apropriados ao custo do produto ou resultado do período (não incluir encargos com o INSS – veja tratamento a ser dado no item seguinte). 8.2 – Impostos, taxas e contribuições: Além das contribuições devidas ao INSS, imposto de renda,contribuição social e todos os demais impostos, taxas e contribuições deverão ser incluídos neste item. Os valores relativos ao ICMS e IPI deverão ser considerados como os valores devidos ou já recolhidos aos cofres públicos, representando a diferença entre os impostos incidentes sobre as vendas e os valores considerados dentro do item 2 - Insumos adquiridos de terceiros. 8.3 – Juros e aluguéis: Devem ser consideradas as despesas financeiras e as de juros relativas a quaisquer tipos de empréstimos e financiamentos junto a instituições financeiras, empresas do grupo ou outras e os aluguéis (incluindo-se as despesas com leasing) pagos ou creditados a terceiros. 8.4 – Juros sobre o capital próprio e dividendos: Inclui os valores pagos ou creditados aos acionistas. Os juros sobre o capital próprio contabilizado como reserva deverão constar do item “lucros retidos”. 8.5 – Lucros retidos/prejuízo do exercício: Devem ser incluídos os lucros do período destinados às reservas de lucros e eventuais parcelas ainda sem destinação específica. Balanço Social LEITURAOBRIGATÓRIA 11 O balanço social provém do entendimento sobre o conceito da responsabilidade social das empresas, e por enquanto, ainda não está sendo obrigatória a demonstração. O Balanço Social surgiu na Europa com a finalidade de acolher aos movimentos sociais que necessitavam das informações sobre projetos sociais, responsabilidades ambientais e tratamento com os colaboradores da empresa (remuneração, condições de trabalho, entre outros). Com isso, a DVA surgirá pela influência da França e Alemanha para mensurar a participação das organizações no contexto social. No Brasil, o Balanço Social foi através da campanha do cidadão Betinho (Sociólogo Herbert de Souza – 1935-1997) pela publicação do balanço social pelas organizações. Houve vários debates a nível nacional com grandes entidades envolvidas. LINKSIMPORTANTES Quer saber mais sobre o assunto? Então: Vídeos Acesse o site YOUTUBE. Disponível em: <https://www.youtube.com/ watch?v=9jubdDYyNYQ>. Acesso em: 02 jan. 2014. Como coletar informações da DVA. Acessar Resolução de exercício sobre DVA. Disponível em <https://www.youtube.com/ watch?v=ZVOIGoGH6xU>. Acesso em 02 jan. 2014. Questão sobre Exame CFC 2011. Contabilidade Ambiental. Disponível em: <https://www.youtube.com/ watch?v=5Prm7cLef5U>. Acesso em 02 jan. 2014. LEITURAOBRIGATÓRIA 12 Instruções: Chegou a hora de você exercitar seu aprendizado por meio das resoluções das questões deste Caderno de Atividades. Essas atividades auxiliarão você no preparo para a avaliação desta disciplina. Leia cuidadosamente os enunciados e atente-se para o que está sendo pedido e para o modo de resolução de cada questão. Lembre-se: você pode consultar o Livro-Texto e fazer outras pesquisas relacionadas ao tema. Questão 1: Artigo: DVA: VANTAGENS E LIMITAÇÕES DE SEU USO COMO INSTRUMENTO DE AVALIAÇÃO DA ESTRATÉGIA SOCIAL CORPORATIVA – José Siqueira A adoção de uma estratégia social corporativa adequada pode alavancar as operações da empresa e assegurar um aumento na longevidade da empresa. A razão para isto reside em grande parte pela percepção dos consumidores de que a organização se encontra comprometida com a solução de problemas sociais. Faz- se necessário então a utilização de uma ferramenta não tendenciosa que permita à sociedade avaliar a responsabilidade social corporativa. A demonstração de valor adicionado (DVA) tem sido muito utilizada para este propósito. Porém, apesar das vantagens que advém de sua publicação, existem ambiguidades em seus números que, com frequência, não vem sendo externalizadas através dos trabalhos técnicos e acadêmicos produzidos no país. É objetivo deste trabalho, o apontamento das ambiguidades que surgem dos números que compõem a DVA, bem como: o registro das limitações do instrumento, a indicação das controvérsias existentes em sua confecção e a sugestão do uso de algumas informações complementares para enriquecer sua capacidade informativa. I t õ AGORAÉASUAVEZ 13 Fonte: <http://www.revistaiic.org/articulos/ num1/articulo5_esp.pdf>. Acesso em 2 jan. 2014. Explicar: A Demonstração do Valor Adicionado (DVA) será de publicação obrigatória apenas para as companhias abertas, sendo considerada fundamental, tanto para análise da geração e distribuidora do lucro. Compõe o conjunto de informações do balanço social, sendo um dos relatórios mais ilustrativos da atuação social das empresas, de acordo com o autor Padoveze. Como a demonstração do valor adicional e o balanço social poderão ser uma estratégia e vantagem social? Questão 2: A DVA foi inserida pela Lei nº 11.638/2007, (artigo 176, inciso V), no conjunto de demonstrações financeiras que as companhias abertas devem apresentar ao final de cada exercício social, estando, portanto, sujeita a todas as regras de aprovação. Assinale a alternativa correta quanto a composição da demonstração do valor adicionado: a) Evidência do valor agregado e geração de valor distribuído. b) Evidencia do valor adicionado distribuído e criação de resultados. c) Evidencia do valor adicionado gerado e evidência do valor adicionado distribuído. d) Evidencia do valor adicionado gerado pelo fluxo de caixa e geração de valor adicionado distribuído. e) Nenhuma das alternativas. Questão 3: O balanço social mesmo não sendo ainda obrigatório para publicação; as empresas de capital aberto são obrigadas a publicarem a Demonstração do Valor Adicionado (DVA), assinale a alternativa correta segundo a legislação vigente para as sociedades de capital aberto quais são as publicações obrigatórias p das demonstrações contábeis: a) BP, DRE, DLPA, DMPL, DOAR e NE. b) BP, DRE, DLPA, DMPL, DOAR, DVA e RA. c) BP, DRE, DLPA, DFC, DVA e NE. d) BP, DLPA, DOAR, DFC, DFCL, DVA, NE e BS. e) BS, BP, DRE, DMPL, DOAR, DVA, DFC e NE. AGORAÉASUAVEZ 14 Questão 4: Conforme o artigo 184 da Lei das S/A nº 6.404/76, com alteração pela Lei nº 11.638/07, “as obrigações, encargos e riscos, conhecidos ou calculáveis, inclusive Imposto sobre a Renda a pagar com base no resultado do exercício, serão computados pelo valor atualizado até a data do balanço”. “(...) as obrigações, encargos e riscos classificados no passivo exigível a longo prazo serão ajustados ao seu valor”: a) Futuro com juros. b) Nominal. c) Presente descontado à taxa SELIC. d) Presente. e) Taxa de Câmbio. Questão 5: A Demonstração do Valor Adicionado tem como objetivo evidenciar a geração do valor econômico agregado pelos produtos e serviços, sendo assim, sendo correto afirmar: a) No item relativo a distribuição do valor adicionado, deve constar apenas os valores pagos aos acionistas, a titulo de juros sobre o capital próprio ou dividendo. b) Nos valores dos materiais consumidos e incluídos no custo dos produtos, apresentados no grupo de insumos adquiridos de terceiros, deverão ser considerados na aquisição apenas os tributos recuperáveis. c) A demonstração do valor adicionado deve ser consistente com a demonstração de resultado e com conciliação dos registros auxiliares mantidos pela empresa. d) Como são demonstrações de publicação opcional não estão sujeitas a revisão de auditoria, mesmo que a companhia seja de capital aberto. e) As informações contábeis contidas na DVA são de responsabilidade técnica do CRA (Conselho de Administração da Empresa). Questão 6: A empresa Cia Aberta, no ramo industrial de peças de automóveis, apresentou o seguinte Balanço Patrimonial em 01/01/2011. ATIVO R$ PASSIVO+PL R$ Ativo Circulante 100,00 Patrimônio Líquido 100,00 Caixa 100,00 Capital Social 100,00AGORAÉASUAVEZ 15 No primeiro semestre de 2011, houve os seguintes registros: a) Os sócios da empresa aumentaram o capital social da empresa, com as seguin- tes transações. a.1) R$ 50,00 integralizados, imediatamen- te, em dinheiro. a.2) R$ 30,00 integralizados, imediatamen- te, em um terreno localizado na cidade de Sinop/MS. a.3) R$ 20,00 a serem integralizados no ano de 2013. b) Comprou 50 unidades de mercadoria por R$ 1,50/unidade. O pagamento será a vista. c) Vendeu 45 unidades da mercadoria por R$ 2,00/unidade. A venda foi a prazo. d) Recebeu de seu cliente metade das du- plicatas a receber. O restante vencerá em agosto/2011. e) Em abril realizou um empréstimo no va- lor de R$ 70,00. f) Comprou um caminhão, a vista por R$ 60,00 no mês de maio/11, com vida útil de 5 anos, com o método linear de deprecia- ção. g) Pagou as despesas administrativas e comerciais no valor de R$ 15,00. Destas despesas, R$ 8,00 foram referentes ao pessoal e encargos, e o restante, serviços terceirizados. h) Desconsiderar a incidência de quaisquer impostos. i) 25% do lucro do semestre foram provi- sionados como dividendos, mas não foram pagos. De acordo com a obrigatoriedade da publi- cação apenas para as companhias abertas, determinar o Valor Adicionado Total da em- presa Cia Aberta S/A, para apresentação ao CVM (Conselho Valores Mobiliários) em 30/06/2011. a) R$ 4,30 b) R$ 13,50 c) R$ 14,70 d) R$ 20,50 e) R$ 21,50 DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO EXERCÍCIO Receita Bruta de Vendas 45 unidades x R$ 2,00 90,00 (-) CMV 45 unidades x R$ 1,50 (67,50) (-) Juros Passivos (1,20) (-) Depreciação (2,00) (-) Despesas Adm. E Comerciais (15,00) (=) Lucro Líquido 4,30 (-) Juros empréstimo (0,40 x 3 meses) (1,20) Depreciação do caminhão (20% x R$ 6,00 = R$ 1,20 ao ano) 0,20 Dividendos – R$ 4,30 x 25% 1,07 AGORAÉASUAVEZ a) R OPS! ALTERNATIVA ERRADA, TENTE NOVAMENTE. c) R OPS! ALTERNATIVA ERRADA, TENTE NOVAMENTE. d) OPS! ALTERNATIVA ERRADA, TENTE NOVAMENTE. e) R OPS! ALTERNATIVA ERRADA, TENTE NOVAMENTE. b) R PARABÉNS! ALTERNATIVA CORRETA. I – RECEITAS Vendas 90,00 II – INSUMOS TERCEIROS (-) CMV (-) Serviços terceirizados = Total (67,50) (7,00) (74,50) III – VALOR ADIC. BRUTO 15,50 IV – RETENÇÕES Depreciação (2,00) V – VALOR ADICIONADO 13,50 VI – VALOR RECEB. TRANSF. --- VIII – DISTRIB VALOR ADICIONADO PESSOAL E ENCARGOS Despesas Financeiras (Juros) Dividendos Lucros Retidos 8,00 1,20 1,08 3,22 TOTAL 13,50 X 16 Questão 7: A revista EXAME calcula anualmente a porcentagem dos tributos no Brasil que caberiam aos governos como parte do Valor Adicionados pelas Maiores e Melhores. A análise da composição e distribuição do valor adicionado pelas 500 maiores empresas do Brasil revela que a carga tributária recuou em 2005, embora continuar num patamar muito alto, o que constitui um dos maiores entraves ao crescimento dos negócios e do próprio país. O maior peso recai sobre as empresas de serviços, que destinam aos cofres públicos mais da metade da receita que geram. Na indústria, o índice é pouco mais baixo: 48,3%. No comércio, a carga tributária foi de 41,7% a menor em dez anos. Fonte: Revista EXAME – Maiores e Melhores – jun.2006 O valor agreado é considerado a diferença entre valor dos produtos e serviços e os insumos e serviços adquiridos de terceiros, compondo basicamente em duas partes: a evidenciação do valor adicionado e a evidenciação do valor adicionado distribuído. Explicar qual será a base para elaboração da DVA e sua diferença. Questão 8: A partir da Demonstração do Valor Adicionado (DVA) elaborada, calcular indicadores que serviriam para complementar a demonstração, sugerido por Marion (2007) alguns índices para as interpretações, onde: Fórmula: Valor Adicionado / Investimento x 100 = mede o quanto que cada real investido com capital próprio e capital de terceiros gera de riqueza (valor adicionado). Considerar a Demonstração do Valor Adicionado do exercício anterior, sabendo que o valor do investimento é: R$ 500,00. a) 3,9% b) 2,2% c) 4,1% d) 2,7% e) 1,2% Questão 9: Em continuação ao raciocínio do autor Marion (2007) e sabendo que o número de funcionários da empresa Cia Aberta S/A é de 3 colaboradores, avaliar o quanto cada um contribuirá para a formação de riqueza da empresa, onde: AGORAÉASUAVEZ 17 Valor Adicionado / Número de Empregados x 100 a) 1,2% b) 4,5% c) 2,7% d) 2,2% e) 5,1% Questão 10: No mesmo exercício anterior, calcular a participação da empresa reinvestindo com o seu próprio lucro, sabendo: Lucro Reinvestido ou Retido / Valor Adicionado x 100 a) 22,45% b) 23% c) 2,85% d) 23,85% e) 3,85% AGORAÉASUAVEZ 18 Na parte V relacionada ao tema DVA – Demonstração do Valor Adicionado, você estudou sobre a obrigatoriedade da publicação da demonstração do valor adicionado (DVA) para companhias de capital aberto e a importância para a empresa, colaboradores, fornecedores e a sociedade em geral. Caro aluno, agora que o conteúdo dessa aula foi concluído, não se esqueça de acessar UWC�#625�G�XGTKſECT�C�GVCRC�SWG�FGXGT¶�UGT�TGCNK\CFC��$QPU�GUVWFQU� ASSAF, Alexandre Neto & LIMA, Fabiano Guasti. Curso de Administração Financeira – 2 ed. – São Paulo: Atlas, 2011 MARION, José Carlos. Contabilidade Empresarial – 13 Ed. São Paulo: Atlas, 2007. PADOVEZE, Clóvis L. Contabilidade Gerencial: um enfoque em sistema de informação contábil. 7 ed. São Paulo: Atlas, 2010. REFERÊNCIAS FINALIZANDO 19 Depreciação: Despesa não monetária que efetivamente reduz o valor de balanço de um ativo durante sua vida útil. Lucros Acumulados: lucros anuais líquidos que restam depois do pagamento de dividendos que se acumulam no balanço de uma empresa. Receita: a quantidade de dinheiro que resulta da venda de produtos ou serviços aos clientes. 8CNQT�%QPV¶DKN�FQU�#EKQPKUVCU� metodologia de avaliação de balanço que calcular o valor com ativos totais menos passivos totais. Valor Econômico Agregado (EVA, do inglês: Economic Value Added): medida de lucro econômico real calculada como renda operacional líquida depois dos impostos menos o custo do capital empregado. Ativo circulante menos passivo circulante, poderá ser utilizado como uma indicação de liquidez de um ano para o outro. GLOSSÁRIO GABARITO Questão 1 Resposta: Resposta pessoal Questão 2 Resposta: Alternativa C. 20 GABARITO Questão 3 Resposta: Alternativa C. Questão 4 Resposta: Alternativa D. Questão 5 Resposta: Alternativa C. Questão 6 Resposta: Alternativa B. DEMONSTRAÇÃO DO VALOR ADICIONADO - DVA I – RECEITAS Vendas 90,00 II – INSUMOS TERCEIROS (-) CMV (-) Serviços terceirizados = Total (67,50) (7,00) (74,50) III – VALOR ADIC. BRUTO 15,50 IV – RETENÇÕES Depreciação (2,00) V – VALOR ADICIONADO 13,50 VI – VALOR RECEB. TRANSF. --- VIII – DISTRIB VALOR ADICIONADO PESSOAL E ENCARGOS Despesas Financeiras (Juros) Dividendos Lucros Retidos 8,00 1,20 1,08 3,22 TOTAL 13,50 21 Questão 7 Resposta: A base para elaboração da DVA é a Demonstração do Resultado do Exercício (DRE) de cada exercício social. A diferença entre a DRE e a DVA é o foco, como a DRE tem foco no lucro para os sócios, enquanto a DVA tem foco para a economia e para sociedade como um todo. Questão 8 Resposta: Alternativa B. = 13,50/500 x 100 = 2,7% Questão 9 Resposta: Alternativa B. = 13,50/3 x 100 = 4,5% Questão 10 Resposta: Alternativa B. – 3,22 / 13,50 x 100 = 23,85% GABARITO
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